Trận tuyết lở trong thế giới mã hóa đã khiến một lượng lớn tài sản bốc hơi ngay lập tức và hiện tượng thiếu tiền trong vòng tròn tiền tệ là điều hiển nhiên. Khối lượng giao dịch tăng đột biến sau vụ sụp đổ đang kêu gọi thêm nhiều stablecoin tham gia vào thị trường giao dịch.

Trong bối cảnh đó, Tether đã “in” tới 1,575 tỷ USDT trong 30 ngày, phù hợp với nhu cầu của thị trường mã hóa. Khối lượng của các loại tiền ổn định như USDK, USDC và GUSD cũng đã bước vào giai đoạn phát triển bùng nổ và tốc độ in tiền tương đương với tốc độ của Cục Dự trữ Liên bang.

tiêu đề phụ

Thêm 480 triệu USDT trong sáu ngày, Tether in tiền nhanh hơn Cục Dự trữ Liên bang

Dữ liệu mới nhất từ ​​Tokenview cho thấy từ ngày 25 tháng 3 đến ngày 30 tháng 3, trong sáu ngày, Tether đã phát hành tổng cộng 4 giao dịch USDT, mỗi giao dịch 120 triệu USD, tổng trị giá 480 triệu USD. Thay đổi thông lệ trước đây là phát hành tối đa 60 triệu đô la Mỹ mỗi lần.

Trong tháng vừa qua, Tether đã phát hành mới 700 triệu đô la Mỹ. Theo dữ liệu từ trang web thị trường Coingecko, giá trị thị trường hiện tại của USDT vượt quá 4,2 tỷ đô la Mỹ. Chỉ trong một tháng, tổng giá trị thị trường đã tăng 22% và tốc độ in tiền của Tether tương đương với tốc độ của Cục Dự trữ Liên bang.

Trên thực tế, không chỉ USDT đang tăng nhanh về giá trị thị trường mà còn cả các stablecoin khác.

Hiện tại, tổng giá trị thị trường của bảy loại tiền kỹ thuật số bao gồm USDT, USDC, PAX, TUSD, DAI, GUSD và BUSD đã tăng từ 5 tỷ USD vào cuối năm 2019 lên 7 tỷ USD hiện tại, tăng 40%. Trong số đó, phần lớn giá trị thị trường đến từ USDT.

Ngược lại, tổng giá trị thị trường của hơn 5.000 loại tiền điện tử trên thế giới đã giảm từ 350 tỷ đô la Mỹ vào cuối năm 2019 xuống còn 182 tỷ đô la Mỹ hiện tại, giảm hơn 40%. Giá trị thị trường của 7 stablecoin có thể “đi ngược chiều gió”, điều này thể hiện đầy đủ không gian thị trường và tiềm năng to lớn của stablecoin.

tiêu đề phụ

Tiền in đã đi đâu?

Trong thế giới thực, tiền pháp định do ngân hàng trung ương phát hành được phân phối cho các doanh nghiệp và dân cư thông qua nhiều ngân hàng thương mại để mở rộng đầu tư tái sản xuất và tiêu dùng. Ngân hàng trung ương quy định quy mô tiền gửi và cho vay của các ngân hàng thương mại thông qua tỷ lệ dự trữ tiền gửi. Tiền đi vào thị trường thông qua lưu thông của các ngân hàng thương mại được gọi chung là M2.

Vì vậy, ai đang đóng vai trò là "ngân hàng trung ương" và "ngân hàng thương mại" trong thế giới tiền điện tử? Trước khi trả lời câu hỏi này, hãy phân tích một bộ dữ liệu lưu hành mã thông báo USDT.

Từ ngày 12 tháng 3 đến ngày 22 tháng 3 sau khi giá tiền tệ giảm mạnh, mã thông báo USDT phát hành trên Ethereum đã được phân tích. Nhìn chung, ví của ít nhất 17 tổ chức kinh doanh đã tham gia vào quá trình phân phối USDT bổ sung được phát hành trong giai đoạn này. Trong số các tổ chức kinh doanh này, các sàn giao dịch chiếm phần lớn và các nền tảng cho vay chiếm một phần nhỏ, bao gồm Bitfinex, OKEx , Nexo, Các sàn giao dịch hoặc tổ chức nổi tiếng như RenrenBit.

Stablecoin tham gia vào các sàn giao dịch và tổ chức sẽ đến tay các nhà đầu tư tài chính thông qua trao đổi và cho vay.

