Đòn bẩy siêu cấp với tổn thất hạn chế, lợi nhuận không giới hạn và không bao giờ bị thanh lý.

Vâng, đây là giao dịch quyền chọn bitcoin.

Gần đây, thuật ngữ "quyền chọn" đã trở nên phổ biến, Bakkt đã tung ra quyền chọn bitcoin vào ngày 9 tháng 12 và CME tung ra quyền chọn bitcoin vào ngày 13 tháng 1 năm 2020. Đây là những người nước ngoài đang gây rắc rối và không liên quan gì đến chúng tôi, chỉ là những nhà đầu tư nhỏ lẻ. -các sàn giao dịch quyền chọn có thể hoạt động được biết đến là Deribit và JEX.

tiêu đề phụ

Trước tiên hãy thực hiện quy trình, phần giới thiệu có thẩm quyền về các tùy chọn:

Bách khoa toàn thư Baidu: Quyền chọn đề cập đến một hợp đồng bắt nguồn từ thị trường châu Mỹ và châu Âu vào cuối thế kỷ 18. Hợp đồng cho phép người nắm giữ quyền mua hoặc bán ở một mức giá cố định vào hoặc trước một ngày cụ thể. Quyền đối với một tài sản.

Phiên bản Wikipedia: Quyền chọn (tiếng Anh: Option, hay quyền lựa chọn) là một quyền lựa chọn có giao dịch hay không. Khi người mua hợp đồng trả phí bảo hiểm, nếu anh ta có quyền mua hoặc bán một số lượng đối tượng nhất định từ người bán hợp đồng trong một khoảng thời gian nhất định (hoặc tại một thời điểm nhất định) theo các điều kiện hoặc hiệu suất nhất định giá, quyền này được gọi là quyền chọn hay quyền chọn.

Haha, với một khuôn mặt bối rối, chúng ta hãy xem phiên bản tiếng địa phương.

Lấy một hạt dẻ:

1. Tùy chọn cuộc gọi

"Lão Leek" chuẩn bị cưới một căn nhà rộng 100 mét vuông, giá thị trường là 1 triệu, lúc này mẹ "Lão Leek" đang bệnh nặng cần tiền gấp, nhưng bất động sản thị trường đang rất nóng, và một khi nó tăng vọt, anh ta sẽ không thể mua được nữa.

Vì vậy, "Old Leek" đã tìm thấy ông trùm bất động sản "Old Xu" và ký một hợp đồng, đồng ý rằng bất kể giá nhà thay đổi như thế nào trong một năm, anh ta cũng có thể mua ngôi nhà tân hôn với 1 triệu nhân dân tệ.

Cái gì cũng có giá của nó, "Old Xu" sẽ không để bạn làm điếm mà không làm gì, "Old Leek" sẽ trả cho "Old Xu" một khoản phí hợp đồng (phí bản quyền) là 50.000 nhân dân tệ cho hợp đồng này (tùy chọn). Do đó, phí quyền chọn (phí hợp đồng) là giá của quyền chọn (hợp đồng).

Quy tắc hợp đồng như sau:

"Old Leek" đã mua hợp đồng với giá 50.000 nhân dân tệ và "Lao Xu" có nghĩa vụ bán căn nhà cho "Old Leek" với giá 1 triệu nhân dân tệ được quy định trong hợp đồng một năm sau (thời hạn giao nhà) và "Old Leek" "" Được quyền lựa chọn mua hoặc không mua.

Cuối cùng, bất kể "Old Leek" có thực hiện quyền mua hay không, 50.000 nhân dân tệ phí hợp đồng đã rơi vào túi "Old Xu".

Hai kịch bản sau một năm:

Giá nhà tăng vùn vụt, từ 1 triệu lên 2 triệu và "Lão Leek" đã mua lại căn nhà với giá 1 triệu theo hợp đồng.

Giá nhà đất giảm mạnh, từ 1 triệu xuống còn 500.000. "Lão Leek" chọn cách không mua, từ bỏ hợp đồng và trực tiếp ra chợ mua nhà với giá hiện tại.

2. Đặt quyền chọn

Giả sử "lão tỏi tây" sau khi mua nhà đã tăng gấp đôi và nhận ra bong bóng thị trường bất động sản, có thể sẽ giảm mạnh, nhưng nếu bạn bán trực tiếp với giá 2 triệu ngay bây giờ và bạn lo lắng rằng nó sẽ tăng lên một lần nữa ngay sau khi bán, bạn sẽ mua lại Không quay lại.

"Lão Leek" tìm gặp "Lão Xu" và ký một hợp đồng, thỏa thuận rằng sau một năm, bất kể giá nhà thay đổi như thế nào, anh ta có thể bán căn nhà cho "Lão Xu" với giá 2 triệu.

Tương tự, "Old Leek" phải trả phí hợp đồng (phí bản quyền) 100.000 nhân dân tệ cho "Old Xu" cho hợp đồng này.

Hai kịch bản sau một năm:

Giá nhà giảm mạnh, từ 2 triệu xuống còn 1 triệu, "Lão Leek" được bán cho "Lão Xu" với giá 2 triệu theo hợp đồng.

Giá nhà đất tăng vùn vụt, từ 2 triệu lên 4 triệu, "lão Leek" từ bỏ hợp đồng và chọn cách không bán, trực tiếp xuống chợ rao bán nhà với giá hiện tại.

