Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từThung lũng tiền điện tử trực tiếp (ID: cryptovalley)Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Thung lũng tiền điện tử trực tiếp (ID: cryptovalley)

Thung lũng tiền điện tử trực tiếp (ID: cryptovalley)

, Tác giả: Peter Johnson, bản dịch: Zoe Zhou, được Odaily sao chép với sự cho phép.

Peter Johnson là giám đốc của Jump Capital, chịu trách nhiệm về các khoản đầu tư của công ty vào fintech và tiền điện tử. Kể từ khi gia nhập Jump Capital vào năm 2013 với tư cách là nhân viên đầu tiên của công ty, anh ấy đã đầu tư vào hơn 50 công ty, bao gồm nhiều công ty tiền điện tử hàng đầu. Jump Capital, một phần của Jump Trading Group, là một trong những công ty thương mại độc quyền lớn nhất ở cả thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử.

Năm 2018-2019 được gọi là "mùa đông của tiền kỹ thuật số", trong khoảng thời gian này, nhiều thứ vô nghĩa đã bị loại bỏ và thị trường đã trưởng thành hơn trong vài năm qua.

Tôi hy vọng năm 2020 sẽ là một năm tiếp nhận và áp dụng nhanh chóng các tài sản kỹ thuật số, với các thành phần chính của mã hóa được áp dụng để nhận ra tiềm năng lâu dài của tài sản kỹ thuật số. Điều này sẽ cách mạng hóa cách lưu trữ và truyền giá trị trên toàn thế giới.

Trong bài viết này, tôi sẽ nêu bật 15 sự phát triển mà tôi tin rằng sẽ có ảnh hưởng nhất vào năm 2020.

tiêu đề phụ

đầu tư tổ chức

1. Nhà đầu tư vĩ mô toàn cầu tham gia

Ray Dali đã tuyên bố rõ ràng đề xuất vĩ mô toàn cầu của công nghệ mã hóa:

“Một trong những câu hỏi lớn hiện nay là khoản đầu tư nào mang lại lợi nhuận tốt trong môi trường giảm phát, với các khoản nợ đáo hạn khổng lồ và xung đột nội bộ và bên ngoài lớn giữa các nhà tư bản và xã hội chủ nghĩa. hệ thống, chúng ta có thể tự hỏi mình loại tiền tệ hoặc kho lưu trữ của cải tốt nhất tiếp theo sẽ là gì.”

Kết luận của Ray là mua vàng. Nếu bạn đồng ý với tuyên bố này, tôi tin rằng vào năm 2020, các nhà đầu tư quỹ phòng hộ lớn trên toàn quốc (thậm chí chính Ray) sẽ công khai nói rằng BTC là một tài sản hợp lý.

2. Các công ty quản lý tài sản truyền thống sẽ tiếp tục đổ tiền vào

Tôi hy vọng các nhà quản lý tài sản truyền thống sẽ tiếp tục quan tâm nhiều đến kinh doanh tiền điện tử vào năm 2020, nhưng tôi không mong đợi họ sẽ đầu tư nhiều tiền vào ngành công nghiệp tiền điện tử.

Lý do chính cho điều này là các ưu đãi dành cho các nhà quản lý danh mục đầu tư không có lợi cho việc khuyến khích phân bổ số lượng lớn tiền kỹ thuật số. Hiện tại, tài sản kỹ thuật số vẫn là một khoản đầu tư không đồng thuận. Các nhà quản lý danh mục đầu tư có thể nhận được một khoản tiền thưởng hấp dẫn nếu họ chấp thuận đầu tư tiền điện tử và lợi tức đầu tư đạt yêu cầu. Tuy nhiên, các nhà quản lý danh mục đầu tư có thể bị sa thải vì làm mất tiền của khách hàng bằng "tiền internet ma thuật" nếu họ hoạt động kém hiệu quả trong các khoản đầu tư tiền điện tử (hoặc nếu họ bị thua lỗ do các vấn đề vận hành như tin tặc trong khi giao dịch).

Các nhà quản lý danh mục đầu tư kiên định và thống nhất trong quan điểm chống lại việc đặt cược có ý nghĩa vào tài sản kỹ thuật số. Bằng cách này, công việc của họ dễ dàng hơn nhiều. Cuối cùng, tôi tin rằng sự đồng thuận sẽ chuyển sang vai trò của tài sản kỹ thuật số trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư. Nhưng sự đồng thuận sẽ không xảy ra trong năm nay.

tiêu đề phụ

đầu tư bán lẻ

3. Khối lượng giao dịch phái sinh BTC tăng, khối lượng giao dịch altcoin giảm

Đối với các nhà đầu tư bán lẻ đang tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng, giao dịch tiền thay thế từng là nơi họ tìm kiếm sự biến động và tiềm năng.

