Suy ngẫm và cơ hội sau lao dốc

BTC0.0₂₀

ETH0.0₂₀

HTX0.0₂₀

SOL0.0₂₀

BNB0.0₂₀

BTC0.0₂₀

ETH0.0₂₀

HTX0.0₂₀

SOL0.0₂₀

BNB0.0₂₀

Suy ngẫm và cơ hội sau lao dốc

通证通

2020-04-01 14:05

本文约3314字，阅读全文需要约13分钟

Vào ngày 12 tháng 3, đã có một thị trường mã hóa lặn, nhưng thị trường sau khi lao dốc cũng chứa đựng những cơ hội.

quan điểm cốt lõi

hướng dẫn

Vào ngày 12 tháng 3, đã có một thị trường mã hóa lặn, nhưng thị trường sau khi lao dốc cũng chứa đựng những cơ hội.

quan điểm cốt lõi

BTC giảm mạnh chủ yếu là do: dịch bệnh càn quét thế giới, thế giới có thể rơi vào khủng hoảng kinh tế; các nhà đầu tư đang thu hồi thanh khoản vì nhu cầu trả nợ dẫn đến tài sản trú ẩn an toàn thất bại; chất lượng của "vàng kỹ thuật số" BTC đã bị thách thức; mã hóa Đòn bẩy cao trên thị trường đã củng cố xu hướng giảm.

Việc giải phóng rủi ro là tương đối đủ và BTC có thể đã chạm đáy. Tác động của dịch bệnh đối với niềm tin thị trường BTC có thể đã được giải phóng hoàn toàn trong quá trình BTC giảm từ 7.980 đô la xuống 3.800 đô la lần này.

Về lâu dài, việc BTC tăng giá là điều không thể tránh khỏi. Kể từ năm 2014, sức mạnh tính toán BTC đang có xu hướng tăng lên; sau đợt giảm mạnh trong tháng này, số lượng địa chỉ BTC hoạt động không giảm đáng kể và mức độ sẵn sàng của các quỹ OTC đối với BTC không giảm.

Tuân thủ đầu tư giá trị và đầu tư dài hạn. Sau hơn mười năm phát triển, nhận thức và sự công nhận của các nhà đầu tư đối với BTC không ngừng tăng lên, về lâu dài, BTC có tiềm năng phát triển rất lớn.

Cảnh báo rủi ro: rủi ro chính sách điều tiết, rủi ro xu hướng thị trường

tiêu đề phụ

1. Dịch bệnh đang càn quét thế giới, thị trường mã hóa đang lặn dần

Đại dịch mã hóa mới đã càn quét thế giới và thị trường mã hóa hiện đang lặn. Vào ngày 12 tháng 3, BTC đã gặp sự cố và giá giảm mạnh từ 7.980 đô la xuống còn 3.800 đô la, giảm 52%, khiến thị trường hoảng loạn.

BTC giảm mạnh chủ yếu là do: dịch bệnh càn quét thế giới, thế giới có thể rơi vào khủng hoảng kinh tế; nhà đầu tư đang thu hồi thanh khoản vì nhu cầu trả nợ khiến tài sản trú ẩn an toàn thất bại; chất lượng của BTC "vàng kỹ thuật số" đã bị thách thức.

Thứ nhất, do tác động của dịch bệnh, thế giới có thể đã rơi vào một vòng khủng hoảng kinh tế mới. Chứng khoán Mỹ đã trải qua những đợt ngắt mạch liên tục, điều chưa từng có. Thị trường chứng khoán của nhiều quốc gia cũng theo đó, và chứng khoán châu Âu tiếp tục giảm. Một khi nền kinh tế bắt đầu suy thoái, nó sẽ tạo thành hiệu ứng "tuyết lở".

Cuộc khủng hoảng kinh tế này cộng thêm ba yếu tố là cú sốc cung, cú sốc cầu và cú sốc tài chính, và mức độ nghiêm trọng của nó có thể chỉ đứng sau cuộc "Đại suy thoái" năm 1929. Lần này chúng tôi đặt tên là: "Bệnh dịch kinh tế toàn cầu năm 2020".

Thứ hai, thanh khoản cạn kiệt và tài sản trú ẩn an toàn không còn nữa. Đại dịch vương miện mới đã càn quét thế giới, sự hoảng loạn của thị trường tăng vọt và các thị trường đầu tư lớn trên thế giới đã giảm mạnh. Để trả nợ, các nhà đầu tư đã thu hồi thanh khoản và rút tiền mặt từ nhiều tài sản lưu động khác nhau, thậm chí giá vàng cũng giảm. ,

Thứ ba, chất lượng của BTC "vàng kỹ thuật số" đã bị thách thức. Một mặt, BTC thể hiện một giá trị trú ẩn an toàn nhất định: vào tháng 6 năm 2019, do chiến tranh thương mại và các lý do khác, cả BTC và vàng đều tăng mạnh; trong cuộc khủng hoảng Mỹ-Iran vào đầu năm 2020, BTC và vàng đã tăng trở lại . Nhưng mặt khác, phản ứng của BTC đối với các sự kiện quốc tế là không chắc chắn và không phải lúc nào phòng ngừa rủi ro cũng hoạt động. Ví dụ, vào đầu tháng 2, khi dịch bệnh càn quét thế giới, BTC không được săn đón như vàng, nhưng giá vẫn tiếp tục giảm.