Bạn có phát hiện ra rằng cái gọi là quyền chọn thực ra rất giống với bảo hiểm, quyền chọn có thể bảo vệ thị trường khỏi những rủi ro lên xuống, đó là cái mà chúng ta gọi là quyền chọn mua và quyền chọn bán. Bảo hiểm giống như một quyền chọn bán và chỉ bảo vệ chống lại rủi ro giảm giá.

Từ ví dụ này, chúng ta thấy rằng quyền chọn được sử dụng đòn bẩy, lấy quyền chọn mua làm ví dụ, "Lão Leek" trực tiếp mua một căn nhà với 1 triệu, một năm sau giá nhà tăng lên 2 triệu%.

Nếu "Old Leek" mua quyền chọn mua, tức là đã ký hợp đồng với "Old Xu" và chi 50.000 nhân dân tệ, năm thứ hai giá nhà tăng lên 2 triệu, "Old Leek" kiếm được 950.000 (1 triệu➖ 50.000 ), tương đương với việc kiếm được 950.000 với 50.000, tăng gấp 19 lần. Hơn nữa, đòn bẩy này không có vấn đề thanh lý, bất kể nó tăng hay giảm, giá của "tỏi tây già" chỉ là phí hợp đồng 50.000.

tiêu đề phụ

Có nhiều yếu tố quyết định giá quyền chọn, trong đó những yếu tố quan trọng hơn là giá giao ngay, độ biến động, thời gian còn lại của quyền chọn và các chỉ báo tham chiếu khác nhau. là những ước tính bảo thủ hơn.Hàng trăm ngàn loài. Do đó, giao dịch quyền chọn phức tạp hơn tương lai và phù hợp hơn với các nhà giao dịch chuyên nghiệp, nhưng nó không thân thiện với hầu hết các nhà đầu tư.

Nhưng sau khi hiểu khái niệm cơ bản về quyền chọn, chúng ta cũng có thể sử dụng quyền chọn với một số chiến lược tương đối đơn giản.

1. Người chơi đầu cơ

Các tùy chọn có thể được bán lại cho người khác, do đó có biến động giá cả.Trước khi tùy chọn hết hạn, bạn có thể chênh lệch giá từ các biến động. Nói một cách đơn giản, nếu bạn nghĩ rằng Bitcoin sẽ tăng, bạn có thể mua quyền chọn mua BTC, nếu bạn nghĩ rằng Bitcoin sẽ giảm, bạn có thể mua quyền chọn bán BTC, mua thấp bán cao và bán trước quyền chọn. hết hạn (trước khi tập thể dục).

2. Khóa lợi nhuận trong tương lai

Ví dụ:

Ví dụ:

Giá hiện tại của Bitcoin là 50.000 và dự kiến ​​​​Bitcoin sẽ tăng lên 100.000 sau 6 tháng. Bạn mua một quyền chọn mua Bitcoin và đồng ý rằng bạn có thể mua nó với mức giá được chỉ định trước là 50.000 nhân dân tệ (hoặc các mức giá khác) sau tháng Sáu. Bằng cách này, bạn có thể khóa lợi nhuận bitcoin trong tương lai với một số vốn nhỏ.

3. Phòng ngừa rủi ro trong tương lai

tiêu đề phụ

Quyền chọn có hai ưu điểm nổi bật là rủi ro hạn chế và lợi nhuận không giới hạn. Tuy nhiên, đây chỉ là một khái niệm tương đối.

1. Rủi ro bị hạn chế và số lần thua lỗ có thể là vô hạn

Để mua một vài lựa chọn, vốn đầu tư thực sự nhỏ và không có vấn đề thanh lý. Đối với nhiều người, giảm hơn chục lần sẽ không làm tổn thương cơ và xương, nhưng một trăm lần thì sao? Rủi ro khi mua quyền chọn là có giới hạn, nhưng nhiều người không nhận ra rằng tổn thất khi mua quyền chọn là có giới hạn, nhưng số lượng tổn thất giao dịch có thể là vô hạn.

2. Thu nhập không giới hạn chỉ là vô hạn về mặt lý thuyết

Lợi nhuận không giới hạn là một khái niệm tương đối, không phải là một khái niệm tuyệt đối. Lợi ích không giới hạn chỉ là một từ phóng đại, không phải là thực tế. Ví dụ, Bitcoin sẽ trở về con số 0 và Bitcoin sẽ tăng lên 100 triệu, rõ ràng, xác suất xảy ra điều này là cực kỳ thấp. Cây sẽ không cao tới trời, và sẽ không có mười tám tầng dưới mười tám tầng địa ngục.

Trong lịch sử, hợp đồng tương lai và quyền chọn là hai nền tảng của quản lý rủi ro.Chúng không phải là công cụ để đầu cơ.Nhưng hãy nhìn vào thị trường hợp đồng tương lai tiền kỹ thuật số trong nước, nó khác với sòng bạc như thế nào? Nhiều người thậm chí không biết tương lai là gì nên họ mở gấp 20 lần. Tùy chọn phức tạp hơn tương lai và liệu người dùng có thể hiểu chúng hay không là một vấn đề, tất nhiên, đối với những người đánh bạc, bất kỳ giao dịch nào cũng đơn giản như mua và bán.

Khi các sàn giao dịch hàng đầu tham gia vào thị trường quyền chọn và tất cả chúng đều có ngưỡng tham gia bằng 0, không khó để tưởng tượng rằng dưới sự quảng bá của "rủi ro hạn chế", "lợi nhuận không giới hạn" và "siêu đòn bẩy sẽ không bao giờ được thanh lý", thị trường quyền chọn trong vòng tròn tiền tệ Sẽ trở thành sòng bạc siêu lớn tiếp theo.