Stablecoin은 미국 달러와 같은 다른 자산의 가격에 고정된 토큰입니다. 생성된 최초의 스테이블 코인은 Tether USDT였으며 수년간의 소문, 가십 및 아직 공개적으로 감사되지 않은 어두운 실적에도 불구하고 오늘날까지 여전히 시장을 지배하는 토큰입니다. 미국 달러 스테이블 코인은 출시 당시 매우 독특한 제품으로 전체 암호 경제에 혁신을 가져왔습니다.

Stablecoin은 투자자가 시장 변동에 따라 암호화폐와 미국 달러 사이를 전환할 수 있는 저렴한 방법을 제공하기 때문에 데이 트레이더와 같은 전문 트레이더가 암호화폐 공간에 대한 투자를 보다 쉽게 ​​할 수 있도록 합니다. 스테이블 코인은 암호화폐이기 때문에 지갑과 암호화폐 거래소 간에 쉽게 전송할 수 있어 더 넓은 암호화폐 경제의 유동성을 크게 높이고 투자자가 거래소 간의 차익 거래 기회를 더 쉽게 활용할 수 있습니다.

2020년에 시작된 거대한 DeFi 붐은 사용자가 탈중앙화 애플리케이션, 지갑 및 현재 다양한 블록체인 간에 자금을 쉽게 전송할 수 있게 해주는 상당한 규모의 달러 고정 스테이블코인 풀이 없었다면 같은 모멘텀으로 시작하지 못했을 것입니다. 탈중앙화 금융 경제에서 차용 및 대출. 스테이블 코인에 대한 수요가 있기 때문에 일반적으로 대출 금리가 높습니다. 모든 사용자는 스마트 계약이 전통적인 은행 역할을 하고 예금자가 대출자에게 유동성을 제공하는 대출 풀에 예치함으로써 스테이블코인에 대한 이자를 얻을 수 있습니다.

스테이블 코인은 안정적인 토큰을 제공하는 것을 목표로 하지만 페그가 유지되는 메커니즘에 따라 여전히 다양한 수준의 위험이 수반됩니다. 현재 세 가지 주요 유형의 스테이블코인이 있습니다: 법정화폐 고정 스테이블코인, 암호화폐 지원 스테이블코인 및 알고리즘 스테이블코인. 법정화폐 기반 스테이블코인은 법정화폐와 1:1로 담보되는 암호화폐이고, 암호화폐 기반 스테이블코인은 특정 암호화폐로 뒷받침되며, 알고리즘 통화는 가격을 다른 자산과 연결하는 복잡한 스마트 계약을 사용합니다.

처음 두 가지 유형의 스테이블 코인이 가장 성숙하지만 세 번째 유형인 알고리즘 스테이블 코인은 많은 사람들에게 스테이블 코인주의의 "성배"로 간주됩니다. 프로젝트가 중앙 당국이 조작하거나 제어할 수 없는 안정적이고 확장 가능하며 분산되고 완전히 감사 가능한 스테이블 코인을 출시할 수 있다면 중앙 집중식 거래소, DEX, DeFi 앱, GameFi 및 메타버스.

따라서 지금까지 어느 정도 진전을 이룬 알고리즘 스테이블 코인 프로젝트 중 일부를 간단히 살펴보겠습니다.

UST

Terra는 기본 LUNA 토큰으로 구동되는 인터체인 및 이자 지급 스테이블 코인 UST를 통해 분산 경제에서 보다 확장 가능한 경험을 가능하게 하도록 설계된 블록체인 프로토콜입니다. UST는 2020년 9월 출시 이후 빠른 속도로 대량 채택되었으며 현재 시가 총액 100억 달러로 네 번째로 큰 스테이블 코인입니다.

