Hàng năm vào thứ bảy đầu tiên của tháng 5, đó là một cuộc “hành hương” của các nhà đầu tư toàn cầu - cuộc họp cổ đông Berkshire Hathaway của Warren Buffett được tổ chức tại Omaha, Hoa Kỳ, nơi đặt trụ sở chính và hàng chục ngàn người từ khắp nơi trên thế giới vào đây Hy vọng sẽ biết được thời tiết của đầu tư. Và tại cuộc họp cổ đông năm nay, ông Buffett, 88 tuổi, một lần nữa trò chuyện với một nhóm phóng viên về Bitcoin, “Đó là một thứ cờ bạc... có rất nhiều gian lận liên quan đến nó. Bitcoin không tạo ra bất kỳ giá trị, nó không thể làm bất cứ điều gì. Nó ở ngoài đó, nó giống như vỏ sò hay thứ gì đó, nó không phải là một khoản đầu tư đối với tôi."

Đánh giá của Buffett năm nay tương đối lịch sự. Ở Omaha năm 2018, ông già đã phát động một cuộc tấn công dữ dội vào các loại tiền điện tử như bitcoin.

tiêu đề phụ

“Quả bóng” Bitcoin không đáng để Buffett “đu”

Có một khái niệm rất quan trọng trong triết lý đầu tư của Buffett - "nguyên tắc vòng tròn năng lực", tóm lại, ông chỉ đầu tư vào những dự án mà ông hiểu rõ. Buffett thường lấy bóng chày làm ví dụ trong các cuộc phỏng vấn, vòng tròn năng lực tương đương với phạm vi đánh của một người đánh bóng chày, nếu quả bóng càng gần điểm đánh tốt nhất của người chơi bóng chày, thì quả bóng có thể được đánh xa hơn. "Điều quan trọng đối với hầu hết mọi người trong đầu tư không phải là họ biết bao nhiêu, mà là làm thế nào họ có thể xác định một cách trung thực những gì họ không biết. Một nhà đầu tư không cần phải làm gì nhiều miễn là họ tránh mắc phải những sai lầm lớn." Charlie Munger cũng bổ sung quan điểm này khi cho rằng họ có ba lựa chọn để đầu tư: họ có thể đầu tư, họ không thể đầu tư và điều đó quá khó hiểu.

Buffett tin rằng ông không thể hiểu được Internet nên chưa bao giờ đầu tư vào bất kỳ công ty Internet nào, cho đến giai đoạn sau, IBM và Apple không phải là công ty Internet theo đúng nghĩa. (Tôi nghe nói Berkshire cuối cùng đã đầu tư vào cổ phiếu của Amazon, tỷ lệ có hạn và tôi vẫn có thể thấy các nguyên tắc đầu tư của Buffett.) Buffett và Gates là bạn thân nhiều năm, họ thường chơi bóng bàn và đánh cầu cùng nhau. Quỹ đã quyên góp 2,1 tỷ đô la Mỹ và thậm chí còn nói rằng sẽ quyên góp khỏa thân sau khi chết. Tuy nhiên, ông chưa bao giờ mua một cổ phiếu nào của Microsoft! Bởi vì Buffett nói rằng cổ phiếu công nghệ nằm ngoài khả năng của ông. Sự khó hiểu của anh ấy không phải là anh ấy không thể tìm ra hoạt động kinh doanh cụ thể của công ty, mà là anh ấy không thể ước tính chính xác dòng tiền tự do trong tương lai (5-10 năm) của công ty.

tiêu đề phụ

Ngay cả khi bạn không thích vàng, làm sao bạn có thể thích Bitcoin?

Ai cũng biết rằng Buffett luôn không thích vàng. Trong một bức thư năm 2011 gửi cho các cổ đông của Berkshire Hathaway, Buffett chỉ ra rằng vàng là tài sản yêu thích của các nhà đầu tư, những người sợ hầu hết các tài sản khác, đặc biệt là tiền giấy. Công bằng mà nói, Buffett thừa nhận rằng các nhà đầu tư có quyền sợ tiền giấy như một phương tiện lưu trữ giá trị, đặc biệt là do lạm phát.

