Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từĐại học Zhikuang (ID: gh_37c9e0eaf00a), được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Đại học Zhikuang (ID: gh_37c9e0eaf00a)

, được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Vào ngày 15 tháng 10, Jiang Zhuoer, người sáng lập Lebit Mining Pool (BTC.TOP), một nhà truyền bá Bitcoin và một thợ đào lớn, đã tham gia một sự kiện phát sóng trực tiếp do Shanghai Diyi tổ chức với tư cách khách mời đặc biệt. ——Logic cơ bản là gì khai thác card đồ họa?

Sau đây là nội dung phần hỏi đáp của Jiang Zhuoer:

tiêu đề phụ

Cơ hội đầu tư card đồ họa

Người điều hành, Apple, Phòng đầu tư của Thượng Hải Quyi: Khai thác card đồ họa là một chủ đề nóng trên thị trường gần đây, Quyi đã phát triển việc kinh doanh card đồ họa từ rất sớm và ông Jiang cũng đã đưa ra bố cục chính cho card đồ họa. nói về cách bạn kết hợp kinh doanh Tìm thấy cơ hội đầu tư card đồ họa của năm nay?

Jiang Zhuoer, Giám đốc điều hành của Lebit Mining Pool: Trước hết, tôi không chỉ phát hiện ra cơ hội đầu tư vào card đồ họa mà còn đang đi đúng hướng.

Những người bạn quen thuộc với tôi biết rằng tỷ lệ mục tiêu đầu tư của tôi là công khai, chủ yếu là BTC+BCH+ETH. Và khi tôi bước vào vòng kết nối vào năm 2013, thứ đầu tiên tôi mua là hai máy khai thác card đồ họa, chủ yếu xem xét rủi ro thấp của máy khai thác card đồ họa.

Điểm thứ hai là máy khai thác card đồ họa là một sản phẩm không chuẩn. Các mẫu card đồ họa trong mỗi lô máy khai thác card đồ họa hơi khác nhau, không giống như các máy khai thác Bitcoin có hàng chục nghìn hoặc hàng trăm nghìn mẫu giống nhau. Một máy khai thác card đồ họa có thể chiếm không gian của ba máy khai thác S9, loại máy khai thác này có yêu cầu tương đối cao đối với các mỏ và chỉ một số lượng nhỏ các mỏ có thể chứa card đồ họa. Trong một khoảng thời gian dài có thể thấy trước, rất khó triển khai một số lượng lớn card đồ họa và rất khó để nhanh chóng tích lũy các vị trí. Vì vậy, trước đây tôi không tích lũy được nhiều máy khai thác card đồ họa và cũng không bán chúng ra bên ngoài, tôi tự khai thác chúng.

Rất khó tìm thấy cơ hội trên thị trường, bởi vì có rất nhiều điểm nóng mới và khái niệm mới trên thị trường, và nếu phân tích từng cái một thì một người không thể hoàn thành phân tích. Giống như việc khai thác thanh khoản DeFi nóng hổi này, mặc dù nó vẫn rất hứa hẹn, nhưng sẽ vô nghĩa nếu phân tích nó từ quan điểm hợp lý.

Sự xuất hiện của khai thác thanh khoản thực sự là do vấn đề của DEX, một sàn giao dịch phi tập trung. Trong một sàn giao dịch tập trung, một lệnh có thể được đặt với chi phí rất thấp và sau đó được rút. Tuy nhiên, nếu trên sàn phi tập trung, hành vi đặt và hủy lệnh phải được tải lên chuỗi, chuỗi chậm và phí xử lý cao khiến việc thực hiện các lệnh chờ trên DEX là không thể.

Sau đó, có người đã nghĩ ra phương pháp AMM, thay vì sử dụng các lệnh trao đổi thông thường, mà thông qua đường cung và cầu, chỉ khi giao dịch thực sự xảy ra, nó mới cần có trên chuỗi, còn khi không có giao dịch thì không. cần phải có trên chuỗi Một nhóm lưu lượng để giải quyết vấn đề về giới hạn trên của TPS.

