Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từGhi Chú Cáo Xanh (ID: lanhubiji), được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Ghi Chú Cáo Xanh (ID: lanhubiji)

Ghi Chú Cáo Xanh (ID: lanhubiji)

, được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Nhiều độc giả của Blue Fox Notes đã hỏi về bảo hiểm DeFi, đặc biệt là cách xem xét việc nắm bắt giá trị của NXM. Chủ đề hôm nay là cách nhìn vào NXM và nắm bắt giá trị của nó. NXM là mã thông báo của Nexus Mutual. Để hiểu giá trị của NXM, trước tiên hãy xem Nexus Mutual.

• tiêu đề phụ

Nexus Mutual hiện chủ yếu cung cấp dịch vụ bảo hiểm cho lĩnh vực DeFi và cung cấp bảo hiểm hỗ trợ lẫn nhau cho cộng đồng trước những rủi ro có thể xảy ra về lỗ hổng hợp đồng thông minh trong các giao thức DeFi. Đây là phiên bản blockchain của bảo hiểm tương hỗ cộng đồng. Vậy cụ thể thì Nexus Mutual là gì?

Nó chủ yếu bao gồm ba phần: mua bảo hiểm, bảo lãnh phát hành và yêu cầu bồi thường.

mua bảo hiểm

Mô tả hình ảnh

Để mua bảo hiểm hợp đồng thông minh cho các giao thức DeFi, trước tiên bạn phải là thành viên của cộng đồng Nexus Mutual. Để trở thành thành viên cộng đồng, bạn cần trả phí 0,002ETH Sau khi trở thành thành viên, bạn có thể mua bảo hiểm cho giao thức DeFi. Ngoài ra, điều quan trọng cần lưu ý là có 17 quốc gia nơi người dùng không thể trở thành thành viên vì lý do tuân thủ và quy định.

Mô tả hình ảnh

chữ

Như có thể thấy từ hình trên, phí bảo hiểm cho các thỏa thuận khác nhau là khác nhau. Với cùng số ngày và số tiền bảo hiểm, phí bảo hiểm của Bancor đắt hơn của Aave.

chữ

Để mua bảo hiểm DeFi, trước tiên các thành viên cộng đồng phải chọn một giao thức cụ thể, sau đó chọn số ngày bảo hiểm và số tiền bảo hiểm. Hiện tại, thời hạn bảo hiểm tùy chọn là 30 ngày đến 365 ngày và người dùng có thể tự do thiết lập; tài sản bảo hiểm có thể chọn ETH hoặc DAI và số tiền có khả năng bảo lãnh phát hành tối đa theo số tiền trong nhóm bảo lãnh phát hành. Ví dụ: khi viết Blue Fox Notes, ETH tối đa có thể được bảo hiểm bởi Hợp chất V2 là 14.409 ETH và DAI có thể được bảo hiểm là 5.602.438.

Mô tả hình ảnh

* Đánh giá rủi ro

Trên Nexus Mutual, người dùng DeFi đã mua bảo hiểm, vậy tiền bảo hiểm đến từ đâu? Nhóm tiền do người dùng từ cộng đồng Nexus Mutual cung cấp. Giống như người dùng mua bảo hiểm, để tham gia bảo lãnh phát hành, trước tiên người dùng phải trở thành thành viên.

Tại sao người dùng Nexus Mutual sẵn sàng bảo hiểm? Bởi vì bạn có thể nhận được những lợi ích của việc bảo lãnh phát hành. Hiện tại, phí bảo hiểm tích lũy là hơn 774ETH, trị giá hơn 300.000 đô la Mỹ, trong đó nhóm tiền tệ ổn định Curve có phí bảo hiểm cao nhất.

Trước tiên, người dùng sẽ chọn một hợp đồng thông minh mà họ cho là an toàn, sau đó quyết định gửi số lượng mã thông báo tương ứng để kiếm phí bảo hiểm. Người dùng có thể điều chỉnh phạm vi bảo hiểm của họ bất cứ lúc nào. Hiện tại, một số giao thức DeFi có số lượng token lớn nhất được người dùng cam kết: Compound V2, Curve All Pools, Synthetix và Aave có hơn 300 người cam kết và hơn 240.000 NXM được cam kết. nhóm vốn bảo lãnh phát hành lên tới hơn 10 triệu đô la.

Mô tả hình ảnh

(Các thỏa thuận DeFi với nhóm bảo lãnh phát hành lớn nhất trên Nexus Mutual đều vượt quá 10 triệu đô la Mỹ)

Người dùng trong cộng đồng gửi NXM vào quỹ bảo lãnh phát hành của Nexus Mutual. Vậy làm cách nào để người dùng nhận được mã thông báo NXM? Để có được NXM, người dùng cần sử dụng ETH để mua sau khi trở thành thành viên. Điều đó có nghĩa là, nó tương đương với việc gửi ETH vào nhóm quỹ để có được NXM. Do đó, hỗ trợ giá trị NXM cũng liên quan đến sự tăng giảm của giá trị ETH.

