Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từChuỗi tham chiếu (ID: lianneican), Tác giả: Tham khảo nội bộ Jun, được Odaily in lại với sự ủy quyền.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Chuỗi tham chiếu (ID: lianneican)

Chuỗi tham chiếu (ID: lianneican)

chữ

Tuy nhiên, điều tôi không bao giờ ngờ tới là chỉ trong ba tháng từ khi tăng mạnh vào tháng 6 đến giảm mạnh vào tháng 9, DeFi đã rơi từ điểm sôi sục của lễ hội hóa trang giữa mùa hè xuống điểm đóng băng như tàu lượn siêu tốc. riêng tôi.

Khi ngày càng nhiều dự án DeFi xuất hiện dưới ánh mặt trời, sau sự thử thách của thời gian và người dùng, nhiều dự án nối tiếp nhau thành công vang dội, ngày càng có nhiều người từ điên cuồng trở về lý trí, thậm chí từ theo đuổi đến nghi ngờ. ?? Liệu DeFi có tương lai không... Sự thay đổi 180 độ này đã diễn ra vô số lần trên thị trường tiền kỹ thuật số và ngay cả trong lĩnh vực đầu tư tài chính truyền thống.

Điều mà ông Internal Reference muốn nói là DeFi không có tội gì cả, cái sai là sự vô đạo đức của một số bên trong dự án và sự thiếu hiểu biết cũng như lòng tham của các nhà đầu tư.

tiêu đề phụ

DeFi từ bữa tiệc mùa hè đến vụ nổ bong bóng

Năm 2020, DeFi, được coi là “phong trào cách mạng tài chính mới”, đã phát triển với tốc độ đáng báo động và trở thành câu chuyện hấp dẫn nhất trong toàn ngành công nghiệp blockchain. Năm 2018, giá trị thị trường của DeFi ở mức 6 triệu đô la Mỹ. Vào tháng 1 năm 2020, tổng giá trị thị trường của DeFi là dưới 700 triệu đô la Mỹ. Vào tháng 4, tổng giá trị thị trường đạt 2 tỷ đô la Mỹ. Đến giữa tháng 8, con số này đã tăng vọt lên 10 tỷ đô la Mỹ.

DeFi là một khái niệm tương đối rộng, bao gồm: phát hành tiền tệ, giao dịch tiền tệ, cho vay, giao dịch tài sản, đầu tư và tài trợ, v.v. Đặc biệt là vào tháng 6, khi Compound bắt đầu "khai thác thanh khoản", DeFi đã mở ra "thời điểm mùa hè" của riêng mình. Kể từ tháng 9, sức nóng của toàn bộ thị trường tiền điện tử đã bị chi phối bởi khai thác thanh khoản.Là một mô hình đầu tư mới, khai thác thanh khoản đã được các nhà đầu tư săn đón vì rủi ro thấp và lợi nhuận cao.

Việc "khai thác thanh khoản" đã một mình đưa DeFi vào ngọn lửa đã lần lượt mang đến những câu chuyện phong phú cho vòng kết nối, khiến vòng kết nối DeFi gần như phát điên.

Kể từ khi COMP, Curve, YFI, YFII, YAM, GRAPE, SUSHUI ra đời... Tất cả các loại hướng dẫn khai thác thanh khoản và bài viết phân tích đã lấp đầy toàn bộ vòng kết nối bạn bè. điều thời gian.

Tuy nhiên, với việc tăng cường khai thác DeFi, các vấn đề ngày càng trở nên rõ ràng hơn. Khai thác thanh khoản của DeFi có ngưỡng cao đối với người dùng có số tiền nhỏ và quy trình tham gia tương đối phức tạp, nhiều người dùng đã mua phải tiền giả, bị mất tiền do nhầm lẫn và chuyển đến sai địa chỉ. Ngay cả khi việc khai thác thành công, người dùng sẽ phát hiện ra sau khi tính toán rằng thu nhập có thể chỉ đủ trang trải phí giao dịch chuyển nhượng, điều này thật lãng phí công sức. Tuy nhiên, điều nghiêm trọng hơn là loại đổi mới này, ban đầu chứa đầy cuộc cách mạng tài chính phi tập trung, đã dần bắt đầu có mùi vị tồi tệ, và tâm lý tìm kiếm lợi nhuận đã che đậy bong bóng đang mở rộng và rủi ro.

Kể từ đầu mùa thu tháng 9, với sự lao dốc của Sushiswap, nhiều dự án DeFi đã bỏ chạy, điều này mở đầu cho sự lao dốc của DeFi.

