Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từĐại học Zhikuang (ID: gh_37c9e0eaf00a), được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Đại học Zhikuang (ID: gh_37c9e0eaf00a)

, được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Tuần trước, Kuang Kuang đã chia sẻ trên Weibo về trải nghiệm “thua hết lần này đến lần khác và lỗ thêm lần nữa”. AMPL giảm một nửa khi ETH tăng và câu chuyện "Davis Triple Kill" về giảm phát số lượng.

Sau khi xem Weibo, nhiều người đã gửi thư riêng cho Mining Mining, nói rằng AMPL trong ví của họ cũng giảm đi và con số này đang thay đổi hàng ngày, điều này rất kỳ lạ.

Thực ra chẳng cần làm ầm ĩ gì cả, số lượng AMPL thay đổi hàng ngày. Hôm nay, Khai thác sẽ tập trung vào cơ chế điều chỉnh lại cơ sở mã thông báo của AMPL.

tiêu đề phụ

AMPL là mã thông báo của Ampleforth, một dự án DeFi dựa trên Ethereum. Như tiêu đề của sách trắng "Ampleforth: Một loại tiền tệ hàng hóa tổng hợp mới", AMPL muốn tạo ra một loại tiền điện tử hoàn toàn mới với giá được neo vào đồng đô la Mỹ.

Có hai hình thức tiền điện tử chính được neo vào đồng đô la Mỹ: một là thế chấp tiền pháp định, sau đó được phát hành bởi một tổ chức tập trung, chẳng hạn như USDT, USDC; hình thức còn lại là thế chấp tiền điện tử, chẳng hạn như thế chấp ETH cho Maker, để nhận được Và đồng tiền ổn định DAI neo tỷ lệ 1:1 với đồng đô la Mỹ.

Cách AMPL neo giữ đồng đô la Mỹ hoàn toàn khác với hai cách trên. Nó không có bất kỳ tài sản thế chấp nào, nó hoàn toàn là tiền điện tử bản địa và không có giới hạn về tổng số lượng. Nó ảnh hưởng đến mối quan hệ cung và cầu thông qua việc điều chỉnh nguồn cung mỗi ngày, do đó ảnh hưởng đến giá cả và cuối cùng nhận ra mỏ neo USD.

Theo lời giới thiệu trên trang web chính thức, mục tiêu ngắn hạn của AMPL là trở thành một tài sản không có mối tương quan cao với các loại tiền điện tử khác (như BTC, ETH) và là trở thành một bitcoin tốt hơn.

tiêu đề phụ

Cơ chế khởi động lại mã thông báo của AMPL

Giới hạn trên của Bitcoin là 21 triệu. Nếu bạn có 21 Bitcoin, thì bạn có một phần triệu tổng số Bitcoin. Do có giới hạn về tổng lượng Bitcoin nên nó theo đuổi sự khan hiếm về số lượng tuyệt đối, 21 Bitcoin sẽ luôn là 21 Bitcoin, không tăng cũng không giảm.

AMPL không có giới hạn trên đối với tổng số tiền và không giống như nhiều mã thông báo DPoS, nó có thể được phát hành tuyến tính sau khi trực tuyến. AMPL áp dụng nguồn cung co giãn. Khi nhu cầu thị trường lớn hơn nguồn cung, hợp đồng thông minh sẽ phát hành AMPL bổ sung cho tất cả các địa chỉ nắm giữ tiền tệ theo tỷ lệ bằng nhau; khi nhu cầu thị trường ít hơn nguồn cung, hợp đồng thông minh sẽ làm giảm số dư của AMPL trong tất cả các địa chỉ nắm giữ tiền tệ theo tỷ lệ bằng nhau. .

Vì vậy, đây là câu hỏi, làm thế nào để đánh giá nhu cầu thị trường đối với AMPL? Trường hợp nào là cung vượt cầu, trường hợp nào là cung thiếu cầu?

Câu trả lời mà AMPL đưa ra là: giá cả.

Đằng sau câu trả lời này thực sự là cơ sở của phân tích kỹ thuật - "hành vi thị trường là bao gồm và tiêu hóa mọi thứ" làm hỗ trợ. Hành vi thị trường là bao hàm và tiêu hóa, có nghĩa là bất kỳ yếu tố nào có thể ảnh hưởng đến giá của một loại hàng hóa nhất định - nguyên tắc cơ bản, yếu tố chính sách, môi trường vĩ mô, yếu tố tâm lý của nhà đầu tư hoặc bất kỳ yếu tố nào khác - đều thực sự được phản ánh trong giá của nó.

Giá mục tiêu (Target Price) do AMPL đặt ra là 1 đô la sau khi điều chỉnh CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) vào năm 2019 (hiện được chuyển đổi thành 1,011 đô la) và ngưỡng thả nổi δ là 5%. Điều đó có nghĩa là, khi giá lớn hơn 1,05 đô la, số dư AMPL trong tất cả các ví sẽ tăng lên; khi giá thấp hơn 0,95 đô la, số dư AMPL trong tất cả các ví sẽ giảm. Đây là cơ chế "Token Rebase" của AMPL.

（1.5 - 1）/ 10 = 5%

Cơ sở mã thông báo của AMPL được điều chỉnh mỗi ngày một lần và thời gian điều chỉnh là 10:00 sáng theo giờ Bắc Kinh (bị ảnh hưởng bởi thời gian tạo khối, có một chút sai lệch mỗi ngày).

