원본 출처: ThePrimediaDAO

원본 출처: ThePrimediaDAO

원작자: Jerry, BeeGee

ThePrimediaDAO의 사명은 상승 가치 판단을 기반으로 전설을 달성하는 것입니다. 우리는 암호화 역사에 기록될 시대에 있으며 암호화 세계의 영웅이 대거 등장합니다. 하지만 지금 이 시점에서 과거를 돌이켜보면 이런 사건이 일어나지 않았고, 암호화된 세계에 영웅이 없다는 사실에 실망하게 될 것입니다.

우리는 암호화된 세계의 구성을 제한하는 것이 추측과 믿음의 분리라고 믿습니다. 특히 핵심 부분은 DeFi의 재정적 투기적 속성과 Web3 애플리케이션의 자본 요구 사이에 연결이 없으며 Web3 애플리케이션의 기본 토큰 개발이 정체되었다는 것입니다. 이것은 또한 지금까지 암호화된 자산 시장의 제한된 총량과 DeFi 플레이어를 제한하는 많은 알트코인, BTC 및 ETH의 추세 추종 특성으로 이어졌습니다. 퍼블릭 체인과 같은 인프라 요소와 상관없이 DeFi 자체의 메커니즘과 규칙은 지금 단계에서 극단적으로 발전했지만, 그것은 단지 게임이거나 심지어 가장 똑똑한 거대 고래와 알고리즘을 이해하는 천재 사이의 격투 게임일 뿐입니다. 금융의 본질은 제로섬 게임이라는 개념이 DeFi 생태계에 스며들어 있습니다.

금융의 본질은 자본 배분을 최적화하고 더 높은 효율성을 가진 영역/지역에 자본을 배분하는 것입니다. 그러나 물리적 세계는 많은 제약이 있는데, 예를 들어 글로벌 금융시장은 라이센스로 인해 서로 연결될 수 없으며 DeFi는 스마트 계약을 통해 세계를 연결하므로 글로벌 자본 범위의 자본 취득 비용이 균등해집니다. 이것은 좋은 일이지만 DeFi가 Web3/블록체인 산업에 권한을 부여하는 데 역할을 하지 않았지만 기대할 가치가 있습니다. 펀더멘털이 뒷받침하는 암호화된 경제 시장

문명진화의 관점에서 볼 때 농업문명시대는 지역 내 자원배분에 해당하고, 산업 및 상업문명시대는 지역 간 최적의 자본/자원배분에 해당하며, 정보/디지털 문명시대는 시간과 공간에 걸쳐 일치 자본/자원/컴퓨팅 파워의 보다 효율적인 할당. 이 기사에서는 DeFund를 예로 들어 DeFi가 자본/자원/컴퓨팅 능력을 시간과 공간에 걸쳐 할당할 수 있는 가능성과 그 과정에서 Web3를 강화할 수 있는 가치 기회를 분석하려고 합니다. 이것은 DeFi와 Web3의 윈-윈 상황이며 세 번째 부분에서 자세히 논의할 것입니다.

전문은 세 부분으로 나뉜다: 고리를 끊는'거대 고래와 천재'의 투기 게임, 풀 체인 자산 관리와 글로벌 자본 배분, 투기와 신자의 반대와 단결, 즉 DeFi 플레이어 및 Web3 Builder.

1. '거대한 고래와 천재'의 틀을 깨는 사행성 게임

이 주제는 성찰적이고 비판적이며 가장 대표적인 것이 화폐계의 화제인 저스틴 선의 이야기다. 체인의 데이터에 따르면 AAVE와 Compound를 플레이하려고 할 때 Justin Sun의 지갑 순자산은 최대 48억 달러에 달했고 총 자산은 70억 달러를 초과했으며 그 중 30억 달러는 복합 및 유동성. GFX Labs 보고서에 따르면 Justin Sun의 주소는 AAVE에서 $MKR을 대량으로 빌려 커뮤니티에 DAI-TUSD 거래 쌍을 만들 것을 제안한 후, Compound에서 $COMP를 대량으로 빌린 것으로 의심됩니다. 바이낸스를 재충전하고 이 $COMP를 사용하여 제안을 시작했으며 TUSD를 담보 자산으로 사용하도록 제안했습니다.

