원본 소스: Binary Dao

"Gains Network는 Ethereum을 기반으로 설립되었습니다. 처음에는 인기가 없었습니다. 나중에 Polygon 체인으로 마이그레이션하고 점차 비즈니스를 축적했습니다. Arbitrum 체인 통합이 되어서야 시장이 폭발했습니다. 현재로서는 플랫폼의 누적 거래량은 870,000을 초과하고 거래량은 미화 340억 달러를 초과했습니다.창업자는 매우 훌륭하고 초기에 UI 개발자는 한 명만 고용했으며 비즈니스 설계에서 코드 구현에 이르기까지 모든 작업을 수행했습니다. 그 혼자.” gTrade는 Gains Network에 의해 출시되었습니다. 탈중앙화 레버리지 거래 플랫폼인 첫 번째 제품은 현재 Arbitrum 및 Polygon에 배포되어 있습니다.

1. gTrade의 핵심 기능

(1) 합성 유동성 풀

합성 유동성 풀은 유동성 풀의 효율적인 운영에 매우 중요합니다. 현재 gTrade는 DAI 기반 합성 유동성 풀(gDAI 풀)을 사용하여 레버리지 거래자의 거래 상대방 역할을 합니다.

이 유동성 풀의 설계에는 몇 가지 특징이 있습니다. 첫째, 합성 메커니즘으로 자금을 보다 효율적으로 사용할 수 있습니다. 둘째, 합성 메커니즘은 트랜잭션을 보다 유연하게 만들 수 있습니다. 합성 유동성 풀을 통해 gTrade는 더 많은 레버리지 거래 쌍을 제공할 수 있으므로 거래자는 거래 쌍을 보다 유연하게 선택하고 시장 상황에 따라 거래할 수 있습니다.

마지막으로 gTrade의 합성 유동성 풀은 레버리지를 조정하거나 합성 유동성 풀의 크기를 제한하여 위험을 줄이는 등 다양한 합성 메커니즘을 통해 위험을 제어할 수 있습니다. 이러한 방식으로 트레이더와 유동성 공급자 모두 안심하고 거래에 참여할 수 있습니다.

dydx는 주문서 메커니즘을 채택하여 체인 아래 주문서 저장과 마켓 메이커가 제공하는 유동성을 필요로 하므로 탈중앙화 정도가 높지 않고 자본 효율성이 낮습니다. 대조적으로, gTrade의 gDAI 풀은 이러한 문제를 피하고 각 거래 쌍에 대해 유동성 풀을 설정할 필요가 없습니다.

GMX와 비교할 때 모두 유동성 풀을 사용하여 유동성을 제공하지만 gTrade는 매우 높은 자본 효율성을 보여주었습니다.

지난 7일의 데이터를 예로 들면, gTrade의 50m gDAI 풀 TVL은 913m의 거래량을 달성했으며 Volume/TVL은 18이었습니다. 반면 GMX는 466m의 GLP 풀 TVL과 4.7의 Volume/TVL로 2.2b의 거래량을 달성했습니다. 이 기간 동안 gTrade가 GMX보다 자본 효율성이 3배 이상 높았다는 것은 분명합니다. 그러나 높은 자본 효율성은 또한 약간의 위험을 수반하므로 gTrade는 몇 가지 보호 조치를 취했습니다.

(2) 풍부한 거래쌍

여러 거래 쌍과 높은 레버리지를 동시에 지원하는 것은 gTrade의 또 다른 중요한 기능입니다. 현재 91개 이상의 거래 쌍을 지원하는 유일한 온체인 레버리지 거래 플랫폼입니다. 거래 쌍은 암호화폐, 외환 및 주식의 세 가지 측면을 다룹니다. gTrade 플랫폼에서 외환의 레버리지는 최대 1000배, 암호화 자산의 레버리지는 최대 150배까지 가능합니다.

이전 GMX는 할 수 없었습니다.

