원저자: NFTGo, CoinMarketCap

핵심 관점

• NFT 거래량은 2023년 1분기에 급격히 증가했지만 이후 감소했습니다. Blur의 인센티브 및 에어드롭 메커니즘이 주요 원동력입니다. 4월 19일, NFT 보유자 수는 11,187명의 트레이더로 12개월 최저치로 떨어졌습니다.

• OpenSea는 여전히 NFT 로열티 시장을 지배하고 있지만 Blur의 로열티 점유율은 2월 중순에 OpenSea를 능가했고 3월에는 OpenSea와 동등했습니다. Blur의 선택적 로열티 및 제로 수수료 전략은 가격에 민감한 사용자를 끌어들였습니다. 또한 Blur의 워시 트레이드가 점차 감소하고 있어 이 시장의 실제 트레이더가 정착하고 있음을 보여줍니다.

• 2022년 말 약세장의 영향으로 우량 NFT 프로젝트의 수익성은 1분기에 크게 떨어졌지만 일부 프로젝트는 여전히 좋은 성과를 거두었습니다. BAYC는 판매자 시장에서 가장 높은 수익성을 가지고 있으며 Azuki의 고래 수는 100% 증가하여 올해 가장 탄력적인 우량 NFT 프로젝트 중 하나가 되었습니다. NFT 시장의 이익 변동은 여전히 ​​우량 거대 고래의 거래 상태에 영향을 받는 동시에 시장의 서로 다른 프로젝트 간에 거래자의 자산에 상당한 격차가 있습니다.

• NFT를 통해 수입을 창출하는 방법에는 여러 가지가 있으며 수익성 있는 NFT 거래자는 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 적시에 저렴한 가격으로 고품질 NFT를 구매하고 장기간 보유하는 것, 틈새 프로젝트에서 NFT를 배치로 캐스팅하여 높은 가격에 판매하는 것 또는 단기 고주파 거래 이익을 위해 더 유망한 NFT 카테고리를 고정하는 것 등이 포함됩니다. .

• 지난 4개월 동안 비트코인 ​​오디널스 시장의 거래량은 상승세를 보였지만 여전히 ETH 시장의 0.02%에 불과하다. 느린 트랜잭션 속도, 높은 비용 및 Ordinals NFT의 제한된 적용 범위로 인해 Ethereum NFT는 여전히 적용 범위 및 속도 측면에서 이점이 있습니다.

• NFTFi 대출 시장은 2023년 1분기에 회복되며 1월부터 3월까지 약 2,500만 달러의 NFTFi 대출이 있습니다. 그 중 ParaSpace는 이번 분기 대출 시장에서 가장 큰 시장 점유율을 차지하고 NFTfi는 NFT 대출 사용자 수에서 선두를 달리고 있습니다.

1장 시장개요

NFT 시장의 기복

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2023년 NFT 시장 가치 및 거래량, 데이터 출처: NFTGo

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2023년 NFT 보유자 및 거래자 동향, 데이터 출처: NFTGo

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2021-2023년 NFT 보유자 및 거래자 동향, 데이터 출처: NFTGo

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BAYC 가격 하한선, 데이터 출처: NFTGo

NFT 시장은 쇠퇴하는 것이 아니라 2차 주요 주기의 초기 단계에 있으며 전체 암호화 시장에 비해 어느 정도 시차가 있습니다. NFT 연간 보고서 2023에서 우리는 이더리움 시장과 NFT 시장 간의 평균 상관 계수가 0.76이라고 계산했습니다. NFT 시장 반응은 기존 암호화폐 시장만큼 민감하지 않습니다. 시장이 불안정할 때 NFT 시장은 일반적으로 즉시 반응하지 않습니다. 예를 들어, ETH 가격이 하락했을 때 많은 블루칩 NFT의 U-표준 가격은 상대적으로 적게 하락했습니다.

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NFT 시장 가치와 ETH 시장 가치 추세 비교, 데이터 출처: NFTGo

NFT 기간을 2년으로 연장하자 NFT 보유자가 10배 증가했습니다. 그러나 NFT 시장의 규모는 여전히 "작고" 이더리움 상의 NFT 시장의 시장 가치는 전체 이더리움 시장 가치의 약 1/10입니다.

