NFT와 ETH의 상관 관계에 대한 심층 분석
NFTGo
2022-07-05 11:00
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데이터를 사용하여 노이즈에서 신호를 찾고 데이터 기반 결정을 내립니다.

소개

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소개

지난 여름 미친 랠리 이후 NFT는 시장에서 역사적인 냉각기에 직면해 있습니다. 우리는 첫 번째 기사에서 우량 NFT의 성능을 조사했으며 이 기사에서는 계속해서 NFT 시장에서 가격 변동을 주도하는 거시적 추세를 조사할 것입니다.

지난 주 동안 이더리움 거래량은 2억 4,600만 달러가 넘었으며 시장 거래의 대부분은 ETH로 표시되었습니다. ETH의 가치가 사상 최고치인 $4,000에서 $1,000로 하락함에 따라 NFT 평가도 이러한 급락의 영향을 받았습니다.

이러한 불확실하고 투기적인 시대에 우리는 데이터를 사용하여 노이즈에서 신호를 파악하고 데이터 기반 의사 결정을 내릴 수 있습니다. 이번 포스팅에서는 ETH와 NFT의 상관관계에 대해 알아보겠습니다.

NFT와 ETH의 시가총액은 어떻게 계산되나요?

일반적으로 시가총액은 기업, NFT 수집품 또는 암호화폐의 달러 가치를 분석하기 위한 지표입니다. 이 지표는 자산의 현재 주가와 총 발행주식수를 기반으로 합니다. 주식과 암호화폐는 모두 대체 가능한 자산이기 때문에 이러한 유형의 자산의 시가총액은 전체 발행주식 수에 현재 1주의 시장 가격을 곱하여 계산됩니다. 예를 들어 암호화폐가 총 100만 주이고 주가가 $20인 경우 시가총액은 100*$20 = $2000만이 됩니다.

NFT에서 컬렉션의 각 NFT는 희소성 및 기타 동적 요인으로 인해 다른 값을 가질 수 있습니다. NFT 시장도 ERC1155(Semi-fungible) 토큰으로 구성됩니다. 이 두 가지 요소를 수용하고 NFT 수집품의 총 가치를 정확하게 나타내기 위해 NFTGo.io 시가 총액 계산은 NFT 수집품의 하한선 가격과 최신 거래 가격 사이의 최대값입니다. 이러한 방식으로 컬렉션의 총 가치를 반영하기 위해 가장 높은 가격의 일부 컬렉션을 제외할 수 있습니다.

시가 총액이 중요한 이유는 무엇입니까?

시가총액은 프로젝트의 잠재력을 평가하는 데 중요한 역할을 하며 투자자가 NFT에 대한 지불 의향을 측정하는 중요한 지표 중 하나입니다. NFT의 평균 가격은 과대평가되거나 과소평가될 수 있지만 시가총액은 NFT의 총 가치를 더 정확하게 결정합니다. NFT 프로젝트에 투자하기 전에 시장 가치, 바닥 가격 및 평균 가격에 주의를 기울이는 것이 매우 중요합니다. 시장 가치는 프로젝트의 위험과 가치를 나타내며 이러한 동적 요소는 NFT에 전략적 투자를 하는 방법과 관련이 있습니다.

1- 위험 관리

위험 감소 및 포트폴리오 다양화는 성공적인 NFT 투자 전략의 핵심 구성 요소이며 위험 관리 및 위험 예측을 통해 플레이어는 투기 시장에서 더 나은 결정을 내릴 수 있습니다.

폭풍우가 쳤을 때와 마찬가지로 줄기와 뿌리가 강한 참나무는 작은 묘목보다 더 강하며, 새로 발행된 프로젝트 및 시가 총액이 낮은 프로젝트에 비해 시가 총액이 높은 NFT 프로젝트는 일반적으로 변동성이 적습니다. 관리의 핵심 역할인 이 기사에서는 다양한 NFT 프로젝트 범주의 변동성에 대해 설명합니다.

