Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từViện nghiên cứu chuỗi khối kho hạng nhất (ID: first_vip1), được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Viện nghiên cứu chuỗi khối kho hạng nhất (ID: first_vip1)

, được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Vào tháng 9, khi Sushi bắt đầu trực tiếp lấy thanh khoản, sự cạnh tranh giữa các DEX ngày càng trở nên khốc liệt. Nếu một dự án không phát hành tiền, tính thanh khoản có thể bị loại bỏ trực tiếp bởi các dự án khai thác có lợi nhuận cao hơn. Do đó, cuối cùng, Uniswap, kẻ đứng đầu DEX, cũng bị “buộc” phải phát hành token của riêng mình. Do cơ chế phát hành mã thông báo UNI và nền tảng của DeFi trong vài tháng qua, nó cuối cùng đã đạt được hiệu quả về sự tham gia của tất cả mọi người. Phí gas của Ethereum đã từng cao tới 900 vào ngày hôm đó, gây ra tình trạng tắc nghẽn liên tục. Chúng tôi sẽ xem xét các giao dịch DEX trong suốt tháng 9 từ dữ liệu giao dịch vĩ mô, sau đó giải thích chi tiết về tiến độ của từng dự án.

tiêu đề phụ

Tổng quan về dữ liệu giao dịch DEX

Mô tả hình ảnh

Lưu ý: Dữ liệu tính đến ngày 26/09/2020 và dữ liệu của Sushi, Swerve và các sàn giao dịch khác không được tính

Hình trên cho thấy tổng khối lượng giao dịch của DEX đã vượt quá 20 tỷ đô la Mỹ trong tháng 9 và mức tăng hàng tháng trong ba tháng 7, 8 và 9 lần lượt là 175%, 160% và 83%. Mặc dù tốc độ tăng trưởng đang chậm lại nhưng xét về khối lượng, DEX đã cho thấy tiềm năng mạnh mẽ của mình.

1) Các AMM như Uniswap và Balancer có thể tạo nhóm quỹ và thêm thanh khoản mà không cần xem xét: mô hình này là chìa khóa cho các dự án mới phát hành mã thông báo có thể vượt qua các sàn giao dịch tập trung và là nền tảng kỹ thuật của cuộc chiến giành thanh khoản hiện tại.

2) Khai thác thanh khoản: Sự nhiệt tình khai thác của DeFi đã được khơi dậy kể từ khi Compound áp dụng tiền gửi và khoản vay để có được mô hình phát hành tiền tệ COMP. Bây giờ về cơ bản là "không khai thác, không DeFi".

3) Cướp thanh khoản: Sushi đã mở ra kỷ nguyên khai thác thanh khoản, Uniswap vốn không phát hành token đã trở nên béo bở trong mắt bọn cướp. Ngay cả Curve, đã phát hành mã thông báo, được mệnh danh là do cộng đồng phát hành và các dự án không khai thác trước sẽ được phân nhánh trực tiếp. Các mã thông báo của các dự án mới này đã đóng góp rất nhiều khối lượng giao dịch.

Việc di chuyển mã thông báo từ các sàn giao dịch tập trung sang DEX do khai thác thanh khoản gây ra, cho đến các cuộc chiến thanh khoản sau đó và việc phát hành tiền mới thường xuyên, đã hình thành tình huống khiến khối lượng giao dịch trong hình trên bùng nổ.

Mô tả hình ảnh

Lưu ý: Dữ liệu tính đến ngày 26 tháng 9 năm 2020 và dữ liệu của Sushi, Swerve và các sàn giao dịch khác không được tính và có thể có sai sót trong thống kê dân số của Balancer.

1) Uniswap đang dẫn đầu. Khối lượng giao dịch và số lượng người của nó đã vượt xa tất cả các DEX khác. Vào tháng 9, khối lượng giao dịch đạt 13,8 tỷ đô la Mỹ, tăng 104,5% so với 6,7 tỷ đô la Mỹ của tháng 8 . Khối lượng giao dịch của nó trong tháng 9 cao hơn nhiều so với Curve ở vị trí thứ hai là 4,85 tỷ đô la. Số lượng địa chỉ giao dịch trên Uniswap đạt 190.000, tăng 32,8%, cao hơn nhiều so với 5.000 địa chỉ của Kyber đứng thứ hai.

