Mùa alt không ngủ được gần đây lại quay trở lại, cả người tôi bừng bừng sức sống, và việc cập nhật loạt bài này đã bị chậm lại. Năm mới sắp đến, hãy thay đổi chức danh phóng đại, khiêm tốn hơn và làm việc chăm chỉ hơn.

Tác giả không phải dân tài chính chuyên nghiệp, đây là một bộ truyện không nghiêm túc, chú trọng vào việc sắp xếp suy nghĩ cá nhân và thể hiện bản thân, người đọc có thể tùy tiện đọc, người viết tùy ý viết .

Tác giả không phải dân tài chính chuyên nghiệp, đây là một bộ truyện không nghiêm túc, chú trọng vào việc sắp xếp suy nghĩ cá nhân và thể hiện bản thân, người đọc có thể tùy tiện đọc, người viết tùy ý viết .

Retro

Ghi chú DeFi: Mất mát vô thường

Ghi chú DeFi: Tôi dựa vào thời gian để mua bảo hiểm

chu kỳ thị trường mới

chu kỳ thị trường mới

Có thể nhận thấy rằng DeFi blue-chip của "ASSY (Aave, Synthetix, Sushi, YFI)" đã xuất hiện trên Crypto Twitter, tương tự như thị trường truyền thống, đó là FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) hoặc BAT (Baidu, Alibaba, Tencent) dẫn đầu về công nghệ tăng trưởng.

Đặc điểm của người dẫn đầu là dưới tiền đề rằng thị trường tổng thể đang trong chu kỳ thị trường tăng trưởng, kẻ mạnh sẽ luôn mạnh mẽ, và rất khó để các quỹ lớn vượt trội hơn.

Nếu bạn không thể đánh bại nó, tất nhiên bạn phải nắm lấy nó. Nếu bạn đồng ý rằng DeFi sẽ là câu chuyện chính xuyên suốt thị trường tăng giá này, thì điều bạn nên cân nhắc bây giờ là làm thế nào để có được nhiều chip ASSY hơn, chứ không phải khi điểm bán tiếp theo sẽ là.

Chu kỳ thị trường đã thay đổi, nhìn lại chu kỳ thị trường vừa qua có thể đơn giản hóa như sau:

BTC => ETH => ERC-20 => ETH / BTC

Trong chu kỳ tăng giá của Bitcoin, ETH, với tư cách là altcoin hàng đầu và là nơi chứa câu chuyện lớn nhất vào thời điểm đó, đã nhận được phí bảo hiểm thanh khoản và sau đó ETH chảy vào mã thông báo ERC-20 dưới dạng đơn vị thanh toán/vị trí riêng tư và phần lớn lợi nhuận sẽ trở lại ETH /BTC.

Trong làn sóng thứ hai của DeFi vào tháng 11, có thể nhận thấy rằng đã có HODLer kết hợp ASSY hoặc nhà đầu tư dựa trên YFI.Sự xuất hiện của "tiêu chuẩn" rất đáng sợ, có nghĩa là các mã thông báo tương ứng đã được tượng trưng hoặc tôn giáo.Chúng tôi Tôi đã nghe nói về "tiêu chuẩn đô la" và "tiêu chuẩn vàng", trong thế giới tiền điện tử, tôi đã nghe nói về "tiêu chuẩn BTC", "tiêu chuẩn ETH", "tiêu chuẩn BNB" và tất nhiên là "tiêu chuẩn BSV".

Tôi không muốn thảo luận quá nhiều về những chủ đề gây tranh cãi như BSV và cá nhân tôi cũng không có bất kỳ ý kiến ​​nào, bất kể có gây tranh cãi hay không thì ngay cả BNB và BSV cũng đã lọt vào top 10 danh sách vốn hóa thị trường. là không thể nghi ngờ.

Xem xét kỹ hơn vòng này của chu kỳ thị trường, hướng dòng chảy đã trở thành:

BTC => ETH =>Dự án Blue Chip DeFi (ASSY) => Tugou DeFi => Blue Chip DeFi và ETH

Trong chu kỳ tăng trưởng của Bitcoin và Ethereum, các dự án DeFi, với tư cách là lĩnh vực thay thế hàng đầu, đã nhận được phần thưởng thanh khoản, đầu tiên chảy vào DeFi blue-chip, sau đó chảy vào Earth Dog DeFi và lợi nhuận của Earth Dog DeFi là vòng thứ hai của thị trường DeFi Có nhiều người chọn tiêu chuẩn ASSY hơn là quay trở lại Bitcoin và Ethereum.