이 두 작업 모두 저항을 받고 실패로 끝났지만 이는 스마트 고래가 DeFi를 플레이할 가능성을 노출시켰습니다.우리 대부분은 SBF의 트릭이 전체 산업에 얼마나 많은 피해를 입혔는지 거대한 고래의 에너지를 냉정하게 알고 있습니다.

똑똑하고 선의의 거대 고래의 파괴력에 비해 알고리즘을 이해하는 천재는 DeFi 세계에서 훨씬 더 편안합니다. ——Mochi Protocol은 거버넌스 토큰 $MOCHI INU를 사용하여 Curve에서 USDM 스테이블 코인의 유동성에 동기를 부여하고, 보유량을 활용하여 많은 양의 $MOCHI INU가 허공에서 많은 양의 USDM을 발행했습니다. Mochi Protocol은 USDM을 DAI로 교환하고 DAI를 사용하여 많은 양의 $CVX(대량을 보유하고 있는 Convex Protocol의 거버넌스 토큰)를 구입했습니다. CRV 의결권) 유동성을 위해 더 경쟁하고 이러한 유동성을 계속 사용하여 USDM을 DAI로 교환한 다음 $CVX를 구매하면 주기가 반복됩니다. USDM의 유동성이 1억 달러에 도달했을 때 Mochi Protocol은 현금화를 시작하여 풀의 유동성을 소진하여 USDM 페그를 무효화하고 수확을 완료했습니다.

전반적으로 이 단계의 DeFi는 가장 똑똑한 거대 고래와 알고리즘 천재 사이의 주식 시장 싸움 게임이라고 할 수 있습니다.

Defund V1 버전은 증분 자본 시장의 문제를 해결하고 "거대 고래와 천재"의 이너 서클에 국한된 현재 DeFi 게임을 전체로 확장하는 것을 목표로 탈 중앙화 자산 부가가치 관리 플랫폼으로 자리 매김했습니다. 증분 시장을 여는 암호화 생태계.

1. 소매 투자자

소매 투자자는 토큰 구매와 같은 펀드를 구매할 수 있습니다.DeFund 목록을 필터링하여 원하는 펀드를 찾고 세부 정보 페이지에 들어가 "주입"을 클릭하여 구매할 수 있습니다. 그 당시의 다른 시장 상황에 따라 다른 벤치마크 자산으로 펀드를 구매하여 수익을 극대화할 수 있습니다.

2. 전문 투자자

전문 투자자는 일반 개인 투자자에 비해 일반적으로 DeFi에 대한 지식이 더 많고 많은 펀드에서 우수한 자금을 찾을 수 있으며 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.동시에 전문 투자자도 펀드 매니저가 될 수 있습니다.다른 사용자에게 펀드 서비스를 제공하여 수익을 얻습니다. 소득.

3. 마켓 메이커와 Uniswap V3LP

모든 DeFi 애플리케이션에는 충분한 유동성이 필요하며 DeFund도 예외는 아닙니다. 더 많은 마켓 메이커 또는 Uniswap V3LP는 DeFund 플랫폼에서 유동성을 제공함으로써 Uniswap의 수입을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 GP로서 추가 수입을 얻을 수 있습니다.

4. 조직

기관은 전체 포트폴리오 위험을 줄이기 위해 포트폴리오 노출을 헤지해야 할 수 있습니다. 그들은 강세 또는 약세를 보이기 위해 스테이블 코인이나 ETH, WBTC 또는 USDC, DAI를 구매하여 위험을 헤지할 수 있습니다.