Uniswap (UNI), #39

2) Ba sàn giao dịch hàng đầu đều là AMM và mỗi sàn đều có các tính năng nổi bật: Uniswap là giao dịch ngắn gọn nhất, các giao dịch stablecoin Curve có mức trượt giá thấp nhất và nhóm thanh khoản của Balancer có thể được đặt theo bất kỳ tỷ lệ nào. Tính năng quan trọng nhất của Uniswap và Balancer là việc bổ sung không cần xin phép các nhóm thanh khoản, hiện là địa điểm giao dịch ưa thích cho tất cả các dự án DeFi mới.

3) Tất cả các DEX có thứ hạng thấp hơn đều chứng kiến ​​sự sụt giảm về số lượng giao dịch (số lượng địa chỉ duy nhất) và mức độ lớn, điều này hoàn toàn trái ngược với sự tăng trưởng của các DEX hàng đầu. Nguyên nhân chính là do thị trường giả tập trung ở Uniswap và Curve, góp phần vào khối lượng giao dịch và số lượng giao dịch của cả hai, đồng thời làm loãng sự tham gia của các dự án khác.

• *Bảng xếp hạng dự án chọn dữ liệu từ trang web Coinmarketcap vào ngày 28 tháng 9 năm 2020.

• tiêu đề phụ

• Tiến độ tháng 9:

• Vào tháng 9, Uniswap đã làm một việc, đó là phát hành mã thông báo UNI.

Kế hoạch phát hành: Tổng số lượng mã thông báo UNI là 1 tỷ, 40% cho nhóm, VC và chuyên gia tư vấn, với thời gian mở khóa 4 năm và 60% cho cộng đồng. Sau 4 năm, tổng số tiền sẽ tăng 2% mỗi năm.

Airdrop: 150 triệu UNI trong cộng đồng sẽ được airdrop trực tiếp cho tất cả người dùng lịch sử, người đóng góp thanh khoản và người mua vớ Uniswap, trong đó 49 triệu sẽ được trao cho tất cả các nhà cung cấp thanh khoản, bắt đầu từ ngày V1 trực tuyến; 100 triệu sẽ được trao cho tất cả các tương tác 400 UNI cho mỗi địa chỉ, tổng cộng 250.000 địa chỉ; 220.000 cho tất cả người dùng đã mua tất.

Khai thác: Bốn nhóm hiện đang mở để khai thác thanh khoản: USDT/ETH, DAI/ETH, USDC/ETH và WBTC/ETH. Trong hai tháng tới, mỗi nhóm sẽ phân bổ 5 triệu UNI.

Quản trị: Bắt đầu quản trị cộng đồng từ ngày 17 tháng 10. Những người nắm giữ UNI có thể bỏ phiếu để quyết định cách phân bổ 43% kho bạc của cộng đồng, bao gồm cả việc có nên tăng nhóm khai thác thanh khoản và số lượng phân bổ hay không.

xem:

Ra mắt mã thông báo của Uniswap là một sự kiện quan trọng. Nếu như vẫn còn tranh cãi: liệu một dự án tốt có cần phát hành token để cắt tỏi tây hay không, thì giờ đây, việc UNI phát hành “khẩn trương” ít nhất cho thấy rằng ngay cả những dự án tốt nhất cũng cần phát hành token của riêng mình. Liệu mã thông báo có thực sự "hữu ích" trong dự án không còn là vấn đề chính, điều quan trọng hơn là nó có thể chi phối, khai thác và tăng mức độ gắn bó của người dùng đối với dự án hay không.

Hình trên cho thấy khối lượng khóa của Uniswap, hiện tại khối lượng khóa là 2,21 tỷ USD, đứng đầu trong tất cả các dự án DeFi, cao hơn mức 1,97 tỷ USD của Maker đứng thứ hai. Con số cho thấy khối lượng khóa của Uniswap tăng nhanh, giảm trở lại và tăng trở lại vào khoảng tháng 9. Các sự kiện tương ứng là phát hành mã thông báo Sushi, di chuyển thanh khoản Sushi và phát hành mã thông báo UNI. Vậy Sushi có thực sự là “ăn cướp”? Thực tế không phải vậy, sau khi Sushi di chuyển tính thanh khoản trong hình, số lượng vị thế bị khóa trong Uniswap vẫn nhiều hơn so với trước khi dự án Sushi ra mắt. Sushi thực sự đã đẩy nhanh quá trình Uniswap đón nhận sự bùng nổ khai thác thanh khoản DeFi hiện tại.

