nhập học tổ chức

Sau khi giảm mạnh xuống còn 3.800 đô la vào ngày 12 tháng 3, giá Bitcoin bắt đầu phục hồi và dao động trên 9.000 đô la gần đây.

Tuy nhiên, những người chơi trong giới tiền tệ nhận thấy rằng việc tăng giá tiền tệ lần này khác với trước đây.

Trước hết, có sự bất thường trong phí bảo hiểm USDT.

Trước đây, mỗi khi Bitcoin tăng giá, USDT sẽ có phí bảo hiểm dương, nghĩa là giá USDT vượt quá đô la Mỹ. Nhưng gần đây, USDT đã duy trì mức phí bảo hiểm âm. Ví dụ: khi 1 đô la Mỹ bằng 7,1 nhân dân tệ, thì USDT là 7,04 nhân dân tệ.

"Khi giá tiền tệ tăng lên và một số lượng lớn người chơi trong giới tiền tệ Trung Quốc tham gia vào thị trường, giá USDT sẽ tăng lên và phí bảo hiểm tích cực sẽ xuất hiện." Một chuyên gia tiền tệ cho biết, "Tuy nhiên, lần này giá tiền tệ đã tăng, USDT có phí bảo hiểm âm, điều này cho thấy người chơi Trung Quốc đang giao hàng, trong khi các nhà đầu tư nước ngoài đang nhận đơn đặt hàng.”

Ngoài ra, đường cong giá của Bitcoin gần đây cũng cho thấy những mô hình kỳ lạ: giá tiền tệ thường tăng từ thứ Hai đến thứ Sáu và sẽ giảm vào cuối tuần.

Ví dụ: vào thứ Sáu, ngày 8 tháng 5, giá Bitcoin đã vượt mốc 10.000 đô la, đạt mức cao gần đây. Nhưng vào cuối tuần sau, Bitcoin bắt đầu giảm, giảm tới 19% trong hai ngày.

Vào thứ Hai, ngày 11 tháng 5, giá Bitcoin đã tăng trở lại và không bắt đầu giảm cho đến thứ Bảy.

Xu hướng giá tiền tệ bất thường này có ý nghĩa gì?

Một số người phân tích rằng đây là một trong những bằng chứng cho thấy các tổ chức đầu tư ở nước ngoài đã tham gia vào thị trường tiền tệ. "Bởi vì nhân viên của các tổ chức này sẽ mua tiền vào các ngày trong tuần và nghỉ ngơi vào cuối tuần."

Vì vậy, tổ chức nước ngoài nào đang liên tục mua Bitcoin?

Công ty quỹ Bitcoin của Úc ListedReserve đã thống kê và phát hiện ra rằng trong quý đầu tiên của năm 2020, hai “đại hộ gia đình” ở Hoa Kỳ đã mua 85.000 Bitcoin, tương đương 52% sản lượng Bitcoin trong cùng thời kỳ.

Hai người chơi lớn, một là Ứng dụng tiền mặt thuộc sở hữu của công ty thanh toán di động Hoa Kỳ Square, và một là Quỹ thang độ xám (Grayscale).

Các báo cáo tài sản công thường xuyên của Grayscale Fund cũng cho thấy quỹ này thực sự đang mua Bitcoin một cách điên cuồng.

Theo báo cáo, tính đến ngày 15 tháng 4, tổng giá trị tài sản ủy thác Bitcoin do Quỹ Grayscale quản lý đã đạt 2,09 tỷ đô la Mỹ. Theo giá bitcoin tại thời điểm đó, nó tương đương với 315779 bitcoin.

Tính đến ngày 15 tháng 5, tài sản ủy thác bitcoin của Grayscale đạt 3,29 tỷ đô la, tương đương với 353.621 bitcoin.

Điều này có nghĩa là chỉ trong một tháng, Grayscale Fund đã mua 37.824 bitcoin, trung bình 1.261 bitcoin mỗi ngày.

Trước khi giảm một nửa sản lượng bitcoin, 1800 bitcoin đã được khai thác mỗi ngày. Điều này có nghĩa là Bitcoin mà Grayscale Fund mua mỗi ngày tương đương với 70% sản lượng Bitcoin.

