Các nền tảng giao dịch lần lượt tung ra tùy chọn Bitcoin

Vào ngày 13 tháng 1 năm 2020, Chicago Mercantile Exchange (CME) sẽ ra mắt hợp đồng quyền chọn Bitcoin.CME đã công bố chi tiết về hợp đồng quyền chọn. Theo thông tin được công bố trong thông báo trên trang web của họ, miễn là được cơ quan quản lý chấp thuận, hoạt động kinh doanh quyền chọn của họ sẽ có hiệu lực vào ngày 13 tháng 1 năm 2020.

Theo đặc điểm kỹ thuật sơ bộ được công bố gần đây của CME cho các tùy chọn bitcoin, các tùy chọn bitcoin hết hạn cùng lúc với hợp đồng tương lai hàng tháng bitcoin tương ứng. Điều này có nghĩa là nếu một nhà giao dịch chọn thực hiện quyền chọn (mua hoặc bán vị thế cơ sở) khi hết hạn, thì vị thế đó sẽ ngay lập tức hết hạn để đổi lấy tiền mặt. Mỗi hợp đồng quyền chọn cũng giống như mỗi hợp đồng tương lai bitcoin, tương đương với 5 bitcoin mỗi hợp đồng và giao dịch sẽ đóng cửa lúc 4 giờ chiều vào thứ Sáu cuối cùng của mỗi tháng hợp đồng.

Nhớ lại rằng trong tháng qua, một số sàn giao dịch lớn đã liên tiếp công bố ra mắt tùy chọn Bitcoin, tôi tin rằng mọi người đều đã nghe nói về nó. Trong số đó, Bakkt, công ty con của Intercontinental Exchange, công ty mẹ của Sở giao dịch chứng khoán New York, đã chính thức ra mắt các sản phẩm hợp đồng tương lai thanh toán bằng tiền mặt và quyền chọn Bitcoin vào ngày 9 tháng 12 năm 2019, trước CME. Nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số OKEx cũng đã ra mắt mô phỏng giao dịch quyền chọn BTC/USD thanh toán bằng tiền mặt vào cuối tháng 12. Ngoài ra, theo Block, Bitfinex cũng có kế hoạch tung ra các tùy chọn sớm nhất là vào quý đầu tiên của năm nay.

Chúng ta có thể thấy rằng cả sàn giao dịch truyền thống và nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số bản địa dường như đã bắt đầu nhắm mục tiêu vào thị trường hợp đồng quyền chọn Bitcoin và lần lượt tham gia thị trường. Gần đây, báo cáo hàng quý mới nhất về thị trường tiền điện tử của CoinGecko cho thấy các công cụ phái sinh tiền điện tử đã mở ra một đợt tăng trưởng bùng nổ, từ ngày 6 vào đầu tháng 7 năm nay đến ngày 17 vào đầu tháng 10, bao gồm một số công ty chính thống nổi tiếng trong và ngoài nước. nền tảng.

Trên thực tế, quyền chọn Bitcoin không phải là mới, nó đã được phát triển trong vài năm nhưng vẫn chưa trở thành xu hướng chủ đạo. Ngay từ hai năm trước, vào tháng 11 năm 2017, LedgerX, một sàn giao dịch tiền điện tử tuân thủ quy định của Mỹ, đã tung ra các tùy chọn tương lai Bitcoin giao dịch dài hạn đầu tiên (LEAPS), với giá 10.000 đô la. Vào tháng 8 năm nay, sau khi được sự chấp thuận của Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ (CFTC), LedgerX đã công bố giao dịch bán lẻ trên Omni, mở cửa cho tất cả các nhà đầu tư bán lẻ, cung cấp giao dịch bitcoin giao ngay và quyền chọn.

Theo xu hướng hiện tại, với sự gia nhập của các nền tảng giao dịch tuân thủ như Chicago Mercantile Exchange, điều đó có nghĩa là quyền chọn Bitcoin đã chính thức gia nhập thị trường chính thống. Do đó, quyền chọn Bitcoin là một xu hướng mới trên thị trường Bitcoin, có thể là xu hướng chính trên thị trường mã hóa vào năm 2020 và trong tương lai.

Lý do cho sự bùng nổ của thị trường quyền chọn

Vậy thì sao, tùy chọn Bitcoin sẽ trở thành một xu hướng mới trên thị trường? Thị trường kỳ hạn có thể không đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư? Và tại sao CME Group, Bakkt và các tổ chức giao dịch khác lại tung ra các sản phẩm quyền chọn vào thời điểm này?

Trước hết, rõ ràng là từ góc độ nguồn cung, thị trường quyền chọn có không gian và triển vọng phát triển tương đối lớn. Trong thị trường tài chính truyền thống, khối lượng giao dịch phái sinh lớn hơn khoảng 10 lần so với giao dịch giao ngay, khối lượng giao dịch quyền chọn và tương lai về cơ bản là bằng nhau.Tuy nhiên, các sản phẩm quyền chọn hiện tại trong lĩnh vực tài sản ảo vẫn chưa trưởng thành và khối lượng giao dịch của quyền chọn nhỏ hơn nhiều so với khối lượng giao dịch tương lai. Vì vậy, nếu tiền kỹ thuật số về cơ bản tuân theo quy trình phát triển của tài chính truyền thống, thì không gian thị trường cho các công cụ phái sinh trong tương lai cũng rất lớn.

