Giới thiệu

Giới thiệu

KyberAPR lý tưởng cho các nhóm phát hành mã thông báo muốn niêm yết mã thông báo của họ và các cá nhân muốn tận dụng số lượng mã thông báo nắm giữ lớn của họ.

Đối với cùng một phạm vi giá và khoảng không quảng cáo, APR của Kyber có thể cung cấp nhiều thanh khoản hơn, trượt giá tốt hơn và khả năng cung cấp nhiều khối lượng giao dịch hơn so với các nền tảng khác.

Một số nhóm mã thông báo lớn đã xây dựng APR, bao gồm Synthetix, Melon, DAOstack và Gnosis.

APR cung cấp cho các nhà quản lý dự trữ: a) Thanh khoản cho gần 100 nền tảng tích hợp b) Lợi nhuận thị trường trên mỗi giao dịch c) Tiết kiệm tiền và tài nguyên thông qua việc sử dụng hiệu quả hàng tồn kho mã thông báo

Tính đến năm 2019, Kyber đã hoạt động rất tốt, tạo điều kiện cho hơn 500 triệu đô la giao dịch trên 600.000 giao dịch hoàn toàn trên chuỗi. Chúng tôi hiện là giao thức thanh khoản DeFi được sử dụng nhiều nhất xét về mặt người dùng, với nhiều tích hợp nhất và khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng cao nhất.Trước đó, chúng tôi đã giải thíchdự trữ cầu

Và cách họ giúp Kyber trở thành điểm cuối thanh khoản duy nhất cho tất cả các trường hợp sử dụng trên chuỗi, đặc biệt là các ứng dụng DeFi. Trong bài đăng này, chúng tôi sẽ giải thích cách các nhóm phát hành mã thông báo và chủ sở hữu mã thông báo lớn có thể đóng góp thanh khoản trực tiếp cho Kyber bằng Kyber APR (Dự trữ giá tự động), một phương pháp được sử dụng hiệu quả bởi các nhóm như Synthetix và Melon.Đầu tiên, hãy bắt đầu với một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về giao thức Kyber và hệ thống dự trữ. Sau đó, chúng tôi giải thích các cơ chế đằng sau APR và cách chúng khác với các nhà tạo lập thị trường trên chuỗi tự động khác. Điều này sẽ giải thích tại sao, so với các nền tảng khác,。

Cung cấp tính thanh khoản trên Kyber là cách hiệu quả nhất để các nhóm và cá nhân sử dụng kho token

Thông tin cơ bản về giao thức Kyber

Kyber là một giao thức hoàn toàn trên chuỗi được thiết kế với khả năng độc đáo để hỗ trợ các mô hình định giá nâng cao và đáp ứng nhu cầu của các DApps tài chính phi tập trung, nhưng vẫn đơn giản để tích hợp vào các hợp đồng thông minh.

So với các mô hình off-chain hoặc hybrid/semi-off-chain như 0x, thiết kế hoàn toàn on-chain của Kyber cho phép tích hợp liền mạch với các DApp cần tương tác với các hợp đồng thông minh phức tạp. Trong một mô hình kết hợp, việc sử dụng hợp đồng thông minh là rất khó khăn, khiến nó không phù hợp với các trường hợp sử dụng DeFi phức tạp hơn. Vì công cụ khớp lệnh của Kyber hoàn toàn on-chain nên tất cả dữ liệu giao dịch đều minh bạch, cho phép mọi người xác minh rằng người nhận có tỷ giá hối đoái tốt nhất. Trong trường hợp mô hình kết hợp với khớp ngoài chuỗi, những gì bạn thấy có thể không phải là những gì bạn nhận được.

Để cung cấp tính thanh khoản trên chuỗi cho người nhận, Kyber sử dụng hệ thống "yêu cầu báo giá" kết hợp nhiều nhà cung cấp thanh khoản (được gọi là "dự trữ") vào một điểm cuối duy nhất. Tùy thuộc vào yêu cầu của người nhận, giao thức sẽ yêu cầu ưu đãi tốt nhất từ ​​một số lượng lớn các khoản dự trữ khác nhau. Điều này đảm bảo rằng người nhận trên chuỗi sẽ luôn nhận được tỷ giá hối đoái tốt nhất.

Ba yếu tố chính: thanh khoản hoàn toàn trên chuỗi, tính minh bạch và khả năng xác minh đầy đủ cũng như tổng hợp thanh khoản là những lý do chính khiến hầu hết các DApp chính thống (đặc biệt là ứng dụng DeFi) sử dụng Kyber làm điểm cuối thanh khoản duy nhất của họ.

