tiêu đề cấp đầu tiên

tiêu đề phụ

Cá thần 🐟

Khai thác là một trò chơi có tổng bằng không và thu nhập vượt quá thu được khi những người khai thác khác thất bại.

Bảo hiểm rủi ro là một công cụ để chống lại những biến động dữ dội của thị trường và những con thiên nga đen Khi 312 giảm mạnh, số lượng mỏ ngừng hoạt động thậm chí còn nhiều hơn một nửa. Mỗi người khai thác nên suy nghĩ về mức độ rủi ro của họ và không bỏ qua nó chỉ vì nó phức tạp hoặc không thể chấp nhận được bằng trực giác. Bảo hiểm rủi ro có thể cứu mạng sống trong những trường hợp cực đoan và đó là phương tiện chính để xác định liệu các công ty khai thác có thể thu được lợi nhuận vượt trội từ khoản đầu tư hay liệu họ có thể thu hồi vốn của mình hay không.

Bán một bộ phận với giá phù hợp có thể là một chiến lược tránh rủi ro thường được các thợ mỏ áp dụng, nhưng bạn có thể không đủ may mắn để nắm bắt cơ hội, vì vậy chiến lược của chúng tôi là xem xét giảm thiểu rủi ro trước khi đưa ra quyết định, ít nhất là một phần của Lập hóa đơn tiền điện.

tiêu đề phụ

Từ Triết

Những người khai thác trước tiên phải đảm bảo rằng họ có thể tồn tại và không bị loại, nếu không, cuộc cách mạng của chuỗi khối không liên quan gì đến bạn.

Không cần suy nghĩ xem thiên nga đen có đến hay không, thiên nga đen nhất định sẽ đến, bất kể khi nào và ở mức độ nào, điều này phải được đề phòng, bất kể chi phí đầu tư cao hay thấp, bạn nên có điều này kiểu suy nghĩ. Điều đó không có nghĩa là chỉ nên xem xét phòng ngừa rủi ro khi đầu tư một số tiền lớn. Điều này không liên quan gì đến việc bạn có bao nhiêu tiền. Bạn phải có tư duy kiểm soát rủi ro để tồn tại.

Để thực hiện bảo hiểm rủi ro, bạn phải chọn một thời điểm khi khai thác có lãi và trước tiên hãy sử dụng hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn để khóa giá bán của tiền tệ.

Tôi đã tự mình mua một lô máy khai thác, sau đó bán khống hợp đồng tương lai, kết hợp với một số tổ hợp quyền chọn, để tạo thành một giá trị tài sản tương đối ổn định có thể tiếp tục tạo ra dòng tiền.

Hầu hết những người khai thác đều có niềm tin vào Bitcoin và họ sẽ không bán khống tất cả sản lượng của mình, miễn là họ bán khống hóa đơn tiền điện. Sau đó, sử dụng hợp đồng tương lai để rút ngắn 60% số bitcoin do máy khai thác tạo ra trong tương lai. Bằng cách này, khi hóa đơn tiền điện được thanh toán hàng tháng, khoản thanh toán hóa đơn tiền điện của bạn phải được đảm bảo, sau đó bạn có thể tiếp tục khai thác.

tiêu đề cấp đầu tiên

Shang Silin (người dẫn chương trình): Chủ đề chúng ta chia sẻ hôm nay là làm sáng tỏ bí ẩn của phòng ngừa rủi ro. Những người khai thác ngày nay có nhiều sự lựa chọn hơn so với những năm đầu, nhưng những gì tôi thấy cho đến nay là gửi tiền để kiếm lãi, cho vay thế chấp (thế chấp BTC để lấy USDT), cho dù đó là thanh toán hóa đơn tiền điện hay trên thị trường thứ cấp Các hoạt động này nhằm giúp mọi người giữ lại Bitcoin và giữ vị trí của họ. Theo cách hiểu của cá nhân tôi, phòng ngừa rủi ro không giống như hai cách trên và nó không hoàn toàn là một tiêu chuẩn tiền tệ. Bởi vì Bitcoin rất dễ bay hơi, điều quan trọng là liệu tiền tệ trong tay bạn có thể được neo vào giá trị của tiền tệ hợp pháp hay không. Tuy nhiên, sau khi trải qua 312 và những biến động gần đây trên thị trường, các thợ mỏ phải đối mặt với việc giảm một nửa thu nhập và sự gia tăng của sự không chắc chắn, cũng như sự biến động lớn hơn. bây giờ chúng ta đang thảo luận về phòng ngừa rủi ro Chủ đề này rất hợp thời.