Thứ tư, đòn bẩy cao trong thị trường tiền điện tử củng cố xu hướng giảm. Trong thị trường tài chính truyền thống, bội số của các giao dịch đòn bẩy thấp, thường thấp hơn 10 lần, nhưng trong thị trường tài sản mã hóa, bội số đòn bẩy do các sàn giao dịch đặt ra thường cao hơn và có thể thấy đòn bẩy gấp hàng chục lần ở khắp mọi nơi, và một số trao đổi thậm chí còn cao gấp 200 lần.

tiêu đề phụ

2. Giải phóng rủi ro tương đối đủ, BTC có thể đã chạm đáy

Hiện tại, BTC thiếu logic phân tích cơ bản và khung phân tích tương đối hoàn chỉnh. Do giao dịch 7 * 24 giờ, không có sự can thiệp từ bên ngoài của cơ quan quản lý, không giới hạn giá, không có cơ chế ngắt mạch và hầu như không có sự can thiệp từ các chính sách tiền tệ và tài khóa, biến động thị trường ngắn hạn về cơ bản được xác định bởi niềm tin của thị trường.

tiêu đề phụ

3. Về lâu dài, việc BTC tăng giá là điều không thể tránh khỏi

Về lâu dài, logic xác định tương lai của BTC và cổ tức do thị trường giảm một nửa mang lại sẽ không thay đổi.

Tổng lượng BTC không đổi, nhưng số lượng người dùng không ngừng tăng lên. Kể từ khi BTC ra đời, số lượng người dùng đã tăng đều đặn; và việc giảm sản xuất BTC chắc chắn sẽ xảy ra cứ sau bốn năm. Dù giảm mạnh nhưng về lâu dài sức mạnh tính toán BTC vẫn luôn duy trì xu hướng tăng trưởng, đầu năm 2019 sức mạnh tính toán BTC toàn mạng chỉ là 42EH/S, đến ngày 29 vẫn đạt 104EH/S. Ngoài ra, số lượng địa chỉ BTC hoạt động không giảm đáng kể.

tiêu đề phụ

4. Kiểm soát rủi ro và đầu tư hợp lý

Hiện tại, mã thông báo kỹ thuật số vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu và giá cả dao động dữ dội, các nhà đầu tư nên đánh giá hợp lý khả năng đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của mình, lựa chọn nền tảng giao dịch cẩn thận, sử dụng đòn bẩy hợp lý và kiểm soát chặt chẽ rủi ro đầu tư.

Chọn nền tảng giao dịch một cách cẩn thận, tập trung vào khả năng kiểm soát rủi ro. Các nền tảng giao dịch mạnh thường có hiệu suất tuyệt vời về trải nghiệm người dùng và kiểm soát rủi ro, trong khi một số nền tảng giao dịch nhỏ có nguy cơ giông bão nghiêm trọng do khả năng kiểm soát rủi ro kém.

chúng tôi đang ở"Công ty kiểm soát rủi ro hợp đồng nào mạnh? ——Token Derivatives Exploration 4"Bài viết này so sánh mức độ kiểm soát rủi ro của các sản phẩm hợp đồng tương lai của OKEx, Huobi DM, Binance Futures và BitMEX của một số nền tảng giao dịch hàng đầu. Trong số đó, khả năng kiểm soát rủi ro tổng thể của Huobi DM thuộc hàng đầu trong ngành, đặc biệt là gần đây, Huobi đã hạ thấp toàn diện hệ số điều chỉnh của các hợp đồng khác nhau khi vị thế còn nhỏ. Cho đến nay, Huobi Futures có "Bốn luật bảo vệ" để bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư, cụ thể là tỷ lệ ký quỹ duy trì thấp, cơ chế thanh lý từng bước (không tính phí thanh lý), cơ chế ngắt mạch thanh lý bắt buộc và hệ thống dự phòng rủi ro. thanh lý từng bước Cơ chế này có thể giảm thiểu rủi ro thanh lý tất cả các vị thế của người dùng một cách hiệu quả cùng một lúc.