Đợt tăng giá Bitcoin này có thể là kết quả của việc thúc đẩy các nhà đầu tư lớn như Grayscale Fund.

Thang độ xám là ai?

Quỹ thang độ xám đã mua rất nhiều bitcoin ở đâu?

Grayscale Fund được thành lập vào năm 2013. Đây là quỹ tiền tệ kỹ thuật số trực thuộc Tập đoàn đầu tư tiền tệ kỹ thuật số (DCG), với mục tiêu đầu tư bao gồm BTC, ETH, BCH, ETC và các loại tiền tệ khác.

Thông qua Quỹ Grayscale, các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức có thể phân bổ tài sản tiền kỹ thuật số tuân thủ. Ví dụ: miễn là bạn mua sản phẩm quỹ ủy thác Bitcoin "GBTC" trên Grayscale Fund, điều đó tương đương với việc gián tiếp nắm giữ Bitcoin.

Nắm giữ 1 GBTC tương đương với nắm giữ 0,00096 BTC. Hiện tại, mỗi GBTC có giá trị ròng là $11,07.

Khóa riêng Bitcoin của người mua sẽ được lưu trữ trong ví lạnh của Grayscale.

Từ quan điểm này, Grayscale Fund chỉ là một tổ chức quản lý tài sản bình thường. Thành công của nó đến từ đâu?

Trong con mắt của thế giới bên ngoài, danh tiếng của Grayscale phần lớn là do sức mạnh tiếp thị của nó.

Ví dụ: bất cứ khi nào có tin tức về Bitcoin ETF, Grayscale Fund sẽ tận dụng cơ hội để quảng bá các sản phẩm ủy thác của riêng mình.

Vào tháng 5 năm 2019, Grayscale Fund đã lên kế hoạch cho một chiến dịch tiếp thị thành công, đẩy danh tiếng của nó lên hàng đầu.

Đồng thời, Quỹ Grayscale đã phát động chiến dịch "Drop Gold" (vứt bỏ vàng) gây chấn động Phố Wall.

Mô tả hình ảnh

Quảng cáo bởi Quỹ Grayscale

Nhưng tính năng sát thủ thực sự của Grayscale Fund là sự tuân thủ.

Ngay từ năm 2013, Grayscale Fund đã được SEC (Ủy ban điều tiết chứng khoán Hoa Kỳ) chấp thuận để huy động vốn từ các nhà đầu tư được chỉ định thông qua các phương tiện không công khai.

Vào tháng 1 năm 2020, Grayscale Fund đã được đăng ký thành công với SEC, trở thành nền tảng đầu tư tiền kỹ thuật số đầu tiên được SEC phê duyệt.

Thông qua Quỹ Grayscale, các ông trùm Phố Wall có một kênh phù hợp để đầu tư vào Bitcoin. Theo báo cáo mới nhất của Grayscale Fund, quỹ hiện đang quản lý tổng tài sản trị giá 3,6 tỷ USD, 88% trong số đó đến từ các nhà đầu tư tổ chức.

Chính sách tài chính đặc biệt của Hoa Kỳ cũng khiến Quỹ Grayscale trở nên phổ biến với các nhà đầu tư cá nhân - 12% nguồn vốn của Quỹ Grayscale đến từ các nhà đầu tư cá nhân, 1/3 trong số đó đến từ tài khoản hưu trí.

Tại Hoa Kỳ, nhiều người không có tiền gửi tiết kiệm mà dựa vào tài khoản hưu trí để đầu tư và quản lý tài chính. Các nhà đầu tư cá nhân có thể nhận được lợi ích về thuế bằng cách đầu tư thông qua tài khoản hưu trí, nhưng họ chỉ có thể đầu tư vào các sản phẩm tài chính tuân thủ.

Do đó, nếu một số người Mỹ muốn đầu tư vào Bitcoin, họ cũng sẽ chọn một nền tảng tuân thủ như Grayscale Fund.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng phải chịu phí bảo hiểm do tuân thủ.

tiêu đề phụ

tranh luận

Trong vòng tròn tiền tệ, Grayscale Fund được coi là người thúc đẩy trực tiếp việc tăng giá nhiều loại tiền tệ.