(3) 자체 제작 오라클 머신

gTrade에서 사용하는 오라클 머신 DON은 창립자들이 Chainlink로 구축한 최하위 계층입니다. DON에는 8개의 노드가 있으며 7개의 서로 다른 거래소의 API를 통해 가격을 얻고 실시간으로 gTrade에 가격을 제공합니다. 가격 조작을 효과적으로 방지하고 가격의 정확성을 보장합니다.

gTrade에서는 발생하지 않는 중앙 집중식 교환에 핀 삽입이 있을 것입니다. 그들이 얻는 데이터와 후속 실행이 모두 체인에서 이루어지기 때문에 7개의 API와 8개의 노드도 악을 행할 가능성을 최소화합니다.

(4) 거래 비용 및 보호 메커니즘

1.Fixed Spread 

기본 개장 및 마감 수수료 외에도 gTrade는 추가 고정 스프레드를 청구합니다. BTC 및 ETH, Forex 및 미국 주식과 같은 대형 암호화폐와 같이 조작하기 더 어려운 자산의 경우 gTrade는 고정 수수료를 설정합니다.

2.Price Impact

가격 영향은 GMX에서 사용할 수 없는 gTrade의 보안에 좋은 보호 효과가 있습니다. 이 때문에 GMX는 사용자가 소액 통화로 거래하는 것을 허용할 수 없습니다. 거래소 플랫폼에서 거래의 미결제약정이 높지만 거래소 외부의 다른 거래소의 유동성이 높지 않은 경우 가격 영향이 더 클 수 있습니다.

Luna 사건이 발생했을 때 gTrade 팀은 탈 중앙화 원칙을 고수하고 Luna의 거래에 개입하지 않고 상장 폐지를 주장했고 결국 시장은 플랫폼의 유동성을 비웠고 프로젝트는 거의 절망적이었습니다. Luna 사건 이후 플랫폼은 많은 보호 메커니즘을 추가했습니다. 실제로 Price Impact 수수료의 경우 거래자가 높은 Impact 수수료를 지불해야 하기 때문에 Luna 사건이 gTrade에 미치는 영향은 상대적으로 제한적입니다.

3.Rollover Fee 

롤오버 수수료는 사용자가 포지션을 유지하는 과정에서 항상 수수료를 지불하게 하며 이 수수료는 시장의 변동성과 관련이 있습니다. 즉, 시장의 변동성이 클수록 수수료가 높아집니다. 변동성이 클수록 gTrade에 미치는 영향이 커지고 궁극적인 목표는 사용자가 신속하게 포지션을 청산할 수 있도록 하는 것입니다. 최근 팀은 롤오버 수수료를 인상했습니다. 그 이유는 헤징을 하고 있는 일부 대형 포지션이 있고 롤오버 수수료를 인상하지 않으면 gTrade에서 매우 낮은 비용으로 헤지할 수 있고 오랫동안 포지션을 보유할 수 있고 이로 인해 미결제약정이 발생할 것이라고 팀에서 계산했기 때문입니다. 매우 작아지기 위해 실제로 레버리지로 거래할 수 있는 사람은 거의 없을 것입니다. 그래서 그들은 이 사람들이 오랫동안 포지션을 유지하거나 롤오버 수수료의 또 다른 보호 기능인 gTrade에서 헤지할 수 없도록 수수료를 인상했습니다.

4.Funding Fee 

GMX와의 가장 큰 차이점은 펀딩 수수료입니다 GMX에서의 거래 방식은 레버리지 거래를 할 때 사용자가 GLP의 유동성 공급자에게 대출 수수료를 지불해야 한다는 것입니다.

gTrade에서는 펀딩 수수료를 사용하여 숏 트레이더와 롱 ​​트레이더의 균형을 맞추므로 더 많은 포지션을 보유한 쪽이 더 적은 수수료를 지불하게 됩니다. 펀딩 수수료가 롱 트레이더와 숏 트레이더의 균형을 맞추는 방식 때문에 gTrade의 레버리지 거래가 더 균형 있고 공정합니다.

