Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từChain News ChainNews (ID: chainnewscom), Được viết bởi LeftOfCenter, được xuất bản với sự cho phép.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Chain News ChainNews (ID: chainnewscom)

Chain News ChainNews (ID: chainnewscom)

, Được viết bởi LeftOfCenter, được xuất bản với sự cho phép.

Khi khai thác thanh khoản ngày càng trở nên phổ biến, ngày càng có nhiều dự án DeFi bắt đầu tham gia vào đội quân canh tác thu nhập (tức là "khai thác thanh khoản") và tổng giá trị bị khóa trên chuỗi DeFi đã tăng lên đáng kể. Theo dữ liệu của DeBank, chỉ trong hơn một tháng, tổng giá trị bị khóa trong DeFi đã tăng từ 1 tỷ đô la Mỹ vào đầu tháng 6 lên hơn 3 tỷ đô la Mỹ hiện tại.

Dữ liệu cho thấy chỉ trong sáu tháng qua của năm nay, ít nhất 10 vụ hack đã xảy ra, khiến một số ít người dùng DeFi mất rất nhiều tiền. Với sự phát triển của khai thác thanh khoản, hoạt động kinh doanh bảo hiểm DeFi đã trở thành một nhu cầu rất cấp thiết đối với các nhà đầu tư DeFi và nó cũng trở thành một phân khúc DeFi thu hút nhiều sự chú ý.

Trong số ít các dịch vụ bảo hiểm phi tập trung hiện có, Nexus Mutual là một dịch vụ đáng xem. Chỉ trong nửa tháng, giá của mã thông báo gốc NXM đã tăng nhanh chóng từ 3,8 đô la vào ngày 1 tháng 7 lên 9,6 đô la hiện tại và đạt mức cao nhất vào ngày 12 tháng 7, với mức giá cao tới 21 đô la, tốc độ tăng trưởng cao nhất trong vòng nửa tháng. gấp 6 lần. Đồng thời, giá trị thị trường của nó cũng tăng từ 16,8 triệu đô la Mỹ vào ngày 1 tháng 7 lên 46,8 triệu đô la Mỹ hiện tại và từng đạt 91,8 triệu đô la Mỹ, với tốc độ tăng trưởng tối đa 4,4 lần trong vòng nửa tháng.

Từ góc độ giá trị thị trường và giá tiền tệ, Nexus Mutual đã đạt được kết quả tăng trưởng tốt. Tuy nhiên, liệu Nexus Mutual có thực sự là tăng trưởng theo nhu cầu hay là sức hút trong ngắn hạn? Ngoài giá tiền tệ và vốn hóa thị trường, những chỉ số cơ bản nào khác có thể được sử dụng để tham khảo? Còn những chỉ số này thì sao?

Để hiểu rõ những vấn đề này mời bạn đọc tiếp phần dưới đây. Tìm hiểu trước khi mua là phẩm chất cơ bản của một nhà đầu tư giá trị.

Nexus Mutual chính xác là gì?

Người dùng có thể sử dụng ETH để mua mã thông báo NXM và trở thành người đánh giá rủi ro. Cần lưu ý rằng các thành viên cộng đồng phải vượt qua KYC—nghĩa là chỉ riêng mã thông báo NXM là không đủ để trở thành thành viên của Nexus Mutual và họ phải vượt qua KYC và được thêm vào danh sách trắng trước khi có thể trở thành người đánh giá rủi ro và tham gia đặt cược . Đối với mỗi loại bảo hiểm cụ thể, chủ sở hữu NXM cần tiến hành đánh giá rủi ro và bày tỏ sự sẵn sàng bảo lãnh bảo hiểm bằng cách đặt cược vào hợp đồng thông minh đằng sau nó.

Đối với những người dùng không quen thuộc với Nexus Mutual, chúng tôi xin giới thiệu sơ qua về mô hình bảo hiểm của Nexus Mutual.

Nexus Mutual cho phép người dùng mua bảo hiểm cho các hợp đồng thông minh cụ thể để bảo đảm chống lại các sự cố do lỗ hổng hợp đồng thông minh gây ra trong một số giao thức chính hiện tại, chẳng hạn như Compound, Aave và Uniswap. Người dùng có thể bảo hiểm các hợp đồng thông minh cụ thể trên Nexus Mutual trong thời hạn bảo hiểm từ 30 ngày trở lên. Mỗi bảo hiểm được định giá bằng mã thông báo gốc NXM của Nexus Mutual và cho phép thanh toán bằng ETH hoặc DAI.