보조 제목

Ethereum은 NFT 거래를 지배합니다.

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NFT sales volume by public chain(USD, 2023.03.27 ~ 04.26). Data source: Dune Analytics

거래 건수 측면에서는 여전히 이더리움 Q1이 약 50%의 거래 건수를 기록하며 1위를 기록했고, 월간 거래 빈도는 100만~200만건 이내를 유지했다. 폴리곤은 더 이상 거래 빈도가 지난해 하반기 전국의 절반을 차지한 상황이 아니다. 올해 초에는 폴리곤 거래 비중이 크게 떨어졌고, 월 거래 건수는 10만건 미만이었다.

일반적으로 블록을 생성할 수 없어 거래 실패, FTX의 파산 등 솔라나의 여러 사고로 인해 2023년 초 솔라나의 실적은 계속 부진했습니다. 이더리움과 폴리곤 및 기타 새로운 플랫폼과의 치열한 경쟁도 솔라나의 분기를 악화시켰고 거래 활동은 계속해서 천천히 감소했습니다.

NFT 거래 시장 및 워시 트레이딩

Blur는 거래 시장의 새로운 사랑이 되었습니다.

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NFT 거래 시장의 거래량 비교 차트(클린 거래 데이터 제거 후), 데이터 출처: NFTGo

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2023년 NFT 거래 플랫폼 거래량 순위, 데이터 출처: NFTGo

예기치 않은 세탁 거래

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Blur의 실제 거래 비율, 데이터 출처: NFTGo

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올해 거래시장별 실질 거래비율 순위, 데이터 출처: NFTGo

Blur 로열티 점유율이 OpenSea를 능가

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로열티 거래 변경 출처: Dune Analytics

OpenSea 및 Blur 배틀 로얄으로 블루칩에 대한 로열티 급증

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우량 거래에 대한 로열티 수수료 출처: Dune Analytics

NFT 시장 수수료 경쟁

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NFT 시장 수수료 출처: Dune Analytics

2장 마이크로 트렌드와 유동성

NFT 프로젝트 발행의 마이크로 트렌드

NFT 가격 하한선 대 비유동성 분석

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Dead NFT collection number

이러한 비유동성 NFT 프로젝트 중 약 69%의 프로젝트가 6개월 이내에 바닥 가격이 제로로 돌아갔고, 48%가 3개월 이내에, 18%가 7일 이내에 실행 유동성 부족 NFT는 "귀중하고 시장이 없는" 상태에서 제외됩니다.

비거래형 NFT의 시장 상황은 1주일이라는 짧은 기간으로는 볼 수 없지만 시간을 3개월 또는 6개월로 연장하면 약 30%의 NFT가 0으로 돌아오지 않고, 비 거래 NFT의 약 1/3이 "가격이지만 시장이 없는" 상황을 가지고 있음을 분명히 알 수 있습니다.

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프로젝트 시장 가치 분포도, 데이터 출처: NFTGo

NFTGo에 포함된 프로젝트를 선별하고 분류한 결과, 프로젝트의 절반 이상이 시장 가치가 100~1000 ETH(약 $0.21 M~$2.1 M)이고, 그 다음이 0~100 ETH, 총 1550, 100k ETH입니다. 이상 125개의 항목이 있습니다.

프로젝트의 1%가 NFT 시가총액의 절반 이상을 차지합니다.

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상위 10개 프로젝트 및 시장 가치, 데이터 출처: NFTGo

1k ETH의 거래량은 NFT 프로젝트의 "임계값"입니다.

