Được viết bởi: Chris McCann, đối tác chung của quỹ đầu tư blockchain Proof of Capital.

Người dịch: Zhan Juan

Không bao gồm các công ty tư nhân, tài sản mã hóa đã là một ngành công nghiệp trị giá 130 tỷ đô la dựa trên vốn hóa thị trường của tiền điện tử trên CoinMarketCap. Bất chấp quy mô của nó, thị trường tiền điện tử vẫn còn sơ khai so với thị trường tài chính rộng lớn hơn. Để đảm bảo sự tăng trưởng liên tục của tài sản tiền điện tử, ngành phải đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức và tổ chức tài chính. Có một số yếu tố cản trở sự tăng trưởng này, một trong những yếu tố lớn nhất là lưu ký tài sản kỹ thuật số.

So với cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống của các đại lý chuyển nhượng, tổ chức lưu ký an toàn trung tâm, ngân hàng giám sát và sàn giao dịch chứng khoán, không gian lưu ký tài sản kỹ thuật số rất khác biệt về người chơi, cấu trúc và các giả định cơ bản.

tiêu đề phụ

Bắt đầu nhanh: Cách lưu trữ và bảo mật tài sản tiền điện tử

Tài sản được mã hóa được giữ và bảo vệ bằng khóa công khai.

• Khóa công khai là địa chỉ công khai của bạn (tương tự như địa chỉ IP) trong hệ thống chuỗi khối. Khóa riêng là mật khẩu cho phép bạn truy cập tài sản trên chuỗi khối.

• Ví blockchain không gì khác hơn là một hệ thống lưu trữ cho các khóa riêng của bạn. Nói chung, ví không "lưu trữ" bất kỳ dữ liệu nào về tài sản của bạn, tất cả dữ liệu này được lưu trên chính chuỗi khối.

tiêu đề phụ

https://medium.com/s/story/how-does-the-blockchain-work-98c8cd01d2ae

Tại sao việc lưu ký tài sản tiền điện tử lại khác

Tài sản được mã hóa là tài sản vô danh và quyền kiểm soát khóa riêng tư tương đương với quyền kiểm soát tài sản. Nếu khóa riêng tư bị mất hoặc bị đánh cắp, điều này dẫn đến việc mất chính tài sản tiền điện tử. Nói cách khác, tiền điện tử có rủi ro bất đối xứng rất cao.

Nếu bạn coi tài chính truyền thống là một phép loại suy, thì ví dụ tốt nhất nên coi khóa riêng tư là chứng chỉ chứng khoán vật lý. Trước đây, việc hủy chứng chỉ chứng khoán vật lý tương đương với việc xóa tất cả thông tin sở hữu, nhưng hiện tại, việc mất khóa cá nhân tương đương với việc mất chứng chỉ nắm giữ tài sản mã hóa.

Ngược lại, trong tài chính truyền thống, hình thức rủi ro này hiện được chuyển hoàn toàn sang các tổ chức giám sát lớn, thị trường bảo hiểm và cuối cùng là các chính phủ hỗ trợ nhiều loại tài sản. Loại bảo đảm này không tồn tại trong thị trường tiền điện tử ngày nay.

tiêu đề phụ

Toàn cảnh kinh doanh hosting

tiêu đề phụ

trao đổi ví

Sàn giao dịch là nơi phổ biến nhất để các nhà đầu tư bán lẻ lưu trữ tài sản tiền điện tử. Để lại tài sản của bạn trên một sàn giao dịch, do đó loại bỏ những lo lắng về quản lý khóa riêng tư, được chấp nhận về mặt tâm lý hơn nhiều. Tuy nhiên, kể từ năm 2011, khoảng 40 sàn giao dịch đã bị hack và hơn 7 tỷ đô la đã bị đánh cắp khỏi các sàn giao dịch, một số trong số đó thậm chí còn bị đánh cắp bởi chính các nhà điều hành sàn giao dịch.

Ngoài vấn đề rõ ràng là bị mất, các nhà đầu tư tổ chức sử dụng sàn giao dịch làm người giám sát có ba mối quan tâm cốt lõi khác:

• Rủi ro đối tác - Một số sàn giao dịch trước đây đã thực hiện thanh lý hợp đồng bắt buộc hoặc yêu cầu tất cả người dùng thanh toán các khoản lỗ.