Tôi xin giới thiệu sơ qua về hai vị khách mời hôm nay. Shenyu là một thợ mỏ lớn đã trải qua nhiều lần halving. Anh ấy cũng là người đồng sáng lập Cobo và đồng sáng lập F2Pool, nhóm khai thác bitcoin lớn nhất thế giới.

Xu Zhe là một ông lớn tài chính nổi tiếng trên Zhihu, tác giả của cuốn sách "Sẽ không có bánh nướng trên bầu trời", và đã viết nhiều bài báo về Bitcoin, ước tính có nhiều người ngoài vòng hiểu biết về Bitcoin thông qua các bài báo của Xu Da Ông cũng là chiến lược gia trưởng của Quỹ đầu tư mạo hiểm hạng nhất.

tiêu đề phụ

Shenyu 🐟: Lúc đầu tôi không có nhận thức này, sau khi bước xuống hố, tôi nhận ra rằng mình cần sử dụng phương pháp này để phòng ngừa rủi ro. Vào năm 2013, chúng tôi đã chế tạo máy khai thác cá bạc, vào thời điểm đó, chiến lược chế tạo máy khai thác của chúng tôi khác với chiến lược của các nhà sản xuất máy khai thác hiện tại, sau khi hoàn thiện chip, chúng tôi chủ yếu tập trung vào việc tự khai thác.

Vào thời điểm đó, điểm hòa vốn để khai thác Litecoin là khoảng nhân dân tệ 30. Những người bạn đã có tài chính truyền thống xung quanh chúng tôi đề nghị chúng tôi nên phòng ngừa rủi ro. Nhưng thứ nhất, vì giá Litecoin lúc đó vẫn còn tương đối cao, hơn 100 nhân dân tệ, lãi ròng gấp hai, ba lần nên mọi người đều cho là ổn; thứ hai, kiến ​​thức tài chính chuyên nghiệp còn thiếu nên không có phòng ngừa rủi ro. .

Với việc máy móc được sản xuất hàng loạt dần dần, giá tiền tệ đã giảm suốt kể từ năm 380 và giảm xuống mức tối thiểu là 5 nhân dân tệ vào năm 2015. Vỏ bọc không đủ chi phí điện và không thể tiếp tục khai thác. Chúng tôi chọn tắt điện vào ban ngày, vì tiền điện trong khu công nghiệp vào ban ngày rất đắt, và đó là thung lũng vào ban đêm, vì vậy chúng tôi sử dụng điện vào ban đêm. Sau đó, người ta thấy rằng điện vào ban đêm không thể hỗ trợ nên tôi phải tắt nó đi. Sau này, khi thị trường hoạt động trở lại, hãy nhớ lại rằng nếu chúng ta thiết lập một phần vị thế ở đúng vị trí của giá tiền tệ, chẳng hạn, nếu chúng ta đặt hóa đơn tiền điện trong một khoảng thời gian, chúng ta sẽ không thể ngừng hoạt động sau đó; ngoài ra, so với các máy khai thác khác, chúng tôi có thể khai thác lâu hơn, do đó, từ góc độ tiêu chuẩn tiền tệ và tiêu chuẩn tiền tệ hợp pháp, bạn có thể nhận được nhiều lợi ích hơn.