2- 값

시장 상황이 시장 가치를 결정합니다. 이 지표는 투자자가 다른 투자자의 NFT 평가를 판단하고 거래자와 투자자가 가치가 높은 프로젝트를 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.

ETH와 NFT의 상관관계

공격적인 청산 후 현기증 나는 매도는 ETH의 가격을 급감시켰고 NFT 시장은 주로 ETH로 표시되었으며 거의 ​​모든 NFT 거래는 ETH 또는 WETH에 의해 완료됩니다.

ETH의 시장 가치는 2021년 12월 초 약 5,500억 달러에서 2022년 6월에는 1,300억 달러 미만으로 떨어졌습니다. 지난 3개월 동안 ETH 시장 가치와 NFT 시장 가치는 함께 하락했습니다.

아래 차트는 이 기간부터 오늘까지 재조정된 ETH 및 NFT 시가 총액 수익률을 보여줍니다. rebasing 차트에서 두 시장 값은 모두 100에서 시작하고 100 이상은 증가를 나타내고 100 미만은 초기 값에서 감소를 나타냅니다. ETH와 NFT의 일반적인 하락 추세는 강한 상관관계를 보여줍니다.

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지난 3개월 동안 ETH 및 NFT 시가 총액 수익률을 리베이스합니다.

NFT가 ETH보다 덜 충돌하는 이유는 무엇입니까?

NFT가 암호화폐 시장의 매우 작은 하위 집합이라는 점을 고려해 볼 가치가 있습니다. NFT는 문화, 예술, 금융 및 거래를 결합하여 제작자와 팬을 연결하는 분산된 방법을 제공합니다. ETH는 NFT보다 몇 배 더 주류이며 암호화폐 시장에는 지난 몇 주 동안 상당히 청산된 레버리지가 높은 막대한 자금이 있습니다.이 모든 역학이 함께 작용하여 시장 가치의 더 큰 하락을 초래했습니다 아래 ETH 아래 차트는 두 자산의 시장 규모를 보여줍니다.

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ETH와 NFT의 시장 가치 비교

주류 NFT와 암호화폐의 상대적 관계를 정량화하는 한 가지 방법은 ETH와 같은 주류 암호화 자산에 대한 NFT 시가 총액의 비율을 계산하는 것입니다. 예를 들어 2022년 3월 21일 YCharts에 따르면 ETH의 시가총액은 2,383억 달러였으며, 이날 NFTGo.io가 기록한 NFT 시가총액 차트는 193억 달러였습니다. 3월 21일의 NFT/ETH 비율은 19.3/238.3으로 대략 0.26입니다. 반면 12월 5일에는 ETH가 4,980억 달러, NFT가 98억 달러로 수치가 변경되었습니다. NFT/ETH 비율의 이러한 변화는 시간이 지남에 따라 NFT가 ETH의 시가 총액에 얼마나 근접했는지를 보여줍니다. 이 경우 분석의 초점은 NFT가 언제 1의 비율에 도달할지 예측하는 것이 아니라 ETH와 같은 주류 자산에 대한 NFT의 성장률을 분석하는 것입니다.

아래 그래프는 2021년 11월 말부터 2022년 5월까지의 NFT/ETH 시가총액 비율을 보여줍니다. NFT/ETH 비율이 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 이 비율은 2021년 말 0.02 미만에서 불과 두 달 만에 0.05 이상으로 증가했습니다. NFT 시장은 0.05에서 현재 0.08에 가까워지면서 계속해서 성장하고 있습니다.

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NFT 및 ETH에 대한 ROI의 로그 스케일

앞서 NFT와 ETH의 재투자 ROI를 살펴보았습니다. 그러나 지난 3개월 동안 NFT와 ETH 가격은 크게 변동했습니다. 이러한 급격한 변화를 포착하기 위해 로그 스케일 차트를 사용하여 다양한 크고 작은 변화에 대한 ROI 백분율을 정확하게 분석할 수 있습니다. 아래 차트는 주 초 시가 총액과 관련된 ETH 및 NFT의 ROI를 보여줍니다.

