Bài viết này nhằm mục đích trả lời: Liệu Serum có thể phát triển thành một hệ sinh thái trị giá hàng nghìn tỷ đô la với hàng tỷ người dùng không?

Câu trả lời nên bắt đầu từ hai khía cạnh:

Giữa đám cỏ dại, lạc đường là điều khó tránh khỏi. Cái gì cũng có ưu nhược điểm, quan trọng không phải là liệt kê ra từng cái một, hay chứng tỏ mình am hiểu, hiểu biết đến đâu mà là đánh giá, cân nhắc những ưu nhược điểm này.

Liệu tài chính phi tập trung (DeFi) có thể phát triển thành xu hướng của ngành hay không vẫn còn là điều đáng nghi ngờ và tôi không thể trả lời câu hỏi này. Có lẽ không DeFi nào có thể trở thành xu hướng chủ đạo của xã hội.

tiêu đề phụ

Đối với một số câu hỏi này có vẻ ngớ ngẩn, nhưng đối với những người khác, bản thân DeFi mới là câu hỏi ngớ ngẩn. Phần này nhằm giải đáp thắc mắc cho nhóm người thứ hai.

Tôi cũng là một trong những người này. Một năm trước, tôi vẫn còn rất hoài nghi về DeFi. Nếu bạn hỏi tôi thực sự nghĩ gì vào thời điểm đó, tôi sẽ đánh giá nó là "chậm chạp, đắt tiền, nhiều lỗi, kém hiệu quả".

Nhưng một vài điều nhỏ đã thay đổi suy nghĩ của tôi. Trước khi nói về cách DeFi khắc phục những nhược điểm của chính nó, hãy nói về câu hỏi ban đầu, tại sao chúng ta phải bận tâm về DeFi?

Đối với một số người, phân cấp cộng với khả năng chống kiểm duyệt có thể là đủ. Nhưng tôi không nghĩ như vậy, ít nhất là không đủ cho mục tiêu lớn hơn và mạnh mẽ hơn của chúng tôi. Visa, NYSE, Apple và Nissan có thể đưa ra một số lời hứa suông về những giá trị này, nhưng suy cho cùng, việc mở rộng đối tượng khổng lồ của DeFi nằm ở việc cho thế giới thấy giá trị của Kiến trúc trên chuỗi có thể làm cho sản phẩm của họ tốt hơn chứ không phải tệ hơn.

Theo tôi, điều quan trọng là "khả năng kết hợp".

Một nhóm người đã xây dựng Uniswap, một nền tảng trao đổi phi tập trung tiêu chuẩn (dựa trên AMM). Một nhóm khác đã xây dựng Aave, một giao thức cho vay phi tập trung tiêu chuẩn.

Bây giờ bạn muốn xây dựng một nền tảng giao dịch phi tập trung có thể thực hiện giao dịch ký quỹ nhúng, bạn nên làm gì? Bạn có muốn xây dựng cơ sở hạ tầng của riêng mình như công cụ rủi ro, công cụ thanh lý, DEX, v.v. không?

Nó không cần!

Giả sử Bob có một số USDC và anh ấy muốn mua ETH gấp đôi. Vì vậy, bạn có thể tạo giao diện người dùng (GUI) chỉ bằng một cú nhấp chuột để:

(Nếu bạn muốn quy trình dễ dàng hơn, bạn có thể sử dụng các khoản vay nhanh để cắt giảm một số bước này.)

Vấn đề là: các dự án trên chuỗi đều công khai, không cần xin phép và được viết bằng cùng một ngôn ngữ, vì vậy chúng tôi có thể kết hợp chúng lại với nhau để xây dựng một thứ gì đó mới và đạt được hiệu quả là một cộng một lớn hơn hai.

Chúng ta chỉ cần tạo một giao diện người dùng có thể thực hiện 5 bước trên chỉ bằng một cú nhấp chuột và xây dựng thành công một sàn giao dịch phi tập trung với chức năng giao dịch ký quỹ.

Nếu bạn muốn cung cấp các khoản vay cho các giao dịch có đòn bẩy và thu được lợi tức tương ứng, bạn chỉ cần kết nối hợp đồng cho vay/cho vay với DEX. Alpha Homora làm được điều đó.