Sự việc này khiến chúng tôi vô cùng xúc động, từ đó khi quyết định đầu tư vào ngành khai thác khoáng sản, trước tiên chúng tôi sẽ xác định cần dự phòng một khoảng thời gian tiền điện và dự phòng một lượng tiền mặt nhất định. Vào thời điểm đó, các công cụ phái sinh chưa phát triển và chúng tôi đã bán trực tiếp vị trí đó.Ví dụ: giả sử chúng tôi mua 1.000 máy khai thác và có thể đào 1.000 bitcoin trong hai năm và chi phí điện chiếm 30 ~ 40% thì giá là bán 400 bitcoin trước và giữ hóa đơn tiền điện trước.

Mô tả hình ảnh

Nguồn hình ảnh: Weibo @神鱼BTCer

Shang Silin: Bán một bộ phận với mức giá phù hợp có thể là một chiến lược tránh rủi ro thường được các công ty khai thác áp dụng.

Shenyu 🐟: Có, nhưng bạn có thể không đủ may mắn để nắm bắt cơ hội, vì vậy chiến lược của chúng tôi là cân nhắc giảm thiểu rủi ro trước khi đưa ra quyết định và ít nhất là trang trải một phần hóa đơn tiền điện.

Shang Silin: Vừa rồi một người bạn nói rằng bảo hiểm rủi ro hiện là một công cụ thường được sử dụng bởi những người khai thác, điều đó có đúng không? Tôi không nghĩ vậy.

Do đó, khi thực hiện bảo hiểm rủi ro, bạn phải chọn thời điểm khai thác có lãi và trước tiên hãy sử dụng hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn để khóa giá bán của tiền tệ.

Ví dụ: hóa đơn tiền điện của máy khai thác hiện chiếm khoảng 60%, nghĩa là nếu bạn có thể khai thác một bitcoin mỗi tháng và sử dụng 0,6 bitcoin để thanh toán hóa đơn tiền điện, thì hiện tại có hai lựa chọn:

Một là bán khống tất cả các hóa đơn tiền điện trong 12 tháng tới, 12×0,6=7,2, đầu tiên bán khống 7,2 bitcoin; đào 12 xu một năm và rút 7,2 để trả hóa đơn tiền điện, do đó, ngay cả khi bitcoin giảm xuống còn 3.000, bạn Có thể Nó sẽ không làm hại bạn, nó chỉ giữ ở mức khoảng 3.000 và bạn không cần phải tắt nó, nhưng những người khác thì phải làm. Nếu những người khác ngừng hoạt động, độ khó của sức mạnh tính toán sẽ được điều chỉnh và bạn sẽ có thể nhận được nhiều bitcoin hơn.

Ngoài ra, sau khi thanh toán 60% tiền điện, phần còn lại có thể có dòng tiền quay trở lại và giữ một số tài sản lưu động cho mình, nếu giá tiền tệ không tăng, độ khó của khả năng tính toán sẽ tăng lên và sản lượng của mỗi loại tiền tệ sẽ giảm trở lại Trong những trường hợp như vậy, để lại một phần thanh khoản có thể cứu mạng.

Ngoài việc rút ngắn phí điện, còn có một lựa chọn khác để rút ngắn tất cả sản lượng, được xem như một tài sản thuần túy. Vẫn giả định rằng một bitcoin được sản xuất mỗi tháng, trước tiên hãy rút ngắn sản lượng (12 bitcoin) trong 12 tháng tới, sau đó những gì bạn nhận được là dòng tiền đô la được xác định trong tương lai, sau đó sử dụng dòng tiền đô la được xác định trong tương lai này làm dòng tiền Chiết khấu Thuật toán đã được tính đến bây giờ, hãy so sánh nó với giá của máy khai thác để xem nó có phải là một khoản đầu tư tốt không, nếu có thì bạn có thể làm như thế này.

Tuy nhiên, hầu hết những người khai thác đều có niềm tin vào Bitcoin và sẽ không bán khống tất cả sản lượng của họ, miễn là họ bán khống hóa đơn tiền điện. Sau đó, sử dụng hợp đồng tương lai để rút ngắn 60% số bitcoin do máy khai thác tạo ra trong tương lai. Bằng cách này, khi hóa đơn tiền điện được thanh toán hàng tháng, khoản thanh toán hóa đơn tiền điện của bạn phải được đảm bảo, sau đó bạn có thể tiếp tục khai thác.