또한 gTrade는 최대 900%의 수익, 거래는 최대 900%까지만 수익을 올릴 수 있고 900%의 수익을 얻으면 사용자의 담보 또는 원금 손실이 90% , 자동으로 사용자가 포지션을 청산할 수 있도록 도와줍니다. 이러한 보호 조치는 사용자가 고위험 레버리지 거래를 수행할 때 과도한 위험을 감수하지 않도록 보장할 수 있습니다. 일반 사용자는 일반적으로 gTrade에 참여할 때 다음 기능을 사용할 수 있습니다.

gTrade는 거래를 잘하는 사용자에게 좋은 거래 환경을 제공하는 레버리지 거래 플랫폼입니다. 동시에 다른 많은 DeFi 플레이 방식도 제공합니다. 획기적인 플랫폼이기 때문에 유동성 풀에 유동성을 제공하여 수익을 올릴 수 있습니다.

gDAI 풀에는 많은 특성이 있으며 단일 통화 담보로 유동성을 제공하는 대부분의 레버리지 거래 플랫폼은 거래자가 많은 돈을 벌 때 돈을 잃을 위험에 직면하는 경우가 많습니다. 그러나 gTrade는 gDAI 풀의 손실 위험을 줄이기 위해 다양한 메커니즘을 채택하여 거의 0에 가깝게 만듭니다.

또한 Gains Network는 자체 토큰인 GNS도 보유하고 있으며 이는 향후 플랫폼에 거버넌스 기능을 제공할 널리 사용되는 토큰입니다. 현재 보유하고 있는 GNS 토큰은 Gains Network에 예치하여 플랫폼 수익을 공유할 수 있습니다. 이 외에도 gTrade의 모든 유형의 거래는 분산형 NFT 봇을 통해 실행됩니다. 따라서 해당 작업을 수행하려면 해당 NFT를 보유해야 합니다. gTrade는 거래를 원하는 사람들을 대상으로 합니다. 해당 리소스가 있는 경우 추천 프로그램을 신청할 수도 있습니다.

2. gToken 유동성 풀

gToken 유동성 풀과 관련하여 gDAI는 첫 번째 담보일 뿐이며 향후 gETH, gBTC, gFrax, gLUSD 및 기타 담보도 추가할 예정입니다. USDC의 위험으로 인해 약간의 패닉이 발생했고, 이로 인해 팀은 이 요구 사항의 우선 순위를 더 높게 지정했습니다. 현재 우리는 차기 탈중앙화 유동성 풀 출시를 서두르고 있으며, 다음 출시가 gETH라면 트레이더는 ETH를 담보로 사용할 수 있고 유동성을 제공하는 사람들은 ETH를 수입으로 얻을 수 있습니다.

gTrade와 다른 유사한 계약의 가장 큰 차이점은 gTrade의 결제 방법에 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 하나의 이더를 사용하여 주문을 열고 거래 쌍이 10% 증가하면 이더로 계산한 이익은 10%입니다. 이에 반해 GMX의 레버리지 거래의 결제 방식은 USD 가격으로 이루어지지만 트레이더에게 지급되는 수익은 트레이더가 롱인지 숏인지에 따라 달라집니다. ; 트레이더가 공매도일 경우: GMX는 스테이블 코인 형태로 수익을 지급합니다.

gToken의 유동성은 다음과 같이 작동합니다. 예탁자이고 DAI를 예치하려는 경우 받는 영수증은 gDAI이고 이 DAI를 넣으면 영수증을 받습니다(이것은 실제로 ERC 20 토큰입니다. 다른 DeFi 프로토콜에서 사용)

. 돈을 인출하러 가면 gDAI를 되찾고 gDAI를 소각하고 DAI를 인출할 수 있습니다. 현재 gTrade에는 gDAI라는 하나의 거래 쌍만 있지만 현재 gDAI가 5천만 달러에 불과하지만 이미 18배의 거래량을 처리했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 팀이 더 많은 담보를 추가하면 거래량은 더욱 확장될 수 있으므로 gTrade는 GMX보다 확장 가능성이 더 큽니다.

gToken의 특별한 점은 무엇입니까?