• Trộn tài sản - Ngay cả những sàn giao dịch có uy tín đó cũng không tách biệt tài khoản người dùng, trong đó tất cả tài sản được trộn lẫn với nhau. Điều này đặc biệt rắc rối đối với tài sản được mã hóa, bởi vì tất cả các chuyển động lịch sử của tài sản được mã hóa đều được chốt vào tài sản và được ghi lại trên chuỗi khối.

• Giả thuyết lại – Nếu sàn giao dịch đang cho vay tài sản hoặc chạy một hệ thống dựa trên dự trữ, điều này có thể có nghĩa là nhiều yêu cầu về quyền sở hữu hơn so với tài sản tiền điện tử chưa thanh toán.

tiêu đề phụ

chữ

Ví phần cứng là một thiết bị phần cứng nhỏ giống như USB lưu trữ khóa cá nhân của bạn. Bằng cách đó, ngay cả khi máy tính của bạn bị tấn công, khóa riêng vẫn an toàn trong chính thiết bị phần cứng.

tiêu đề phụ

Nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ

Các giải pháp lưu ký đã xuất hiện để lấp đầy khoảng cách giữa các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức đối với tài sản tiền điện tử. Một số công ty xây dựng giải pháp trong lĩnh vực này bao gồm Fidelity Digital Assets, Coinbase Custody, Anchorage, Bakkt và các công ty khác.

Các nhà cung cấp dịch vụ được quản lý là lý tưởng cho các cá nhân hoặc tổ chức:

• nhà đầu tư doanh nghiệp

• Khi có nhiều hơn một nhà đầu tư cần truy cập vào tài sản

• tiêu đề phụ

Toàn cảnh về lưu ký tài sản kỹ thuật số

Mô tả hình ảnh

Tác giả của bài viết này, Chris McCann, sống tại Bay Area. Các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký chính được liệt kê trong bài viết chủ yếu là các nhà cung cấp dịch vụ của Mỹ. Trên thực tế, cũng đã có những nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử nhắm mục tiêu đến khách hàng cấp doanh nghiệp và cấp tổ chức tại thị trường Trung Quốc.Dưới đây là một số phụ lục:

-Cobo Custody Business: Cobo là một nền tảng quản lý và lưu trữ tài sản kỹ thuật số được thành lập bởi người sáng lập F2Pool Shenyu và cựu nhà khoa học cấp cao của Facebook Jiang Changhao.Dịch vụ "Cobo Custody", công ty có văn phòng tại Bắc Kinh, Seattle, Thượng Hải và Tây An. Theo công ty, dịch vụ lưu trữ Cobo có thể cung cấp dịch vụ lưu trữ cộng tác tùy chỉnh và dịch vụ lưu trữ đầy đủ (điểm khác biệt chính là người quản lý khóa riêng), có phản ứng khẩn cấp toàn cầu và nhiều hệ thống bảo vệ an ninh, đồng thời có thể cung cấp API, đa chữ ký và các giải pháp khác đối với khách hàng tổ chức, hiện có thể truy cập hơn 30 chuỗi công khai và quản lý hơn 700 mã thông báo.

tiêu đề phụ

Tổ chức so với thị trường bán lẻ

Hiện tại, toàn bộ tài sản mã hóa chủ yếu được đại diện bởi các nhà đầu tư bán lẻ và các nhà đầu tư tổ chức chỉ chiếm một phần nhỏ trên thị trường, ước tính chiếm khoảng 3% thị trường. Lý do cốt lõi cho điều này là một người giám sát đáng tin cậy vẫn chưa được phát triển và các giải pháp của Fidelity và Bakkt vẫn đang được phát triển.

Ngoài lưu ký, các nhà đầu tư tổ chức còn cần nhiều cơ sở hạ tầng khác, bao gồm: giải pháp thuế và kế toán, quản lý danh mục đầu tư, đối chiếu danh mục đầu tư, theo dõi danh mục đầu tư, dịch vụ môi giới chính, v.v.

Tại sao bây giờ?

Tại sao bây giờ?

Lưu ký từ lâu đã được coi là một dịch vụ mà ngành công nghiệp tài sản tiền điện tử cần. Tiền điện tử là một ngành công nghiệp trị giá 130 tỷ đô la và chúng tôi bắt đầu nhận thấy sự quan tâm từ các nhà đầu tư tổ chức, đáng chú ý nhất là Fidelity, NYSE, Goldman Sachs và JP Morgan.