Trước tiên, bạn phải đảm bảo rằng bạn có thể tồn tại và không bị loại, nếu không, cuộc cách mạng chuỗi khối sẽ không liên quan gì đến bạn.

Đôi khi việc khai thác sẽ gặp phải một số tình huống không mong muốn. Shenyu hẳn đã gặp phải nhiều hơn những gì tôi đã gặp phải, chẳng hạn như mạng đột ngột dao động hoặc lỗi phần cứng. Ban đầu hứa sẽ khai thác một bitcoin mỗi tháng, nhưng cuối cùng chỉ là 0,95 1, 0,94, nó là rất có thể. Điều gì sẽ xảy ra nếu bạn bán khống một bitcoin trên hợp đồng tương lai trước và tìm ra 0,94? Nếu bây giờ giá tiền tệ vẫn tăng, thì tương lai trống rỗng, chẳng phải là lỗ trắng sao? Vì vậy bạn phải giữ lại một số dòng tiền còn lại để phòng thân.

Tôi đã thực hành các chiến lược trên, và tôi không dám nói về chúng trắng tay nếu tôi chưa thực hành chúng. Tôi đã tự mình mua một lô máy khai thác, sau đó bán khống hợp đồng tương lai, kết hợp với một số tổ hợp quyền chọn, để tạo thành một giá trị tài sản tương đối ổn định có thể tiếp tục tạo ra dòng tiền.

Shang Silin: Tỷ lệ phòng ngừa rủi ro sẽ được điều chỉnh theo tỷ lệ tiền điện chứ?Ví dụ, tỷ lệ tiền điện hiện nay cao, cho thấy giá tiền tệ tương đối thấp;Điều chỉnh tỷ lệ phòng ngừa rủi ro thì sao?

Xu Zhe: Không, tỷ lệ hóa đơn tiền điện không liên quan gì đến việc giá tiền tệ có được định giá quá cao hay không. Khi tỷ lệ chi phí điện thấp, giá tiền tệ cũng có thể tăng và khi tỷ lệ chi phí điện cao, giá tiền tệ cũng có thể giảm, điều này khác với ý tưởng về hàng hóa giao ngay truyền thống.

Ví dụ, trong thị trường hàng hóa số lượng lớn truyền thống, dầu đã giảm xuống dưới chi phí khai thác mỏ dầu, đồng và sắt đã giảm xuống dưới chi phí khai thác mỏ, vì vậy giá không thể giảm. Bởi vì trong trường hợp các thương nhân sản xuất hàng giao ngay bị hạn chế về nguồn cung, nếu khai thác thua lỗ, nguồn cung cũng sẽ giảm. Ví dụ, khi dầu thô giảm xuống hơn mười đô la trước đây, nhiều mỏ dầu đã ngừng khai thác, trước khi quặng sắt giảm mạnh, các mỏ đã ngừng khai thác. Khi nguồn cung hàng hóa trên thế giới giảm, giá cả sẽ tăng lên, vì vậy giá sẽ không thấp hơn chi phí sản xuất khai thác trong một thời gian dài, nhưng Bitcoin thì khác.

Cho dù khai thác Bitcoin có lãi hay lỗ như thế nào, nó sẽ tăng 50 bitcoin, 25 bitcoin, 12,5 bitcoin và 6,25 bitcoin cứ sau 10 phút. Bất kể việc bán sắt vụn, nó vẫn cung cấp 6,25 bitcoin cứ sau 10 phút. là rất chắc chắn và sẽ không thay đổi vì liệu những người khai thác có bị mất tiền hay không. Do đó, nếu tỷ lệ chi phí điện khai thác Bitcoin đặc biệt cao, nó sẽ không ảnh hưởng đến nguồn cung và hoàn toàn không thay đổi, chỉ có độ khó khai thác sẽ thay đổi. Vì vậy, bạn không thể nói rằng tỷ lệ hóa đơn tiền điện hiện tại cao và Bitcoin có tiềm năng tăng giá trong tương lai. Không thể. Việc sử dụng tỷ lệ hóa đơn tiền điện làm chỉ số tham khảo cho tương lai của giá tiền tệ là không khoa học.