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거래량 분포 간격 비율 차트, 데이터 출처: NFTGo

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프로젝트 거래량 분포도, 데이터 출처: NFTGo

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거래량이 100K ETH보다 큰 프로젝트, 데이터 출처: NFTGo

NFT 가격대 분포

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다양한 가격대의 NFT 프로젝트 수, 데이터 출처: NFTGo

가격대별 NFT 아이템의 유통현황은 크게 두 가지 요인에 기인한다. 데이터 비교에서 하나는 프로젝트의 초기 발행 가격과 관련이 있습니다.대부분의 프로젝트 발행 가격은 0에서 0.15ETH 사이입니다.많은 NFT 프로젝트가 물리적 자산이 없기 때문에 서로 다른 프로젝트가 서로의 가격을 모방하여 NFT 시장의 바닥 프로젝트의 데이터 균질화. 두 번째는 0.1 ETH, 1 ETH, 10 ETH 및 기타 정수 가격과 같은 각 가격 범위에 저항 값이 있다는 것입니다.일부 NFT 프로젝트의 가격은 이러한 값을 만질 때 저항에 직면하여 가장자리를 맴돌게 됩니다. 가격 범위 또는 다음 저항 값으로 빠르게 떨어집니다.

NFT 유동성 및 특성 분석

시장 활동이 구매 및 판매 효율성에 미치는 영향

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유동성 추세 차트, 데이터 출처: NFTGo

다른 프로젝트의 유동성 비교

다른 프로젝트의 유동성도 매우 다르며, 전반적인 특징은 최상위 NFT 프로젝트가 일정 수준의 유동성을 장기간 유지하고 유동성 변동성이 낮다는 것입니다. 반면, 하위 NFT 프로젝트의 유동성은 발행 후 점차적으로 0이 되는 경향이 있으며 시장에 의해 크게 변동됩니다.

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유동성이 더 좋은 프로젝트 비교 차트, 데이터 출처: NFTGo

제3장 주요 항목 및 이벤트

NFT 프로젝트 동향 분석

블루칩 NFT 개편?

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Blue-chip NFT PNL은 2022년에서 2023년으로 변경됩니다. 데이터 출처: NFTGo

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2023년 블루칩 NFT PNL 변경 사항, 데이터 출처: NFTGo

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2023년 블루칩 NFT 관련 데이터, 데이터 출처: NFTGo

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2023년 블루칩 NFT 보유자와 고래 관련 데이터, 데이터 출처: NFTGo

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Azuki 거대한 고래의 상위 10개 보유자, 데이터 출처: NFTGo

이 데이터는 모두 시장의 우량 NFT가 올해 1월부터 4월까지 비교적 큰 손의 변화를 완료했음을 보여줍니다. 이는 다음과 같이 나타납니다.

1. 1분기 시장의 반등으로 인해 일부 블루칩 보유자들은 이익을 보고 매도를 선택했습니다.

2. 블루칩 보유자의 분포가 더욱 집중되고 보유자 중 대왕고래의 비중이 증가하고 있다.

3. 블루칩의 가격은 일반적으로 최대 50%까지 하락했지만 Azuki는 추세를 버텼습니다.

새로운 NFT는 지속적인 시장이 부족합니다

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2023년 새로운 NFT 프로젝트 데이터, 데이터 출처: NFTGo

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2023년 주간 NFT 거래량, 데이터 출처: NFTGo

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Degods 바닥 가격 추세, 데이터 출처: NFTGo

2023년 가장 비싼 NFT 목록

2023년에 볼 이벤트는 무엇입니까?

BTC 서수 시장은 여전히 ​​개선의 여지가 있습니다

BTC NFT는 비트코인 ​​퍼블릭 체인의 비균질 토큰이지만 BTC NFT의 거래 속도가 느리고 비용이 높으며 사용 시나리오가 상대적으로 제한적입니다. ETH NFT는 이더리움 블록체인 기술을 기반으로 하는 비균질 토큰으로, 스마트 계약을 지원하고 빠른 거래 속도, 저렴한 비용 및 더 넓은 범위의 사용 시나리오를 제공합니다. 비트코인에서 NFT를 생성하는 것은 이더리움과 같은 NFT 지원 블록체인보다 훨씬 더 복잡합니다. 비트코인은 NFT를 생성하도록 설계되지 않았기 때문입니다. 그러나 라이트닝 네트워크(Lightning Network) 및 RSK(루트스탁)를 포함하여 레이어 2 프로토콜(레이어 2 프로토콜)을 사용하여 비트코인에서 NFT를 생성하는 것은 가능합니다.