Từ quan điểm này, trong thế giới mã hóa, các tổ chức phát hành tiền tệ ổn định tương đương với các ngân hàng trung ương; các nền tảng trao đổi và cho vay tương đương với các ngân hàng thương mại; các nhà đầu tư tiền điện tử tương đương với người tiêu dùng trong thế giới tài chính truyền thống. Nó cho thấy rằng thế giới tiền điện tử vẫn tuân theo các quy luật tài chính truyền thống.

Có thể thấy rằng TEDA, đóng vai trò là ngân hàng trung ương, đã phát hành một lượng USDT khổng lồ chủ yếu cho các tổ chức, sau đó bơm vào thị trường thông qua các tổ chức. Cũng giống như Cục Dự trữ Liên bang, ngoại trừ những tình huống cực đoan như đại dịch mới, họ sẽ không trực tiếp gửi tiền cho công dân Mỹ mà bơm thanh khoản vào thị trường thông qua trái phiếu kho bạc và các phương tiện khác.

Điều đáng nói là, do vấn đề phát hành USDT quá mức, Tether sẽ vấp phải sự chỉ trích dữ dội mỗi khi phát hành thêm USDT, tuy nhiên, những lời chỉ trích dường như đã giảm đi rất nhiều trong thời gian gần đây, nguyên nhân sâu xa là do nhu cầu thị trường tăng lên.

Đặc biệt là sau ngày 12 tháng 3, sau khi Bitcoin trải qua một đợt lao dốc kinh hoàng, của cải trên thị trường bốc hơi và toàn bộ thị trường vô cùng thiếu tiền, dẫn đến thiếu hụt USDT, dẫn đến phí USDT lên tới 6%. Trong bối cảnh đó, Tether đã liên tục phát hành thêm USDT để đáp ứng nhu cầu thị trường và phí bảo hiểm USDT đã giảm theo, giúp giảm chi phí giao dịch và đầu tư, điều này đương nhiên được các nhà đầu tư hoan nghênh.

Nếu chúng ta so sánh hiện tượng này với thế giới tài chính truyền thống, không khó để hiểu những lý do đằng sau nó. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, một khi thị trường xảy ra khủng hoảng thanh khoản, NHTW thường giảm tiền gửi bằng cách giảm lãi suất tiền gửi và tỷ lệ dự trữ tiền gửi, đồng thời tăng động lực cho vay của các ngân hàng, từ đó giải quyết khủng hoảng thanh khoản trong nền kinh tế. thị trường tài chính.

Nhưng trong thế giới mã hóa, mặc dù Tether đóng vai trò là “ngân hàng trung ương” nhưng nó không có các chức năng tương tự như QE của Fed và hạ lãi suất tiền gửi, cũng như không có chức năng hạ tiền gửi như ngân hàng trung ương Trung Quốc. tỷ lệ dự trữ.Vàng thật và bạch kim - USDT.

tiêu đề phụ

chữ

Vào ngày 30 tháng 3, Algorand đã chính thức thông báo rằng USDT trên chuỗi khối Algorand đã chính thức ra mắt và 1 triệu USDT đã được phát hành trên chuỗi khối Algorand. Trở thành một thành viên mới khác của mạng phát hành mã thông báo Tether.

Kể từ đó, các chuỗi khối khác được Tether hỗ trợ bao gồm BCH, EOS, ETH, Omni và TRON, v.v. Các kênh in tiền của Tether không ngừng tăng lên. Vậy tại sao Tether lại chọn nhiều chuỗi công khai như vậy để phát hành mã thông báo?

Hiện tại, các kênh được áp dụng rộng rãi nhất cho USDT là giao thức Omni và mạng ETH, chủ yếu có hai khuyết điểm là tốc độ chuyển chậm và phí chuyển cao.

Về tốc độ chuyển, lấy phiên bản Omni làm ví dụ, do được phát triển dựa trên blockchain Bitcoin nên tốc độ xử lý trên chain chậm, thời gian xác nhận lâu nên việc chuyển thường mất khá nhiều thời gian.

Về phí chuyển, chuyển phiên bản Omni yêu cầu ít nhất 4 USDT và chuyển trong thị trường tăng giá thậm chí có thể tốn hàng trăm USDT, đây là điều mà không nhà giao dịch nào muốn thấy. Về vấn đề này, mặc dù ETH đã được cải thiện nhưng do mạng ETH bị tắc nghẽn nên phí chuyển tiền không hề thấp.

Mô tả hình ảnh

So sánh các phiên bản khác nhau của USDT

Lấy mạng EOS làm ví dụ.