"Greyscale là một 'con bò chết' giữa các tổ chức, chỉ mua chứ không bán và chắc chắn là tăng giá." Một người chơi trong giới tiền tệ nhận xét.

Không giống như các quỹ đầu tư định lượng phổ biến trong giới tiền tệ, Grayscale Fund là một quỹ ủy thác không giao dịch thường xuyên trên thị trường. Mô hình lợi nhuận của nó rất đơn giản: tính phí quản lý từ 2% -3% mỗi năm cho khách hàng.

Grayscale Fund cũng không hỗ trợ việc mua lại tài sản Bitcoin của các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư chỉ có thể đến Thị trường OTC (một sàn giao dịch OTC của Mỹ) để tìm người mua và bán quỹ ủy thác GBC.

Điều này có nghĩa là trong thị trường thứ cấp của vòng tròn tiền tệ, Quỹ Grayscale chỉ tồn tại để mua chứ không tồn tại để bán. Do đó, nó được nhiều người chơi và nhà đầu tư bán lẻ, những người mong muốn tăng giá tiền tệ, coi là một "đồng chí".

Ý tưởng của mọi người có một số cơ sở.

Trong những năm gần đây, DCG đã đầu tư vào hơn 100 công ty blockchain tại hơn 30 quốc gia trên thế giới, bao gồm nhiều lĩnh vực như chuỗi công khai, sàn giao dịch, ví và phương tiện truyền thông. Coinbase, một sàn giao dịch nổi tiếng với những người chơi trong giới tiền tệ Trung Quốc và Coindesk, một phương tiện truyền thông blockchain, đều được anh ấy đầu tư.

Mô tả hình ảnh

Bản Đồ Đầu Tư DCG

Không khó để thấy rằng cho dù đó là mô hình lợi nhuận của phí quản lý hay tình trạng công nghiệp của công ty mẹ trên toàn bộ thị trường tiền tệ, người ta xác định rằng Quỹ Grayscale có thể thu lợi nhuận trực tiếp thông qua việc tăng giá tiền tệ.

Tuy nhiên, trong giới tiền tệ, Grayscale Fund vẫn còn một số tranh cãi. Trong nhiều trường hợp, nó đứng ở phía ngược lại với các nhà đầu tư bán lẻ.

Ví dụ: ngoài các loại tiền tệ chính thống như Bitcoin và ETH, Grayscale Fund cũng có một vị thế nặng ký trong dài hạn đối với ETC. Loại thứ hai là một đồng xu rẽ nhánh của Ethereum và giá trị thị trường của nó duy trì ở mức khoảng 20 quanh năm. Nói chung, một loại tiền tệ nhỏ như vậy không xứng đáng với sự ưu ái của Grayscale.

Nhưng trong giới tiền tệ, mối quan hệ chặt chẽ giữa ETC, Grayscale và công ty mẹ DCG chưa bao giờ là bí mật:

DCG là nhà đầu tư của ETC, và ông chủ của DCG, Barry Silbert, đã nhiều lần đứng ra đại diện cho ETC.

Ngoài ra, Grayscale cũng khẳng định quyên góp thường xuyên cho nhóm phát triển của ETC, nói rằng họ đã quyên góp hơn 1,1 triệu USD trong 4 năm.

Câu chuyện tương tự cũng xảy ra với một loại tiền tệ khác là ZEN (gần đây được đổi tên thành Horizen). Xếp hạng giá trị thị trường của nó trên thị trường tiền tệ nằm ngoài top 60 quanh năm, nhưng nó được định giá bởi Grayscale - DCG cũng là một nhà đầu tư vào ZEN.

Đối với các loại tiền tệ nhỏ như ETC và ZEN, Grayscale Fund không chỉ là một người chơi lớn mà còn là một nhà giao dịch đằng sau hậu trường. Ở những thị trường này, số phận của các nhà đầu tư bán lẻ thường nằm trong tay những người chơi lớn như Grayscale.

Năm 2020, trước tình hình dịch bệnh, tình hình tài chính toàn cầu rối ren. Sau khi sản xuất Bitcoin giảm một nửa, tương lai của thị trường tiền tệ cũng không rõ ràng.

Tại thời điểm này, Grayscale Fund liên tục di chuyển. Có lẽ, các nhà đầu tư tổ chức đang chạy vào thị trường.