Yuga Labs가 3월 6일에 시작한 Bitcoin NFT 시리즈 TwelveFold의 경매는 Bitcoin NFT를 새로운 절정으로 끌어 올렸습니다. 이 시리즈에는 총 300개의 NFT가 있으며 최저 낙찰 가격은 2.25 BTC이며 최고 낙찰 가격은 2.25 BTC입니다. 인기 NFT 블루칩 프로젝트인 Boring Ape의 가격은 61.59 ETH, 가치는 3.95 BTC입니다.

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발행된 NFT 서수 수, 데이터 출처: NFTGo

그러나 그 거래량은 ETH 시장의 0.02%에 불과해 격차가 크며, 이 격차의 주된 이유는 이더리움 네트워크가 스마트 컨트랙트 기능이 더 강하고 거래 속도가 빠르며 ETH NFT가 더 매력적이기 때문입니다. 동시에 ETH NFT는 게임, 예술품, 부동산 및 기타 분야와 같은 더 넓은 범위의 응용 시나리오를 가지고 있습니다. 이러한 요인들은 ETH NFT 시장이 주류가 되는 데 기여했습니다.

OpenSeaPro로 업그레이드된 Gem v2 브랜드, 에어드랍 "Gemesis" NFT

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제메시스 가격 및 판매량, 데이터 출처: NFTGo

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Gemesis 발행량 및 보유자, 데이터 출처: NFTGo

Holder Trends 관점에서 볼 때 대왕고래와 블루칩 보유자의 총 트레이더 수는 7% 미만이며, Gemesis NFT 총 보유량은 12% 미만입니다. 상대적으로 가격 하한선이 안정적인 이유 중 하나이기도 합니다.

제4장 트레이더와 대왕고래 분석

1인당 자산 분포는 어떻게 되나요?

유효하지 않은 항목을 제거한 후 단일 항목의 1인당 자산을 계산했습니다.1인당 평균 자산은 $3,893, 중앙값은 $1,459이며 평균은 중앙값보다 63% 높으므로 "부자"를 의미합니다 프로젝트의 자산 전체 1인당 자산이 크게 증가하여 다양한 프로젝트 사용자 간의 빈부 격차가 벌어졌습니다.

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1인당 자산 상위 프로젝트 순위, 데이터 출처: NFTGo

1인당 자산의 계층화를 통해 NFT 플레이어는 다양한 소비 능력을 가진 그룹을 형성할 수 있으므로 NFT 및 인프라 프로젝트 소유자는 다양한 사용자 요구에 맞게 제품을 설계하고 마케팅을 계층화할 수 있습니다.

사용자 단일 자산 분배

NFT 프로젝트의 주요 유통 면적이 $2000 미만이고 1인당 자산이 $500~$2000인 프로젝트가 전체의 52%를 차지하는 748개의 적격 NFT 프로젝트의 1인당 자산 간격을 계산하고 이 부분은 NFT 프로젝트가 소유한 총 233명의 핵심 사용자가 있습니다.

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1인당 단일 자산 비율, 데이터 출처: NFTGo

NFT 거대 고래 자산 분석

거대한 고래 자산의 비율

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거대 고래 자산의 비율, 데이터 출처: NFTGo

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올해의 매매력 비교 차트, 데이터 출처: NFTGo

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거대 고래가 선호하는 상위 10개 NFT 및 평균 구매 가격, 데이터 출처: NFTGo

거대 고래의 경향 및 행동 분석

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거대 고래 거래 자금 비교, 데이터 출처: NFTGo

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거대한 고래 펀드의 순자산 비교, 데이터 출처: NFTGo

누가 어떻게 돈을 벌고 있습니까?

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손익 상위 10위 거래자, 데이터 출처: NFTGo

수익 리더보드 분석을 통해 수익자들의 특징은 크게 세 가지 유형으로 나뉜다.

1. 고품질의 NFT를 저렴한 가격에 대량으로 구매하여 장기간 보유 아래 그림과 같이 사용자는 지속적인 구매를 통해 145개의 CryptoPunks와 171개의 Meebits를 보유하게 됩니다.상승하는 시장은 좋은 수익을 가져옵니다.