30일 전 대비 ETH 및 NFT의 ROI 로그 척도

ETH와 NFT가 같은 방향으로 움직이는 것을 관찰할 수 있습니다. ETH가 하락하면서 NFT 가격도 하락하기 시작했고 이에 따라 시가총액도 하락했습니다. 하지만 ETH의 시가총액 변화는 NFT보다 더 극적이다. 지난주만 확대하면 NFT 시장에서 더 미묘한 변화를 볼 수 있습니다.

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7일 전과 비교한 ETH 및 NFT의 ROI 로그 척도

두 데이터 포인트의 상관 계수는 그들이 얼마나 의존적인지에 대한 통찰력을 제공하고 두 변수의 상관 관계를 연구하면 각 값의 영향의 역학을 이해할 수 있습니다.

1에 가까운 상관 계수는 두 값 사이에 일대일 관계가 있음을 의미합니다. 우리의 경우 이것은 NFT 시장이 ETH의 시가 총액을 밀접하게 따른다는 것을 의미합니다. 또 다른 상황은 NFT와 ETH의 시장 가치 사이에 미묘한 상관관계가 있다는 것입니다. 이 경우 상관 관계는 0에 가깝습니다. 산점도를 사용하여 NFT 시가총액과 거래량 간의 상관관계를 설명할 수 있습니다. 결과를 검토하기 전에 아래 차트는 양수, 음수 또는 0의 각 사례가 산점도에 어떻게 나타나는지 보여줍니다.

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연관도가 다른 산점도 결과

이러한 상관 관계의 강도는 시장 주기에 따라 달라집니다.

아래 차트는 지난 3개월 동안 NFT와 ETH 시가총액 간의 상관관계를 보여줍니다. x축은 정점에서 380억 달러 이상으로 성장한 NFT의 총 시가총액을 나타내고 y축은 같은 기간 동안 3개월 동안 이더리움의 시가총액을 나타냅니다.

지난 3개월간 ETH와 NFT 시가총액의 상관관계

그러나 시간 프레임을 1년으로 확장하면 상관관계가 항상 음수 또는 양수인 것은 아닙니다. NFT 시장에서 상관관계가 음수와 양수를 모두 가지고 있는 경우가 있었고 NFT는 ETH 추세를 직접 따르지 않았습니다. NFT의 고유한 강세장, 많은 발행량, 거대한 고래의 진입 및 새로운 블루칩의 등장은 모두 NFT 시장을 ETH 시장에서 더 독립적으로 만들 수 있습니다.

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NFT와 ETH 간의 Pearson 상관관계 분석

Pearson 상관 관계는 두 변수 간의 선형 연관성의 강도를 분석하는 데 사용되는 공식입니다. 이 값(r로 표시)은 -1과 1 사이일 수 있습니다. r 값에 따라 두 변수 간의 선형 상관 관계를 분석할 수 있습니다.

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피어슨 상관 계수

비트코인을 참조로 사용

비트코인은 ETH와 밀접한 관련이 있는 것으로 널리 알려져 있습니다. 이 두 암호화폐는 전체 암호화폐 시가총액의 상당 부분을 차지하고 가장 인기 있는 암호화폐 중 하나이기 때문에 일반적으로 시장이 싸게 사고 비싸게 팔 때 함께 오르락내리락합니다. NFT/ETH 상관관계의 강도를 분석하기 위한 기준으로 BTC/ETH 사이의 강한 양의 상관관계를 사용할 수 있습니다.

  1. 상관관계가 불안정하다

  2. 그러나 상관관계에 대한 다양한 시장 주기의 역할을 고려해야 합니다. 금융 자산을 분석할 때 상관관계는 순환적이고 맥락적인 요소라는 점을 기억할 가치가 있습니다. 긍정적이거나 부정적인 연관성을 포함하여 두 자산 간의 연관성의 강도는 시간이 지남에 따라 변할 수 있습니다. 이를 설명하기 위해 4개의 서로 다른 시간 창에서 ETH/BTC 및 ETH/NFT의 두 쌍에 대한 Pearson 상관관계를 분석합니다.