Về tốc độ truyền, TPS thực tế của EOS hiện có thể đạt 3000-4000 và theo lý thuyết có thể lên tới hàng chục nghìn. Tốc độ tạo khối của EOS đã dần thay đổi từ vài phút ban đầu thành 0,5 giây hiện tại, do đó, việc chuyển USDT có thể được xác nhận sau vài giây.

Về phí chuyển, chuyển trong hệ thống EOS yêu cầu mã thông báo EOS phải thuê ba tài nguyên hệ thống: CPU, RAM và NET. Mặc dù chi phí RAM (bộ nhớ) được yêu cầu trong quá trình chuyển nhưng hầu như không đáng kể, vì vậy có thể nói rằng "chuyển tiền là miễn phí".

Vào cuối tháng 3, Tether đã phát hành đồng tiền ổn định USDT trên BCH thông qua Giao thức sổ cái đơn giản. trên chuỗi Bitcoin Cash, Tether sẽ tạo điều kiện thanh toán cho các ứng dụng này.

Hiện tại, lợi thế chính của Tether không chỉ thể hiện ở giá trị thị trường, mà sự hỗ trợ đa dạng của các mạng khác nhau cũng đang làm giảm tỷ lệ rủi ro hệ thống của USDT.

tiêu đề phụ

Một thị trường stablecoin phát triển mạnh

Theo tin tức mới nhất từ ​​Theblock, stablecoin sẽ có một khởi đầu mạnh mẽ vào năm 2020. Trong khi 90% tổng giá trị của stablecoin vẫn thuộc về Tether, USDC đã tăng trưởng với tốc độ tương đương với Tether (33%) trong quý 1 năm 2020 và đạt gần 1 tỷ đô la. Tether hiện trị giá hơn 4 tỷ đô la trên chuỗi Ethereum, tăng hơn 75% từ đầu năm đến nay.

Lần đầu tiên, khối lượng giao dịch tích lũy của stablecoin vượt quá 90 tỷ USD trong một quý, tăng 8% so với quý IV, trong khi trong quý đầu tiên của năm 2019, con số này chỉ là 23,8 tỷ USD, tăng so với cùng kỳ năm ngoái. 280%.

Dữ liệu mới nhất từ ​​Coinmetrics cho thấy trong tháng vừa qua, đã có một lượng lớn stablecoin đổ vào chuỗi Ethereum, trong đó BUSD đã tăng 186% trong 30 ngày, USDC tăng 55,4%, USDT tăng 51,5%. , và PAX đã tăng 26,5%. .

Sự phát triển của thị trường stablecoin vào năm 2020 có thể được mô tả là thịnh vượng.

Đáp lại việc Tether liên tục phát hành USDT và giá trị thị trường của stablecoin tiếp tục tăng, Tiến sĩ Omer Ozden, chủ tịch của Stonewood Capital, cho biết USDT là stablecoin phổ biến nhất trên thế giới và có phạm vi ứng dụng rộng nhất. Tôi gọi năm nay là "Năm của Stablecoin" vì chúng tôi thấy rằng một mặt, stablecoin đã được sử dụng rộng rãi hơn, mặt khác, một số stablecoin cũng đã nhận được sự chấp thuận theo quy định và Libra đã ban hành sách trắng. Việc phát hành thêm Tether cũng là một phần của xu hướng này. Một số đợt phát hành thêm cũng liên quan đến việc sử dụng USDT như một khoản vay trên thị trường.

Trên thực tế, sự thịnh vượng của thị trường tiền tệ ổn định còn có ý nghĩa sâu rộng hơn.

Weiss Ratings, một cơ quan xếp hạng tiền điện tử, đã đăng trên Twitter rằng với sự xuất hiện của lãi suất âm ở Hoa Kỳ, việc mọi người gửi tiền vào ngân hàng không còn là lựa chọn tốt nữa. Mặt khác, Stablecoin được chốt 1:1 với đô la Mỹ. Nắm giữ stablecoin có ý nghĩa hơn là nắm giữ đô la. Hệ thống tài chính cũ đang cho thấy những sai sót của nó.

Thị trường stablecoin có thể đóng vai trò gì trong thị trường tài chính ngày càng biến động này? Như OKLink Rabbi đã nói trong phòng phát sóng trực tiếp Hotbit, trước những thay đổi lớn trên toàn cầu, stablecoin sẽ đóng một vai trò lớn trong việc cải thiện tính thanh khoản, duy trì sự ổn định và bố cục sinh thái.