Ở chu kỳ trước, đẳng cấp giữa các dự án không quá rõ ràng, lần này có vẻ khác, TVL là vua.

thu nhập cố định

bài báobài báoChia thành hai loại:

• Bản thân sản phẩm bao gồm cho vay: Yield Protocol, Notional, cả hai vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm

• Bản thân sản phẩm không bao gồm cho vay: Barnbridge, Saffron, 88mph, Horizon Finance

Có vẻ như có rất nhiều người chơi trên con đường này, và nguyên tắc về cơ bản là dựa trên hoán đổi lãi suất (cảm giác là có thu nhập khai thác rebase, nhưng tôi không thể tìm thấy nó, và có lẽ là lạnh lùng). , chỉ 88mph thực sự có sản phẩm có thể sử dụng được và hầu hết những người khác vẫn chưa trực tuyến, lỗ hổng hợp đồng Saffron đã khiến 80 triệu DAI bị khóa.

Cá nhân tôi nghĩ rằng loại sản phẩm này cuối cùng sẽ quay trở lại với các giao thức như Aave và Compound, mặc dù 88mph được Aave ấp ủ nhưng nó không tệ.

Tiền ổn định thuật toán

Tiền ổn định thuật toán

AMPL => YAM => ESD => DSD => Basis Cash => BASE、Badger

Bỏ qua hai phần đầu tiên, bắt đầu từ ESD, chúng tôi hiện đã đạt đến phần thứ ba và phần thứ tư. Trừ khi có các mỏ không có rủi ro, tôi cảm thấy rằng nó không đáng để chiến đấu. Tuy nhiên, các thị trường DeFi này có các phiên bản lặp lại của các stablecoin theo thuật toán. Nhìn.

ESD

Dự án bắt đầu vào tháng 9, sau một thời gian phát triển nhanh chóng, giá trị thị trường hiện tại đã ổn định ở mức 110 triệu đô la, nhưng thiết kế của phiếu giảm giá ESD không hoàn hảo dẫn đến bế tắc trong thời gian dài.

cơ chế:

• Phá hủy ESD dưới 1 nhân dân tệ để nhận phiếu giảm giá (có thời hạn hiệu lực, hiện tại là 30 ngày) và bạn có thể nhận được nhiều ESD hơn khi lạm phát xảy ra trong tương lai

• Phát hành bổ sung hơn 1 nhân dân tệ (tương tự AMPL), phần phát hành bổ sung sẽ được ưu tiên hoàn trả phiếu giảm giá và phần còn lại sẽ được phân phối cho người dùng đặt cược nhóm quản trị và người dùng tạo thị trường Uniswap

• Ví dụ: ở mức 0,95 đô la, giá phiếu giảm giá có thể là 0,9 đô la và có thể nhận được 1,056 phiếu giảm giá bằng cách đốt 1 ESD (0,95/0,9≈1,056). Nếu giá tăng lên 1,03 đô la trong tương lai, phiếu giảm giá có thể được chuyển đổi thành 1,056 ESD, và thu nhập (1,056*$1,03 )/$0,95 - 1 = 14,5%

câu hỏi:

• Những người nắm giữ lớn của ESD muốn độc quyền phần thưởng lạm phát và giữ giá ở mức 0,9 *, để tỷ suất lợi nhuận của việc mua phiếu giảm giá hiện tại giảm xuống, đồng thời, lợi nhuận của các lần mua phiếu giảm giá trước đó được chuyển thành hết hạn. Phiếu giảm giá là công cụ cứu sinh của vòng xoáy tử thần.Là một loại tiền tệ đồng thuận được neo ở mức 1 đô la, việc không cho phép rút tiền mặt và làm cho phần này hết hạn tương đương với việc tiêu thụ sự đồng thuận quan trọng nhất.

