Chủ biên | Hác Phương Châu

Chủ biên | Hác Phương Châu

Đồng tiền kỹ thuật số này đã bước vào thị trường giá xuống trong gần một năm và đợt điều chỉnh kéo dài gần hai tháng đã mang lại tâm lý tích cực cho các nhà đầu tư. Sự phục hồi giá bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố:Chuẩn bị cho sức mạnh tính toán mới trong mùa mưa，SEC vượt qua trò đùa Cá tháng Tư của Bitcoin ETF，JPMorgan Chase ra mắt stablecoin，Facebook tìm kiếm nguồn tài trợ cho kế hoạch ra mắt Stablecoin của mình，Litecoin sắp cắt giảm sản lượng……

Tuy nhiên, lực đẩy của những sự kiện này chưa đủ mạnh. Từ quan điểm của những người thực hành blockchain và các nhà đầu tư tiền kỹ thuật số, điều đáng mong đợi nhất là sự gia nhập của các quỹ khổng lồ.

Về lâu dài, sự tiến bộ của công nghệ quản lý và cải thiện cơ sở hạ tầng sẽ tạo ra động lực.Các nhà đầu tư tổ chức sẽ tham gia thị trường do FOMO (Fear of Missing Out), điều này sẽ làm loãng thêm tỷ lệ các nhà đầu tư bán lẻ và xúc tác cho sự trưởng thành của chợ.

sau đó khi nào“Chợ chín” thì Tấm lớn cỡ nào? Các quỹ sẽ đến từ đâu?

Nhiều người nổi tiếng và các tổ chức đã cố gắng đưa ra dự đoán. Ví dụ,Năm 2018, Buffett, Bill Gates, Jack Ma và những người khác đã dự đoán cái chết của Bitcoin. Một vi dụ khac,Vào tháng 7 năm 2017, McAfee đã tweet rằng, "Trong ba năm tới, bitcoin của bạn sẽ tăng lên 500.000 đô la Mỹ, nếu không, tôi sẽ ăn nó trực tiếp trên truyền hình quốc gia [không thể diễn tả được]." (Không còn nhiều thời gian cho anh ta ...)Theo nghiên cứu của Diễn đàn kinh tế thế giới, đến năm 2027, ước tính 10% GDP toàn cầu sẽ tồn tại "on-chain". Theo ước tính GDP toàn cầu là 80,68 nghìn tỷ đô la Mỹ do Ngân hàng Thế giới công bố năm 2017,Thị trường tiền điện tử vào năm 2027 sẽ có ít nhất 8 nghìn tỷ đô la. Viện nghiên cứu Odaily tin rằng con số này về cơ bản cân bằng giữa "sự tưởng tượng đẹp đẽ của những người trong vòng tiền tệ" và "thực tế tàn khốc" dưới sự giám sát.

Từ góc độ tiếp cận vốn, theo các loại tài sản tài chính truyền thống, quỹ hưu trí, quỹ tài trợ, quỹ ETF, quỹ bảo hiểm và tài sản dùng một lần của các cá nhân có giá trị ròng cao có thể dễ dàng vượt qua mức trần hiện tại của tiền kỹ thuật số và mang lại gần 8 nghìn tỷ nhân dân tệ ra thị trường.Đồng thời chúng ta cũng phải nhận thức một cách khách quan và bình tĩnh rằngCon số này vẫn dựa trên "những giả định lý tưởng", nghĩa là, các tài sản được đề cập ở trên loại trừ các cám dỗ đầu tư khác và chọn tiền kỹ thuật số làm mục tiêu. Với tình trạng rủi ro cao và bán trưởng thành hiện tại của các loại tiền kỹ thuật số, đừng mong đợi quá nhiều vào khả năng này trong thời gian ngắn.

Tiếp theo, trước tiên chúng ta hãy hiểu chung về quy mô thị trường hiện tại và không gian tăng trưởng trong tương lai của tiền điện tử thông qua biểu đồ.