Bạn có thể sử dụng chức năng cho vay của Binance và chức năng đặt lệnh của Coinbase để cố gắng đạt được mức độ hấp dẫn tương tự, nhưng hiệu quả có thể không tốt. Bạn có thể gặp phải nhiều vấn đề khác nhau như giới hạn lãi suất, giới hạn vay, giới hạn rút tiền, trì hoãn rút tiền, v.v. và có thể xảy ra rủi ro thanh lý giữa chừng.

Nhưng trong DeFi, tất cả những điều này đều có thể đạt được.

Một ví dụ khác đến từ Serum. Chúng tôi cho rằng bạn muốn tạo một sàn giao dịch phi tập trung DEX nhanh chóng và giá cả phải chăng trên chuỗi công khai Solana.

Bạn có thể học cách sử dụng Rust, xây dựng công cụ so khớp giao dịch trên chuỗi, kiểm tra nó, tìm nhà tạo lập thị trường, tạo GUI, v.v...

Mô tả hình ảnh

Giao diện GUI mặt trước của Bonfida

Vì vậy, tại sao các dự án quy mô lớn nên được xây dựng trên Serum?

Bởi vì giả sử bạn là Robinhood, một công ty môi giới nổi tiếng của Mỹ và bạn cần cung cấp tính thanh khoản cao cho các giao dịch người dùng của mình, thì bạn sẽ không cần phải liên hệ cá nhân, thương lượng, so sánh, xử lý các khoản thanh toán, truyền đạt báo giá, v.v. công ty Thương mại. Tất cả những gì bạn phải làm là xây dựng GUI DEX giao diện người dùng cho một sàn giao dịch phi tập trung và bạn có thể đạt được những gì mình muốn sau 10 phút.

Nếu bạn muốn tạo mã thông báo và niêm yết thành công, bạn có thể thuê người R&D để phát triển mã thông báo, người phát triển kinh doanh để liên lạc với Binance, FTX và Coinbase về việc niêm yết trên các sàn giao dịch, v.v. Hoặc bạn có thể trực tiếp tạo mã thông báo và thêm các cặp giao dịch DEX hoặc nhóm AMM. Đặt hàng trên thị trường và mã thông báo của bạn sẽ có sẵn để giao dịch sau mười phút.

Khả năng kết hợp có nghĩa là tất cả các ứng dụng dựa trên DeFi có thể được kết hợp với nhau và các sản phẩm mới có thể được tích hợp vào hệ thống ngay lập tức. Dường như mỗi dự án đều đã được trang bị một hệ sinh thái tài chính với các dịch vụ hoàn chỉnh ngay từ khi mới thành lập.

Tuy nhiên, những điều trên không chứng minh rằng DeFi phải tiếp tục phát triển và lớn mạnh.

Nhưng nếu DeFi hoạt động đủ tốt, nó có thể cho thấy những lợi thế to lớn, đồng thời có thể thu hút và cuối cùng thuyết phục hầu hết các công ty đưa hoạt động kinh doanh của họ vào chuỗi.

Bạn có thể tưởng tượng DeFi sẽ hoành tráng như thế nào với một tỷ người dùng. Và đây là mục tiêu của chúng tôi.

DeFi sẽ có giá trị bao nhiêu vào thời điểm đó?

Thật khó để chúng ta có thể trả lời ngay bây giờ. Những gì chúng tôi mô tả dưới đây không thực sự ước tính giá trị của nó. Chúng ta chỉ có thể nói về giá trị mà nó có thể đạt được trên lý thuyết.

Bây giờ chúng ta có thể ước tính sơ bộ.

1) Nếu những gã khổng lồ này hợp nhất NYSE+ARCA+CME+ICE+... để đạt được sự phân cấp và tính phí 0,0025% (0,25 bps) cho mỗi giao dịch, nó sẽ có tác dụng gì?

• Theo cách này, khối lượng giao dịch hàng ngày là khoảng 10 nghìn tỷ đô la Mỹ. Nếu phí 0,25bps làm giảm 75% khối lượng giao dịch và sau đó 20% tổng số tiền được chuyển sang nền tảng phi tập trung, thì khối lượng giao dịch hàng ngày cuối cùng sẽ vào khoảng 500 tỷ đô la Mỹ.