Dự trữ Kyber

Kyber hiện có hơn 40 quỹ dự trữ. Có 3 loại dự trữ chủ yếu: hai loại đầu tiên, Dự trữ giá tự động (APR) và Dự trữ cung ứng giá (FPR), là các nhà cung cấp thanh khoản dành riêng cho Kyber, trong khi dự trữ cầu nối được cung cấp từ các nhà cung cấp chuỗi khác (như Uniswap, Oasis và Bancor) để tiếp cận thanh khoản.Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giới thiệu。

Dự trữ giá tự động (APR)

Ưu điểm của APR (Dự trữ giá tự động)

Lý tưởng cho các nhóm phát hành mã thông báo muốn liệt kê các mã thông báo của họ và các cá nhân muốn tận dụng số lượng mã thông báo nắm giữ lớn của họ, KyberAPR được thiết kế để dễ bảo trì. Nhiều nhóm phát hành mã thông báo hàng đầu đã niêm yết mã thông báo của họ trên Kyber bằng cách đặt APR, bao gồm Synthetix, Melon, DAOstack và Gnosis.

APR hoạt động như thế nàoAPR dựa vào thuật toán được xác định trước của Kyber được đặt trong hợp đồng thông minh để tự động cung cấp tỷ lệ chuyển đổi của mã thông báo. Nó thay đổi giá của mã thông báo dựa trên các giao dịch được thực hiện và khoảng không quảng cáo ETH/mã thông báo được cung cấp. APR cũng cung cấp cho các nhà quản lý dự trữ khả năng thiết lập các thông số thanh khoản để đáp ứng nhu cầu cụ thể của họ và điều kiện thị trường hiện tại. Để biết thêm chi tiết kỹ thuật, xin vui lòng đọc。

bài viết này

Tại sao các nhóm token và chủ sở hữu cá nhân nên đóng góp thanh khoản thông qua Kyber APR?

KyberAPR mang lại nhiều lợi ích cho các nhà cung cấp thanh khoản. Ngoài việc cung cấp các mã thông báo được liệt kê có khả năng tiếp xúc rộng rãi với hệ sinh thái DeFi, APR còn sử dụng hiệu quả khoảng không quảng cáo mã thông báo, cuối cùng đảm bảo tính thanh khoản và chênh lệch tốt hơn cũng như trượt giá thấp hơn so với các nền tảng khác. Ngay cả đối với những đơn hàng lớn. Dưới đây chúng tôi nhấn mạnh 3 ưu điểm chính của APR.

1. Cung cấp thanh khoản cho toàn bộ hệ sinh thái phi tập trung

Kyber là giao thức DeFi được sử dụng rộng rãi nhất với số lượng người dùng và tích hợp cao nhất, đặc biệt là cho các ứng dụng DeFi. Bằng cách cung cấp tính thanh khoản trên Kyber, việc khám phá giá token trở nên khả thi và token của bạn sẽ được tiếp xúc với gần 100 DApps trong hệ sinh thái Kyber. Ngoài ra, giao thức của Kyber đã được thử nghiệm trên thị trường, hỗ trợ thành công hơn 500 triệu USD giao dịch và 600.000 giao dịch trên toàn bộ chuỗi (Ethereum).

2. Lợi nhuận thị trường trên mỗi giao dịch

Một lý do quan trọng khác để cung cấp tính thanh khoản trên Kyber là cơ hội để APR kiếm lợi nhuận từ mỗi giao dịch. Để dự trữ, bạn có thể mua mã thông báo ở nơi khác với giá thấp hơn, sau đó đặt phần trăm phí tăng thêm để kiếm lợi nhuận trên Kyber.

ví dụ

Ren (REN) APR được thành lập vào cuối tháng 1 năm 2019. Cho đến nay, nó đã kiếm được khoảng 181,8 ETH ($48,555 USD khi ETH là $267) từ các khoản phí.

*ước lượng. Khả năng sinh lời cũng phụ thuộc vào nhu cầu, giá cả, tính thanh khoản và mức độ phổ biến của mã thông báo trong một kịch bản nhất định. Dữ liệu có thể được xác minh trên chuỗi.

Chiết khấu Katalyst cho tài khoản dự trữ chỉ dành cho Kyber

Sau khi nâng cấp giao thức Katalyst đi vào hoạt động, một phần trong tổng phí mạng thu được sẽ được sử dụng để khuyến khích dự trữ, tùy thuộc vào khối lượng giao dịch mà chúng mang lại cho mạng. Mô hình khuyến khích này dành cho các nhà tạo lập thị trường, áp dụng cho cả dự trữ APR và FPR, được gọi là giảm giá trong tài chính truyền thống.