5. DAO 조직

일반적으로 DAO 조직의 재무 자금은 일반적으로 비유동적이며 가치 상승을 실현할 방법이 없습니다.DeFund를 통해 DAO는 비교적 안전한 자산에 투자할 수 있으며 동시에 DAO 자금을 개방하여 추가 수입을 실현할 수 있습니다. DAO 재무부.

Defund는 우량 자산에 대한 안정적인 부가가치 서비스 공급자로 시장에 진입하기를 희망하며 우량 자산 또는 엄격한 감사를 거친 자산에 대해 엄선된 펀드 매니저는 엄격한 접근 및 퇴장 메커니즘을 가지고 있습니다.

2. 풀체인 자산 관리 및 글로벌 자본 배분

꿈은 꽉 차 있지만 현실은 참 빈약하다. 우리는 먼저 DeFi가 우리에게 가져온 글로벌 자본 할당 가능성에 직면해야 하며 이 단계에서 대부분의 대출 프로토콜은 다른 체인/L2(Ethereum L1, Arbitrum, Optimism, BSC, Solanan, Avalanche 등)에 다른 버전으로 배포됩니다. ) 모순. 서로 다른 체인/L 2에 대한 사용자의 대출은 상호 운용되지 않으며 유동성이 세분화됩니다. 따라서 글로벌 자본 할당을 달성하려면 먼저 전체 체인 자산 관리를 실현하고 다른 체인/L2에서 자본의 유동성을 실현해야 합니다.

DeFund V2 설계 초기에는 대출, 스테이킹, 레버리지, 심지어 NFT에 국한되지 않는 펀드의 수입원을 풍부하게 할 수 있도록 더 많은 DEX 및 DeFi 프로토콜을 지원하는 것으로 간주되었습니다. DeFund는 XXX & DeFund를 통해 더 크고 더 많은 가능성을 열어줍니다. 즉, V2 버전은 사용자에게 더 많은 플레이 방법을 제공하고 사용자가 더 많은 수익을 얻을 수 있도록 도와줍니다.

V1은 이더리움만 지원하고 V2는 크로스체인 자산을 지원하려고 합니다.현재 크로스체인 구현 방법에는 두 가지가 있습니다.

1. 다중 체인 지원, 여러 체인에 DeFund 계약을 배포하고, 서로 다른 체인에서 서로 다른 DeFi 프로토콜을 유지하며, 여러 체인에 배포된 DeFi 계약에 처음으로 액세스합니다.

2. 교차 체인 자산 Wormhole 및 LayerZero와 같은 교차 체인 브리지 시설의 지속적인 개선으로 DeFi 응용 프로그램은 체인 전체에서 자산을 관리하고 투자할 수 있습니다.AAVE V3의 교차 체인 자산 기능은 좋은 시도입니다.

DeFund는 LayerZero의 Omnichain 기술을 사용하여 전체 체인 상호 운용성을 구축합니다. 특히 V2가 지원하는 크로스 체인 방법은 구체적인 연구가 필요합니다.생태 발전과 미래 추세에 따라 적절한 구현 방법을 선택하여 서로 다른 체인/L2 간의 유동성 파편화 문제를 해결하여 전체 체인 체인 자본을 구축하십시오. 시장.

• 이를 기반으로 V1GP의 주요 운영 형태는 인터페이스 인터페이스를 기반으로 합니다.V2는 GP, OP 및 LP에 더 많은 자금 관리 가능성을 제공하고 자금 전략을 증가시킵니다. GP 및 OP는 자체 거래 전략을 설정하여 자금을 자동으로 관리할 수 있습니다. 설정된 전략에 따라 실행합니다. 예: 토큰 스왑

펀드의 기존 토큰에 대해 토큰의 구매 및 판매 전략을 설정할 수 있습니다. 예를 들면 다음과 같습니다.

a.토큰의 가격이 일정 수준까지 상승하면 일정량(비례)의 토큰을 매도

• b.토큰 가격이 특정 지수로 떨어지면 다시 일정 수의 토큰을 사거나 일정 수의 토큰을 매도

• 펀드에 없는 토큰의 경우 토큰이 모니터링 가격에 도달한 후 토큰을 구매하도록 모니터링을 설정할 수 있습니다.