• Điều đó sẽ mang lại 3 tỷ đô la doanh thu hàng năm và mức định giá sẽ vào khoảng 100 tỷ đô la.

2) DeFi sẽ có tác động gì trên mạng xã hội?

Phương tiện truyền thông xã hội sẽ cho phép:

• Truy cập mở API

• Tự do tạo giao diện người dùng, ứng dụng khách, v.v.

• mở tìm kiếm

• Xuất bản trên các cộng đồng

• chống lại sự kiểm duyệt

Nếu chuỗi công khai lấy Solana làm ví dụ có thể duy trì phí xử lý là 0,00002 USD và thông lượng là đủ, thì

Đối với Twitter:

• Chi phí trung bình hàng ngày là 10.000 đô la

• Định giá 30 tỷ USD

Đối với Facebook:

• Chi phí trung bình hàng ngày là 100.000 đô la

• Định giá 800 tỷ USD

Sẽ khó tải ảnh lên chuỗi và có thể cần sử dụng IPFS hoặc các công nghệ khác. Về lý thuyết, chúng tôi có thể chuyển 30% phương tiện truyền thông xã hội và phần đó sẽ trị giá 300 tỷ đô la.

3) DeFi sẽ có tác động gì đối với các sản phẩm có cấu trúc?

• Hầu hết các sản phẩm có cấu trúc đều dễ xâu chuỗi.

• Chỉ riêng BlackRock đã được định giá 100 tỷ USD.

• Vì vậy, tổng giá trị của phần này có thể đạt tới 500 tỷ đô la Mỹ.

4) DiFi sẽ ảnh hưởng đến thẻ tín dụng như thế nào?

• TPS của VISA (số thứ có thể được xử lý mỗi giây) là khoảng 2.000 đến 50.000 và chuỗi khối có thể mở rộng cũng có thể đạt được TPS này và định giá của nó là khoảng 500 tỷ đô la Mỹ.

• Bằng cách này, sẽ có một công ty thẻ tín dụng trị giá 1 nghìn tỷ trên toàn bộ chuỗi.

...và đó mới chỉ là khởi đầu.

Đây là những ước tính rất sơ bộ - không có gì phải coi trọng. Đây không phải là giá trị của chuỗi khối, chúng chỉ là giá trị của các công ty và/hoặc DAO về mặt lý thuyết có thể nằm trong chuỗi.

Tuy nhiên, qua tính toán có thể thấy rõ rằng về mặt lý thuyết, tổng giá trị của các công ty trong chuỗi có thể lên tới 1 nghìn tỷ đô la Mỹ và chúng tương thích với nhau.

Tất nhiên, điều đó không có nghĩa là tầm nhìn này chắc chắn sẽ xảy ra, chỉ là có thể nhận ra nó.

DeFi có thể thất bại, đặc biệt nếu DeFi được biết đến với gian lận và thất bại hơn là sản phẩm mạnh nhất của nó.

tiêu đề phụ

DeFi có khả năng có hàng tỷ người dùng trên chuỗi, trị giá hàng nghìn tỷ đô la. Vậy loại blockchain nào có thể hiện thực hóa tầm nhìn vĩ đại này?

1) Có khả năng xử lý hàng chục nghìn giao dịch và hàng trăm nghìn đơn đặt hàng mỗi giây

2) Có khả năng xử lý 10 tỷ tương tác trên mạng xã hội mỗi ngày, tức là khoảng 100.000 mỗi giây

3) Phí giao dịch dưới 0,001 USD

4) Theo kịp thời đại

• Khi công nghệ toàn cầu tiếp tục phát triển, thông lượng của chuỗi khối cũng phải tăng theo.

5) Khả năng xử lý tất cả các yêu cầu trong thời gian phản ứng của con người

• Đối với hầu hết các sản phẩm, khi chúng ta nhấp vào một nút, thời gian phản hồi dự kiến ​​​​là khoảng 0,1 giây, nếu độ trễ khoảng 1 giây sẽ khiến mọi người cảm thấy rất khó chịu.