Để làm cho những thay đổi về lạm phát và giảm phát ít nghiêm trọng hơn, giao thức AMPL cũng đặt một tham số K để ngăn chặn những thay đổi về nguồn cung. Giá trị hiện tại của K là 10. Do đó, công thức điều chỉnh cơ sở mã thông báo của AMPL là:

(giá thị trường - giá mục tiêu) / 10

Ví dụ: giả sử mỏ đã mua 100 AMPL với giá 100 đô la khi giá thị trường là 1 đô la. Khi tôi thức dậy vào ngày hôm sau, giá thị trường của AMPL đã tăng lên 1,5 đô la, vượt ngưỡng 1,05 đô la. Theo công thức trên, số dư AMPL trong tất cả các địa chỉ sẽ tăng 5% và lượng AMPL trong ví của tôi sẽ tăng từ 100 lên 105.

Tại thời điểm này, nếu giá thị trường của AMPL không giảm trở lại và duy trì ở mức 1,5 đô la, thì AMPL trong ví khai thác trị giá 157,5 đô la, tức là lãi 57,5% so với 100 đô la ban đầu, mặc dù giá tiền tệ chỉ tăng giảm giá 50.

Nếu giá tiền tệ tiếp tục tăng và cao hơn giá trị ngưỡng, thì tiền tệ trong ví cũng sẽ tăng lên hàng ngày, đây là một "nhấp đúp chuột của Davis" điển hình;

Tất nhiên, nếu giá tiếp tục giảm và thấp hơn ngưỡng cho phép, số tiền trong ví sẽ giảm đi hàng ngày và nó sẽ trở thành một vụ "Davis double kill".

Cho dù đó là lạm phát hay giảm phát, đối với một nhà đầu tư, miễn là anh ta không bán sau khi mua, tỷ lệ AMPL mà anh ta nắm giữ trong tổng số tiền sẽ không thay đổi. Do đó, những gì AMPL theo đuổi là sự khan hiếm quyền sở hữu.

Dưới đây là một đề cập ngắn gọn về giá thị trường trong công thức điều chỉnh cơ sở mã thông báo AMPL. Giá này chính xác là giá do máy tiên tri cung cấp. Giá trung bình được tính bằng giá trung bình theo khối lượng trong 24 giờ của các nhà cung cấp dữ liệu độc lập trong danh sách trắng .suy ra.

tiêu đề phụ

Năm rủi ro của AMPL

Vào ngày 6 tháng 8, giá của AMPL đã giảm xuống dưới ngưỡng và giảm xuống còn 0,852 USD, nhưng dữ liệu trên chuỗi cho thấy AMPL vẫn đóng góp 20% thanh khoản cho sàn giao dịch phi tập trung Uniswap và khối lượng giao dịch cao tới 18,7%. .AMPL-ETH Vẫn còn tới 45.000 ETH trong nhóm quỹ.

Mặc dù AMPL rất phổ biến trên thị trường tiền điện tử hiện nay, nhưng chúng ta cũng cần chú ý đến 5 rủi ro lớn sau:

1. Nguy cơ bị hack

Hợp đồng thông minh đã bị hack do sơ hở và có vô số vụ đánh cắp tiền xu. Dự án AMPL càng phổ biến thì càng có nhiều tin tặc rình mò nó để tìm ra các lỗ hổng trong mã. Nếu tin tặc đánh cắp tiền, các nhà đầu tư có khả năng bị mất tiền.

2. Rủi ro pháp lý

Mặc dù Ampleforth là một dự án tiền điện tử phi tập trung, nhóm đứng sau nó vẫn sẽ bị ràng buộc bởi luật pháp và chính sách quản lý trong nước. Hai nhà sáng lập Evan Kuo và Brandon Iles đều ở Hoa Kỳ và SEC Hoa Kỳ có những phán quyết rất nghiêm khắc về việc các dự án tiền điện tử có phải là chứng khoán hay không và các hình phạt liên quan cũng rất nghiêm khắc. Do đó, những rủi ro tiềm ẩn từ các cơ quan quản lý phải được đề phòng.

3. Vòng xoáy tử thần

Cơ chế điều chỉnh cơ sở mã thông báo của AMPL cho phép AMPL có đòn bẩy riêng, khi thị trường tốt thì "Davis double-click" và khi thị trường xấu thì "Davis double-kill", trực tiếp bước vào vòng xoáy tử thần.

5. Rủi ro thất bại của dự án

phần kết

Điều mà Ampleforth theo đuổi là sự khan hiếm sở hữu, ảnh hưởng đến cung và cầu thông qua những thay đổi trong nguồn cung, từ đó ảnh hưởng đến giá cả, đạt được mục tiêu neo giá với đồng đô la.

Dự án Ampleforth được thành lập vào năm 2018, sách trắng được phát hành vào tháng 5 năm 2019 và mã thông báo đã tham gia thị trường vào tháng 6. Mặc dù AMPL đã rất phổ biến gần đây, nhưng điều đó không có nghĩa là dự án này sẽ tồn tại trong một thời gian dài. Trên thực tế, trong lĩnh vực tiền điện tử, số lượng dự án chết cao hơn nhiều so với số lượng dự án còn tồn tại.