알고리즘 스테이블 코인인 UST는 LUNA를 자산으로 사용하여 스테이블 코인과 연결된 단기 변동을 흡수합니다. 페그 메커니즘은 UST 발행 비용이 항상 발행된 스테이블코인의 액면가와 동일하도록 설계되었습니다. UST를 발행하려면 $1 상당의 LUNA만 소각하면 됩니다. UST가 1달러 이하 또는 그 이상으로 떨어지면 LUNA 보유자는 토큰을 동등한 UST로 교환할 수 있으며 이는 차익 거래 기회를 창출하여 UST 가격을 통제합니다.

스테이블 코인은 Terra 블록체인의 주요 분산 응용 프로그램 중 하나인 Anchor Protocol의 성공에 중요한 역할을 했습니다. 이 앱은 사용자에게 약 20%의 낮은 변동성 수익률을 제공하는 저축 프로토콜입니다. Anchor는 DeFi 공간에서 엄청난 견인력을 얻고 있습니다. 출시 한 달 만에 7억 5천만 달러 이상의 TVL(Total Value Locked)에 도달했으며 현재 TVL은 110억입니다.

UXD

UXD 프로토콜은 자동으로 관심을 불러일으키는 솔라나 블록체인에서 발행된 최신 알고리즘 스테이블 코인입니다. 이 프로젝트는 Alameda Research, Defiance Capital, CMS Holdings, Solana Foundation, Mercurial Finance, Solana 설립자 Anatoly Yakovenko와 Raj Gokal, Sabre 설립자 Dylan Macalinao가 지원합니다.

UXD는 가격 고정 메커니즘을 만들기 위해 매우 새로운 접근 방식을 취하고 있습니다. 페그 메커니즘은 기본 자산의 가격 변동에 따라 옵션이 생성되는 정도인 균형 잡힌 양수 및 음수 델타가 있는 여러 주문을 사용하는 포트폴리오 관리에서 파생된 헤지 전략인 델타 중립 주문에 의해 지원됩니다.

UXD 코인을 지원하는 델타 중립 주문은 비트코인 ​​현물 롱 주문과 비트코인 ​​영구 스왑 짧은 주문입니다. 추가 보너스로 UXD는 사용자가 델타 중립 주문을 생성할 때 영구 스왑 가격이 현물 가격보다 높을 때 영구 스왑에서 자금 요율을 받기 때문에 이자부 스테이블 코인이기도 합니다. UXD 코인은 솔라나 블록체인에서 아직 베타 버전이지만, 우리는 이 수익률이 결국 UXD 보유자의 지갑으로 직접 전달되어 평균 연이율 10% 정도가 될 것이라고 생각합니다.

FEI

FEI는 또 다른 알고리즘 스테이블 코인입니다. 가장 큰 차이점 중 하나는 담보를 스테이블 코인으로 교환하는 메커니즘이 없다는 것입니다. 대신 암호화 자산은 ETH와 교환하여 FEI를 판매하는 Bonding Curve를 활용하여 시스템에 진입합니다. 그런 다음 암호화 자산은 기본적으로 스테이블 코인의 담보 풀인 프로토콜 제어 가치(PCV)에 잠겨 있습니다.

PCV는 Uniswap과 같은 DEX의 유동성을 관리하여 페그를 유지하는 데 도움이 됩니다. FEI는 판매자 유동성 제한으로 인한 "죽음의 소용돌이" 상황을 피하는 것을 목표로 합니다. FEI 프로토콜은 TRIBE 거버넌스 토큰을 활용하여 보유자가 추가 FEI 판매를 위한 새로운 결합 곡선 추가, PCV 가치 분배 방법 결정 및 기타 거버넌스 매개변수 수정과 같은 투표에 참여할 수 있도록 합니다.

AAX 소개

AAX 소개

AAX는 전 세계적으로 200만 명이 넘는 사용자를 보유한 국제 암호화폐 거래소입니다. AAX는 런던 증권 거래소의 LSEG 기술을 활용하여 계약 거래, 120개 이상의 현물 거래 쌍, P2P 현금 거래, 자산 관리 제품 및 전문가 수준의 API 거래를 포함한 원스톱 암호화폐 서비스를 사용자에게 제공합니다.