Trong đợt sụt giảm này, khối lượng giao dịch của các hợp đồng trên Huobi thuộc hàng đầu, nhưng khối lượng thanh lý tương đối thấp, điều này có liên quan đến hệ số điều chỉnh thấp của Huobi và đòn bẩy tối đa thấp. Hệ số đòn bẩy là 20 lần và các sàn giao dịch khác là cao tới 100-125 lần. Huobi cũng nhắc nhở các nhà đầu tư về rủi ro của đòn bẩy cao trong giáo dục nhà đầu tư và không khuyến khích những khách hàng non nớt sử dụng đòn bẩy cao.

Sử dụng hợp lý đòn bẩy, tính biến động cao của thị trường tài sản mã hóa càng làm trầm trọng thêm hiệu ứng đòn bẩy. Đòn bẩy mở rộng quỹ giao dịch bằng cách sử dụng tiền gốc của chính nhà đầu tư làm khoản ký quỹ để vay từ nền tảng, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro. Sử dụng hợp lý các công cụ như đòn bẩy, hợp đồng mới phát huy được chức năng phòng tránh rủi ro, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Sàng lọc nghiêm ngặt các tài sản cơ bản và tránh xa các mã thông báo không khí. Air Token thu hút các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao với tỷ suất sinh lợi cực cao, tuy nhiên đằng sau những Air Token này, hầu hết các dự án đều không có bất kỳ kịch bản ứng dụng nào hoặc kịch bản ứng dụng hoàn toàn không thể thực hiện được.

tiêu đề phụ

5. Nền tảng vượt qua, cơ hội lao dốc

Ngoài BTC, các mã thông báo nền tảng chính thống cũng có giá trị đầu tư cao.

Dựa vào nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số, mã thông báo nền tảng hiện là mục tiêu đầu tư duy nhất với mô hình kinh doanh tương đối rõ ràng trên thị trường mã hóa. được các nhà đầu tư công nhận rộng rãi.

Giá trị đầu tư của mã thông báo nền tảng chính chủ yếu được phản ánh ở hai khía cạnh sau:

Đầu tiên, kịch bản ứng dụng phong phú.

Ví dụ: mã thông báo nền tảng HT của Huobi có các kịch bản ứng dụng phong phú: phí khấu trừ HT và hệ thống tỷ lệ phí theo cấp bậc; hỗ trợ HT làm ký quỹ cho đòn bẩy vị trí chéo; hỗ trợ đặt cược, khai thác khóa; hỗ trợ sử dụng HT để tận hưởng các dịch vụ khách sạn; Đồng thời, HT cũng sẽ đóng vai trò là mã thông báo cơ bản duy nhất của chuỗi công khai Huobi.

Thứ hai, mã thông báo nền tảng được mua lại và tiêu hủy.

Hiện tại, hầu hết các mã thông báo trên thị trường không có sự hỗ trợ của dòng tiền công ty và việc mua lại và phá hủy các sàn giao dịch có tác dụng hỗ trợ rõ ràng đối với mã thông báo nền tảng. Lấy HT làm ví dụ, việc đốt HT bao gồm thu nhập của Huobi Global Station và Huobi DM, gần đây, Huobi DM đã ra mắt hợp đồng vĩnh viễn và hoạt động kinh doanh hợp đồng vĩnh viễn cũng sẽ được đưa vào phạm vi đốt HT. Trong đợt sụt giảm này, hầu hết các tài sản kỹ thuật số có mệnh giá bằng BTC đã giảm ở các mức độ khác nhau. Từ ngày 12 tháng 3 đến ngày 30 tháng 3, ETH và LTC đã giảm lần lượt 15,9% và 7,8% so với BTC và HT tăng 7% so với BTC. không thể tách rời khỏi sự hỗ trợ mua lại dòng tiền dồi dào của sàn giao dịch đằng sau nó. Sau một thời gian dài thực hiện các chiến lược mua lại và tiêu hủy, tổng cộng 197.469.600 mã thông báo HT đã bị tiêu hủy, chiếm 39,5% tổng số đợt phát hành ban đầu.

Nhà tiên tri Spring River Plumbing Duck, về lâu dài, BTC sẽ không thể tránh khỏi xu hướng tăng giá.Trong thị trường tăng giá, các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số chính thống sẽ có thu nhập đáng kể hơn để mua lại và mã thông báo của nền tảng chính thống cũng có thể là thứ đầu tiên phục hồi.

Vì một số lý do nên một số danh từ trong bài chưa chính xác lắm, chủ yếu như: chứng chỉ chung, chứng chỉ số, tiền kỹ thuật số, tiền tệ, token, crowdsale, v.v. Nếu bạn đọc có thắc mắc gì có thể gọi điện hoặc viết thư để cùng thảo luận .

Ghi chú:

Để biết văn bản gốc của báo cáo, vui lòng tham khảo báo cáo nghiên cứu do [Tongzhengtong Research] phát hành: "Phản ánh và cơ hội sau đợt lao dốc - Nhận xét về sự kiện chuỗi khối 0331"