Nếu một sự kiện rủi ro xảy ra trong hợp đồng thông minh của giao thức DeFi, người dùng trong cộng đồng mua bảo hiểm cho giao thức có thể gửi yêu cầu bảo hiểm. Yêu cầu bảo hiểm được đánh giá bởi người đánh giá yêu cầu bồi thường. Để trở thành người thẩm định yêu cầu bồi thường, bạn cũng cần đặt cược NXM. Người đánh giá khiếu nại cũng sẽ được khen thưởng tương ứng.

Hiện có 26 yêu cầu được nộp, 3 được chấp thuận và 23 bị từ chối. Trong số đó, các yêu cầu bồi thường thành công đều là các sự kiện bồi thường vào tháng 2 năm 2020 do lỗ hổng trong hợp đồng thông minh bZx. Khoản thanh toán lên tới 34.304,16 đô la.

Mô tả hình ảnh

(Đã đạt được 26 yêu cầu trên Nexus Mutual, 3 yêu cầu đã được thông qua thành công)

Nắm bắt giá trị NXM

Về bản chất, Nexus Mutual cũng là một mô hình nhóm thanh khoản. Các thành viên cộng đồng cung cấp tiền ETH cho Nexus Mutual và người dùng nhận được mã thông báo NXM bằng cách gửi ETH. Một phần tương tự như mô hình nhóm thanh khoản Uniswap, người dùng sẽ nhận được mã thông báo chia sẻ thanh khoản sau khi cung cấp thanh khoản. NXM tương đương với mã thông báo chia sẻ thanh khoản của nhóm quỹ trong Nexus Mutual, cũng giống như các nhà cung cấp thanh khoản của Uniswap có thể nhận được thu nhập từ phí giao dịch và những người nắm giữ NXM cũng có cơ hội nhận được thu nhập cao cấp.

chữ

chữ

Từ công thức tính giá của NXM, có thể thấy rằng MCR% có tác động lớn nhất đến giá ngắn hạn của NXM và việc nắm bắt giá trị dài hạn của nó chủ yếu phụ thuộc vào MCR, là yêu cầu vốn tối thiểu. Việc tăng MCR (Yêu cầu vốn tối thiểu) chủ yếu phụ thuộc vào việc tăng số tiền mua bảo hiểm. Từ quan điểm này, giá trị của NXM chủ yếu phụ thuộc vào các nguyên tắc cơ bản của quy mô nhu cầu bảo hiểm. Nếu DeFi nói chung tiếp tục tăng, thì nhu cầu về bảo hiểm hợp đồng thông minh cũng vậy.

chữ

Trong ngắn hạn, MCR% có tác động đáng kể hơn đến giá của NXM. Trong tháng 8, MCR% có hai mức cao, một là ngày 11 tháng 8 đạt 165,0339%, hai là ngày 21 tháng 8 đạt mức cao 170,6783%, đây cũng là hai mức cao nhỏ trong tháng 8. Tác động của MCR% về giá của NXM là rõ ràng. Như hình dưới đây:

Mô tả hình ảnh

Bởi vì MCR% có liên quan đến sự tăng trưởng của quỹ bảo lãnh phát hành và MCR. Sau đó, sự tăng giảm của MCR% có liên quan đến tốc độ tăng trưởng tương đối của nhóm quỹ bảo lãnh phát hành và MCR. Khi MCR tăng nhanh hơn tốc độ tăng trưởng của nhóm quỹ bảo lãnh phát hành, tỷ lệ phần trăm MCR sẽ giảm xuống, điều này sẽ dẫn đến giá NXM giảm trong ngắn hạn. Vì vậy, khi quan tâm đến giá NXM, chúng ta nên quan sát sự thay đổi của MCR và MCR%.

Tại thời điểm viết Blue Fox Notes, MCR% là 161,62%. Vì MCR cứ sau bốn giờ lại tăng 1% (thay vì tăng 1% sau mỗi 24 giờ trước đây), trừ khi quỹ bảo lãnh phát hành tăng nhanh hơn, nếu không điều này sẽ dẫn đến đến MCR% từ chối. Giảm MCR% sẽ dẫn đến giảm giá của NXM. Do đó, những người bạn đầu tư vào NXM không thể hoàn toàn tuân theo logic của nhu cầu đầu tư mã thông báo truyền thống, bởi vì MCR% giảm sẽ dẫn đến giá NXM giảm trong thời gian ngắn.