Sushiswap (SUSHI), #67

Một hiện tượng thú vị khác là airdrop Uniswap về cơ bản đã được nhận trước đó ba ngày, với gần 180.000 địa chỉ. Có thể thấy trước rằng gần 70.000 trong số 250.000 địa chỉ airdrop, hầu hết trong số đó, có thể là 80%, có thể không được khôi phục vì nhiều lý do, dựa trên tính toán 5 đô la Mỹ cho mỗi UNI, gần 112 triệu đô la Mỹ bị mất .

Kế hoạch tháng 10:

• Nhóm Uniswap đã bắt đầu tuyển dụng nhân sự để phát triển v3 cách đây vài tháng, gần đây, người sáng tạo chính Hayden đã công bố một số tính năng của Uniswap theo hướng của lớp Ethereum 2: 1) Nó có thể tương thích với cơ sở hạ tầng Ethereum hiện có; 2) Lớn- quy mô Khả năng mở rộng; 3) Khả năng tương thích với các DApp 2 tầng khác, v.v.

• tiêu đề phụ

• Tiến độ tháng 9:

• Chỉ mới một tháng kể từ khi thành lập dự án Sushiswap vào ngày 25 tháng 8, nhưng làn sóng do dự án gây ra có thể được mô tả là rất tuyệt vời. Hãy sắp xếp toàn bộ sự kiện theo dòng thời gian:

• Phát hành mã thông báo: Không có giới hạn trên đối với tổng số lượng mã thông báo SUSHI khi bắt đầu. Trong hai tuần đầu tiên, 1.000 SUSHI sẽ được sản xuất trên mỗi khối. Sau hai tuần, tốc độ sản xuất sẽ giảm 10 lần, tức là 100 SUSHI mỗi khối. 10% của SUSHI được sản xuất sẽ được trao trực tiếp cho nhà phát triển ChefNomi. Trong số 0,3% phí xử lý của Sushiswap trong tương lai, 0,25% sẽ được trao cho các nhà cung cấp thanh khoản và 0,05% sẽ được trao cho những người nắm giữ SUSHI, nghĩa là cam kết SUSHI nắm giữ xSUSHI.

Người sáng lập bán tháo: Người sáng lập ẩn danh của Sushi đã bán tất cả 2,56 triệu mã thông báo SUSHI của mình vào ngày 5 tháng 9 với giá 18.000 ETH (khoảng 6 triệu USD), điều này đã gây ra sự bất mãn mạnh mẽ trong cộng đồng. Vào ngày 6 tháng 9, ChefNomi đã bàn giao quyền kiểm soát cho người sáng lập FTX Sam Bankman-Friend (SBF).

Di chuyển: Vào ngày 10 tháng 9, gần 1 tỷ đô la Mỹ đã theo Sushiswap để hoàn thành quá trình di chuyển. SBF chuyển giao quyền lực cho chín đa chữ ký do cộng đồng bình chọn. Vào ngày 11 tháng 9, SBF đã phân phối 2 triệu SUSHI và gửi chúng đến các nhà cung cấp thanh khoản hỗ trợ việc di chuyển.

Người sáng lập trả lại mã thông báo: Vào ngày 11 tháng 9, ChefNomi đã trả lại 38.000 ETH trị giá 14 triệu đô la cho dự án. Số tiền này đã được cộng đồng bình chọn và mã thông báo SUSHI đã được mua lại trong nhóm SUSHI/ETH vào ngày 15 tháng 9.

Quản trị cộng đồng: Vào ngày 9 tháng 9, cộng đồng đã bỏ phiếu giảm sản lượng SUSHI và khóa 2/3 số SUSHI mới đúc trong một năm. Vào ngày 18 tháng 9, cộng đồng đã đề xuất thêm một nhóm khuyến khích luân phiên để tăng tính thanh khoản của nhóm và thu hút người dùng mới. Quỹ khuyến khích do cộng đồng lựa chọn, có 10 quỹ trong một đợt, đợt tiếp theo sẽ được thay thế sau 7 ngày hoạt động.

xem:

Sushiswap là một dự án gây tranh cãi và kịch tính.

Về bản chất, chỉ có mã di chuyển thanh khoản của Sushi được viết bởi người sáng lập ChefNomi và sơ đồ phân phối phí giao dịch của nó giống như của Uniswap, ngoại trừ việc nó phân bổ 0,05% tương lai còn lại của Uniswap cho nhóm của mình cho những người nắm giữ SUSHI. và người sáng lập Sushiswap đã lấy 10% SUSHI. Phương thức phân phối này có vẻ công bằng, nhưng nó cũng là lý do cơ bản khiến ChefNomi có thể bán tháo.