펀드의 기존 토큰은 특정 가격 대비 전환 비율에 도달하면 서로 전환됩니다.

LP 운용 : 풀의 이익(손실)이 일정 지표를 초과하면 유동성의 일부를 제거하고 특정 토큰으로 전환

원 클릭 자산 전환: 펀드의 순 가치가 급격히 떨어지면 원 클릭으로 자산을 현지 통화로 빠르게 전환하여 손실을 방지하고 특정 토큰 가치가 급격히 상승하면 원 클릭으로 자산을 이 토큰으로 전환하여 더 높은 수익을 얻습니다. 보고

동시에 다자간 데이터 분석을 기반으로 위의 세 가지 단일 전략을 통합 전략으로 결합하여 더 큰 이점을 얻을 수 있습니다. 이것은 또한 V2의 지속적인 반복의 목표 중 하나가 될 것이며 더 나은 전략을 통해 GP와 LP 모두 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

• 보다 강력한 투자 통계 기능: V2에서는 먼저 보다 강력한 데이터 통계 기능이 추가되어 펀드 관련 정보의 공개 및 투명성뿐만 아니라 GP가 자금을 잘 관리하고 GP에게 권한을 부여할 수 있습니다. 추가 :

• 현재 투자 수익 분석 데이터

• 자금 경고 정보

유니스왑 풀 소득 통계

3. 투기꾼과 신도 사이의 반대와 단합

투기꾼과 신도 사이의 대립과 화합은 마지막 사이클에서 통화권과 체인권의 분쟁에서 드러났다. 그러나 Web 3와 메타버스 간의 서사가 전개되면서 코인과 체인 간의 논쟁은 점차 사라지고 Web 3에서의 Token 메커니즘 적용과 암호화 기반의 메타버스 세계 경제 시스템 구축에 대한 합의가 이루어졌다. 경제 생태계가 점차 형성되어 지금까지 투기꾼과 신자들의 대립과 단결은 점차 DeFi 플레이어와 Web 3 Builder의 대립과 단결로 발전했습니다.

투기꾼과 신자 사이에는 자연스러운 모순이 있습니다 - 투기꾼은 여전히 ​​금융이 제로섬 게임이라고 생각합니다.그들의 첫 번째 목표는 수익 창출이며, 그들은 블록체인/웹은 말할 것도 없고 탈중앙화 여부에도 관심이 없습니다. 구성 가능하고 무허가 코드 위에 탈중앙화, 토큰 메커니즘 및 DAO 조직 거버넌스와 같은 요소를 사용하여 메타버스에서 경제 관계 및 사회적 관계를 재건하는 것은 말할 것도 없고, 사용자는 가치 인터넷의 반복을 실현합니다. 진화의 대서사 디지털 문명의. 하지만 이 모든 것이 신자들의 가치 기반이며, DeFi를 투기적 이익을 쫓는 카지노로 여기는 투기꾼들과는 정반대입니다.

따라서 지금까지 둘 사이의 대립은 암호화 생태계의 발전을 크게 제약했고, Web 3의 발전에 힘을 실어주는 풀 체인 자산 관리 및 글로벌 자본 배분에서 DeFi의 역할을 완전히 수행하지 못했습니다.

현실 세계에서도 금융투기와 자본배분 사이에는 모순이 존재한다. 그러나 물리적 세계에서는 주인(정권)(정부)의 정책 이동 속도에 따른 지역적 자본 순환의 장벽 속에서 자본 효율성이 더 높은 곳을 찾기 위해 수많은 자본이 회색 경계선을 헤매고 있는 것은 부정할 수 없다. 예를 들어, 미국의 재정 상태와 기술 상태는 상호 강화되고 있습니다.보다 효율적인 금융 자본 매칭 능력은 미국 기술 산업의 번영을 창출했으며, 이는 함께 강력한 미국 경제 시스템을 형성하고, 이는 다시 선진 금융으로 이어집니다. 산업. 따라서 물리적 세계의 국지적 영역에서는 자본의 효율적 순환과 고효율 추구를 통해 금융투기와 자본배분의 통일이 최종적으로 이루어진다.