앞에서 언급했듯이 gDAI 풀은 거래자의 상대방입니다. 즉, 거래자가 이익을 내면 gDAI 풀에서 DAI를 가져오고 거래자가 돈을 잃으면 거래자의 DAI가 유동성 풀에 들어갑니다. . 사용자가 DAI를 예치하면 풀에서 예치자의 지분을 나타내는 영수증 gDAI를 풀에서 얻을 수 있습니다. 거래수수료는 위에서 언급한 개설 및 마감 수수료이며 이 부분은 영원히 증가할 뿐입니다. 두 번째 요소는 사용자 상대방의 손익이지만 버퍼 보호 계층도 있기 때문에 담보가 부족한 상태에서만 gDAI의 가격에 영향을 미칩니다.

gDAI 가격의 계산 방법은 매우 간단합니다.초기 시나리오에서 풀에 100 DAI가 있고 총 gDAI 순환이 100이라고 가정하면 이제 1gDAI의 가치는 1DAI입니다. 플랫폼이 현재 $150의 수익을 얻는다면 현재 gDAI 풀에는 250개의 DAI가 있지만 gDAI의 유통량은 여전히 ​​100개에 불과합니다. 이때 하나의 gDAI의 가치는 2.5 DAI입니다.

버퍼는 무엇입니까? 버퍼를 설명하기 위해 gDAI 풀의 모기지 금리를 이해해야 합니다. 모기지 금리는 거래자의 손익에 영향을 받습니다. 각 Epoch는 거래자의 손익을 정산합니다. 획득한 수수료가 트레이더의 손익 비용을 고려한다면 이 Epoch는 긍정적인 수입 수익을 올릴 것입니다. 우리가 그들의 웹사이트에 가면 Vault and CR 섹션에서 데이터를 풀다운할 때 많은 숫자를 볼 수 있지만 두 개의 숫자가 있는데 하나는 TVL이고 다른 하나는 Collateration Mortgage Rate입니다. 두 데이터는 상대적으로 높으며 가격 차이는 버퍼, 보호 계층입니다. CR을 계산하는 것은 총 담보 가치를 TVL로 나누는 것이며 이 비율이 버퍼입니다.

Dune Analytics에서 gDAI 풀의 바닥 부분이 100%이고 나머지 4%가 버퍼인 것을 볼 수 있습니다.그 잔고는 실제로 TVL보다 높습니다.그 기능은 무엇입니까? 주요 기능은 거래자의 손익 영향을 흡수하는 것입니다.

모기지 이율이 100%를 초과하면 거래자의 손익은 gDAI에 전혀 영향을 미치지 않으며 모기지 이율이 100% 미만일 때만 거래자의 손익이 gDAI에 단기적으로 영향을 미칩니다. 여기서 단기적으로 강조해야 합니다. 이 시점에서 계약은 GNS를 발행하기 시작하고 이 gDAI 풀의 손실을 보상하기 위해 OTC 형태로 DAI에 판매합니다. gDAI의 유동성 풀은 기본적으로 3개의 보호 계층을 가지고 있습니다.첫 번째 보호 계층은 버퍼입니다.버퍼를 사용하면 거래자의 이익과 손실이 gDAI 보유자에게 영향을 미치지 않습니다. 두 번째 보호 계층은 그의 TVL입니다 버퍼가 사라지면 거래자의 손익이 gDAI의 가격에 영향을 미치기 시작하지만 이때 GNS는 이미 이 풀의 손실을 만회하기 위해 발행되기 시작했습니다.

세 번째 계층은 GNS가 발행되는 동안 플랫폼이 여전히 정상적으로 작동한다는 것입니다 한편으로는 계약에 수입이 있고 다른 한편으로는 거래자가 유동성 풀을 충당하기 위해 돈을 잃을 수 있습니다. 궁극적으로 이 세 가지 방법으로 풀을 100%로 되돌립니다. gDAI pool은 이전 DAI pool을 반복하여 만든 것으로, DAI pool과 비교할 때 gDAI pool은 gDAI로 많은 일을 할 수 있다는 것이 가장 큰 특징 중 하나이며, 자동 복리 이자가 붙은 ERC 20 토큰이 됩니다. 그것, 당신은 Defi에서 다양한 레고 조합을 재생할 수 있습니다.

gDAI 풀의 모든 주식은 이익과 손실을 공유합니다. 동종토큰이기 때문에 앞선 FTX 사건과 같이 더 일찍 출금할 수는 있어도 나중에 출금하지 못할 수도 있고, 뒤에 있는 사람들을 위해 모든 손실을 감수해야 하는 상황은 있을 수 없습니다.