Tương tự như bảo hiểm tương hỗ truyền thống, Nexus Mutual được sở hữu bởi những người nắm giữ mã thông báo NXM, những người cũng chịu trách nhiệm cung cấp vốn đằng sau bảo hiểm. Là tài sản cốt lõi để duy trì hoạt động của hệ thống, mã thông báo NXM đại diện cho quyền và lợi ích của các thành viên cộng đồng, cho phép người dùng mua bảo hiểm, tham gia đánh giá khiếu nại, tiến hành đánh giá rủi ro thông qua đặt cược và tham gia quản trị cộng đồng.

Người dùng có thể sử dụng ETH để mua mã thông báo NXM và trở thành người đánh giá rủi ro. Cần lưu ý rằng các thành viên cộng đồng phải vượt qua KYC—nghĩa là chỉ riêng mã thông báo NXM là không đủ để trở thành thành viên của Nexus Mutual và họ phải vượt qua KYC và được thêm vào danh sách trắng trước khi có thể trở thành người đánh giá rủi ro và tham gia đặt cược . Đối với mỗi loại bảo hiểm cụ thể, chủ sở hữu NXM cần tiến hành đánh giá rủi ro và bày tỏ sự sẵn sàng bảo lãnh bảo hiểm bằng cách đặt cược vào hợp đồng thông minh đằng sau nó.

Có thể nói rằng cơ chế đặt cược là nền tảng cốt lõi của Nexus Mutual, tiền đề của một loại bảo hiểm mới là những người nắm giữ NXM sẵn sàng đặt cọc nó và số lượng tài sản đặt cược sẽ quyết định nhu cầu mua mà một hợp đồng thông minh cụ thể có thể đáp ứng.

Sau khi các thành viên cộng đồng trở thành người đánh giá rủi ro, họ có thể nhận được lợi ích bằng cách tham gia đặt cược, đến từ chi phí mua hợp đồng bảo hiểm của người dùng. Hình dưới đây cho thấy phí bảo hiểm được tạo ra bởi các hợp đồng thông minh của các dự án DeFi khác nhau hiện tại và 50% số tiền thu được từ phí bảo hiểm sẽ được phân phối cho những người tham gia đặt cược.

Tất nhiên, có rủi ro cũng như lợi ích: việc các thành viên cộng đồng tham gia đặt cược cũng có rủi ro, một khi xảy ra tai nạn do hợp đồng và yêu cầu được thông qua, mã thông báo thế chấp của người đánh giá rủi ro cũng sẽ bị hủy trước tiên, vì vậy to Người bảo hiểm trả tiền bồi thường. Nghĩa là, họ vừa là người nhận phần thưởng vừa là người chấp nhận rủi ro.

Cho đến nay, Nexus Mutual đã tạo ra tổng cộng 25 trường hợp yêu cầu bồi thường bảo hiểm, trong đó chỉ có 3 yêu cầu đã được thông qua và 3 yêu cầu đã được thông qua này đều liên quan đến vụ tấn công bZx. Số tiền yêu cầu lớn nhất là 30.400 đô la Mỹ, chiếm tất cả Đã thanh toán 90,7% yêu cầu bồi thường. Bất kể bị từ chối hay thông qua, tỷ lệ đồng thuận của mỗi phiếu bầu đều cao tới 99%.

Người sáng lập Nexus Mutual Hugh Karp

Nexus Mutual được thành lập vào năm 2017 với tư cách là một công ty trách nhiệm hữu hạn có bảo lãnh được thành lập tại Vương quốc Anh và hoạt động theo cấu trúc bảo hiểm tương hỗ, có nghĩa là tất cả các yêu cầu bảo hiểm đều do Hội đồng quản trị (tức là các thành viên của Nexus Mutual) quyết định. Bằng cách này, chủ sở hữu NXM có quyền quyết định xem có nên thanh toán một yêu cầu cụ thể hay không.