Được tính dựa trên dữ liệu tiền điện tử vào ngày 29 tháng 4 năm 2019,

• Tổng giá trị của các loại tiền điện tử hiện có chiếm 2,35% tiền tệ vật chất của thế giới (0,17 so với 7,232, nghìn tỷ đô la Mỹ);

• Tiền điện tử chiếm 0,19% giá trị của tất cả các loại tiền tệ trên thế giới (0,17 so với 90,4 nghìn tỷ USD);

• Thị trường chứng khoán toàn cầu lớn hơn 453 lần so với thị trường tiền điện tử (77 so với 0,17 nghìn tỷ đô la);

• Tổng giá trị của vàng được khai thác gấp 85 lần so với Bitcoin (7,9 so với 0,093, nghìn tỷ USD);

• Apple, công ty có vốn hóa thị trường lớn nhất, gấp hơn 10 lần tổng giá trị Bitcoin (0,96 so với 0,093, nghìn tỷ đô la Mỹ).

Theo Trung tâm tài chính thay thế tại Đại học Cambridge《2ND GLOBAL CRYPTOASSET BENCHMARKING STUDY》, Trên thị trường mã hóa, chỉ có 35 triệu người dùng sẵn sàng vượt qua xác minh tên thật của sàn giao dịch. Có 7,7 tỷ người trên thế giới, trong đó người dùng Internet chiếm 4 tỷ (52% dân số) và người dùng thị trường mã hóa chỉ chiếm 0,45% dân số toàn cầu.

tiêu đề phụ

Lương hưu: 76,2 tỷ đô la đến 4,14 nghìn tỷ đô la

Các quỹ hưu trí không ủng hộ đầu tư vào tiền điện tử. Lý do rất đơn giản, quỹ hưu trí được biết đến với sự ổn định, trong khi tiền điện tử có cả rủi ro về chính sách và biến động.

Nhưng bắt đầu từ tháng 2 năm 2019, mọi thứ đã thay đổi. Hai quỹ hưu trí với quy mô quản lý kết hợp là 5,1 tỷ đô la Mỹ tại Quận Fairfax, Virginia, Hoa Kỳ đã đầu tư vào một quỹ đầu tư mạo hiểm với quy mô quản lý là 40 triệu đô la Mỹ tập trung vào ngành công nghiệp chuỗi khối và tài sản kỹ thuật số.

Theo thống kê của Investment Company Institute (ICI), tính đến cuối năm 2017, tổng tài sản của các quỹ hưu trí tại 22 quốc gia lớn trên thế giới vào khoảng 41,4 nghìn tỷ USD. Các quỹ hưu trí ở nhiều quốc gia coi tiền điện tử là một chiến lược đầu tư thay thế (Chiến lược đầu tư thay thế). Theo một tuyên bố từ Hệ thống Hưu trí Fairfax, tiền điện tử chiếm 0,8% phân bổ tài sản cho các chế độ lương hưu của cảnh sát và 0,3% cho các chế độ lương hưu của nhân viên.

Chúng tôi đề cập đến tuyên bố của Fairfax, nếu lương hưu ở 22 quốc gia lớn trên thế giới phân bổ 0,3% tiền điện tử, sẽ có 124,2 tỷ đô la đầu vào; nếu tỷ lệ phân bổ đạt 1%, số tiền đầu vào sẽ đạt 414 tỷ đô la; Nếu tỷ lệ phân bổ đạt 5%, số tiền nhập học sẽ đạt 2,07 nghìn tỷ đô la Mỹ; nếu tỷ lệ phân bổ là 10%, số tiền nhập học sẽ đạt 4,14 nghìn tỷ đô la Mỹ.

tiêu đề phụ

Tài trợ: 3,413 tỷ USD đến 34,128 tỷ USD

Theo một cuộc khảo sát được thực hiện bởi Global Custodian và The TRADE, 94% trong số 150 khoản tài trợ đã đầu tư vào các dự án tiền điện tử trong thị trường gấu năm ngoái.

Khoản tài trợ có tiềm năng trở thành một trong những nhà đầu tư tổ chức quan trọng trong thị trường tiền điện tử. Ở Hoa Kỳ, các quỹ tài trợ của trường đại học rất phát triển, và các trường đại học tư thục và công lập thường thành lập các quỹ tài trợ của riêng họ. Tính đến cuối năm 2017, đã có hơn 800 quỹ tài trợ cho trường đại học ở Hoa Kỳ, với tổng quy mô tài sản gần 566,8 tỷ USD. Trong số đó, tài sản của Quỹ tài trợ Đại học Yale và Quỹ tài trợ Đại học Harvard lần lượt vào khoảng 27,2 tỷ đô la Mỹ và 37,1 tỷ đô la Mỹ.

tiêu đề phụ

ETF: 84 tỷ đô la đến 336 tỷ đô la

ETF là một quỹ chỉ số mở được giao dịch trên một sàn giao dịch và có tỷ lệ quỹ thay đổi, hay còn được gọi là quỹ giao dịch hoán đổi (Exchange Traded Funds).