Ngoài ra, đã có một nhóm nhỏ các quỹ phòng hộ tài sản tiền điện tử sẵn sàng trở thành khách hàng “beta”, tài trợ cho việc phát triển, xác thực thị trường và chứng minh tính hiệu quả của các giải pháp lưu ký. Thị trường này sẽ mở rộng đáng kể khi các nền tảng thể chế tham gia và nhu cầu phát sinh.

tiêu đề phụ

Sự phát triển trong tương lai của "quyền giám sát"

Giám sát tài sản tiền điện tử là lĩnh vực cốt lõi cơ bản được nhắc đến nhiều nhất hiện nay, liên quan đến việc lưu trữ và cung cấp quyền truy cập vào tài sản một cách an toàn.

Một số khái niệm cơ bản trong ngành tài chính truyền thống vẫn còn khá khan hiếm trong thế giới mã hóa. Ví dụ: các tính năng như bỏ phiếu ủy quyền, chi trả cổ tức, chia tách mã thông báo và báo cáo thuế chưa phải là các tính năng được tiêu chuẩn hóa của tiền điện tử.

tiêu đề phụ

Quy trình mua và bán tài sản tiền điện tử điển hình

Không giống như các tài sản tài chính truyền thống, việc mua và bán tài sản tiền điện tử có một bộ quy trình khác mà người mua thường phải tuân theo khi mua, nắm giữ và bán tài sản tiền điện tử.

Dưới đây là sơ đồ ví dụ về quy trình và cách chủ nhà nên tham gia vào quy trình. Hãy nhớ rằng quy trình sẽ khác nếu bạn đang tương tác với bàn OTC hoặc mua trực tiếp từ đối tác.

LƯU Ý: Hãy nhớ rằng sau đây là những gì XRP được viết cho trước khi nó được liệt kê trên Coinbase. Với việc XRP được niêm yết trên Coinbase, quy trình giờ đây đơn giản hơn.

Như bạn có thể thấy, mỗi giao dịch là một quy trình gồm nhiều bước, trong đó mỗi bước phải được hoàn thành mà không có sai sót nào. Nếu địa chỉ công cộng được nhập không chính xác, điều này sẽ dẫn đến việc mất tiền vì tài sản tiền điện tử là người không ghi tên.

Chìa khóa cho người giám sát tài sản tiền điện tử là đạt được sự cân bằng giữa khả năng sử dụng và bảo mật.

• Khả năng sử dụng: Dễ sử dụng và sẵn sàng sử dụng

• An ninh: không có hậu quả thảm khốc và mất mát

Nếu bạn không bao giờ cần sử dụng tài sản tiền điện tử của mình, tức là giữ chúng mãi mãi, thì việc bảo mật chúng không phải là điều đặc biệt phức tạp. Tuy nhiên, bạn càng muốn sử dụng chúng một cách tích cực thì rủi ro lưu trữ càng tăng lên đáng kể. Rủi ro tỷ lệ thuận với một số yếu tố, bao gồm:

• Số tiền: Số tiền mà kẻ tấn công sẵn sàng trả để có quyền truy cập vào khóa của bạn tỷ lệ thuận với số tiền mà chúng có thể kiếm được bằng cách xâm phạm khóa của bạn.

• Khối lượng và tần suất giao dịch: Bạn càng cần sử dụng nhiều tài sản tiền điện tử của mình, cho dù để gửi, nhận cổ phần hay bán chúng, thì càng có nhiều khả năng chúng bị tấn công.

• Số lượng nhân viên: Càng nhiều người trong công ty tương tác và sử dụng tiền điện tử thì khả năng xảy ra lỗi hoặc trộm cắp của nhân viên càng cao.

• Số lượng hoạt động mới: Càng nhiều sự kiện bất thường như fork, vi phạm bảo mật và airdrop xảy ra, thì giải pháp lưu trữ của bạn càng cần phải theo kịp và phát triển.

Lưu ý: Chris McCann đã viết bản thảo ban đầu của bài viết này về ngành lưu ký tài sản kỹ thuật số vào tháng 2 năm 2019. Một phiên bản sửa đổi của bài viết này hiện đã được xuất bản. Tất cả dữ liệu và thống kê trong bài viết này là từ tháng Hai, nhưng vẫn mang tính định hướng.