앞서 언급했듯이 gDAI의 가격에 영향을 미칠 수 있는 두 가지 요인이 있습니다. 첫 번째 요소는 플랫폼에서 부과하는 수수료이며 절대 변경되지 않습니다. 단기적으로 담보가 부족한 상태에서 약간만 떨어질 것이지만 그것은 단기적입니다. 풀이 보충되고 모기지 이율이 100% 이상으로 돌아오면 이전에 벌어들인 수입은 여전히 ​​귀하에게 귀속됩니다. 그렇다면 여기에서 매우 흥미로운 점이 있는데, 그림의 세 번째 항목에 설명된 인센티브 메커니즘입니다.

모기지 금리가 부족할 때 gDAI를 매수할 수 있는 아주 좋은 기회가 될 것입니다. 왜? 이때 구매하는 것이 실제로 gDAI 풀에 도움이 되므로 그에 상응하는 혜택을 받을 수 있기 때문입니다. 또한 인센티브 메커니즘에서 할인이 적용됩니다. 일반적으로 모기지 금리는 100% 이상을 유지하고 100~150% 사이에서 선형으로 감소합니다. 모기지 금리가 높을수록 할인율은 낮아집니다. 150%에 도달하면 해당 할인율이 없습니다.

gDAI는 매우 구성 가능합니다. ERC 20 토큰입니다. 포지션을 잠그면, 즉 일정 시간 동안 풀을 나가지 않겠다고 약속하는 시간 제한을 통해 사용자도 그에 상응하는 할인을 받을 수 있습니다. 하지만 이 경우 사용자 위치는 ERC 721 토큰의 형태로 표현됩니다.

매우 극단적인 블랙 스완 이벤트를 제외하고 그 가치가 꾸준히 증가하기 때문에 매우 고품질의 담보입니다. 또한 출금을 위한 타임락(Time Lock)이 있어 모기지 금리가 110% 미만일 경우 사용자가 출금을 선택하고 사용자는 3 Epoch를 기다려야 하며 1 Epoch는 72시간, 즉 9일입니다.

Epoch 시스템은 실제로 매우 안전합니다. Epoch는 3일이며 처음 48시간 동안만 신청하거나 출금할 수 있으며 트레이더의 손익 정산은 마지막 날에 실행됩니다. 따라서 Epoch 전반에 걸쳐 사용자가 인출하거나 인출을 요청할 때 실제로 그들은 Epoch 프로토콜이 돈을 벌고 있는지 잃고 있는지 전혀 모릅니다. 그렇게 하면 앞치기나 현금 확보가 발생하지 않습니다.

3. GNS 적용 시나리오

GNS는 유틸리티 토큰이며 GNS와 gDAI 풀 간의 관계는 매우 가깝습니다. DAI의 모기지 이자율이 100% 미만이면 GNS가 발행된 후 판매되어 gDAI 풀의 공백을 채웁니다. 초과 담보가 설정되면 거래자의 손익 수입의 5%가 이러한 GNS를 재구매하는 데 사용됩니다. 또한 GNS가 발행되는 경우도 있습니다. 이 상황에는 NFT 봇 및 추천 프로그램이 포함됩니다. 왜 그들이 참여하고 싶어할까요? 수입이 있기 때문에 이 수입이 발행된 GNS입니다. 그러나 이러한 GNS는 진공 상태에서 만들어지지 않았습니다. 그들의 채굴은 전적으로 실제 수입, 즉 gTrade 플랫폼의 실제 수입, 즉 DAI에서 파생됩니다.