Thành công chỉ sau một đêm của SushiSwap một lần nữa diễn giải sự điên rồ của "một ngày của DeFi, một năm của vòng tròn tiền tệ". Nhiều người lần lượt tham gia thị trường để kiếm bộn tiền, hiệu suất của Sushiswap lúc đầu thực sự đáng ngạc nhiên, nó đã tăng từ dưới 1 đô la Mỹ lên 12 đô la Mỹ vào ngày hôm đó, và một số sàn giao dịch đã tăng vọt lên 15 đô la Mỹ. Tuy nhiên, điều bất ngờ hơn nữa là giá đã giảm một nửa vào ngày thứ hai và ngay sau khi người sáng lập ẩn danh của SushiSwap, Chef Nomi, bán phá giá các mã thông báo, giá đã giảm xuống mức tối thiểu khoảng 1,5 đô la Mỹ.

Sự cố SUSHI dường như đã lật ngược quân cờ domino đầu tiên, gây ra sự sụt giảm đáng kinh ngạc trong DeFi.

MoonSwap là một dự án dex trong hệ sinh thái Conflux. Tiền tệ nền tảng của nó ban đầu không hoán đổi và sau đó tăng vọt, sau đó giảm xuống và giảm hơn 70% trong vòng 1 ngày. Việc khai thác "Kimchi" KIMCHI rất giống với SUSHI, cũng là một dự án vẻ vang, so với giá hiện tại từ mức cao nhất đã giảm hơn 95%.

Curve là một dự án DeFi nổi tiếng và giá của nó đã giảm hơn 90% trong vòng một tháng. YFV là sản phẩm khai thác thanh khoản mang tính biểu tượng sau yfi và yfii, và nó đã giảm hơn 50%, nhưng trong số tất cả các mã thông báo DeFi đang giảm mạnh nhanh chóng, tốc độ giảm còn chậm hơn nhiều...

Chuỗi thông minh của sàn giao dịch cũng không tiếc tỏi tây, trước đó một số nhà đầu tư đã tung tin dự án bánh mì Bakery giảm mạnh, giá token bánh mì BAKE liên tục giảm trong vòng vài giờ, nhiều người dùng đã mua lại BAKE với mức giá khoảng 12BUSD để khai thác nhóm thứ hai, dẫn đến lỗ hơn 90%.

Cú rơi lớn khiến người ta muốn khóc không ra nước mắt, bỏ chạy càng khiến người ta đau lòng hơn.

Chỉ mất chưa đầy mười ngày, người sáng lập "Sushi" SUSHI đã kiếm được hàng chục triệu tiền mặt từ mã được sao chép và ngay lập tức trở thành một người giàu có. Dự án EMD "Emerald" thậm chí còn mất ít thời gian hơn, chạy thành công trong vòng chưa đầy 24 giờ. EMD, dự án Defi đầu tiên của EOS, thực sự là một dự án độc hại và đã biến mất trong vòng chưa đầy một ngày. Tổng cộng gần 2,5 triệu đô la tài sản đã được chuyển nhượng cho đến nay.

Tăng vọt và lao dốc, ăn cắp mã, khai thác để chiếm đoạt, biển thủ tiền và bỏ chạy... hết người này đến người khác, thị trường tăng giá bắt đầu vì DeFi, nhưng nó cũng sẽ kết thúc với sự cạn kiệt tiềm năng của DeFi. Nếu DeFi muốn có những bước tiến vượt bậc trong tương lai thì phải có quyết tâm “bẻ gãy cổ tay kẻ mạnh”, dần thoát khỏi sự phụ thuộc vào “sự thổi phồng khái niệm”, và thực sự dựa vào giá trị của chính DeFi, chứ không phải là "sao chép và dán" mã phát hành tiền xu "Trống đánh trống truyền hoa" như hiện nay.

tiêu đề phụ

Rủi ro đầu tư của ba cấp độ chính của DeFi cần được nhìn nhận rõ ràng

Chưa bao giờ thiếu điểm nóng trong lĩnh vực blockchain, nhưng điều đang thiếu là sự tập trung. Trong những năm gần đây, các điểm nóng như 1CO, fork, đầu cơ TPS, FOMO3D, STO, khai thác giao dịch, 1EO, DeFi, v.v. đã lần lượt xuất hiện. Nhưng bất kể khái niệm là gì, việc tung ra mỗi mã thông báo không thể được xác minh thực sự về giá trị ở giai đoạn phi lý, giá cao không phải là giá trị thực và có quá nhiều bong bóng. DeFi cũng không ngoại lệ.

Thị trường con bò tót sẽ không tiếp tục tăng, nhưng sự tăng vọt điên cuồng trước đợt điều chỉnh lớn thực sự sẽ khiến mọi người lạc lối, và có cảm giác biến đậu thành vàng. Nếu bạn nhập một cách mù quáng vào thời điểm này, bạn sẽ dễ dàng trở thành kẻ bị bắt. Lúc này, nhà đầu tư sẽ trực tiếp đối mặt với rủi ro ở ba cấp độ: một là rủi ro ở cấp độ kỹ thuật, hai là rủi ro ở cấp độ con người và ba là rủi ro bị thu hoạch vốn.

