Sản xuất bởi Odaily

Chủ biên | Hác Phương Châu

Sản xuất bởi Odaily

Gần đây, các sàn giao dịch hàng đầu đã có những động thái liên tục trong lĩnh vực quyền chọn. Binance đã mua lại sàn giao dịch quyền chọn JEX và OKEx, CME và Bakkt cũng sẽ tung ra các sản phẩm quyền chọn.

Điểm nổi bật của vấn đề này:

Điểm nổi bật của vấn đề này:

• Người ta nói rằng quyền chọn phức tạp hơn hợp đồng tương lai và giao ngay.Có gì phức tạp?

• Quyền chọn có thể được sử dụng đòn bẩy không?Có rủi ro hơn hợp đồng tương lai không?

• Làm thế nào để sử dụng các tùy chọn để phòng ngừa rủi ro và khóa lợi nhuận?

• tiêu đề phụ

Khang Khang:

Khang Khang:

tiêu đề phụ

Khang Khang:

Khang Khang:

"Quyền chọn có ngày thực hiện và giá thực hiện, vì vậy chúng có giá trị nội tại và giá trị thời gian cao hơn hợp đồng tương lai. Giá trị nội tại + giá trị thời gian = giá trị quyền chọn. Trong quyền chọn mua, khi giá hiện tại thấp hơn giá thực hiện, nó được gọi là một quyền chọn hết tiền. Tức là giá trị nội tại bằng 0. Khi giá hiện tại cao hơn giá trị thực hiện, nó được gọi là quyền chọn thực và giá trị nội tại lớn hơn 0. Giá trị thời gian nói chung giảm dần khi ngày thực hiện đến gần.

Vì có nhiều quyền chọn mua và quyền chọn bán hơn so với hợp đồng tương lai, nên trên cơ sở mua và bán, sẽ có nhiều biến động dài hơn khi mua lên và xuống đồng thời và biến động khi bán lên và bán xuống cùng một lúc.

Vì giá trị quyền chọn không muốn giá trị tương lai neo vào giá trị giao ngay và có các khái niệm như giá trị thời gian và lãi suất, nên một số chỉ báo đã xuất hiện:

Delta=thay đổi giá quyền chọn/thay đổi giá tài sản cơ sở;

Gamma là đạo hàm bậc hai của giá trị Delta;

Theta = thay đổi giá quyền chọn/thay đổi thời gian hết hạn;

Vega là đạo hàm riêng cấp một của giá quyền chọn đối với sự biến động của giá tài sản cơ sở;

Rho=thay đổi giá quyền chọn/thay đổi lãi suất phi rủi ro;

Vega = Thay đổi giá quyền chọn / Thay đổi độ biến động.

Công thức định giá BSM của sản phẩm quyền chọn là: C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2), trong đó đầu vào: giá tài sản cơ sở, thời gian thực hiện, lãi suất phi rủi ro, thực hiện giá, ngụ ý biến động.

tiêu đề phụ

Khang Khang:

Khang Khang:

"Đòn bẩy quyền chọn = giá trị quyền chọn/giá trị giao ngay. Nói chung, bội số đòn bẩy của các quyền chọn không có lãi là tương đối lớn, trong khi bội số đòn bẩy của các quyền chọn bằng tiền thật thì nhỏ.

tiêu đề phụ

Khang Khang:

Khang Khang:

"Phòng ngừa rủi ro, bạn có thể mua cùng một lượng tùy chọn theo hướng ngược lại. Ví dụ: nếu bạn đã mua bitcoin giao ngay, nhưng bạn sợ rằng giá bitcoin sẽ giảm và lợi nhuận của bạn sẽ bị tổn hại, bạn có thể mua nó với giá giá thấp hơn giá giao ngay.Cùng một số quyền chọn bán để đảm bảo an toàn cho tiền.

tiêu đề phụ

Khang Khang:

Khang Khang:

"Hiện tại, có thể nói rằng có tương đối ít sản phẩm tùy chọn bitcoin và những sản phẩm chủ đạo như JEX vừa được Binance mua lại. Có nhiều loại tiền tệ hơn trên chúng, không chỉ bitcoin và ethereum, mà còn có EOS, LTC và BNB . Thời hạn quyền chọn của nó tương đối ngắn, dài nhất chỉ là một tháng, và mỗi quyền chọn chỉ có một giá thực hiện, điều quan trọng là người bán của nó không thể tăng đòn bẩy, quyền chọn truyền thống, quyền chọn chỉ số chứng khoán SSE 50ETF có thể tăng lên lên đến 6 lần Đòn bẩy, điều này ảnh hưởng nghiêm trọng đến hiệu quả của các quỹ. Một nền tảng khác chuyên nghiệp hơn là Deribit. Thời hạn của Deribit tương đối dài, cho đến tháng 7 năm sau. Giá thực hiện của nó cao hơn JEX, nhưng tiền tệ tương đối nhỏ , Bạn thích ErisX và LedgerX, có KYC chặt chẽ hơn nên họ ở xa chúng tôi Ngoài ra còn có một sàn giao dịch tương lai, FTX, hiện không có tùy chọn niêm yết Bitcoin, nhưng nó có bán khống và mua -bán biến động Bitcoin di chuyển mã thông báo.tiền tệ.

tiêu đề phụ

đề nghị đọc

Tùy chọn bitcoin, chiến trường tiếp theo cho các công cụ phái sinh được mã hóa?