Nhìn chung, lực đỡ cho việc tăng giá của NXM chủ yếu đến từ yếu tố cơ bản trong hoạt động kinh doanh của công ty này. Nếu số tiền mua bảo hiểm tăng lên, thì MCR cũng tăng lên. MCR tăng có nghĩa là giá NXM tăng. Tất nhiên, điều này cũng có nghĩa là nếu MCR giảm, giá của nó cũng sẽ giảm. Từ góc độ này, đầu tư vào NXM, từ góc độ dài hạn, chủ yếu phụ thuộc vào quy mô quỹ mua bảo hiểm của nó, nghĩa là nhu cầu cho chính hoạt động kinh doanh của nó, đồng thời chú ý đến sự tăng trưởng của vốn bảo lãnh phát hành. hồ bơi.

Mô tả hình ảnh

Ngoài ra, vấn đề về bối cảnh cạnh tranh cũng phải được xem xét. Nếu mảng kinh doanh bảo hiểm của Nexus Mutual bị một đối thủ cạnh tranh mới lấy đi, giá của NXM cũng sẽ giảm xuống. Do đó, một yếu tố quan trọng cần cân nhắc khi đầu tư dài hạn vào NXM là liệu bạn có lạc quan về khả năng cạnh tranh trong hoạt động kinh doanh bảo hiểm của công ty hay không. Từ góc độ này, NXM cũng có những bất ổn nhất định, nếu mảng kinh doanh bảo hiểm của họ bị những người mới như YFI chiếm ưu thế, thì có thể ảnh hưởng đến MCR và MCR%.

Giá trị của NXM đương nhiên có liên quan đến ETH

Vì MCR được tính bằng ETH nên ở một mức độ nhất định, việc sở hữu NXM tương đương với việc sở hữu tiếp xúc với ETH. Chúng ta hãy xem xét sự biến động của việc định giá NXM USD và định giá ETH, và có một mối tương quan lớn giữa hai điều này.

Mô tả hình ảnh

(Xu hướng giá USD và ETH của NXM)

tiêu đề phụ

*Nexus Mutual có lợi thế người đi trước

Sức mạnh hiện tại của Nexus Mutual nằm ở dấu ấn của nó. Đây là một trong những dự án đầu tiên khám phá bảo hiểm DeFi. Khi chúng tôi đề cập đến con đường bảo hiểm DeFi, Nexus Mutual là một dự án không thể bỏ qua và không thể bỏ qua.

Có thể thấy từ hình bên dưới rằng ETH trong quỹ bảo lãnh phát hành của nó đã tăng rất nhanh trong tháng qua.

(Nhóm tài sản của Nexus Mutual đang tăng nhanh)

Hình dưới đây cho thấy tổng số NXM được cam kết trên Nexus Mutual đã tăng nhanh chóng, vượt quá 3,8 triệu, chiếm khoảng 53% tổng số. Vì thời hạn mở khóa cam kết lên tới 90 ngày, điều đó cho thấy nhiều người dùng rất lạc quan về nó.

Mô tả hình ảnh

(NXM cam kết trên Nexus Mutual đang phát triển nhanh chóng)

chữ

* Nhóm quỹ bảo lãnh phát hành không phải là một con hào không thể phá vỡ

Từ mô tả ở trên, từ góc độ kinh doanh, chúng ta có thể thấy rằng bản thân Nexus Mutual chủ yếu bao gồm ba khía cạnh: bảo lãnh phát hành, mua bảo hiểm và yêu cầu bồi thường.

Trước hết, nhóm quỹ do công ty bảo hiểm cung cấp là cơ sở để hỗ trợ toàn bộ bảo hiểm Nexus Mutual. Dịch vụ bảo hiểm DeFi không thể được cung cấp nếu không có quỹ do người bảo lãnh cung cấp. Do đó, khả năng cạnh tranh chính của bảo hiểm DeFi là quy mô của các quỹ trong nhóm bảo lãnh phát hành của nó. Cốt lõi của việc thu hút vốn nằm ở tỷ lệ hoàn vốn.

Tất nhiên, đây không chỉ là vấn đề với Nexus Mutual, toàn bộ lĩnh vực bảo hiểm DeFi cũng sẽ gặp vấn đề tương tự. Vậy, làm thế nào để tăng thu nhập của người bảo hiểm? Điều này trở thành chìa khóa cho bảo hiểm DeFi. Điều này có thể yêu cầu các giải pháp sáng tạo. Thông qua khai thác thanh khoản hoặc các chế độ khác?

Ngoài ra, người dùng mua bảo hiểm cũng sẽ giảm thiện chí mua nếu phí bảo hiểm quá cao, làm sao để đạt được sự cân bằng giữa hai điều này cũng là một điều quan trọng cần cân nhắc.

*Điểm yếu của Nexus Mutual

Hiện tại, nếu bạn muốn mua bảo hiểm và bảo lãnh phát hành trên Nexus Mutual, trước tiên bạn phải là thành viên của cộng đồng này và bắt buộc phải có KYC để trở thành thành viên. Vì lý do tuân thủ và quy định, người dùng từ 17 quốc gia trên thế giới hiện không thể trở thành thành viên, bao gồm Ấn Độ, Nga, Trung Quốc, Nhật Bản, Mexico, Iran và các quốc gia khác.