Phương pháp AMM chuyển khoản lỗ chênh lệch giá do nhà cung cấp thanh khoản chịu, tức là "nông dân" cuối cùng đã tạo ra một thứ mới gọi là "lỗ vô thường", về cơ bản là do độ sâu của lệnh không đủ gây ra. Sau khi những người "nông dân" bị thiệt hại như vậy, họ phải được bồi thường, cách bù đắp là phân phối vốn chủ sở hữu của sàn giao dịch cho nhà cung cấp thanh khoản. Một khi toàn bộ mọi thứ được lưu thông, nó sẽ tạo thành một đĩa vốn, về lâu dài, bong bóng này sẽ vỡ.

DEX có một ý nghĩa nhất định, nó có thể là một phần bổ sung cho CEX, và nó có thể chuyển sang một số mã thông báo đuôi dài khó tìm thấy trên các sàn giao dịch tập trung, nhưng nó không thể trở thành một sàn giao dịch chính thống. Nếu bạn phân tích trước, bạn sẽ nghĩ rằng thanh khoản là vô nghĩa, nhưng một khi nó vào chế độ quỹ này, nó sẽ ngay lập tức hình thành một điểm nóng lớn và rất khó để thông báo trước.

Một cách có ý nghĩa hơn là tìm kiếm một số nơi có thể xuất hiện những cách chơi mới và những cơ hội mới. Ethereum là một nơi may mắn như vậy và nhiều điều thú vị sẽ tiếp tục xuất hiện trên Ethereum.

Đây là lý do tại sao tôi quan tâm đến Ethereum.

tiêu đề phụ

Logic cơ bản của đầu tư khai thác card đồ họa

Người điều hành: Ông Jiang đã từng dự đoán rằng "có khả năng cao là trong đợt thị trường tăng giá này, giá trị thị trường cao nhất của Ethereum sẽ vượt qua Bitcoin." Bạn có thể phân tích từ logic đầu tư cơ bản tại sao bạn lại đưa ra nhận định như vậy không? Bạn nghĩ logic cơ bản của đầu tư khai thác card đồ họa là gì?

Jiang Zhuoer: Trước tiên đừng nói về logic, hãy nói về sự thật trước. Ở giai đoạn giữa của vòng thị trường tăng giá cuối cùng, tổng giá trị thị trường cao nhất của Ethereum đạt 80% giá trị thị trường của Bitcoin và địa chỉ hoạt động cao nhất gấp khoảng hai lần so với Bitcoin. Bitcoin.

Ngoài ra, Ethereum dễ biến động hơn Bitcoin, trong đợt thị trường tăng giá này và Ethereum thường có nhiều điều thú vị khác nhau, rất có khả năng tổng giá trị thị trường cao nhất của Ethereum sẽ vượt qua Bitcoin.

Tại sao tất cả những điều thú vị luôn xuất hiện trên Ethereum?

Trước hết, chúng ta phải tìm ra giá trị cơ bản của Ethereum. Giá trị do Bitcoin mang lại là tự do tiền tệ, bất kể là tiền tệ ở Trung Quốc hay Hoa Kỳ, thực tế có rất nhiều quy định kiểm soát vốn, ví dụ như ở Trung Quốc, mỗi năm chỉ có thể trao đổi 50.000 đô la Mỹ. Là một loại tiền tệ miễn phí, không có bất kỳ hạn chế nào cả, đây chính là giá trị lớn nhất của Bitcoin.

Giá trị của Ethereum là gì? Bản thân Ethereum cũng có tự do tiền tệ và tính biến động cao của nó sẽ có tác động nhất định đến tự do tiền tệ, nhưng nó cung cấp một thứ khác để bù đắp cho điều này-hợp đồng thông minh Ethereum.

Tại thời điểm này, như tôi vừa nói, bạn nên tìm kiếm một mục tiêu sẽ tạo ra nhiều cơ hội kiếm được lợi nhuận hoặc lợi ích hơn. Giống như Ethereum, các cơ hội sẽ tiếp tục xuất hiện thông qua tự do hợp đồng, đây là logic cơ bản của Ethereum.

Thứ hai, tôi có rất ít tiền để mua Ethereum trực tiếp. Nếu bạn đi khai thác, bạn có thể sử dụng rất nhiều tiền để trở thành nút gây quỹ để khai thác và nhận được một phần lợi nhuận sau khi kiếm tiền.

Trong một thị trường tăng giá, Ethereum có thể sẽ tiếp tục bị tắc nghẽn. Sự tắc nghẽn của Ethereum khác với sự tắc nghẽn của Bitcoin, Bitcoin có thể được mở rộng, nhưng nó không mở rộng vì nhiều lý do, trong khi Ethereum rất khó mở rộng. Giờ đây, do tác dụng phụ của hợp đồng thông minh trong Ethereum, mỗi giao dịch tiêu tốn nhiều tài nguyên máy tính hơn so với Bitcoin. Việc mở rộng Ethereum có thể phải đợi cho đến khi sharding 2.0, điều này sẽ làm tăng độ phức tạp của toàn bộ hệ thống. Do đó, trong khoảng thời gian Ethereum bị tắc nghẽn, việc đầu tư vào các máy khai thác Ethereum sẽ mang lại thu nhập rất cao, thậm chí gấp đôi, gấp ba so với thời gian trước.

Tại sao tôi đầu tư vào máy khai thác card đồ họa trong những ngày đầu tiên? Khi lần đầu tiên bước vào một thị trường mới, thị trường hầu như chưa được biết đến, vì vậy trước tiên hãy xem xét một số cách tiếp cận có rủi ro thấp. Rủi ro thấp của máy khai thác card đồ họa là chúng đều là phần cứng đa năng: CPU, đĩa cứng, bo mạch chủ và card đồ họa quan trọng nhất. Theo dữ liệu lịch sử, card đồ họa mất giá khoảng 30% mỗi năm, trong các trường hợp bình thường, giá trị còn lại của card đồ họa đã được khai thác trong hai hoặc ba năm vẫn là 30%. Tại thời điểm này, nếu card đồ họa được tân trang lại hoặc GPU và bộ nhớ video bị loại bỏ và một thẻ mới được bán trên thị trường, thì vẫn sẽ có một giá trị còn lại nhất định. Khi Định luật Moore dần thất bại, việc cập nhật phần cứng card đồ họa sẽ ngày càng chậm hơn và tốc độ loại bỏ phần cứng sẽ ngày càng thấp hơn. Đây là logic cơ bản trong khoản đầu tư của tôi vào máy khai thác card đồ họa.

tiêu đề phụ

Thời gian khai thác card đồ họa

Người điều hành: Thị trường card đồ họa trước đây cực kỳ sôi động, nhưng hiện tại đã trở lại giai đoạn bình lặng, thời gian thu hồi vốn dần kéo dài đến hơn một năm. Trước một thị trường thay đổi như vậy, bây giờ có phải là thời điểm tốt để tham gia thị trường? Anh Jiang, anh là một thợ mỏ hàng đầu trong ngành khai thác và đã mua rất nhiều card đồ họa, hãy chia sẻ quan điểm của anh về cách bố trí đầu tư card đồ họa ở giai đoạn này dựa trên mức đầu tư cho card đồ họa.

Jiang Zhuoer: Bây giờ là thời điểm tốt để khai thác card đồ họa.

Lý do đầu tiên là Ethereum hiện đang ở giai đoạn đầu của thị trường tăng giá chậm. Giá tiền tệ sẽ phục hồi vào năm 2019 và giá tiền tệ sẽ tăng chậm vào năm 2020. Thị trường tăng giá rõ ràng hơn có thể là từ năm 2021 đến năm 2022. Tại thời điểm này, việc tích trữ tiền là lựa chọn tốt hơn cho những người khai thác.

Lý do thứ hai là máy khai thác card đồ họa không giống như máy khai thác Bitcoin. Dưới đây là giải thích thêm về lý do tại sao các nhà sản xuất card đồ họa không chào đón những người khai thác. Năm 2017, khai thác rất phổ biến, thợ mỏ gần như mua hết card đồ họa trên thị trường, giá game thủ mua card rất cao, lúc này thị phần bị ảnh hưởng, rất phiền phức.

Cũng có một số nhà sản xuất trong ngành đang cố gắng ASIC cho họ, nhưng điều này chẳng khác nào tạo lại card đồ họa, vừa tốn kém lại không có giá trị sử dụng nên thị trường không thực sự chấp nhận. Lợi thế duy nhất của ASICization là khi có một thị trường tăng giá lớn, nếu Ethereum muốn vượt qua tổng giá trị thị trường của Bitcoin, nó sẽ tăng lên gấp nhiều lần.

Điểm thứ ba rất quan trọng, không mua máy khai thác card đồ họa trong giai đoạn bong bóng.

Ví dụ, khi card đồ họa còn hot trước đây, việc mua máy khai thác sẽ không hiệu quả về chi phí. Ví dụ điển hình nhất là việc mua 20.000 đến 30.000 máy khai thác bit vào năm 2018, số tiền này có thể không bao giờ hoàn vốn. Nếu bong bóng tương đối cao, bạn có thể đặt mua hợp đồng tương lai, chẳng hạn như khi chúng ta đặt mua hợp đồng tương lai vào thời điểm đó, khi bong bóng phát sinh, chúng ta thực sự đã đổi thời gian lấy giá cả. Tại thời điểm này, hãy đặt hàng trước, tránh thời điểm bong bóng lớn nhất.

Sau khi mua card đồ họa, tôi sẽ quan tâm nhiều hơn đến các card đồ họa mới của Nvidia và AMD, bao gồm Nvidia's 3000 series và AMD's 6000 series. Bây giờ việc nâng cấp card đồ họa ngày càng chậm, máy khai thác card đồ họa mới có những ưu điểm nhất định và có thể thấy rằng giá trị còn lại vẫn là 50% sau hai năm.

tiêu đề phụ

công cụ tài chính

Người điều hành: Bảo hiểm rủi ro là một ứng dụng của các công cụ tài chính. Ngoài phòng ngừa rủi ro, ông Jiang, ông đã sử dụng những công cụ tài chính nào khác?

Jiang Zhuoer: Trước hết, phòng ngừa rủi ro không sai, bởi vì phòng ngừa rủi ro tránh được tổn thất lớn khi giá tiền tệ giảm, điều này hơi giống với quyền chọn, bỏ một phần lợi nhuận để bù đắp phần tổn thất khác. Do đó, phòng ngừa rủi ro nên được nhìn từ một góc độ lớn hơn, nếu một số quỹ có rủi ro cao, bao gồm cả một số quỹ cho vay, được sử dụng, thì cần phải phòng ngừa rủi ro. Nếu bạn sử dụng tiền của chính mình để khai thác, thì việc phòng ngừa rủi ro thường không được khuyến nghị, bởi vì việc phòng ngừa rủi ro làm giảm đáng kể xác suất hoàn vốn. Tiền của chính mình kỳ thực có thể gánh chịu rủi ro tương đối cao, lúc này rủi ro có thể đổi lấy lợi nhuận.

Trong hầu hết các trường hợp, kể cả lời khuyên của chúng tôi dành cho khách hàng, tốt nhất là không nên phòng ngừa rủi ro. Nếu một số đòn bẩy đã được áp dụng ở những nơi khác, rủi ro phải được loại bỏ thông qua bảo hiểm rủi ro vào lúc này. Bản chất của khai thác là một hành vi tài chính, và bản chất của tài chính là kiểm soát rủi ro.Các phương pháp khác nhau phải được sử dụng trong các khoảng thời gian khác nhau để kiểm soát rủi ro tổng thể. Mục đích cốt lõi của tất cả các công cụ tài chính là kiểm soát rủi ro.