Shang Silin: Tôi muốn hỏi Shenyu, làm thế nào để bạn xác định thời điểm và tỷ lệ khi thực hiện các chiến lược phòng ngừa rủi ro?

Shenyu 🐟: Có một số nút thời gian trong quá trình khai thác.

Nút lần đầu tiên là quyết định có mua máy khai thác hay không, lúc này chúng ta sẽ xây dựng mô hình, tính toán chu kỳ hoàn vốn, thời gian hoàn vốn theo sức mạnh tính toán hiện tại, tiền điện, v.v., sau đó theo độ khó của thị trường và Thời gian khó có thể dự đoán được, ước tính sơ bộ thời gian hoàn vốn và tỷ suất lợi nhuận, xét cho cùng, đây không phải là một khoản đầu tư nhỏ.

Trước khi đặt hàng cho nhà sản xuất máy khai thác, tôi đã có tâm lý kỳ vọng sơ bộ, biết lô máy khai thác sẽ hoàn vốn trong 120 ngày hay 200 ngày, sau đó tôi có thể tính toán cơ bản thành phần của hóa đơn tiền điện - trước đó trả lại chi phí hoặc Dòng tiền điện cần chuẩn bị bao nhiêu khi thu được lợi nhuận ròng.

Thông thường, khi bạn quyết định mua một máy khai thác, giá của máy khai thác và giá tiền tệ vẫn tương đối tốt; hoặc giá tiền tệ rất kém và máy khai thác bị định giá thấp nghiêm trọng, chẳng hạn như sau khi giảm mạnh. Vì vậy, tại thời điểm này, chúng tôi chọn phòng ngừa một phần tiền tệ theo giá tiền tệ, ví dụ: nếu giá tiền tệ hiện tại cao, chúng tôi có thể trang trải tiền điện cho toàn bộ vòng đời, nếu giá tiền tệ thấp, ít nhất 30 ngày đến một phần tư hóa đơn tiền điện. Điều này sẽ đảm bảo rằng ngay cả khi thị trường giảm mạnh trong tương lai, các máy khai thác này vẫn có thể hoạt động.

Xu Da vừa đề cập rằng thị trường khai thác khác với thị trường khai thác dầu truyền thống, khai thác là một thị trường trò chơi chứng khoán, khi giá tiền tệ thấp hơn, một máy khai thác có thể đào được nhiều bitcoin hơn, vì vậy nhiều bạn chưa thực hiện phòng ngừa rủi ro có thể thấy rằng chi phí cận biên và doanh thu cận biên không nhất quán, và tiền điện bị mất khi bật máy, vì vậy nó bị tắt.

Do đó, thông qua phòng ngừa rủi ro để bảo vệ hóa đơn tiền điện, máy khai thác vẫn có thể hoạt động trên thị trường khi giá tiền tệ thấp và có thể đào được nhiều bitcoin hơn. Đồng thời, vì chúng tôi là một khoản đầu tư dựa trên tiền tệ hoặc chúng tôi muốn thu được nhiều bitcoin hơn, nên vẫn có một phần lợi nhuận ròng của máy khai thác được lưu trữ dưới dạng tiền xu. Nếu có một phần lớn- quy mô tăng giá tiền tệ, chẳng hạn như thị trường năm 2017, sẽ có hai phần thu nhập:

Một phần trong số đó là tiền được khai thác sau khi loại bỏ phí điện và số tiền còn lại cũng có thể tăng giá trị.

Ngoài ra, máy khai thác là một loại tài nguyên phần cứng, trong quá trình tăng giá nhanh chóng, giá của máy khai thác cũng sẽ phản ứng dữ dội. Do quá trình sản xuất phần cứng diễn ra theo chu kỳ và việc tăng giá diễn ra nhanh chóng nên sự khác biệt giữa hai phần này là rất đáng kể đối với các thợ đào.