Thứ hai, từ góc độ nhu cầu, quyền chọn có một số lợi thế riêng so với giao dịch tiền điện tử giao ngay và giao dịch tương lai, phù hợp hơn với nhu cầu của thị trường và người dùng, đồng thời có thể mang lại lợi nhuận cao hơn. Ưu điểm của quyền chọn là gì? Tùy chọn có thể được kết hợp với nhiều chiến lược khác nhau và có nhiều cách chơi và tùy chọn. Kiếm thêm thu nhập thông qua đòn bẩy. Ngoài ra, để giảm rủi ro, rủi ro của người mua đối với quyền chọn về cơ bản chỉ là phí quyền chọn, nhưng thu nhập có khả năng vô hạn. Nói tóm lại, quyền chọn có thể giúp các nhà đầu tư tổ chức và nhà giao dịch chuyên nghiệp quản lý khả năng tiếp xúc với thị trường giao ngay Bitcoin và phòng hộ các vị thế trong hợp đồng giao hàng. Giám đốc điều hành CME Tim McCourt gần đây cũng cho biết ông tin rằng các nhà đầu tư và công ty khai thác châu Á có nhu cầu rất lớn đối với các quyền chọn bitcoin sắp tới của CME Group.

Ngoài ra, kể từ quý cuối cùng của năm 2018, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai tăng mạnh, tạo tiền đề cho sự phát triển của các công cụ phái sinh khác. Chủ yếu được đại diện bởi "đội quân chính quy" như Bakkt, mặc dù lúc đầu không thuận lợi nhưng trong hai tháng đầu tiên, trong điều kiện hiệu suất giao ngay bitcoin chậm chạp, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai bitcoin trên nền tảng Bakkt liên tục đạt mức cao mới , điều này cũng ngụ ý rằng các tổ chức quan tâm đến các công cụ phái sinh. Sự quan tâm ngày càng tăng đối với các công cụ phái sinh Bitcoin và các xu hướng trong thị trường phái sinh Bitcoin.

Nó sẽ có tác động gì đến thị trường bitcoin?

Vì vậy, nếu thị trường quyền chọn tăng và bùng nổ vào năm 2020, nó có thể có tác động gì đến Bitcoin (thị trường)?

Thị trường quyền chọn bitcoin mới được phát triển trên các nền tảng này thường bắt đầu chậm về khối lượng giao dịch, vì vậy còn quá sớm để nói trực tiếp tác động của nó đối với giá giao ngay của bitcoin. Rốt cuộc, sau khi Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board (CBOE) ra mắt hợp đồng tương lai bitcoin đầu tiên trên thế giới vào tháng 12 năm 2017, thị trường đã trải qua một đợt lao dốc liên tục vào năm 2018. Sau đó, khối lượng giao dịch bitcoin chỉ bằng một nửa so với CME, vì vậy năm nay Vào tháng 3, CBOE đã ngừng giao dịch hợp đồng tương lai bitcoin. Tuy nhiên, một số nền tảng này cuối cùng có thể tích lũy khối lượng giao dịch cao, tại thời điểm đó, chúng có thể có tác động đến thị trường giao ngay và thị trường tương lai.

Từ góc độ vĩ mô, sự phát triển của Bitcoin đã trải qua mười năm, nhưng việc được các cơ quan quản lý công nhận và tham gia vào thị trường tiêu dùng tài chính chính thống toàn cầu luôn là một trở ngại mà các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin đang cố gắng vượt qua. Với việc bổ sung ngày càng nhiều nền tảng thể chế từ năm ngoái đến năm nay, thị trường giao dịch Bitcoin đang dần bước vào thị trường tài chính chính thống.

Sự hỗ trợ của các nền tảng tuân thủ như CME và Bakkt trong thị trường quyền chọn Bitcoin đã tạo điều kiện cho các quỹ chính thống tham gia thị trường và cung cấp thêm tính thanh khoản cho thị trường; nó cũng cho phép các nhà đầu tư và tổ chức chuyên nghiệp hiểu sâu về thị trường Bitcoin, có thể dần dần đóng góp cho thị trường Bitcoin. Để mở đường cho bitcoin thâm nhập thị trường chính thống và loại bỏ các trở ngại, đồng thời, trong một môi trường được điều tiết, nó cũng sẽ làm cho thị trường bitcoin tuân thủ chặt chẽ hơn và các nhà đầu tư có thể có nhiều cơ hội hơn kênh ổn định và an toàn để tham gia vào thị trường tiền điện tử.

Cuối cùng, tôi muốn nói rằng các tùy chọn, với tư cách là một sản phẩm tài chính có lịch sử lâu đời trong lĩnh vực tài chính truyền thống, đã trở thành hướng phát triển của thị trường tiền điện tử, đây là xu hướng tất yếu và cũng thể hiện sự trưởng thành dần dần của toàn bộ thị trường và toàn ngành . Trong thị trường quyền chọn, các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể tiến hành phòng ngừa rủi ro chính xác và các giao dịch bổ sung thông qua sự kết hợp của các sản phẩm quyền chọn khác nhau. Chẳng bao lâu nữa, toàn bộ thị trường cũng sẽ tạo ra nhiều chiến lược giao dịch chuyên nghiệp và cơ hội đầu tư. Một hướng học tập mới. Tuy nhiên, điều này có thể không có bất kỳ tác động nào đối với những người bạn chỉ đơn giản là tích trữ Bitcoin.