Ngoài ra, các khoản dự trữ (bao gồm cả APR) không còn cần phải duy trì số dư phí KNC, loại bỏ điểm vướng mắc chính, giảm chi phí và đơn giản hóa rất nhiều hoạt động dự trữ.

3. Sử dụng hiệu quả kho token để tiết kiệm tài nguyên

APR của Kyber rất lý tưởng cho các nhóm phát hành mã thông báo đang tìm cách cung cấp tính thanh khoản trên chuỗi.

Các nhóm mã thông báo cung cấp tính thanh khoản cho nhóm thanh khoản kiểu AMM (nhà tạo lập thị trường tự động) điển hình (chẳng hạn như Uniswap hoặc Bancor) có thể sẽ khiến mã thông báo của họ "được định giá không giới hạn" theo thuật toán AMM. Nói cách khác, với mô hình AMM tiêu chuẩn, một phần hàng tồn kho mã thông báo được phân bổ không hiệu quả cho các mức giá mà thị trường không cần và không có khả năng bị ảnh hưởng trong thời gian ngắn.

chỉ để tham khảo. Không được hiển thị theo tỷ lệ.Ngược lại, với cùng mức giá và khoảng không quảng cáo, APR của Kyber có thể cung cấpThanh khoản cao hơn, Trượt giá tốt hơn và Khối lượng lớn hơn

. Ví dụ: một giao dịch cho 1 ETH có thể thay đổi giá 1% trên Kyber APR, trong khi với cùng số tiền trên một nền tảng khác, giá có thể thay đổi 2%. Trong trường hợp này, Kyber sẽ có thể lưu trữ hơn 2 lần khối lượng giao dịch.

chỉ để tham khảo. Không được hiển thị theo tỷ lệ.

APR của Kyber mang đến cho các nhóm token sự linh hoạt trong việc định giá token trong một phạm vi giá cụ thể, tự thiết lập. Sự đánh đổi là dự trữ APR phải cân bằng lại hàng tồn kho mã thông báo của nó sau khi giá mã thông báo vượt quá mức sàn hoặc trần do người quản lý dự trữ đặt.

So sánh sử dụng vốn (Ví dụ)

Lưu ý rằng những ví dụ này chỉ nhằm mục đích minh họa.

1. Hỗ trợ biến động giá mã thông báo 50–200%

a) So sánh trượt giá giả định cùng quy mô cổ phiếu ETH

b) Giả sử chúng ta muốn đạt được mức độ trượt giá như nhau, lượng ETH tồn kho cần thiết cho mỗi nền tảng

2. Hỗ trợ 90-110% biến động giá mã thông báo (ví dụ: các cặp stablecoin có độ biến động thấp)

Lợi ích của APR đặc biệt nổi bật đối với các cặp stablecoin ít biến động giá hơn như DAI hoặc USDC. Ví dụ: cùng một cổ phiếu mã thông báo được cho là hỗ trợ giảm 50% hiện được sử dụng để giảm 10% do biến động giá khiêm tốn. Điều này có nghĩa là mức trượt giá thấp hơn và khoảng không quảng cáo ETH cần thiết cho APR.

a) So sánh trượt giá giả định cùng quy mô cổ phiếu ETH

b) Khoảng không quảng cáo ETH theo yêu cầu của nền tảng giả sử chúng tôi muốn đạt được mức độ trượt giá tương tự

Bắt đầu với APR

Như đã đề cập ở trên, APR của Kyber mang đến cho các nhà cung cấp thanh khoản một số lợi thế. Nếu bạn là một nhóm dự định niêm yết token của mình hoặc một chủ sở hữu token cá nhân muốn tận dụng lượng token dự phòng của bạn, chúng tôi khuyên bạn nên đóng góp vào tính thanh khoản của Kyber thông qua APR. Để bắt đầu, hãy liên hệ với chúng tôi trên Telegram (https://t.me/kybernetwork)! Bạn cũng có thể tìm thấy tất cả tài liệu cần thiết tại đây: https://developer.kyber.network/docs/Reserves-Intro/ và mã thông báo của bạn phải là mã thông báo tiện ích ERC20.

Hướng tới một điểm cuối thanh khoản duy nhất cho DeFi

Tài chính phi tập trung yêu cầu thanh khoản phi tập trung. Kyber đã hỗ trợ hơn 70 mã thông báo và chúng tôi mong đợi các nâng cấp giao thức Katalyst và tối ưu hóa gia tăng APR, FPR và các loại dự trữ khác để tăng cường khả năng kết nối và tổng hợp thanh khoản phi tập trung cho các trường hợp sử dụng DeFi.Điều này sẽ tiếp tục thúc đẩy Kyber hướng tới khả năng cung cấp người nhận và DAppsMột điểm cuối duy nhất cho tính thanh khoản trên chuỗi của nó