Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từChain News ChainNews (ID: chainnewscom)Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Chain News ChainNews (ID: chainnewscom)Nexus MutualChain News ChainNews (ID: chainnewscom)

, được viết bởi Hugh Karp, người sáng lập Nexus Mutual, do Perry Wang biên soạn, được xuất bản với sự cho phép.

Tôi thường được hỏi những câu như, thị trường dự đoán có thể thay thế bảo hiểm không? Ngoài ra, các công cụ tài chính phái sinh và

Làm thế nào để những gì được thực hiện so sánh?

Sự thật là, mỗi sản phẩm ở đây đều có ưu và nhược điểm và thường được sử dụng cho các mục đích khác nhau. Vậy hãy cùng tham khảo bảng so sánh chuyên sâu này.

Xin lưu ý rằng tác giả là người sáng lập Nexus Mutual, vì vậy tôi cố gắng sử dụng giọng điệu trung tính xuyên suốt văn bản và tôi vẫn không thể tránh khỏi một chút thiên vị.Nguồn vốn và tính thanh khoảnĐặc điểm chính của các thỏa thuận bảo hiểm tương tự là quỹ chung. Cho phép chia sẻ rủi ro giữa những người được bảo hiểm và đặc biệt là cho phép các nhóm tài sản thế chấp được thế chấp dưới mức (nắm giữ tài sản ít hơn 100% tổng của tất cả các khiếu nại tiềm năng). Trên thực tế, đây là lý do cơ bản cho sự tồn tại của các công ty bảo hiểm, họ có thể chấp nhận rủi ro gấp nhiều lần với số vốn thấp hơn nhiều.

với thị trường dự đoán hoặc bao gồm các sự kiện tương tự

Những vấn đề tài chính phát sinh

So với cấu trúc nhóm tài sản công của hợp đồng bảo hiểm, rủi ro được bảo hiểm hiệu quả hơn, bởi vì mỗi thị trường dự đoán hoặc quyền chọn cần có khả năng tự thanh toán, do đó cần phải được thế chấp hoàn toàn.

Ngoài ra, phương pháp gộp giúp dễ dàng định hướng thanh khoản giữa các rủi ro khác nhau. Thay vì một thị trường thanh khoản hai chiều cho mọi rủi ro, một nhóm quỹ hoạt động như một mặt của thị trường. Nhóm quỹ cung cấp tính thanh khoản cho tất cả các rủi ro cùng một lúc và hạn chế chính là giới hạn quy mô của từng rủi ro (liên quan đến quy mô của nhóm quỹ).

Uyển chuyển

Các công cụ phái sinh cũng có thể được liệt kê nhanh chóng, miễn là rủi ro nằm trong các tiêu chí và ràng buộc chung của nền tảng (ví dụ: phải đáp ứng khái niệm về quyền chọn tài chính với giá thực hiện).

tiên tri

Ngược lại, các sản phẩm bảo hiểm đưa ra thị trường chậm hơn nhiều và đòi hỏi phải nghiên cứu sâu rộng về định giá và bảo lãnh phát hành để đảm bảo các nhóm tài sản có đủ tự tin để chấp nhận những rủi ro mới.
Các loại rủi ro có thể được bảo hiểm, tức là tính linh hoạt của việc bảo hiểm rủi ro, cũng cần xem xét một số yếu tố khác. Thị trường dự đoán và nhóm bảo hiểm (ở mức độ thấp hơn) chỉ bị giới hạn bởi trí tưởng tượng của bạn. Đối với các công cụ phái sinh tài chính, có nhiều hạn chế hơn vì một tài sản tài chính cần được trao đổi với một tài sản khác vào một thời điểm nào đó trong tương lai, do đó, nó bị giới hạn bởi các tài sản tài chính hiện có.

tiên tri

Oracles là một điều đáng để thảo luận. Nexus có các phương thức bỏ phiếu và do đó phần lớn tương tự như các nhà tiên tri Augur. Tuy nhiên, các phương pháp giống như bảo hiểm khác như

, máy tiên tri bên ngoài được sử dụng làm nguồn dữ liệu để xác định khoản thanh toán bồi thường.

Điểm quan tâm chính trong kiểu so sánh này không phải là luồng dữ liệu bên ngoài so với biểu quyết, bản thân nó đã là một chủ đề thảo luận sôi nổi, mà thực sự là phương pháp phái sinh tài chính không có lời tiên tri. Nếu người mua quyền chọn muốn thực hiện, để thực hiện quyền mua/bán với mức giá đã thỏa thuận trước, họ chỉ cần làm như vậy. Điều này thực sự có một lợi thế rất gọn gàng so với cách tiếp cận tiên tri.

Nếu chúng ta chỉ xem xét các sự kiện cực đoan hoặc các sự kiện "hết tiền", thì phương pháp nhóm quỹ bảo hiểm có những lợi thế rõ ràng so với phương pháp thị trường dự đoán hoặc các công cụ phái sinh.

bản tóm tắt

Giả sử rằng xác suất xảy ra một sự kiện là rất nhỏ, 1% mỗi năm. Nếu bạn muốn đặt cược vào một thỏa thuận không thành công, số tiền bạn có thể kiếm được nhiều nhất là 1% vốn của mình vì bạn phải khóa toàn bộ giá trị của yêu cầu tiềm năng của mình. Nếu cần có đầy đủ tài sản thế chấp, chi phí vốn trở thành một yếu tố hạn chế nghiêm trọng có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến các sự kiện "hết tiền sâu". Đây là trường hợp sử dụng chính cho cách tiếp cận nhóm bảo hiểm và lợi ích của việc thế chấp dưới mức.

• Điều đáng khen ngợi là có "rủi ro tùy chọn bằng tiền với rủi ro về tiền bạc", hoặc xác suất thanh toán hợp lý. Ở đây, chi phí vốn nhỏ hơn nhiều so với chi phí rủi ro và tính linh hoạt (và các lợi ích khác) của việc dự báo thị trường và các công cụ phái sinh rõ ràng nổi bật. Nếu bạn muốn phòng ngừa rủi ro để có được lợi nhuận ổn định hoặc hạn chế thua lỗ trong các thị trường biến động, thì thị trường dự đoán và các công cụ phái sinh là những người bạn tốt nhất của bạn.

• bản tóm tắt

Mỗi phương pháp hoạt động tốt hơn trong các tình huống cụ thể, điều quan trọng là phải hiểu phương pháp nào là tốt nhất cho vấn đề bạn muốn giải quyết. Bạn có thể hiểu rõ hơn về những việc cần làm nếu chia rủi ro thành hai phần: