Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từChuỗi tham chiếu (ID: lianneican), Tác giả: Tham khảo nội bộ Jun, được Odaily in lại với sự ủy quyền.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Chuỗi tham chiếu (ID: lianneican)

Chuỗi tham chiếu (ID: lianneican)

, Tác giả: Tham khảo nội bộ Jun, được Odaily in lại với sự ủy quyền.

Thị trường tài sản kỹ thuật số đang ở giai đoạn sơ khai và giống như nhiều công nghệ và thị trường mới nổi, rất khó để dự đoán sự phát triển của nó. Đối với nhiều khu vực pháp lý có cách tiếp cận theo quy định đối với quy định, chi phí cấp phép ban đầu và tuân thủ liên tục có thể là đáng kể. Một mặt, những người mới tham gia có thể bị ngăn cản bởi những rào cản này và tìm kiếm các khu vực tài phán ít quy định hơn. Mặt khác, các khu vực pháp lý cần phải bảo vệ danh tiếng của họ và những người tham gia thị trường để thúc đẩy sự phát triển kinh tế của họ.

Cho đến nay, hầu hết các khu vực pháp lý đã chọn cách tiếp cận theo quy tắc hoặc dựa trên nguyên tắc đối với quy định về tài sản kỹ thuật số nhằm mang lại sự linh hoạt hơn cho thị trường tài sản kỹ thuật số để cho phép nó tiếp tục phát triển và làm thế nào để tuân theo phần lớn các nguyên tắc này. để lại cho người tham gia hoặc giải thích trong tương lai, trừ khi các quy định chồng chéo (tức là chứng khoán, hàng hóa và AML).

Bất kể các quy định quản lý hoạt động kinh doanh tài sản kỹ thuật số là gì, các doanh nghiệp hướng tới tương lai nên xem xét áp dụng các quy tắc ứng xử dựa trên nguyên tắc của riêng họ và dựa trên các tiêu chuẩn và khuôn khổ quy định có chọn lọc để thực hiện các nguyên tắc đó. Những lý do như sau:

Thu hút tổ chức kinh doanh – Khi các loại tài sản trưởng thành thu hút nhiều tổ chức đầu tư hơn, các doanh nghiệp thể hiện khả năng kiểm soát phù hợp sẽ có lợi thế hơn những doanh nghiệp không có.

Giảm sự không chắc chắn về quy định – Việc triển khai sớm các biện pháp kiểm soát cơ bản có thể cải thiện tốt hơn khả năng đáp ứng các quy định thay đổi nhanh chóng của doanh nghiệp.

Giải quyết các cơ hội thị trường và tính tùy chọn – Kiểm soát chặt chẽ sẽ đẩy nhanh việc thực hiện các hoạt động hỗ trợ khi doanh nghiệp chuyển sang các ngành kinh doanh mới.

Các quy trình tổ chức được cải thiện – Hướng dẫn quy định theo quy định, khi được thực hiện đúng cách, có thể nâng cao và cải thiện các quy trình hoạt động liên quan.

Quy tắc ứng xử của Hiệp hội thị trường tài sản kỹ thuật số (ADAM) được phát hành vào tháng 11 năm ngoái có rất nhiều điều để học hỏi từ các công ty tiền điện tử.

• tiêu đề phụ

• Bộ quy tắc ứng xử của ADAM

• ADAM là một liên minh gồm các công ty tài sản kỹ thuật số hàng đầu cam kết thúc đẩy "tính toàn vẹn, công bằng và hiệu quả trên thị trường tài sản kỹ thuật số". Bộ quy tắc của ADAM thể hiện những nỗ lực của họ nhằm tạo ra một khuôn khổ nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc thể chế hóa thị trường tài sản kỹ thuật số và cung cấp sự đảm bảo cho các cơ quan quản lý. Mỗi thành viên ADAM đồng ý với Quy tắc ứng xử như một điều kiện để trở thành thành viên.

• Mã ADAM được phát triển theo tám lĩnh vực chính.

• Tuân thủ và quản lý rủi ro

• đạo đức thị trường

• xung đột lợi ích

• toàn vẹn thị trường

sự coi giư

An ninh thông tin và kinh doanh liên tục

tiêu đề phụ

Khung và tiêu chuẩn để triển khai đặc tả ADAM

Đối với các công ty tài sản kỹ thuật số chọn áp dụng các mã thực hành tốt nhất (chẳng hạn như mã của ADAM), bước tiếp theo là giải quyết cách triển khai các biện pháp kiểm soát hỗ trợ cơ bản. Nếu không làm như vậy sẽ tạo ra rủi ro bổ sung, ngoài các phân nhánh pháp lý tiềm ẩn, khách hàng và cơ quan quản lý có thể coi các nguyên tắc được ghi chép đầy đủ nhưng bị bỏ qua là dấu hiệu cảnh báo.

Đối với một số người, giải pháp có thể đơn giản là thuê một công ty tư vấn, kế toán hoặc pháp lý lớn có nhiều kinh nghiệm. Nhưng làm như vậy, ngoài việc có khả năng làm giảm ý thức sở hữu, còn không tính đến các nguồn tài nguyên sẵn có miễn phí khác mà chính các cơ quan quản lý đã thu thập được. Sử dụng các quy tắc và hướng dẫn quy định theo quy định dành riêng cho các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số (ngay cả khi không được kiểm soát) và các tiêu chuẩn và khuôn khổ có sẵn công khai khác (chẳng hạn như NIST và ISO/IEC 27001), cho phép các doanh nghiệp này xây dựng hoặc cải thiện Nó được kiểm soát bằng cách dựa trên công việc một cách có chọn lọc đã được thực hiện bởi các nhà quản lý và chuyên gia có độ tin cậy cao.

tiêu đề phụ

Các khu vực tài phán đáng chú ý đối với các tiêu chuẩn kinh doanh tài sản kỹ thuật số

Bermuda đã tận dụng vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực tái bảo hiểm để tạo ra một khung pháp lý cho các tài sản kỹ thuật số mang lại sự chắc chắn thông qua hướng dẫn toàn diện theo quy định. Ngoài ra, Cơ quan tiền tệ Bermuda là một cơ quan quản lý rủi ro có kinh nghiệm và thành thạo. Nhận xét về khuôn khổ này và danh tiếng của đảo Bermuda, Thủ tướng Burt cho biết, "Bermuda là duy nhất từ ​​quan điểm pháp lý. Chỉ có hai quốc gia trên thế giới có quy định rủi ro tương đương với Hoa Kỳ và EU, đó là Thụy Sĩ và Bermuda. . ”

Wyoming là cơ quan quản lý tài sản kỹ thuật số tiên tiến nhất tại Hoa Kỳ. Wyoming đã xây dựng các quy tắc lưu ký tài sản kỹ thuật số của riêng mình có tham chiếu đến dự thảo Quy tắc thực hành lưu ký tài sản kỹ thuật số của Bermuda. Cho đến nay, Muda đã phê duyệt giấy phép cho năm doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số.

Malta đang cố gắng tận dụng vị thế của mình trong ngành công nghiệp trò chơi để thúc đẩy công nghệ sổ cái phân tán. Vào năm 2018, nó đã thông qua một khuôn khổ đổi mới kỹ thuật số bao gồm ba luật liên quan đến công nghệ sổ cái phân tán. Đạo luật tài sản tài chính ảo của nó đặt ra các yêu cầu cấp phép và xây dựng quy tắc theo quy định để hoàn thiện thị trường chuỗi khối hoặc tài sản kỹ thuật số đang phát triển nhanh chóng của nó. Trong một bài phát biểu trước Liên Hợp Quốc, thủ tướng Malta đã nhiệt tình gọi Malta là “Hòn đảo chuỗi khối”, tuyên bố rằng Malta đã ban hành luật chuỗi khối toàn diện đầu tiên trên thế giới. Vào tháng 2 năm 2020, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Malta sau đó đã giới thiệu bộ quy tắc VFA, mở rộng đáng kể phạm vi điều chỉnh. Việc Malta nắm lấy blockchain đã dẫn đến một loạt các doanh nghiệp đổ xô đến “hòn đảo blockchain”, nhiều người trong số họ đã rời đi vì thất vọng vì Malta không quản lý được khuôn khổ mà nó đã thiết lập. Ví dụ: trong số 340 đơn đăng ký giấy phép “nhà cung cấp dịch vụ” ban đầu được nộp theo Đạo luật tài sản tài chính ảo, không có đơn nào được phê duyệt, hầu hết đã bị hủy bỏ và tính đến ngày 30 tháng 4, chỉ có 26 đơn còn hiệu lực.

Các quy tắc về tiền ảo của New York, được ban hành vào năm 2015, cung cấp giá trị quy định có lợi cho việc lập kế hoạch kinh doanh liên tục và tiết lộ thông tin khách hàng. Một số đã chỉ trích gánh nặng ứng dụng cấp phép của nó. Tính đến ngày 6 tháng 5 năm 2020, chỉ có 25 giấy phép được cấp.

• Mỗi khu vực pháp lý nói trên đã đầu tư các nguồn lực đáng kể vào việc phát triển các quy định về tài sản kỹ thuật số theo quy định. Một quan điểm cho rằng phạm vi của các quy định này và những thách thức của quy trình cấp phép có thể kìm hãm sự tăng trưởng ở một thị trường mới nổi đang phát triển. Với sự điều chỉnh trong kỳ vọng, quan điểm này mạnh hơn quan điểm của Malta trong bất kỳ khu vực tài phán nào hiện nay. Mặt khác, sự chậm lại ban đầu trong việc phê duyệt giấy phép có thể phản ánh cách tiếp cận khôn ngoan hơn của các cơ quan quản lý và cuối cùng có thể chứng minh đây là cách đặt nền móng cho thị trường tài sản kỹ thuật số. Mặc dù sự thật chắc chắn nằm ở đâu đó ở giữa, nhưng các cơ quan pháp lý này và hướng dẫn liên quan cung cấp các tiêu chí hữu ích cho các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số hướng tới tương lai đang xem xét kiểm soát bền vững.

tiêu đề phụ

Các tiêu chuẩn hỗ trợ thực hiện Bộ quy tắc ứng xử ADAM

Dưới đây là bản đồ của Bộ luật Adam với các quy tắc và hướng dẫn hữu ích nhất từ ​​các khu vực tài phán này, cũng như một số quy tắc và tiêu chuẩn hữu ích khác để giúp các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số phát triển khuôn khổ tự điều chỉnh và kiểm soát nội bộ của riêng họ. Đạo đức thị trường không được phân định bởi vì nó thường được hình thành dưới dạng nguyên tắc mà không có hướng dẫn quy phạm nào khác (điều này cũng được khẳng định trong các khung pháp lý quy phạm).

• Quản trị, tuân thủ và quản lý rủi ro

Tốt nhất - Quy tắc thực hành của Bermuda. Được trang bị phạm vi bảo hiểm chu đáo về các nguyên tắc cơ bản của quản trị doanh nghiệp lành mạnh được điều chỉnh cho tài sản kỹ thuật số, các doanh nghiệp có thể cân nhắc cắt và dán các yêu cầu này vào các chính sách và thủ tục của họ.

Á quân - Quy tắc VFA của Malta. Phạm vi yêu cầu rộng khiến việc triển khai các tiêu chuẩn này trở nên tốn kém hơn so với Tiêu chuẩn Bermuda và phù hợp hơn với các tổ chức trưởng thành hơn.

• Phạm vi rộng hơn - Cả bộ tiêu chuẩn ISO 31000 và khuôn khổ COSO ERM đều không miễn phí hoặc tốn nhiều tài nguyên để triển khai.

xung đột lợi ích

Tốt nhất - Quy tắc VFA của Malta. Quy tắc của Malta được xác nhận bởi các quy tắc xung đột dựa trên nguyên tắc của Bermuda do nó bao quát các vấn đề liên quan đến sự độc lập trong kinh doanh, sự xúi giục và các giao dịch cá nhân.

Bảo hiểm chuyên sâu hơn – Báo cáo 013 của FINRA về Xung đột lợi ích là tài liệu tham khảo chính cho các phương pháp hay nhất trong việc quản lý xung đột lợi ích trong các công ty dịch vụ tài chính.

• Minh bạch và Công bằng

Tổng thể tốt nhất - Quy tắc tiết lộ thông tin cho khách hàng của Bermuda. Các quy tắc này là một danh sách được tổ chức tốt các yếu tố ảnh hưởng đến mối quan hệ khách hàng.

Tiết lộ Rủi ro Tốt nhất cho Khách hàng - Quy tắc Tiền ảo của New York. Những tiết lộ này từ lâu đã trở thành tiêu chuẩn và đại diện cho mức tối thiểu mà các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số nên đưa vào tài liệu tiết lộ rủi ro khách hàng của họ.

Tốt – Các tiết lộ khách hàng công khai của ITBit (Paxos) và BlockFi, hai thành viên của ADAM tuân theo khuôn khổ quy định BitLicense ở New York, là những tài liệu tham khảo hữu ích.

• toàn vẹn thị trường

Tốt nhất - Sách quy tắc của Sàn giao dịch hợp đồng tương lai CBOE (CFE). Do ADAM cố ý đề cập đến “các hoạt động giao dịch gây rối” (bị cấm theo Mục 6c(a)(5) của Đạo luật trao đổi hàng hóa) và thiếu hướng dẫn quy định về tài sản kỹ thuật số ngay lập tức, nên xem xét các quy tắc hiện hành đối với các sàn giao dịch hàng hóa của Hoa Kỳ, để điều chỉnh đến thị trường tài sản kỹ thuật số.

Tốt nhất để xây dựng các Khả năng của Hệ thống Ngăn ngừa Buôn bán Đồ giặt là của riêng bạn - Chính sách về Khả năng Ngăn ngừa Buôn bán của ICE. Một nguồn tài nguyên hữu ích để phát triển các yêu cầu đối với hệ thống thương mại rửa tiền.

• Tốt - Tiêu chuẩn thao túng thị trường của Paxos mang lại bầu không khí vui vẻ và có thể được sử dụng làm điểm khởi đầu cùng với phạm vi bảo hiểm trong Quy tắc của CFE.

sự coi giư

Tốt nhất - Bộ quy tắc ứng xử về quyền giám hộ của Bermuda. Quy tắc lưu ký của Bermuda xác định các tiêu chuẩn cho người giám sát khóa riêng tư đối với tài sản kỹ thuật số trong lưu ký lưu ký, xử lý giao dịch ký quỹ và hoạt động lưu ký. Như đã lưu ý ở trên, các quy tắc lưu ký tài sản kỹ thuật số của Wyoming phần lớn kết hợp các điều khoản trong quy định của Bermuda.

Phương pháp tiếp cận theo quy định của Hoa Kỳ – Quy tắc bảo vệ khách hàng và Quy tắc phân tách tiền của khách hàng (được ban hành lần lượt theo Đạo luật giao dịch chứng khoán và Đạo luật giao dịch hàng hóa (CEA). Ở cả hai khía cạnh, các quy tắc tách biệt tiền của khách hàng của CEA dễ dàng thích ứng với các tài sản kỹ thuật số hơn so với “các quy tắc bảo vệ khách hàng”, điều này không nói lên nhiều điều. Cả Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) và Ủy ban chứng khoán và giao dịch (“SEC”) đã chỉ ra những thách thức trong việc áp dụng các quy tắc bảo vệ khách hàng đối với tài sản kỹ thuật số. SEC tiếp tục xem xét cách áp dụng khuôn khổ hiện tại cho những người giám sát không phải DVP cho các tài sản kỹ thuật số.

An ninh thông tin và kinh doanh liên tục

• Tốt nhất để thiết lập chương trình an ninh mạng – Các yêu cầu an ninh mạng của Sở Dịch vụ Tài chính New York (NYS DFS) đối với các công ty dịch vụ tài chính. Các quy tắc này, áp dụng cho các nhà cung cấp dịch vụ tài chính đã đăng ký với Bộ Dịch vụ Tài chính của Tiểu bang New York, cung cấp một danh sách kiểm tra toàn diện cho các công ty dịch vụ tài chính đang tìm cách thiết lập một chương trình an ninh mạng.

Tốt cho sự liên tục của doanh nghiệp - Quy tắc tiền tệ ảo ở New York. Là một danh sách kiểm tra cho các thành phần quan trọng.

quản lý chìa khóa

Kinh doanh liên tục cho người mới bắt đầu - Mẫu lập kế hoạch kinh doanh liên tục của FINRA dành cho các công ty nhỏ.

vùng phủ sóng rộng hơn

Kiểm soát bảo mật và quyền riêng tư của NIST cho các tổ chức và hệ thống thông tin

quản lý chìa khóa

• Tạo khóa mật mã

Nguyên tắc khôi phục sự cố an ninh mạng của NIST

NIST cung cấp nhiều hướng dẫn an ninh mạng toàn diện để xây dựng và duy trì các chương trình an ninh mạng, khôi phục sau sự cố bảo mật và bảo vệ tài sản kỹ thuật số.

Chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố

Ghi chú hướng dẫn cụ thể theo ngành của Bermuda dành cho các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số.

Tóm lại là

Các nguyên tắc AML được cân nhắc kỹ lưỡng của Bermuda rất toàn diện và các tiêu chuẩn thận trọng của nó thậm chí còn cung cấp các mẫu, nhưng chúng không thể thay thế cho hướng dẫn của các cơ quan lớn như Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính (FinCen) liên quan đến các loại tiền ảo có thể chuyển đổi.