6) Hỗn hợp sản phẩm

• Nếu các sản phẩm không thể kết hợp với nhau, nhiều công ty sẽ mất đi rất nhiều giá trị gia tăng, nghĩa là mọi ngành đều có hy vọng trở thành một mảnh ghép có thể kết hợp được.

7) Khả năng phân cấp và vẫn mở

Vì vậy, về cơ bản, blockchain cần phát triển để có các đặc điểm sau:

1) Công suất xử lý 1 triệu TPS

• 200.000 lần mỗi phân đoạn cho mỗi ngành

2) Phí xử lý 0,001 USD

• Nếu phí xử lý quá cao, chi phí gửi đơn đặt hàng, xuất bản cập nhật, v.v. sẽ quá cao.

3) Tăng trưởng đồng bộ với Định luật Moore

• Cụ thể, mở rộng sức mạnh tính toán tổng thể bằng cách song song với Định luật Moore.

4) Phân cấp và cởi mở

5) Thời gian khối 100ms

Những chuỗi khối hiện có nào có thể đáp ứng các yêu cầu trên?

hầu như không có.

Ở giai đoạn này, 200.000 giao dịch mỗi giây trong một phân đoạn duy nhất sẽ áp đảo tất cả các chuỗi khối.

Đáng lo ngại hơn nữa, hầu hết tất cả các chuỗi khối đều không đáp ứng được các yêu cầu này, ngay cả trong thời gian dài. Hầu hết các chuỗi khối, ngay cả những chuỗi khối nhanh nhất, không có kế hoạch tập trung vào việc tăng thêm thông lượng. Thay vào đó, họ vẫn đang ngồi yên và tận hưởng hào quang rằng họ hiện có thể duy trì nhu cầu của 100.000 người dùng trong hệ sinh thái DeFi với mức giá thấp.

Khả năng xử lý hiện tại của ETH chỉ là 15TPS và thậm chí ETH2.0 không có kế hoạch nâng cấp khả năng xử lý lên 200.000 TPS trong một phân đoạn duy nhất có khả năng kết hợp nguyên tử.

Chuỗi nhanh hơn thường có thể xử lý tới 1000TPS và tốc độ nhanh nhất là khoảng 50.000TPS.

Do đó, blockchain duy nhất có thể thực sự hiện thực hóa tham vọng lớn của DeFi là blockchain hiện có khả năng xử lý hàng chục nghìn TPS và đã lên kế hoạch nâng cấp blockchain trong tương lai.

Nói cách khác, nó phải là chuỗi nhanh nhất hiện tại và nó sẽ tiếp tục cải thiện sức mạnh tính toán của mình khi số lượng thành phần tăng theo cấp số nhân.

Solona đáp ứng các điều kiện trên. Hiện tại, nó có thể xử lý 50.000 TPS, mở rộng đồng bộ theo Định luật Moore và đã lập các kế hoạch chi tiết để lập kế hoạch cách tối ưu hóa các phần khác nhau của hệ thống trong vài năm tới để đạt được mức tăng theo cấp số nhân về số lượng máy tính. Lệ phí của Solana cũng rẻ.

Thời gian khối của Solana hiện là khoảng 400 mili giây, nhưng nó có thể được nén xuống còn khoảng 150 mili giây thông qua quá trình xử lý.

Yếu tố cốt lõi là Solana đã sớm đặt mục tiêu khi thành lập và sẽ đầu tư nhiều nguồn lực để nâng cấp trong tương lai. Nhóm cốt lõi và những người tham gia hệ sinh thái gánh vác sứ mệnh này khi họ tham gia nhóm và sẽ tiếp tục hợp tác để giúp mở rộng và nâng cấp.

Sẽ vừa ngạc nhiên vừa thất vọng nếu Solona không đáp ứng được những yêu cầu này.

Ngoài nó, những chuỗi khối nào khác có thể đáp ứng các yêu cầu?

Nền tảng huyết thanh

Những gì DeFi cần để trở nên lớn hơn và mạnh mẽ hơn là một chuỗi khối phù hợp. Nhưng chỉ có một chuỗi khối là không đủ: chuỗi khối chỉ là một đề xuất về cách một nhóm người nên đi đến sự đồng thuận nếu họ tham gia vào chuỗi.