Mô tả hình ảnh

Người sáng lập Nexus Mutual Hugh Karp

Hiện tại, Hugh Karp là người sáng lập Nexus Mutual, Karp có hơn 15 năm kinh nghiệm trong ngành bảo hiểm, từng là Giám đốc tài chính của UK Life Operations. Thành viên hội đồng quản trị Graeme Thurgood có 17 năm kinh nghiệm lãnh đạo các dự án đồng bảo hiểm ở Anh và hội đồng quản trị cũng bao gồm Evan Van Ness, một thành viên của cộng đồng Ethereum. Công ty đã huy động được số tiền tài trợ không được tiết lộ từ một chuỗi các VC blockchain bao gồm Kenetic, KR1, MilliWatt và 1kx.

tiêu đề phụ

Dữ liệu lên tiếng: Nhu cầu bảo hiểm DeFi rất cao

Dữ liệu cho thấy tính đến thời điểm hiện tại, tổng bảo hiểm hiệu lực của Nexus Mutual đã tăng lên 9,1 triệu đô la Mỹ, tăng 69% so với đầu tháng 7 và mức cao nhất từng vượt quá 9,27 triệu đô la Mỹ.

Xét về chỉ số khối lượng giao dịch hàng ngày, trong nửa đầu năm 2020, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của mã thông báo NXM chỉ là 11.175 USD và đến tháng 7 năm 2020, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 950.000 USD.

Tín hiệu tăng trưởng lành mạnh là việc phân phối tương đối đồng đều các quỹ được bảo hiểm trên nhiều hợp đồng thông minh khác nhau, với 1Inch, Aave, Balance, Compound, Flexa, MakerDAO và Synthetix, mỗi hợp đồng chiếm khoảng 7-8% tổng số tiền được bảo hiểm.

Đến nay, 104.000 đô la đã được thanh toán, tăng 73% kể từ đầu tháng.

Có thể nói, ngoài giá tiền tệ và giá trị thị trường nhạy cảm nhất với các nhà đầu tư nêu trên, Nexus Mutual có thể được nhìn từ nhiều chỉ số như tổng bảo hiểm hiệu quả, chính sách phân bổ tích cực dựa trên nhóm quỹ, giao dịch hàng ngày doanh thu và tăng trưởng phí bảo hiểm. , có thể nói đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể. Và sự tăng trưởng này đi kèm với sự gia tăng của khai thác thanh khoản tài chính phi tập trung, phần lớn được thúc đẩy bởi nhu cầu khai thác thanh khoản.

Có thể thấy trước rằng khi ngày càng nhiều dự án DeFi bắt đầu khai thác thanh khoản, ngày càng có nhiều tiền được gửi vào giao thức DeFi và rủi ro của các hợp đồng thông minh do người dùng DeFi thực hiện ngày càng cao hơn. Mutual Will cũng ở trong làn đường nhanh.

tiêu đề phụ

Khía cạnh cốt lõi: Cơ chế cổ phần chung

Về mặt thời gian, tốc độ tăng trưởng dữ liệu của các chỉ số liên quan của Nexus Mutual bắt đầu vào đầu tháng 7. Trên thực tế, điều này là do hệ thống cam kết Staking mới ra mắt vào ngày 3 tháng 7.

Đối với Nexus Mutual, đây là một bản cập nhật quan trọng của mô hình hoạt động và mô hình kinh tế mã thông báo. Trong số đó, việc rút ngắn thời gian mở khóa đặt cược và tăng lợi nhuận của những người cầm cố hợp đồng thông minh có thể kích thích nhiều quỹ đặt cược hơn.

Nexus Mutual đã sử dụng chế độ tương tác “peer-to-contract” trước đây, tức là một khi có đủ chủ sở hữu NXM sẵn sàng tham gia đặt cược vào một hợp đồng thông minh, họ sẽ hỗ trợ mua hợp đồng bảo hiểm. Việc giới thiệu cơ chế đặt cược chung cho phép chủ sở hữu NXM cung cấp bảo hiểm cho *tối đa 10 hợp đồng thông minh khác nhau* đặt cược cùng một lúc, điều đó có nghĩa là tài sản ban đầu có cùng giá trị được phóng to lên gấp 10 lần và sau đó đặt cược được cung cấp để bảo lãnh phát hành , giúp cải thiện tỷ lệ sử dụng quỹ , có thể thúc đẩy các thành viên bảo lãnh nhiều hợp đồng bảo hiểm hơn và đáp ứng nhiều nhu cầu bảo hiểm hơn.https://app.nexusmutual.io/staking/new/add-contracts

Trên thực tế, chính nhu cầu về bảo hiểm DeFi đã thúc đẩy sự ra mắt của cơ chế đặt cược chung. Rất lâu trước khi ra mắt cơ chế đặt cược chung, Nexus Mutual đã tweet rằng họ không còn có thể đáp ứng nhu cầu bảo lãnh phát hành từ Compound and Balancer. Để thanh toán nhiều yêu cầu tiềm năng hơn, cần có thêm ETH để đầu tư vào hệ thống.