Đối với lĩnh vực DeFi, có bốn rủi ro chính trong giao thức DeFi.

Rủi ro hợp đồng thông minh: Hợp đồng thông minh DeFi dễ dàng bị tin tặc khai thác. Ví dụ: bZx, Curve và Lendf.me đã bị tấn công trong năm nay. Sự phát triển bùng nổ của ngành DeFi đã dẫn đến một lượng vốn lớn được bơm vào các giao thức non trẻ và những kẻ tấn công có thể dễ dàng tìm thấy sơ hở trong các giao thức chưa trưởng thành này;

Rủi ro thiết kế hệ thống: Nhiều giao thức DeFi đã không hoạt động trong một thời gian dài nhưng chúng cung cấp một số lượng lớn các ưu đãi, chẳng hạn như Balancer, chỉ với một kẽ hở đơn giản, FTX có thể thu được hơn 50% thu nhập;

Rủi ro thanh lý: Tài sản thế chấp được mã hóa trong giao thức DeFi dễ bị tổn thương trước những biến động của thị trường và có nguy cơ các khoản nợ bị thế chấp dưới mức trong những biến động của thị trường, từ đó gây ra cơ chế thanh lý và khiến người dùng chịu thêm tổn thất;

Rủi ro bong bóng: Động lực giá của một số mã thông báo mạng cơ bản (chẳng hạn như COMP) sẽ mang tính phản xạ, vì giá dự kiến ​​trong tương lai thường liên quan đến mức độ phổ biến và ứng dụng của mạng và việc sử dụng mạng bị ảnh hưởng bởi giá tương lai của mã thông báo khuyến khích mạng Ảnh hưởng.

Những rủi ro kỹ thuật này khiến nhà đầu tư khó đề phòng, thậm chí gây ra những tổn thất bất ngờ cho quỹ đầu tư. Ngay cả khi các nhà đầu tư muốn tìm hiểu, sẽ rất khó cho những người mới bắt đầu vì những hạn chế của hàng rào kỹ thuật.

Ví dụ: lừa đảo ngọc lục bảo chủ yếu là do chúng tôi đánh giá thấp rủi ro. Khai thác thanh khoản vẫn là điểm nóng lớn nhất trong vòng tròn tiền tệ. Từ ETH, đến trường sóng, đến EOS, và thậm chí cả chuỗi trong nước và chuỗi công khai của tiền tệ nền tảng , mỗi chuỗi Cách chơi sẽ có những cách thể hiện khác nhau nhưng lừa đảo thường ẩn chứa trong đó rất khó nhận biết.

Tóm lại một cách cẩn thận, có ba loại người có nhiều khả năng bị thu hoạch nhất: loại thứ nhất là những người không nghiên cứu. Tham gia thị trường một cách mù quáng, thua lỗ hay kiếm được tiền đều phụ thuộc vào may mắn, loại người thứ hai là những người thích làm theo. Thích đi theo người khác, không nghiên cứu dự án, không tham gia cộng đồng, thích theo đuổi thăng trầm, loại người này là nhiều nhất, loại người thứ ba là những người nắm giữ tiền tệ lâu dài mà không biết tại sao. Loại người này cực kỳ dễ bị một số người lừa dối, chờ đợi những lời hứa hão. Những người như vậy thường mất mát nhiều nhất, thậm chí mất tất cả.

Một lý do rất quan trọng khiến DeFi có thể tiếp tục hot là giá đang tăng và đang trong chu kỳ tích cực. DeFi phóng đại dữ liệu thông qua các khoản thế chấp lặp đi lặp lại khiến nhiều người tin rằng đó là một xu hướng thực sự. Trong một số dự án, dựa vào sự gia tăng nhanh chóng của các mã thông báo, các nhà đầu tư tiếp tục tăng đòn bẩy đầu tư và thu được lợi nhuận cao, tuy nhiên, do tồn tại quy luật lãi lỗ như nhau, nếu chiếc bánh không lớn hơn, sẽ không tạo ra tiện ích gấp mười lần hay trăm lần , Cuối cùng thì ai sẽ mất tiền? Bạn có thể tưởng tượng.

Là những nhà đầu tư bình thường, đối mặt với đủ loại trò lừa đảo nối tiếp nhau, có lẽ học cách sống sót trong vòng tròn tiền tệ, nhìn thấu các trò lừa đảo khác nhau và tránh bị thu hoạch mới là điều quan trọng nhất.

tiêu đề phụ

Quay lại lý do, chọn DeFi trước để chọn nền tảng

Đối với các nhà đầu tư, đầu tư tiền kỹ thuật số vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và nhiều cơ sở hạ tầng vẫn chưa hoàn thiện. Điều này thậm chí còn hơn thế với DeFi.