Hình trên thể hiện tính thanh khoản của Sushi, có thể thấy sau khi 1 tỷ USD được di chuyển vào ngày 9/9, Sushiswap đã có một đợt tăng trưởng ngắn hạn, đạt mức cao nhất là 1,46 tỷ USD. Sau khi khai thác thanh khoản của Sushi giảm, thanh khoản giảm nhanh chóng và hiện tại nó chỉ ổn định ở mức khoảng 430 triệu đô la Mỹ. So sánh biểu đồ thanh khoản của Uniswap, có thể thấy rằng phần thanh khoản của Sushi đã quay trở lại Uniswap sau khi di chuyển, có hai lý do chính cho việc này: 1) Các nhà cung cấp thanh khoản đang tìm kiếm lợi nhuận, khi Sushi không thể cung cấp đủ thu nhập, thanh khoản Các nhà cung cấp sẽ di chuyển; 2) Độ dính của dự án, nền tảng ưa thích để hầu hết các dự án khai thác DeFi mới phát hành mã thông báo của riêng họ vẫn là Uniswap. Điều này cũng có thể được nhìn thấy từ số lượng tiền mới trong top 20 theo khối lượng giao dịch.

Balancer (BAL), #95

Hình trên cho thấy khối lượng giao dịch của Sushiswap, sau khi di chuyển, khối lượng giao dịch ngày càng giảm. Theo ước tính sơ bộ, Sushiswap có khối lượng giao dịch gần 2,07 tỷ USD trong tháng 9, đứng thứ ba trong số tất cả các DEX. Nhưng câu hỏi quan trọng là theo xu hướng giảm khối lượng giao dịch này, rõ ràng Sushiswap khó có thể cạnh tranh với Uniswap vào tháng 10.

• Kế hoạch tháng 10:

• Đề xuất mới nhất của Sushi, BentoBox, là sử dụng các cặp giao dịch làm nhóm cho vay, đặt hai đồng xu, một đồng xu và đồng xu còn lại trống. Đặc điểm là cho vay quay vòng một bước được thực hiện trực tiếp, đòn bẩy được sử dụng đầy đủ và mỗi cặp giao dịch là độc lập, tránh rủi ro hệ thống. Sự thành công của dự án đòi hỏi cộng đồng phải trả tổng cộng 100.000 SUSHI để đền bù cho việc phát triển mã.

• tiêu đề phụ

• Tiến độ tháng 9:

• FeeFactor và ratioFator: Vẫn như cũ.

• WrapFactor: Điểm neo mềm giảm từ 0,7 xuống 0,2 và điểm neo cứng vẫn là 0,1.

BALFactor: hủy bỏ công thức tính toán ban đầu là 1,5 lần BAL, nhưng lấy ra 31% trong số 145.000 BAL được phân phối mỗi tuần, tức là 45.000 BAL, thành BAL/WETH, BAL/DAI, BAL/USDC và BAL/WBTC.

CapFactor: Chia giới hạn ban đầu thành năm tiêu chuẩn, cap1 đến cap5, là 1 triệu đô la Mỹ, 3 triệu đô la Mỹ, 10 triệu đô la Mỹ, 30 triệu đô la Mỹ và 100 triệu đô la Mỹ. Các mã thông báo ban đầu trong danh sách trắng là cap3 theo mặc định. Tức là 10 triệu đô la Mỹ và các mã thông báo lọt vào danh sách trắng sau đó đều có giới hạn ban đầu là 1 triệu đô la Mỹ. Tất cả các điều chỉnh đối với mức giới hạn mã thông báo phải được cộng đồng bình chọn. Các đề xuất đã được bình chọn cho đến nay bao gồm: tăng MKR từ giới hạn 3 lên giới hạn 4, xóa DZAR khỏi danh sách trắng, giảm RPL từ giới hạn 3 xuống giới hạn 2 và tăng UNI và PERP từ giới hạn 1 lên giới hạn 2.

Danh sách trắng: Bộ cân bằng sẽ chỉ đảm bảo khả năng tương thích hợp đồng thông minh cơ bản giữa mã thông báo và giao thức và rủi ro của dự án sẽ được đánh giá bởi nhà cung cấp thanh khoản.

Định tuyến lệnh đa đường dẫn: Balancer đã cập nhật chức năng khớp lệnh trên nhiều nhóm, điều đó có nghĩa là ngay cả khi không có cặp giao dịch trực tiếp, giao dịch của hai mã thông báo vẫn có thể được hoàn thành trong một lệnh.