Trên thực tế, nhiều người sử dụng sai các công cụ tài chính và sử dụng các công cụ tài chính như một cách đánh bạc. Các công cụ tài chính, chẳng hạn như hợp đồng tương lai, thực sự được tạo ra để phòng ngừa rủi ro cho nông dân. Điều duy nhất chúng ta có thể chắc chắn là blockchain mang lại nhiều tự do hơn, vì vậy nó sẽ tiếp tục tăng trong thời gian dài, nhưng sẽ có những biến động rất lớn trong thời gian ngắn, lúc này cần sử dụng các công cụ tài chính để giảm rủi ro.

Do đó, trong số các công cụ tài chính, tôi phản đối nhiều nhất việc sử dụng đòn bẩy tại chỗ, đặc biệt là Ethereum, vốn dao động quá nhiều. Đòn bẩy trên thị trường có nghĩa là nếu đồng tiền giảm một nửa, thị trường sẽ buộc phải thanh lý, vì vậy đừng sử dụng đòn bẩy trên thị trường. Ví dụ: vào ngày 12 tháng 3, Bitcoin đã giảm một nửa và tất cả những người sử dụng đòn bẩy thậm chí tăng gấp đôi đòn bẩy của họ đều bị xóa sổ.

Nếu bạn phải sử dụng đòn bẩy, bạn có thể sử dụng đòn bẩy ngoại hối để tìm cách vay tiền ngoại hối Có nhiều kênh tài trợ ngoại hối, cho dù đó là khoản vay tín dụng hay khoản vay thế chấp.

tiêu đề phụ

tiêu chuẩn vật liệu

Người điều hành: Sau khi nói về sự kết hợp giữa các công cụ tài chính và khai thác, tôi muốn biết thêm về sự kiên định của ông Jiang đối với "tiêu chuẩn tiền tệ", vui lòng chia sẻ quan điểm của bạn với các trường hợp đầu tư cụ thể.

Jiang Zhuoer: Trên thực tế, tôi không phải là tiêu chuẩn tiền tệ, mà là tiêu chuẩn vật chất.

Cho dù đó là Nhân dân tệ hay Bitcoin, chúng đều là đơn vị tiền tệ và đơn vị tiền tệ sẽ mang lại ảo giác về tiền tệ. Ví dụ, 10.000 nhân dân tệ được gửi vào Yu'ebao, và tiền lãi ngày nay là 1 nhân dân tệ, của cải đã tăng lên bao nhiêu? Trên thực tế, bất kể bạn quản lý tiền ở Yu'ebao hay các ngân hàng khác, nếu bạn tính lãi suất một đô la, tài sản của bạn sẽ bị mất khoảng ba lần.

Tại sao sự giàu có tăng gấp ba lần? Ví dụ: tìm một số đồ vật có thực ổn định lâu dài, chẳng hạn như một bát mì lớn, và coi nó như một đơn vị vật chất, chuyển đổi của cải thành mì lớn và tính xem giá trị ròng của bạn hiện nay là bao nhiêu bát mì. Đây là một mục tiêu thú vị hơn, bởi vì có nguyên liệu, nhân công, chi phí thuê mặt bằng, v.v. trong hàng mì lớn. Trong 20 năm qua, so sánh Mì Da Pai bằng tiền Pháp, giả sử năm nay bạn có thể mua 3.000 bát Mì Da Pai với giá 10.000 nhân dân tệ, năm sau bạn chỉ có thể mua 2.700 bát nếu không làm gì, và bạn sẽ mất 10 % tài sản của bạn. Bạn có thể chuyển đổi bất cứ thứ gì thành thứ bạn chỉ cần, chẳng hạn như giá trị tài sản ròng của bạn có thể được chuyển đổi thành bao nhiêu bát mì để xem tài sản của bạn tăng hay giảm.