Trong hai ngày qua, thị trường bitcoin đã có sự sụt giảm mạnh. Nó đã giảm 10.000 đô la trong một ngày, mức giảm trong một ngày lớn nhất trong lịch sử Bitcoin. Nó đã giảm từ mức cao 58.000 USD xuống mức thấp 46.000 USD trong hai ngày. Mặc dù Bitcoin đã trải qua một đợt sụt giảm lớn như vậy trong thời gian ngắn, nhưng tôi nghĩ rằng thị trường tăng giá của Bitcoin sẽ tiếp tục. Cả hai yếu tố ngắn hạn và dài hạn dẫn đến giá Bitcoin tăng vẫn tiếp tục tồn tại. một sự điều chỉnh ngắn hạn và sẽ không Đây là sự khởi đầu của một thị trường gấu Bitcoin.

Về các yếu tố ngắn hạn, một số sự kiện có thể dự đoán được trong năm nay là yếu tố tích cực đối với Bitcoin. Đầu tiên là danh sách sắp tới của Coinbase. Trong thị trường phát hành riêng lẻ hiện tại, giá trị thị trường của Coinbase đã tăng lên. Nó hiện được định giá 100 tỷ USD. Nếu được niêm yết ở mức giá thị trường này, Coinbase sẽ là công ty lớn thứ hai theo giá trị thị trường tại thời điểm niêm yết sau Facebook.

Về các yếu tố ngắn hạn, một số sự kiện có thể dự đoán được trong năm nay là yếu tố tích cực đối với Bitcoin. Đầu tiên là danh sách sắp tới của Coinbase. Trong thị trường phát hành riêng lẻ hiện tại, giá trị thị trường của Coinbase đã tăng lên. Nó hiện được định giá 100 tỷ USD. Nếu được niêm yết ở mức giá thị trường này, Coinbase sẽ là công ty lớn thứ hai theo giá trị thị trường tại thời điểm niêm yết sau Facebook.

Tích cực cho Bitcoin Yếu tố ngắn hạn thứ hai là việc nộp đơn ETF dựa trên Bitcoin. Ít nhất VanEck, Morgan Stanley và NYDIG đã nộp đơn đăng ký thành lập ETF Bitcoin. Các ứng dụng này hiện có cơ hội phê duyệt cao hơn trước đây. Trong số các lý do khiến SEC từ chối thành lập Bitcoin ETF trong thời gian gần đây, việc thiếu cơ chế lưu ký phù hợp và không thể loại trừ các yếu tố thao túng giá thị trường là những lý do chính khiến SEC từ chối phê duyệt việc thành lập Bitcoin ETF. quỹ ETF. Nhưng ngày nay, cơ chế ký quỹ của Bitcoin đã được cải thiện đáng kể. Đặc biệt, Văn phòng kiểm soát tiền tệ Hoa Kỳ đã làm rõ vào năm 2020 rằng Ngân hàng Liên bang Hoa Kỳ có thể cung cấp dịch vụ lưu ký cho các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa, vì vậy cơ chế lưu ký Bitcoin đã bắt đầu được cải thiện. Về mặt thao túng giá trên thị trường Bitcoin, yếu tố này sẽ luôn hiện diện. Ngay cả trên các sàn giao dịch chứng khoán thông thường, việc thao túng giá thị trường thỉnh thoảng vẫn xảy ra. Vì vậy, đối với các cơ quan quản lý, việc trấn áp hành vi thao túng giá thị trường là một việc làm dai dẳng. Do đó, không hoàn toàn dựa vào lý do này để từ chối việc áp dụng Bitcoin ETF. Gensler, người sắp giữ chức chủ tịch SEC, ủng hộ Bitcoin, điều này hoàn toàn khác với vị trí cơ bản của chủ tịch SEC trước đây. Do đó, cơ hội được SEC chấp thuận thành lập ETF dựa trên Bitcoin thậm chí còn lớn hơn (xem bài viết của tôi "Ứng dụng ETF Bitcoin là câu hỏi mà tân chủ tịch SEC cần trả lời ngay lập tức"). Cuối cùng, xét trên thực tế, Bitcoin hiện đã bắt đầu được lưu hành và giao dịch tại thị trường Hoa Kỳ. Khách hàng bán lẻ có thể mua và bán bitcoin thông qua các công ty như Coinbase, PayPal và Square. Các khách hàng tổ chức cũng có thể mua và bán bitcoin thông qua các sản phẩm tổ chức như Coinbase và Grayscale Bitcoin Trust. Do đó, việc không phê duyệt việc thành lập Bitcoin ETF sẽ không bảo vệ các nhà đầu tư Mỹ khỏi những thiệt hại do thao túng giá thị trường. Từ góc độ của tình hình quốc tế, ETP dựa trên Bitcoin ở Châu Âu và ETF dựa trên Bitcoin ở Canada đều được thị trường hoan nghênh. Điều này sẽ ảnh hưởng đến việc thành lập các quỹ ETF đã được SEC Hoa Kỳ chấp thuận.

Nếu bạn muốn hiểu tác động của Bitcoin ETF đối với giá Bitcoin, bạn có thể xem xu hướng của giá vàng sau khi thành lập Gold ETF.

Yếu tố ngắn hạn thứ ba giúp tăng giá cho Bitcoin là việc sử dụng lưu hành của stablecoin Diem. Cuối năm 2020, Hội Diễm thông báo đã nộp đơn lên FINMA ở Thụy Sĩ và đang chờ FINMA xét duyệt. Nó thậm chí có thể bắt đầu chạy ngay sau tháng 1 năm 2021. Mặc dù nó vẫn chưa bắt đầu chạy, nhưng rõ ràng khả năng nó sẽ bắt đầu chạy trong năm nay là rất cao. Vào đầu năm nay, quy định tài chính của Hoa Kỳ đã nói rõ rằng họ hỗ trợ sự phát triển của stablecoin. Do đó, việc lưu thông và sử dụng stablecoin tại thị trường Mỹ cũng sẽ là một sự kiện có xác suất cao. Sau khi các stablecoin của Diem bắt đầu lưu hành, một số trong số chúng chắc chắn sẽ chảy vào thị trường tiền tệ kỹ thuật số được mã hóa, tức là vào các giao dịch Bitcoin. Điều này rõ ràng sẽ có lợi cho giá Bitcoin. Về stablecoin, ngoài Diem stablecoin, các ngân hàng thương mại Hoa Kỳ cũng có khả năng tung ra các stablecoin bằng đô la Mỹ của riêng họ (xem bài viết của tôi "Các ngân hàng thương mại Hoa Kỳ sẽ tung ra các stablecoin bằng đô la Mỹ"). Điều này cũng sẽ rất có lợi cho các giao dịch Bitcoin.

Về việc mua Bitcoin của các tổ chức, nhiều công ty niêm yết của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ công bố việc mua Bitcoin trong năm nay. Điều này chắc chắn là tích cực đối với Bitcoin. Một số nhà phân tích thậm chí còn dự đoán rằng Tesla sẽ tiếp tục mua Bitcoin. Việc mua theo tổ chức như vậy chắc chắn sẽ hỗ trợ sự tiếp tục của thị trường tăng giá Bitcoin.

Về hành vi mua bitcoin của người dùng giao dịch, ngày càng có nhiều hành vi mua và nắm giữ trong một thời gian dài. Điều này cho thấy người dùng cá nhân và người dùng tổ chức đang nắm giữ Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị. Điều này cung cấp một công nghệ rất mạnh cho sự tăng trưởng ổn định lâu dài của Bitcoin.

Về mặt ứng dụng của Bitcoin, thanh toán dựa trên Lightning Network cũng đã bắt đầu cho thấy những lợi thế rất mạnh của nó. Điều này sẽ có nhiều ứng dụng hơn trong thanh toán tiền tệ fiat xuyên biên giới. Do đó, nhiều người dùng sẽ bị thu hút để thực hiện nhiều giao dịch hơn trên mạng Bitcoin. Thanh khoản toàn cầu lớn hơn của Bitcoin rõ ràng sẽ làm tăng sức hấp dẫn của Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị.

Về dữ liệu cơ bản trên mạng Bitcoin, số lượng nút Bitcoin, số lượng địa chỉ ví trên mạng và tổng số lượng giá trị chuyển trên mạng đều đạt mức cao kỷ lục. Những dữ liệu này cho thấy Bitcoin ngày càng được thị trường chấp nhận.

Bất chấp những yếu tố tích cực kể trên, Bitcoin vẫn là một sản phẩm gây rất nhiều tranh cãi. Ví dụ, Yellen, Bộ trưởng Tài chính mới của Hoa Kỳ gần đây, tin rằng Bitcoin có thể được sử dụng cho các hoạt động bất hợp pháp và là một sản phẩm có tính đầu cơ cao. Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Christine Lagarde cũng tin rằng Bitcoin là một sản phẩm có tính đầu cơ cao và do đó cần có quy định chặt chẽ hơn. Do đó, vẫn còn những bất ổn rất lớn trong quy định về lưu thông giao dịch Bitcoin. Trên thực tế, yếu tố quy định là yếu tố tê giác xám lớn nhất của Bitcoin. Do đó, vẫn sẽ có những biến động lớn trong các giao dịch Bitcoin trong tương lai. Nhưng tôi nghĩ rằng xu hướng tăng dài hạn là chắc chắn. Đối với những nhà đầu tư thông thường, nếu nhận ra xu hướng của Bitcoin, họ có thể dần nắm giữ Bitcoin dưới dạng đầu tư cố định. Không bao giờ sử dụng đòn bẩy với hy vọng thu được lợi nhuận từ giao dịch bitcoin.