정보/디지털 문명은 자본의 지리적 배분을 초월할 수 있는 전제조건을 객관적으로 창출하고 인간을 시간과 공간을 초월한 자본/자원/컴퓨팅 파워 배분으로 안내한다. 좋은 사례 샘플이 있다면 이 과정에서 DeFi 플레이어와 웹 3 빌더가 각자의 위치를 ​​차지하고 오늘날의 물리적 세계 문명 시스템에서 미국이 지배하는 금융, 기술 및 경제 시스템을 반복하고 심지어 Satoshi Nakamoto의 비트코인을 과도하게 실현하다 화폐 백서 P2P 금융의 원래 의도는 주인(돈) 권력(금융)에 맞서 싸우는 것입니다.

SafeTreasury의 창립자인 Watashi에 따르면 원스톱 자산 관리 및 협업 플랫폼인 SafeTreasury는 DeFund를 내장하여 DeFi 풀체인 자산 관리 및 DeFund의 글로벌 자본 할당 기능을 최대한 발휘할 것이며, Builder 사용자에게 DAO/Web 3 응용 프로그램을 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 기여는 사용자의 자산/지분 및 명성/평판과 같은 DID 요소의 구성을 완료하고 사용자에게 체인에서 자산 관리 도구를 제공하고 분할을 촉진하는 핵심입니다. DAO/Web 3 응용 프로그램에서 사용자의 노동 및 협력과 생태 공동 건설 SafeTreasury의 공동 개발.

DeFi 전체 체인 자산 관리 및 글로벌 자본 할당 기능으로 Web 3에 권한을 부여하는 것은 윈윈 상황입니다.

DeFi 플레이어에게는 현재 제한된 양의 암호화된 자산 시장과 많은 알트코인, BTC 및 ETH가 추세를 따르는 경향이라는 큰 제약 요소가 있습니다. DeFi 합의, 그러나 이것은 주정부(정부)의 적극적인 포용에 크게 좌우되며, 그렇지 않으면 정책 감독의 위험이 있을 것입니다.

상대적으로 말하자면, 이 강세장과 약세장에서 eb 3에 권한을 부여하는 DeFi 관행은 암호화된 세계의 기본 자산에 증분 시장을 가져올 기회가 있으며 암호화된 경제 시장이 지원되는 것을 기대할 수 있습니다. 미래의 펀더멘털로. 따라서 서두의 서사에 대응하여 암호화 세계의 영웅들이 대거 등장하는 것을 볼 수 있습니다!

물론 Web 3를 강화하기 위해 DeFi 풀 체인 자산 관리 및 글로벌 자본 할당 기능을 최대한 활용하는 것은 한두 개의 프로젝트로 하룻밤 사이에 달성할 수 있는 것이 아니며 직면해야 할 많은 어려움도 있습니다. 그러나 결국 이것은 흥미로운 연습과 탐구입니다.ThePrimediaDAO는 더 많은 DeFi 프로토콜과 Web 3 응용 프로그램이 추측과 믿음의 반대와 통합을 실현하고 DeFi를 최대한 활용하여 할당하기를 희망하면서 이 트랙에 계속 관심을 기울일 것입니다. 시간과 공간을 초월한 자본 /resources/computing power의 기능은 Web 3와 Metaverse의 거대 서사를 강화합니다.

비고 1. 이 기사는 TheprimediaDAO가 공동 작성하고 공동 작성했습니다.주요 공동 작업자에는 TheprimediaDAO 창시자 Jerry(@ThePrimedia)와 TheprimediaDAO Builder, TigerVCDAO Investment Head BeeGee(@BeeGeeETH)가 포함됩니다.