Giao cho các nhà đầu tư số tiền khổng lồ vào mã, tính bảo mật của mã là huyết mạch của DeFi. Việc dám lên mạng quản lý quỹ hàng trăm triệu thậm chí hàng tỷ đồng mà không kiểm tra mã lần lượt là một thái độ hoàn toàn vô trách nhiệm, cho dù những dự án này được dùng làm thí nghiệm xã hội thì cũng nên đặt ra quy mô quản lý quỹ, nhưng chúng ta không nhìn thấy hành vi này.

DeFi Lego là một sự đổi mới hoàn toàn, điều này đã khiến nhiều chuyên viên máy tính muốn lật đổ tài chính truyền thống phấn khích. Nhưng câu hỏi đặt ra trước mắt chúng ta là liệu sự hội nhập sâu rộng này có mang đến những rủi ro lớn hơn hay không. Khi một nhóm các bên tham gia dự án nghiêm túc đang cẩn thận xây dựng hệ sinh thái DeFi, một số ít dự án mong muốn thành công nhanh chóng có thể trở thành thứ rác rưởi phá hỏng nồi cháo ngon. Do đó, thái độ năng nổ và phong cách làm việc nghiêm túc là một phần rất quan trọng trong việc kiểm soát rủi ro trong ngành.

Do đó, người ta phải thận trọng và thận trọng trước khi quyết định đầu tư vào tiền kỹ thuật số. Chúng ta nên chú ý hơn đến vai trò của Token được phát hành trong toàn bộ mô hình kinh tế, nó có chức năng gì và nó tạo ra giá trị gì. Nếu nó không được thiết kế từ góc độ giá trị lâu dài, nhiều Token cuối cùng vẫn sẽ bị biến thành rác, một lượng lớn dữ liệu thế chấp hoặc giao dịch chỉ là ảo tưởng về tính thanh khoản và những người tham gia thị trường muộn hơn chỉ có thể được giảm cho người nhận.

Để tránh hoặc giảm rủi ro đầu tư, các nhà đầu tư bình thường có thể nắm bắt những điểm sau để giảm rủi ro đầu tư.

Trước hết, hãy học cách đọc sách trắng của dự án. Sách trắng bao gồm các thông tin như định vị thị trường của dự án, đề xuất bán hàng, so sánh với các đối thủ cạnh tranh, nhóm dự án, kịch bản ứng dụng mã thông báo và tiến độ dự án. Điều này rất hữu ích cho việc phân tích các dự án được mã hóa. Sách trắng có thể được sử dụng như một tài liệu tham khảo quan trọng để đầu tư.

Nhưng cũng xin nhắc mọi người rằng white paper không phải là chén thánh về tính xác thực của dự án và việc các công ty lừa đảo tạo ra một white paper thuyết phục là điều hoàn toàn có thể xảy ra.

Thứ hai, cần biết càng nhiều càng tốt thông tin của nhóm sáng lập dự án, đặc biệt là thông tin lý lịch của các thành viên nòng cốt. Các nhà phát triển và nhóm quản lý là một phần quan trọng trong sự thành công của bất kỳ dự án mã thông báo nào, đó là lý do tại sao bạn nên hiểu rõ về nhóm sáng lập của dự án. Tìm hiểu xem có ai đã từng làm việc trong một dự án nổi tiếng hoặc là thành viên nổi tiếng của không gian chuỗi khối hay không. Ngoài ra, trình độ và kinh nghiệm của họ cũng nên được cân nhắc quan trọng.

Nhưng điều này rất khó đối với các nhà đầu tư bình thường, do tính nhạy cảm của tiền kỹ thuật số nên các thành viên sáng lập của nhiều dự án đều ở nước ngoài hoặc ở ẩn. Cách tốt nhất để liên lạc với họ là trên mạng xã hội hoặc các nhóm chương trình. Vì vậy nhiều thông tin khó minh bạch thực sự.

Cuối cùng, nếu không thể đạt được hai điểm trên, thì các nhà đầu tư thông thường phải chọn một sàn giao dịch hàng đầu có danh tiếng tốt khi đầu tư vào tiền kỹ thuật số. Ví dụ, Huobi, không chạy theo xu hướng để thổi phồng điểm phát sóng "chuỗi thông minh", đã làm rất tốt về mặt này. Họ có những quy định cực kỳ nghiêm ngặt về quy trình niêm yết tiền tệ, đối với những thứ mà cá nhân chúng tôi không thể làm và có ngưỡng , nền tảng sẽ cung cấp một số giải pháp. Giải quyết và xem xét, giúp giảm đáng kể rủi ro đầu tư.