• Không có thị trường giao dịch phiếu giảm giá có tính thanh khoản cao.Đồng thời, vì mỗi lần có thể xử lý tối đa 6% tổng số phiếu giảm giá nên việc mua lại cần phải cạnh tranh với robot và tiếp tục sử dụng đồng thuận.

• Cơ chế cập nhật bỏ phiếu trên chuỗi dẫn đến sự thiếu hiệu quả.

DSD

Đợt fork đầu tiên của ESD đã sửa đổi một số tham số, chẳng hạn như tự động điều chỉnh số lượng nhóm thanh khoản để đảm bảo rằng giá của mỗi kỷ nguyên có thể giảm tới 1/12 nhằm ngăn chặn vòng xoáy tử thần nhanh chóng. 2,7 triệu, và giá trị thị trường cao nhất là hơn 5 triệu. .

Basis Cash

Trên thực tế, ESD không phải là sản phẩm đầu tiên được thực hiện với ý tưởng này, nhưng nó là sản phẩm đầu tiên ra mắt công bằng trong năm nay. ESD là một fork cải tiến của dự án có tên Basis vào năm 2018, dự án này đã bị SEC dừng vào thời điểm đó. Và Basis Cash là phiên bản khởi động lại Phiên bản cộng đồng của dự án.

Sự khác biệt cốt lõi so với ESD là ba đồng tiền được sử dụng:

• Basic Cash

• Trái phiếu cơ sở, phiếu giảm giá tương ứng với ESD

• Chia sẻ cơ bản, tương ứng với nhóm quản trị Đối tượng thu nhập đặt cược của ESD (ESD là lạm phát trực tiếp)

• Ngoài ra, một hầm trái phiếu đã được giới thiệu để giải quyết các vấn đề do thiết kế phiếu giảm giá ESD gây ra

Do một lỗi trong hợp đồng rebase, vẫn chưa có rebase và giá trị thị trường hiện tại là khoảng 10 triệu.

Base

Trên thực tế, mối quan hệ giữa Base và ESD không lớn lắm. Nó là một AMPL hoang dã hơn. Việc rebase không được xác định bởi đồng đô la Mỹ, mà là tổng giá trị thị trường của toàn bộ thị trường mã hóa. Sau khi tăng gấp mười lần trong một ngày , một vòng xoáy tử thần nhanh chóng, quy luật đại khái như sau:

If crypto market cap is $450B, BASE is $0.45.

If crypto market cap is $800B, BASE is $0.80.

Đối tượng rebase là một tỷ lệ phần trăm cố định trên tổng vốn hóa thị trường của thị trường tiền điện tử.

Badger

• Sản phẩm đầu tiên: Smart Pool cho Bitcoin trên Ethereum

• Sản phẩm thứ hai: rebase coin, bitcoin tăng giá

Mặc dù stablecoin thuật toán bị nhiều người coi là lừa đảo, nhưng đương nhiên có một số điểm đáng để nghiên cứu.

What's Next?

Mặc dù stablecoin thuật toán bị nhiều người coi là lừa đảo, nhưng đương nhiên có một số điểm đáng để nghiên cứu.

Nếu bạn muốn nói rằng stablecoin thuật toán là đồng tiền đồng thuận tin rằng chúng trị giá 1 đô la, thì thực tế USDT không được đảm bảo hoàn toàn. Chủ yếu nhìn vào hai khía cạnh:

• Sẽ có một số rebase coin để tăng các kịch bản ứng dụng?

• Khi nào các đồng tiền ổn định thuật toán trong giai đoạn kết hợp?

@billtheinvestor: Các stablecoin không bảo đảm có thể trải qua ba giai đoạn:

2. Mô phỏng giai đoạn cơ chế trái phiếu đô la Mỹ, chẳng hạn như ESD/BASIS

2. Mô phỏng giai đoạn cơ chế trái phiếu đô la Mỹ, chẳng hạn như ESD/BASIS

3. Trong giai đoạn hỗn hợp, nên là một phần thế chấp + một phần điều tiết thị trường trái phiếu

Cá nhân tôi nghĩ rằng về thời gian có thể là mùa alts tiếp theo, bạn sẽ tham gia hay không?

Hasu, một nhà nghiên cứu tiền điện tử nổi tiếng, cho biết: Chỉ có hai loại người chơi dự án Ampleforth, "những người có IQ 140 và những người có IQ 60."