Mô tả hình ảnh

Pooled Staking có thể hiển thị tổng số tài sản cầm cố bằng token NXM trong mỗi hợp đồng được bảo hiểm, nguồn:

Tuy nhiên, mô hình cổ phần chung có nghĩa là có thể xảy ra tình trạng thế chấp dưới mức, nhưng đối với ngành kinh doanh bảo hiểm, việc thế chấp dưới mức không dẫn đến rủi ro nền tảng. Nexus Mutual tuyên bố rằng điều này được xác định bởi mô hình thanh khoản của nó, có nghĩa là mô hình thế chấp dưới mức có thể chấp nhận được và số tiền bảo lãnh của nó có thể được đảm bảo gấp nhiều lần tổng quy mô vốn mà không gặp rủi ro.

Cụ thể, vì giá trị MCR đại diện cho yêu cầu vốn tối thiểu của Nexus Mutual (Yêu cầu vốn tối thiểu, yêu cầu vốn tối thiểu) đề cập đến "quy mô vốn dự trữ tối thiểu" theo yêu cầu của nhóm bảo hiểm, dựa trên tổng số khiếu nại chưa được giải quyết trong Nexus Mutual hệ thống, Giá trị của mỗi khiếu nại, rủi ro của mỗi khiếu nại và mối tương quan giữa các khiếu nại) luôn duy trì đủ dự phòng để trang trải 99,5% trách nhiệm khiếu nại trong một năm nhất định, dựa trên tổng số khiếu nại, giá trị của mỗi khiếu nại, rủi ro của từng khiếu nại và mối tương quan giữa các khiếu nại thay đổi linh hoạt. Do đó, Nexus Mutual sẽ luôn có thể chi trả tất cả các yêu cầu bảo hiểm trừ khi nhiều hợp đồng thông minh bị lỗi cùng một lúc.

tiêu đề phụ

Vì sao đồng tiền tăng giá?

Có thể nói, sự phổ biến của việc khai thác thanh khoản đã làm tăng nhu cầu đối với hoạt động kinh doanh bảo hiểm DeFi.

Vì vậy, về cơ bản, việc tăng giá mã thông báo NXM này là biến động ngắn hạn hay nắm bắt giá trị dài hạn? Để giải thích vấn đề này, cần bắt đầu với mô hình mã thông báo của NXM và hiểu đâu là yếu tố quyết định để nắm bắt giá trị của mã thông báo.

Trên thực tế, mã thông báo NXM độc đáo ở chỗ nó được định giá bằng cách sử dụng đường cong liên kết, nghĩa là giá của mã thông báo sẽ tăng lên cùng với việc áp dụng nền tảng.

Theo công thức mô hình mã thông báo của nó, có hai yếu tố chính quyết định giá của mã thông báo NXM: Yêu cầu vốn tối thiểu (MCR) và MCR%. Trong số đó, Yêu cầu về vốn tối thiểu (MCR) đề cập đến "quy mô vốn dự trữ tối thiểu" mà nhóm bảo hiểm yêu cầu, được tạo ra dựa trên tổng số yêu cầu chưa thanh toán, giá trị của từng yêu cầu, rủi ro của từng yêu cầu và tương quan giữa các yêu cầu bồi thường , để đảm bảo rằng 99,5% các khoản nợ phải trả có thể được hoàn trả trong một năm cụ thể; MCR% là tỷ lệ giữa dự trữ quỹ thực tế được nắm giữ bởi nhóm quỹ và yêu cầu vốn tối thiểu (MCR). Khi MCR% lớn hơn 1, điều đó có nghĩa là dự trữ vốn nắm giữ thực tế của Mutual (được gọi là "nhóm vốn") lớn hơn MCR yêu cầu về vốn tối thiểu, cho thấy rằng có đủ tiền trong nhóm vốn vào thời điểm này.

Công thức này xác định rằng giá ngắn hạn của mã thông báo NXM sẽ được điều khiển bởi MCR%, trong khi giá trị dài hạn phụ thuộc vào sự tăng trưởng ổn định của MCRETH.

Cụ thể, mỗi lần mua bảo hiểm và yêu cầu bồi thường sẽ dẫn đến thay đổi MCR%, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá của mã thông báo NXM, mặc dù nó cũng sẽ ảnh hưởng đến sự thay đổi giá trị của MCR, nhưng mức độ thay đổi rõ ràng là không tốt. như của MCR% (tức là Tỷ lệ giữa số tiền thực sự được nắm giữ bởi nhóm quỹ và yêu cầu dự trữ tối thiểu) là quá lớn.