그러나 Motivators가 얻는 것은 DAI가 아니라 GNS입니다. 이는 이러한 DAI가 버퍼로 이동하여 버퍼의 자산을 늘리고 gDAI 풀의 보호를 강화함을 의미합니다. 결론적으로 실제 GNS 수는 완전히 동적입니다. 발행되는 양은 수요에 따라 다릅니다. 그것은 주조될 필요가 있을 때 주조되고 파괴될 필요가 있을 때 파괴됩니다. 민트보다 더 많이 타는 한 GNS는 수축합니다.

발행량은 하루 0.05%로 제한됩니다. 따라서 최대 연간 인플레이션율은 18.25%에 불과합니다. 이 상한선은 극단적인 상황을 제외하고 도달할 가능성이 낮습니다. 결국 모기지 금리는 매일 100% 미만일 수 없습니다. gTrade 플랫폼은 여전히 ​​돈을 벌고 있기 때문에 트레이더는 여전히 돈을 잃고 있으며 이러한 수입은 매일 계산됩니다. 현재 GNS의 인플레이션은 음수이며 이는 캐스팅보다 연소가 더 크다는 것을 의미합니다.

4. NFT 봇

방금 언급한 NFT 봇은 결제, 청산, 신규 주문, 이익 실현, 손절매 및 기타 기능을 포함하여 gTtrade의 모든 자동 기능을 수행하는 데 사용됩니다.

또 다른 기능은 대규모 트레이더의 경우 거래의 스프레드 수수료를 줄일 수 있다는 것입니다. 이는 실제로 상당한 수준이므로 현재 NFT는 매우 비쌉니다. 이 보유자들이 GNS를 담보로 한 경우 GNS의 담보 수입을 늘릴 수 있습니다. 지갑은 최대 3개의 NFT를 서약할 수 있습니다. 브론즈, 실버, 골드의 3개의 NFT를 보유하고 있으면 합산할 수 있습니다. 2% + 3% + 5%는 10%입니다. 즉, 약속된 GNS로 , 수익은 10% 증가할 수 있습니다.

거래를 하고 있다면 최대 25% 할인을 받을 수 있습니다. 5. 프로토콜 배당금 GNS는 현재 두 가지 수입원을 가지고 있습니다. 하나는 시장가 주문이고 다른 하나는 지정가 주문입니다. 수익의 약 70%는 시장 주문에서 발생하며, 계산을 통해 GNS 약속자는 플랫폼 수익의 36%, gDAI 유동성 공급자는 플랫폼 수익의 18%, 나머지는 플랫폼 수익의 18%를 프로젝트에 발행합니다. 개발 비용, NFT 봇 및 동맹 보상.

비교를 위해 GMX 스테이커는 플랫폼 수익의 30%를 얻을 수 있고 유동성 공급자는 플랫폼 수익의 70%를 얻을 수 있습니다.

요약하다

요약하다

Gains Network는 gToken 토큰을 도입하여 사용자에게 완전히 새로운 유동성 풀 솔루션을 제공하고 대량 거래를 처리하여 유동성 솔루션의 효율성과 지속 가능성을 보여줍니다. Gains Network의 성공 비결은 사용자 니즈에 대한 예리한 인식과 시장 변화에 대한 빠른 대응에 있습니다. 플랫폼은 사용자의 다양한 요구를 충족하기 위해 새로운 솔루션을 지속적으로 도입하고 기존 서비스를 지속적으로 개선하여 사용자에게 보다 완벽한 DeFi 경험을 제공합니다. DeFi 파생 상품은 현물 시장보다 더 많은 비즈니스 기회가 있는 트랙입니다 Gains Network는 약세장 환경에서 지속적으로 반복되었으며 탈 중앙화 레버리지 거래 트랙의 선두 주자로 성장했습니다. gToken 풀의 지속적인 추가로 gTrade는 점점 더 경쟁이 치열해지는 파생 상품 트랙에서 더 큰 시장 점유율을 차지할 것으로 믿어집니다.

원본 링크

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