  3. 장기: 1년

  4. 중기: 3개월

최근: 1주

아래 차트는 지난 1년간 두 통화 쌍의 Pearson 상관관계를 보여줍니다. 이 그래프는 두 자산이 ETH와 BTC이고 둘 다 암호화폐 공간에 있더라도 두 투기 자산 간의 상관관계가 얼마나 불안정할 수 있는지 보여줍니다. 두 자산 간의 음의 상관관계는 고유한 가치 제안의 신호입니다. 마트에서. ETH/BTC의 상관도가 ETH/NFT보다 1에 더 가깝다는 것을 관찰할 수 있습니다. BTC와 ETH의 상관관계를 참고로 ETH에 비해 NFT 시장의 독립적인 움직임을 관찰할 수 있습니다.

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지난 1년간 ETH/BTC와 ETH/NFT 간의 피어슨 상관관계

가장 중요한 것은 상관관계가 0에 가까우면 다른 자산과의 독립성을 나타내고 음의 상관관계가 있는 자산은 다른 자산에 대한 헤지로 사용됩니다. 구체적인 예는 금과 같은 자산을 보유함으로써 하락하는 달러에 대한 헤지입니다. NFT 및 디지털 수집품은 ETH와 같은 암호화폐의 하락 가능성에 대한 헤지 수단으로 사용됩니다.

암호화폐는 2022년 초부터 약세장에 있었습니다. 그러나 Otherdeed 및 Moonbirds와 같은 프로젝트가 암호화폐 약세장에서 큰 성공을 거두면서 NFT 광풍이 계속되고 있습니다. 아래 차트는 기간을 3개월로 좁힙니다.

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아래 차트는 지난 달 두 통화 쌍의 Pearson 상관 관계를 보여줍니다. 이 기간 동안 ETH와 BTC의 상관관계는 1에 매우 가까웠으며 이 3개월 동안 거의 일정한 수준을 유지했습니다. 그러나 NFT가 1에 가까운 상관관계로 기간을 시작했음에도 불구하고 6월 13일 이후 NFT와 ETH 간의 상관관계는 음의 경향을 보이고 있습니다. NFT는 최근 이달 초에 비해 변동성이 더 큰 상관 관계로 이동하고 있습니다. 이는 NFT와 관련된 여러 이벤트로 인해 발생할 수 있습니다.

2- NFT NYC

1- Blue chip 즐겨찾기 및 Yuga Labs와 같은 새로운 회사가 새로운 발표를 합니다.

지난달 ETH/BTC와 ETH/NFT의 피어슨 상관관계

그러나 항상 그런 것은 아닙니다. 현재 약세장까지의 시간 프레임을 단축함에 따라 ETH와 NFT 사이에 더 강한 양의 상관관계가 있음을 볼 수 있습니다. 지난 주 NFT와 ETH의 시장 가치는 강한 상관관계를 보였으며 이는 NFT가 강세장보다 ETH 시장과 더 관련이 있음을 보여줍니다. 칩 NFT는 브랜드를 확장하기 위해 새로운 시리즈를 출시합니다.

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지난주 ETH/BTC와 ETH/NFT의 피어슨 상관관계

NFT는 이 급락에서 살아남을 수 있습니까?

지난 몇 주 동안 암호화폐 시장은 최신 매크로 이벤트로 인해 흔들렸습니다. 5월 초 $LUNA 폭락은 미국 연방준비제도(Fed)의 공격적인 금리 인상으로 인한 암호화폐 경기 침체의 전조였습니다.

헤지펀드가 레버리지가 높은 포지션을 잃고 암호화폐 투자자들이 포트폴리오의 총 가치가 급격히 하락하면서 암호화폐 시장의 강세 주기는 이제 글로벌 팬데믹 속에서 청산으로 전환되었습니다.

이 약세 시장은 일부 NFT를 없앴지만 더 많은 NFT가 시장 붕괴에서 회복하고 있습니다.

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