Ngày nay, với việc các altcoin giảm hơn 90% so với mức cao nhất của chúng, các nhà giao dịch tích cực đang ngày càng chuyển sang giao dịch phái sinh BTC có đòn bẩy. Loại giao dịch này mang lại cho họ sự biến động mà họ muốn và các công cụ phái sinh không bằng không.

Tôi mong đợi sự tăng trưởng khối lượng đáng kể trên các sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử do Hoa Kỳ quản lý (ví dụ: CME, Bakkt, v.v.), nhưng trung tâm hoạt động trong không gian này sẽ tiếp tục đến từ các sàn giao dịch bên ngoài Hoa Kỳ (ví dụ: BitMEX, v.v.)

4. Thống kê chồng chất (và kiếm lãi)

Mặc dù các công cụ phái sinh rất tốt cho các nhà giao dịch tích cực, nhưng điều quan trọng hơn đối với những người tích lũy tiền kỹ thuật số là có các công cụ cho phép họ dễ dàng xây dựng các khoản nắm giữ của mình.

5. Khả năng khấu trừ thuế tự động

Chính sách thuế tiền điện tử là một thảm họa. Không chỉ vì các báo cáo đáng lo ngại từ nhiều sàn giao dịch, mà còn bởi vì các nhà đầu tư đang bỏ lỡ cơ hội giảm thuế đáng kể thông qua các khoản tín dụng thuế tự động.

Vốn cá nhân và cố vấn tự động đã thực hiện các khoản khấu trừ thuế chủ đạo đối với tài sản truyền thống và đến năm 2020, xu hướng chủ đạo sẽ là tiền kỹ thuật số (và báo cáo thuế tốt hơn).

tiêu đề phụ

cơ cấu thị trường

6. Có ít sàn giao dịch hơn và nhiều nhà môi giới hơn

Số lượng trao đổi tiền điện tử đã bùng nổ trong vài năm qua. Năm 2020, tôi hy vọng sẽ duy trì được con số tăng trưởng hợp lý. Các sàn giao dịch về cơ bản là các doanh nghiệp có hiệu ứng mạng (thanh khoản tạo ra thanh khoản) và những người chơi nhỏ hơn sẽ bị loại bỏ, bị mua lại, đóng cửa hoặc thay đổi mô hình kinh doanh của họ.

Tôi hy vọng rằng các công ty giỏi thu hút và phục vụ khách hàng sẽ trở thành nhà môi giới và tìm nguồn thanh khoản từ các sàn giao dịch khác hoặc các nhà cung cấp thanh khoản lớn.

7. Tăng cường sử dụng ký quỹ bên thứ ba

Khi các sàn giao dịch và môi giới tập trung vào năng lực cốt lõi của họ, họ sẽ ngày càng sử dụng nhiều hơn những người giám sát bên thứ ba. Điều này sẽ làm cho thị trường an toàn hơn (vì tài sản được lưu giữ bởi những người giám sát hàng đầu) và cuối cùng là tăng hiệu quả sử dụng vốn. Bởi vì tài sản được nắm giữ bởi những người giám sát chính thống sẽ cung cấp sức mua trên nhiều sàn giao dịch.

Sự xuất hiện của các giải pháp thanh toán tiền điện tử tức thời cho những người giám sát tiền điện tử lớn, chẳng hạn như Mạng trao đổi Silvergate, cũng sẽ là một bước phát triển lớn vào năm 2020 và sẽ tăng thêm tiện ích cho những người tham gia thị trường để nắm giữ tài sản với người giám sát.

8. Tiền mã hóa có thể giúp mở rộng quy mô ngân hàng

Quyền truy cập vào tài khoản ngân hàng fiat và dịch vụ thanh toán đã và sẽ tiếp tục là một trong những vấn đề lớn nhất mà các công ty tiền điện tử phải đối mặt. Trên toàn cầu, các ngân hàng lớn có thái độ tiêu cực đối với rủi ro sẽ tiếp tục né tránh ngành công nghiệp tiền điện tử, tạo cơ hội cho những người mới tham gia và những người chơi nhỏ hơn lấp đầy khoảng trống do các trung gian điều khiển công nghệ hoặc các ngân hàng mới đầy đủ để lại.

Vào năm 2020, tôi cho rằng một số công ty mới tham gia sẽ phải đối mặt với những thách thức đáng kể từ các cơ quan quản lý và những công ty mới tham gia có thể xử lý áp lực quy định sẽ mở rộng quy mô nhanh chóng.