Ví dụ, khi số tiền mua bảo hiểm tăng lên, quy mô dự trữ vốn góp sẽ tăng lên, mặc dù lúc này MCR cũng tăng nhưng tốc độ tăng sẽ nhỏ hơn tốc độ tăng của vốn góp, dẫn đến tốc độ tăng bằng MCR%, do đó làm tăng giá mã thông báo. Ngược lại, khi một yêu cầu thanh toán xảy ra, dự trữ nhóm vốn giảm xuống, nhưng MCR gần như giữ nguyên, điều đó có nghĩa là% MCR giảm xuống, làm giảm giá mã thông báo.

Về lâu dài, việc áp dụng nền tảng này sẽ trở thành chìa khóa để nắm bắt giá trị lâu dài của mã thông báo NXM. Vì mỗi lần mua bảo hiểm mới sẽ tự động tăng yêu cầu vốn tối thiểu (MCR, bằng ETH) hàng ngày, cụ thể là khi MCR% lớn hơn 130%, MCR sẽ trải qua một đợt điều chỉnh tăng trưởng nhỏ, tăng 1% mỗi lần. ngày, Cho đến khi MCR% giảm trở lại 130%. Do đó, việc mua bảo hiểm ổn định và liên tục dẫn đến giá trị của MCRETH tăng đều đặn, đây là động lực dài hạn cho sự tăng trưởng giá của mã thông báo gốc NXM.

Đáng chú ý, khi nhu cầu về Nexus Mutual tăng lên, Giám đốc điều hành của Nexus Mutual Hugh Karp đã đưa ra một đề xuất với mục tiêu mở rộng nhanh chóng các khả năng của Nexus Mutual. Cụ thể, đề xuất có tên 83 đề xuất giảm tần suất tăng MCR từ 1 ngày xuống 4 giờ, điều đó có nghĩa là giá trị của MCR 24 giờ có thể tăng lên tới 6 lần và cuối cùng đạt đến điểm quan trọng là 100.000 ETH trong MCR. nó sẽ tiếp tục một lần một ngày.

Hugh Karp cho biết: "Đề xuất này thực sự đang hy sinh tiềm năng tăng giá lớn trong ngắn hạn (tức là tốc độ tăng trưởng MCR% sẽ nhỏ hơn) để mở rộng vốn nhanh hơn, nhờ đó nhu cầu bảo hiểm của người dùng có thể được đáp ứng nhanh hơn. Có khả năng sẽ giảm MCR% từ mức trung bình 140% hiện tại xuống còn 130%. Vì vậy, có thể có sự hy sinh ngắn hạn để đạt được lợi ích trung hạn lớn hơn.”

Do đó, có thể có ba lý do khiến giá tiền tệ tăng: mua bảo hiểm ngắn hạn dẫn đến tăng trưởng MCR%, giá mã thông báo NXM tăng để tạo áp lực mua hoặc nhu cầu mua bảo hiểm dẫn đến việc bơm ETH liên tục và ổn định vào nền tảng.

Dữ liệu cho thấy giá trị của MCR% thực sự đã tăng mạnh trong một khoảng thời gian ngắn, đạt đỉnh 227% vào ngày 12 tháng 7 rồi nhanh chóng giảm trở lại, hiện đang duy trì ở mức 185%, có nghĩa là số tiền thực tế được nắm giữ bởi nhóm quỹ hiện tại và mức dự trữ tối thiểu Tỷ lệ giữa các yêu cầu của quỹ là 185%, cho thấy rằng các quỹ trong nhóm quỹ là đủ và có khả năng thanh toán.

Điều đáng chú ý là mặc dù mã thông báo NXM hiện không được liệt kê trên bất kỳ sàn giao dịch nào, nhưng gần đây chúng đã bị Bitker Exchange buộc phải niêm yết, gây ra một lượng lớn các nhà đầu cơ đột ngột mua chúng lần lượt, dẫn đến tình trạng bán khống. hạn tăng vọt giá mã thông báo.Một nguyên nhân quan trọng của bong bóng.

Người giới thiệu

• https://forum.nexusmutual.io/t/capital-scaling/63

• https://nexustracker.io/

• https://nexusmutual.io/token-model

• https://formalverification.substack.com/p/in-the-network-nexus-mutual

• https://medium.com/nexus-mutual/understanding-staking-with-nexus-mutual-50afce1208b7