Vì vậy, chúng tôi chỉ cần thực hiện phòng ngừa rủi ro để đảm bảo rằng máy vẫn hoạt động trong tình huống xấu nhất và chúng tôi có thể đào được nhiều bitcoin hơn các đối thủ trên thị trường và chúng tôi sẽ giành chiến thắng.

Xu Zhe: Vâng, tôi đồng ý. Sống, sống cho đến ngày bạn có cơ hội.

Trong ngành có một câu nói xưa nay - lỗ do mình định, giàu có do thị trường quyết định, tôi không biết liệu Bitcoin sẽ tăng lên 14.000 hay 18.000. Nó tăng bao nhiêu và bạn kiếm được bao nhiêu tiền là do thị trường quyết định.

Nhưng bạn có thể quyết định bạn phòng ngừa rủi ro bao nhiêu, bạn muốn trang trải một nửa hay toàn bộ hay chỉ 1/10, bạn có thể quyết định liệu mình có thể tồn tại hay không, và sau đó thị trường quyết định bạn có thể kiếm được bao nhiêu tiền, chúng ta có thể làm gì Chỉ cần đảm bảo rằng bạn có thể sống sót. Miễn là bạn sống đủ lâu và không chọn sai thị trường, bạn chắc chắn sẽ có thể kiếm được lợi nhuận. Nếu bạn không thể tồn tại, cho dù thị trường có tốt đến đâu, bạn cũng chỉ có thể bị gãy đùi.

Vì vậy, đề xuất của tôi với mọi người là: cho dù bạn đang thực hiện giao dịch hợp đồng hay khai thác, mọi người đều phải có một điểm mấu chốt, đó là đảm bảo rằng bạn có thể tồn tại, không có nguyên tắc nào cao hơn điều này.

tiêu đề phụ

Bảo hiểm rủi ro có thể đóng vai trò gì?

Shang Silin: Hai bạn có thể nói về vai trò cụ thể của việc phòng ngừa rủi ro trong thị trường cực đoan 312 và khi xử lý halving.

Shenyu 🐟: Vào những ngày xảy ra đợt lao dốc 3.12, giá tiền tệ dao động trong khoảng từ 3 đến 4 nghìn và những chiếc S9 đang bán trên thị trường đều ngừng hoạt động, nhiều hơn số lần ngừng hoạt động sau halving.

Mô tả hình ảnh

Nguồn hình ảnh: Weibo @神鱼BTCer

Hai là halving sẽ khiến thu nhập của miner giảm đáng kể, nhiều miner đã tắt máy vào sáng sớm ngày halving do tiền điện khi đó (đặc biệt là vào mùa khô) không đủ bù sản lượng. tại thời điểm đó. Nếu bạn phòng ngừa rủi ro vào đúng thời điểm, ngay cả khi chi phí điện tương đối cao, bạn vẫn có thể tiếp tục khai thác. Ít nhất bạn phải sử dụng cùng một máy khai thác. Nếu bạn lái nó trong một khoảng thời gian dài hơn so với những người khai thác khác, thì lợi nhuận của bạn tiền ký quỹ sẽ được tạo ra, chu kỳ hoàn vốn được rút ngắn.

Không cần nghĩ xem thiên nga đen có đến hay không, thiên nga đen nhất định sẽ đến, chẳng qua là khi nào, trình độ như thế nào mà thôi. Điều đó không có nghĩa là chỉ nên xem xét phòng ngừa rủi ro khi đầu tư một số tiền lớn. Điều này không liên quan gì đến việc bạn có bao nhiêu tiền. Bạn phải có tư duy kiểm soát rủi ro để tồn tại.

Và sống điều này sẽ thực sự mang lại cho bạn lợi ích. Nói một cách tàn nhẫn, bạn có thêm thu nhập, điều này đạt được nhờ lối thoát của những người không kiểm soát được rủi ro, thị trường này rất tàn khốc, và quy luật khách quan của thị trường là như vậy.