9. Tăng trưởng thị trường cho vay

Thị trường cho vay tiền điện tử đã bùng nổ vào năm 2019, với các công ty như Genesis, BlockFi và Celsius đều tham gia.

Tôi hy vọng khối lượng của thị trường cho vay tiền điện tử sẽ tiếp tục mở rộng đáng kể vào năm 2020 theo các khía cạnh sau:

1) Các nhà giao dịch vay tiền kỹ thuật số để bán khống nhằm khắc phục tình trạng kém hiệu quả về vốn;

2) Nhà đầu tư sử dụng tiền kỹ thuật số làm tài sản thế chấp để vay đô la;

3) Các công ty mã hóa trở thành ngân hàng đáng kể thông qua tiền gửi stablecoin và cung cấp các khoản vay bằng stablecoin.

Năm nay, nếu chúng ta thấy biến động giảm đáng kể, rủi ro vỡ nợ từ những người vay tiền kỹ thuật số không có bảo đảm, cũng như rủi ro từ các đối tác trực tiếp (chẳng hạn như Rủi ro Herstatt) trong các giao dịch chưa được thực hiện, có thể xảy ra.

tiền tệ ổn định

Đây có thể là những đợt bùng phát quy mô nhỏ hơn là những đợt bùng phát mang tính hệ thống và sẽ giúp thị trường trưởng thành. Các thành viên tham gia thị trường sẽ sáng suốt hơn khi lựa chọn đối tác và sử dụng các giải pháp để giảm thiểu những rủi ro này.

tiêu đề phụ

tiền tệ ổn định

11. Khối lượng giao dịch và vốn hóa thị trường của stablecoin USD sẽ tăng lên

Khả năng phục hồi phi thường của Tether thể hiện nhu cầu vô độ của những người tham gia thị trường không được Bank of America phục vụ trực tiếp để có tài khoản bằng đô la để giải quyết các giao dịch và lưu trữ giá trị. Bất chấp sự không chắc chắn rõ ràng về quy định, tôi hy vọng vốn hóa thị trường của Tether sẽ tiếp tục tăng vào năm 2020.

Thị trường cho các stablecoin USD được hỗ trợ bằng tiền pháp định (ví dụ: USDC, TUSD, PAX, v.v.) sẽ phát triển nhanh chóng (với nền tảng kinh tế tương đối nhỏ). Bởi vì chúng trở thành một đường ray chuyển tiền, một giải pháp vừa lưu ký vừa hoạt động trên một mạng mở (bất kỳ ví tiền điện tử nào cũng có thể gửi/nhận).

Đây sẽ là một vị trí được theo dõi nhiều giữa Mạng trao đổi Silvergate (mạng được kiểm soát + đóng) và Tether (mạng mở + không được kiểm soát).

12. Stablecoin quốc tế sẽ tiếp tục phát triển

Tôi hy vọng các stablecoin bằng nhiều loại tiền tệ chính khác cũng sẽ đạt được lực kéo. Những stablecoin này sẽ được quy định và mở ra các kênh cho sự di chuyển của các quỹ.

13. Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) sẽ vẫn là khái niệm

Hầu hết các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương được mong đợi khác biệt đáng kể so với các loại tiền ổn định như USDC. Trong một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, hồ sơ giá trị thuộc sở hữu của các cá nhân và doanh nghiệp được lưu giữ tập trung bởi ngân hàng trung ương. Chỉ trong những trường hợp hiếm hoi, ngân hàng trung ương/chính phủ mới có thể đảm nhận chức năng ghi sổ này.

Tôi không mong đợi bất kỳ loại tiền kỹ thuật số lớn nào của ngân hàng trung ương sẽ ra mắt vào năm 2020 (ngoài các PoC quy mô nhỏ), nhưng tôi thực sự mong đợi các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương sẽ có những bước tiến đáng kể vào năm 2021 và hơn thế nữa.

tiêu đề phụ

14. Việc sử dụng tiền kỹ thuật số tiếp tục phát triển ở các thị trường mới nổi

Defi

Trong một thị trường siêu lạm phát, việc sử dụng các tài sản kỹ thuật số đã tăng lên đáng kể và sẽ tiếp tục như vậy. Câu hỏi thú vị là BTC hay stablecoin sẽ là những người chiến thắng lớn ở những khu vực này?

Trong thâm tâm tôi hy vọng rằng BTC sẽ là người chiến thắng chính, nhưng phán đoán hợp lý của tôi sẽ là những đồng tiền ổn định.

tiêu đề phụ

15. Những đổi mới ấn tượng hiếm khi được áp dụng