2. 틈새 프로젝트를 대량으로 캐스팅하고 고가의 출하를 완료하면 아래 그림과 같이 사용자 민트가 NFT를 많이 보유한 후 높은 프로젝트 가격으로 판매하여 출하를 완료합니다.

3. NFT 거래의 종류가 고정되어 있고 거래 빈도가 높으며 아래 그림과 같이 사용자는 Otherdeed를 거래 대상으로 선택하고 초단타 매매를 통해 수익을 실현합니다.

수익성 있는 거래 논리

• 단일 NFT의 경우 범위에 따라 배치(3 배치)로 구매하고, 자신의 평가 범위에 들어갈 때만 구매하십시오.

• 시간보다는 하락에 따라 매수, 하락폭이 클수록 더 많이 매수한다.

• 오퍼 비딩을 통해 바닥을 구매하려고 시도하십시오. 때때로 좋은 구매 비용이 있을 것입니다.

• 희소성으로 분류된 빅 블루칩은 바닥을 구매하고 다양한 조합의 새로운 블루칩은 바닥을 구매하세요.

• OpenSea에 국한되지 않고 Blur, X2Y2, LooksRare와 같은 여러 플랫폼을 사용해 볼 수 있습니다.

5장 NFTFi 및 평가

NFTFi 개발 현황

NFT 시장은 현재 두 가지 주요 문제에 직면해 있습니다. 우선, NFT의 가치 평가는 시장의 유동성에 달려 있으며 풍부하고 다차원적인 가치 평가 방법의 부족은 NFT의 가치 발견과 유동성을 감소시킵니다. 둘째, NFT 자체는 실용성과 기능성이 제한적이며 주류 암호화폐 시장과 연계할 수 없고 소규모 보급에만 사용할 수 있다. 이것은 또한 "NFT+ 금융" 트랙에 대한 많은 기회를 창출했습니다.

NFTFi 프로젝트 비교

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NFTfi 월간 총 대출 금액(USD, 2023.01-2023.04), 데이터 출처: Dune Analytics

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다양한 기관의 NFT 주간 대출 시장 점유율(USD, 2023.01-2023.04), 데이터 출처: Dune Analytics

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NFT 대출 누적 이용자 수(2023.01.01~2023.04.26), 자료 출처: Dune Analytics

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Blend의 시간당 대출 시간, 데이터 출처: Dune Analytics

NFT 평가 프레임워크

현재 NFT 평가는 일반적으로 가중 평균 가격, 기계 학습 알고리즘 가격, 산업 평가 가격, 수동 입찰 및 게임 가격과 같은 여러 가지 방법으로 나뉩니다. 그리고 각 방법에는 그에 상응하는 장점과 단점이 있습니다. 우선 TWAP 및 기타 예측 및 정량적 모델은 데이터 양(시장 거래 수, 수집된 NFT 수 등)의 영향을 많이 받으며, 시장의 영향을 받기 쉽고 다루기가 어렵습니다. 미래 비상 사태 및 인간 조작의 대상이 됩니다(예: 워시 트레이딩).

금융 도구와 동료 검토를 통한 방법도 있습니다. 한편으로는 게임 메커니즘을 통해 시장 균형을 달성할 수 있으며 동시에 시장 성과를 통해 가격을 수정할 수 있습니다. 그러나 이 방법은 NFT를 대규모로 평가하기 어렵고 NFT 가격 책정에 더 적합합니다.

특성 기반 기계 학습은 NFT 가격에 더 큰 영향을 미치는 특성을 기반으로 하며 특성 없이 컬렉션을 예측하는 것은 불가능합니다. 그러나 트레이트의 영향을 많이 받는 컬렉션에서는 머신러닝 알고리즘 적용이 잘 된다. 현재 NFTGo는 90% 이상의 정확도로 대부분의 주류 NFT를 다루는 기계 학습 알고리즘용 API를 제공합니다. 이 양식을 작성하면 키를 얻을 수 있습니다.