Vào tháng 7 năm 2013, Bitcoin ETF đầu tiên trên thế giới áp dụng công khai cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã được đề xuất bởi anh em nhà Winklevoss. Tuy nhiên, đề xuất đã bị SEC từ chối vì nó không chứng minh được "việc ngăn chặn các hành vi gian lận và thao túng" cũng như "bảo vệ các nhà đầu tư và lợi ích công cộng". Trong 5 năm tiếp theo, SEC đã từ chối 15 ứng dụng Bitcoin ETF.

tiêu đề phụ

Quỹ bảo hiểm: 1,08 tỷ USD đến 10,86 tỷ USD

Vào ngày 11 tháng 4 năm 2019, Quốc hội Pháp đã bỏ phiếu thông qua dự luật "Loi Pacte", gián tiếp cho phép các quỹ bảo hiểm của Pháp đầu tư vào các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa. dựa theoOECD (Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế)Theo thống kê, năm 2017, quy mô quản lý tài sản bảo hiểm toàn diện và nhân thọ của Pháp đạt 2,3 nghìn tỷ euro, trong đó "Đầu tư tập thể (CIS)" và "Tài sản khác (Khác)" chiếm tổng cộng 21,4%. có thể đầu tư Xuất hiện ở cả hai loại (quỹ đầu tư tư nhân hoặc ETF giao dịch công khai).

tiêu đề phụ

Tài sản dùng một lần của các cá nhân có giá trị ròng cao: 3 nghìn tỷ đô la

Báo cáo của cải thế giới 2018 do Capgemini công bốchỉ ra rằng sự quan tâm của các cá nhân có giá trị ròng cao đối với tiền điện tử đã tăng lên đáng kể. Theo báo cáo, 29% số người được hỏi bày tỏ sự quan tâm cao và 27% bày tỏ sự quan tâm chung, với các khách hàng có giá trị ròng cao ở Nam Mỹ và Châu Á đầu tư vào tiền điện tử cao tương ứng là 59,7% và 51,6%.

Hiện tại, quy mô tài sản của các cá nhân có giá trị ròng cao trên toàn cầu đã lên tới 70 nghìn tỷ đô la Mỹ, theo khái niệm phân bổ tài sản truyền thống, các cá nhân có giá trị ròng cao thường phân bổ 5% đến 10% tổng tài sản của họ vào các tài sản thay thế . Năm 2018, giá trị này đạt 9,4%. Chúng tôi giả định rằng trong tương lai, đầu tư tiền điện tử sẽ chiếm 45% các khoản đầu tư tài sản thay thế, khi đó hơn 3 nghìn tỷ đô la tài sản có thể chảy vào thị trường tiền điện tử.

Ngoài ra, môi trường kinh tế của một số quốc gia và khu vực cũng có thể mang lại lượng vốn và lượng người dùng lớn hơn cho thị trường tiền điện tử.

Ví dụ, vào năm 2018, Venezuela gặp phải lạm phát và khủng hoảng kinh tế, người dân tìm nơi ẩn náu trong tiền điện tử và khối lượng giao dịch tiền điện tử tăng vọt.

Vào ngày 9 tháng 5 cùng năm, Mohammad Reza Pourebrahimi, Chủ tịch Ủy ban Kinh tế của Quốc hội Iran, tiết lộ rằng Iran đã chi 2,5 tỷ đô la Mỹ để mua tiền điện tử. Ông tin rằng ngoài việc giúp tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch kinh tế, tiền điện tử còn có thể tránh được các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ.

Theo báo chí Nhật Bản đưa tin, vào ngày 3 tháng 5 năm 2018, tỷ lệ ký quỹ của giao dịch ký quỹ ngoại hối tại Nhật Bản sẽ giảm từ mức tối đa 25 lần xuống mức tối đa 10 lần. chảy vào thị trường giao dịch tiền điện tử.