Về vàng, Buffett nói về hai điểm yếu chính: Giống như tất cả các tài sản phi sản xuất, vàng không mang lại hiệu quả. Nói cách khác, vàng sẽ không bao giờ tạo ra nhiều vàng hơn, hoặc bất kỳ giá trị nào khác cho vấn đề đó. Thay vào đó, mỗi giếng dầu mà Berkshire Hathaway mua sẽ sản xuất dầu có giá trị; một nhà máy may mặc có thể sản xuất quần áo miễn là nó vẫn hoạt động; nhiều cổ phiếu. Nhưng một ounce vàng bạn mua bây giờ sẽ vẫn là một ounce vàng trong 400 năm tới.

Điểm yếu thứ hai mà Buffett nói đến là việc thiếu những ứng dụng thực tế đối với vàng. Chắc chắn, nó được sử dụng trong đồ trang sức và một số ứng dụng khác, nhưng đó không phải là nguồn gốc của nhu cầu về vàng rộng rãi. Trọng tâm của Buffett là các tài sản phi sản xuất thường có thể được sử dụng trong sản xuất công nghiệp, chẳng hạn như đồng và thép, ít nhất là dựa vào nhu cầu này để tăng giá.

Bitcoin được gọi là vàng kỹ thuật số. Satoshi Nakamoto đã nhiều lần so sánh Bitcoin với vàng và khai thác vàng trong các email và bài đăng trên diễn đàn, đồng thời ngành này cũng tin rằng “các tài sản được mã hóa như Bitcoin có tiềm năng phát triển thành các công cụ đầu tư và đa dạng hóa sẽ đóng vai trò theo thời gian. vai trò của vàng”.

tiêu đề phụ

Đi chệch khỏi logic cơ bản

Thành công của Berkshire Hathaway có mối tương quan thuận với sự thành công của nền kinh tế Hoa Kỳ và sự lạc quan về nền kinh tế Hoa Kỳ là nền tảng trong triết lý đầu tư của Buffett. Nhìn vào xu hướng 100 năm của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, nó đã tạo ra một thị trường giá lên kéo dài hàng thế kỷ, đó là một điều kỳ diệu trong lịch sử nhân loại. Danh mục đầu tư và ý tưởng đầu tư của Buffett hoàn toàn phù hợp với lộ trình phát triển của một nền kinh tế có tốc độ tăng trưởng kinh tế bền vững, từ đó tạo nên kỳ tích từ 7 đô la một cổ phiếu năm 1964 lên 327.700 đô la một cổ phiếu ngày nay. Thành công của Buffett dựa trên sự thịnh vượng lâu dài của nền kinh tế Hoa Kỳ và sức mạnh lâu dài của đồng đô la Mỹ. Sự trỗi dậy của Bitcoin đã khẳng định sự yếu kém của nền kinh tế Mỹ từ một phía, vốn đi chệch khỏi triết lý đầu tư mà thần chứng khoán luôn nhấn mạnh. Hãy tưởng tượng nếu nền kinh tế Mỹ không nằm trong xu hướng như vậy, nếu Mỹ không phải là nền kinh tế lớn nhất thế giới vì sự xui xẻo của nó, thì cổ phiếu của Berkshire Hathaway sẽ là bao nhiêu? Thần thoại về vị thần chứng khoán có phải là thành kiến ​​của người sống sót không? Lịch sử không có giả định, nhưng lịch sử cũng khó lặp lại mọi lúc.

tiêu đề phụ

Đôi điều muốn nói về "Xóa một nửa"

Từ nguyên tắc đầu tiên để xem liệu Bitcoin có giá trị hay không, bạn có thể tìm thấy lời giải thích từ "Lược sử nhân loại" của Harari. Có hai câu trong phần cuối của cuốn "Lược sử nhân loại", một trong số đó là 'Những điều quan trọng nhất chỉ tồn tại trong trí tưởng tượng của chúng ta' "Những thứ thực sự thay đổi thế giới thường là những thứ mà chúng ta đã tưởng tượng mà không có vẻ hữu ích ngay từ đầu". Chính nhờ những điều hão huyền đó mà mô hình hợp tác giữa người với người dần dần phát triển cho đến khi hình thành loài người ngày nay.