Nếu DeFi muốn mở rộng, nó cần người dùng chọn chuỗi khối này. Và có rất, rất nhiều người dùng.

Miễn là DeFi đạt 10 triệu người dùng, phần còn lại sẽ tự phát triển: Đối với các công ty đang tìm cách truy cập chuỗi, DeFi có thể trở thành một tùy chọn hiển nhiên, mặc định.

Nhưng làm thế nào chúng ta nên có được một cơ sở người dùng khổng lồ như vậy? Đầu tiên, chúng ta cần một loại đồng thuận rất khác: theo một nghĩa nào đó, nó tương đương với Schelling point (điểm Schelling, xu hướng chọn lọc tự nhiên của con người trong lý thuyết trò chơi mà không cần giao tiếp), tức là nếu ai muốn tạo DeFi, mô hình đồng thuận này sẽ được đề cập đến.

Ethereum có khả năng này. Nhưng không có chuỗi khác hiện đang làm điều đó.

Nhưng Serum chỉ ra một con đường để đi. Hiện tại, nó có DEX mạnh nhất trên toàn bộ chuỗi trên thế giới và hệ sinh thái này đang phát triển nhanh chóng. Và đằng sau hậu trường, có những ứng dụng với hàng trăm triệu người dùng đang cố gắng sử dụng Serum. Việc xây dựng toàn bộ hệ thống lớn đã bắt đầu.

Không chỉ vậy, Serum còn có một hệ thống hỗ trợ hoàn chỉnh: họ hứa sẽ tích hợp hỗ trợ kỹ thuật phát triển, sản phẩm, thanh khoản và nền tảng. Liên minh của các nhóm được xây dựng trên Serum là rất lớn.

Điều đó không có nghĩa là Serum nhất thiết sẽ thành công.

Nhưng điều đó có nghĩa là Serum có những gì nó cần để thành công.

Mô tả hình ảnh

Wormhole

Serum có nguồn gốc từ đâu?

Đề xuất đầu tiên cho dự án Serum là một tài liệu Google mô tả giao thức lưu trữ ảnh chụp màn hình của các trang web trên Ethereum.

Nó dần dần phát triển theo thời gian cho đến khi nó tích lũy thành sự thay đổi về lượng.

Nhưng những thuộc tính cơ bản nhất của nó chưa bao giờ thay đổi:

1. Huyết thanh sẽ được hoàn thành trong vòng hai tháng.

2. Giá trị của Serum sẽ mãi chỉ là một ứng dụng phân cấp hay ho.

Có một ngã ba quyết định trên con đường tiến hóa:

1. Cải thiện trên nền tảng ban đầu

2. tạo chuỗi mới

Nếu bạn chọn con đường thứ nhất, Serum lẽ ra đã được xây dựng từ lâu và bạn hoàn toàn có thể tham gia vào giai đoạn bùng nổ của ngọn lửa DeFi, đồng thời, bạn nên phát hành các token có chức năng hoàn chỉnh để bán và đã đạt đến đỉnh điểm của sự phát triển.

Và chọn con đường thứ hai, Serum có thể sẽ phát triển thành một nền tảng với hàng tỷ người dùng. Nhưng sẽ mất vài tháng để hoàn thành thế hệ sản phẩm đầu tiên, nhiều năm để xây dựng một hệ sinh thái khổng lồ và nhiều thập kỷ để hiện thực hóa tầm nhìn cuối cùng của nó, tất cả đều dựa trên tiền đề là Serum có thể thu hút thành công ngay từ đầu.

Dự án Serum đã chọn một con đường hiếm khi được tham gia, vì vậy động lực cơ bản và tầm nhìn về sự ra đời của nó nhất quán với bài viết này: cố gắng hết sức để hiện thực hóa tầm nhìn vĩ đại và tham vọng nhất của DeFi.

Chúng tôi đã đi một chặng đường dài kể từ khi Serum được thành lập. (Nhưng sau khi nghĩ lại, cũng chỉ có ba tháng.) Con đường phía trước còn dài và nguy hiểm, thậm chí cứ hai bước tiến sẽ dẫn đến một bước lùi. Nhưng tôi đoán đó là cảm giác có tham vọng lớn.