Balancer cũng đã tăng tỷ lệ phân phối token BAL của riêng mình khi các khu vực chiến sự khác đang nóng lên, điều này cho thấy ở một mức độ nào đó rằng Balancer đã cảm nhận được áp lực từ thị trường và đang tập trung vào việc tăng động lực nắm giữ BAL của mọi người. Mặt khác, việc tinh chỉnh các yếu tố khác nhau sẽ là một sự kiện hàng ngày đi kèm với phân phối BAL, điều này cho thấy nhóm vẫn chú ý đến tính công bằng trong phân phối BAL của mình, bởi vì xét cho cùng, công bằng là cơ sở cho sự phát triển lâu dài. thời hạn tồn tại của dự án.

Curve (CRV), #126

Chức năng giao dịch nhóm chéo phải là cấu hình tiêu chuẩn của AMM và Bộ cân bằng cuối cùng đã được cập nhật.

Kế hoạch tháng 10:

• Nhóm đã tài trợ cho cuộc thi hackathon ETHOnline sắp tới và đưa ra một số ý tưởng cho sự phát triển của Balancer trong tương lai: nhóm phí động; đường cong và giao diện người dùng của nhóm thanh khoản tự bắt đầu; trao đổi BPT và tài sản cơ bản; nhóm khách hàng thân thiết: LP sớm có thể Nhận được nhiều BPT hơn, và thoát LP sau này có thể nhận được nhiều mã thông báo hơn cho mỗi BPT.

• tiêu đề phụ

Tiến độ tháng 9:

Năng lượng của Curve tập trung vào hoạt động và quản trị.

Hoạt động: Sàn giao dịch của Mỹ Gemini và Kraken đã ra mắt CRV; BitMax sẽ sớm niêm yết CRV; đạt được quan hệ đối tác với dự án Curve fork S.Finance.

Quản trị: Thông qua quản trị, Curve đã thêm 2 nhóm giao dịch mới. Nhóm đầu tiên là nhóm giao dịch hBTC/wBTC, với tính thanh khoản là 16.778.491 USD và lợi suất khai thác là 21,90%. Nhóm thứ hai là 3Pool và các cặp giao dịch là DAI/ USDC/USDT, thanh khoản là 296.831.084 USD và năng suất khai thác là 49,35%.

Giờ đây, mỗi nhóm giao dịch bắt đầu tính phí quản lý, tức là 50% phí giao dịch được coi là phí quản lý. Sự đồng thuận hiện tại là sử dụng phí quản lý để mua lại mã thông báo CRV, sau đó phân phối các mã thông báo CRV đã mua lại này cho VeCRV giữ người. Phương pháp phân phối cụ thể và chia sẻ phân phối cần được quyết định thông qua cuộc bỏ phiếu thứ hai của DAO.

Ủy ban Quản lý Khẩn cấp Curve (Curve Emergency DAO) được thành lập với tổng số thành viên là 9. Cộng đồng có thể tăng/thay đổi/giảm thành viên CED thông qua Curve DAO.

Sự kiện Swerve fork: Đĩa giả Curve xuất hiện vào đầu tháng 9, với tổng số 33 triệu token, được phát hành thông qua khai thác thanh khoản. 9 triệu bản sẽ được phát hành trong 2 tuần đầu tiên, 9 triệu bản sẽ được phát hành trong năm tiếp theo và 3 triệu bản sẽ được phát hành hàng năm từ năm thứ hai đến năm thứ sáu. Do đó, trong hai tuần đầu tiên khai thác thanh khoản của Swerve, một phần thanh khoản của Curve đã bị Swerve thu hút và ở điểm thấp nhất, thanh khoản của Curve đã giảm khoảng 300 triệu đô la. Hai tuần sau, sản lượng khai thác của Swerve giảm và tính thanh khoản của Curve dần phục hồi. Phục vụ cướp thanh khoản không thành công.

xem:

Kế hoạch tháng 10:

tóm tắt

Quản trị vẫn là nhiệm vụ chính của Curve. Các giải pháp quản trị hiện tại được cộng đồng thảo luận bao gồm: tặng thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản cho các cặp giao dịch ETH/CRV trên Uniswap; thêm các stablecoin có tính thanh khoản kém như GUSD, HUSD và USDK vào 3Pool; đồng thời thay đổi các tham số nhóm giao dịch và thêm các nhóm giao dịch, v.v.