Lật lại lịch sử ban đầu của bất kỳ dân tộc nào, bạn sẽ thấy một dải thần thoại bao gồm nhiều vị thần sông, thần rừng và thần mặt trời. Nếu bạn nghĩ rằng đây chỉ là để giải trí, bạn rất sai lầm. Nếu không có những vị thần cổ đại này, các bộ lạc sẽ không hợp lực để gây chiến, cũng như các tổ chức lớn hơn như liên minh bộ lạc và các thành bang sẽ không nổi bật. Thần thoại thường thuộc về trí tưởng tượng tập thể của một bộ lạc, và những người khác nhau đồng cảm với một tập thể bằng cách cùng tồn tại trí tưởng tượng này.

Phạm vi của huyền thoại không chỉ giới hạn trong thần thoại hay tôn giáo, mà bao gồm nhiều thứ mà chúng ta coi là hiển nhiên trong cuộc sống hiện đại, chẳng hạn như công ty trách nhiệm hữu hạn, quốc gia, tiền tệ và cổ phiếu, tất cả đều là những khái niệm chỉ tồn tại trong não bộ của chúng ta. , nhưng có thể đóng một vai trò quan trọng trong cuộc sống của họ. Sự thay đổi quan niệm thúc đẩy lực lượng sản xuất phát triển, từ đó thúc đẩy sự thay đổi của quan hệ sản xuất.

tiêu đề phụ

"Tưởng tượng chung" là "đồng thuận"

Giống như tiền, kim cương, công ty và cổ phiếu, Bitcoin và các loại tiền điện tử khác là sản phẩm của trí tưởng tượng con người. Khi ngày càng có nhiều người tin vào giá trị của Bitcoin, một khi nó vượt qua giá trị quan trọng, đó sẽ là một quá trình không thể đảo ngược. Trên thực tế, "trí tưởng tượng chung" không phải là bí ẩn. "Trí tưởng tượng chung" từ góc độ nhân học chính là "sự đồng thuận" trong lĩnh vực blockchain.

phần kết

phần kết

Tất nhiên, Bitcoin cũng có những vấn đề riêng cần được giải quyết. Vấn đề với Bitcoin không phải là nó "không thể tạo ra bất kỳ giá trị nào", mà vấn đề lớn nhất là sức mạnh tính toán của Bitcoin tập trung vào tay một số mỏ, lãng phí tài nguyên để duy trì sự đồng thuận, biến động giá, tập trung phân phối, vân vân.

Đó cũng là "trí tưởng tượng thông thường" của con người. Tổng giá trị thị trường hiện tại của thị trường tiền điện tử là 200 tỷ đô la Mỹ, trong khi giá trị thị trường của Berkshire Hathaway là 530 tỷ đô la Mỹ. Ngày càng có nhiều người sẵn sàng đồng ý với cốt lõi về Giá trị sáng tạo 55 năm của Buffett và "trí tưởng tượng chung" của Berkshire Hathaway.

Tuy nhiên, khi thế hệ millenial bước vào độ chín của cuộc đời, khi những “hậu 00”, “hậu 10” lớn lên, liệu sẽ có những thay đổi nào? Những câu chuyện mà mọi người tưởng tượng và bịa đặt với nhau trong mỗi thời kỳ là khác nhau. Chúng ta không chỉ có trí tưởng tượng chung mạnh mẽ hơn mà còn sử dụng ý nghĩa hư cấu này để biến đổi thế giới, thậm chí biến đổi chính mình. Tiểu thuyết quan trọng hơn nhiều so với thực tế.