편집자 주: 이 기사의 출처는배빗 정보 (ID: bitcoin8btc), 저자: Nick Sawinyh, 컴파일러: Screen, 허가 하에 출판.

편집자 주: 이 기사의 출처는

배빗 정보 (ID: bitcoin8btc)

배빗 정보 (ID: bitcoin8btc)

, 저자: Nick Sawinyh, 컴파일러: Screen, 허가 하에 출판.

이 기사는 Opyn의 설립자인 Aparna와의 독점 인터뷰로, Opyn의 배경과 DeFi 옵션 시장의 현재 상황, Opyn v2의 새로운 기능에 대해 소개했습니다.

안녕하세요! 당신의 배경은 무엇이며 무엇을 하고 있습니까?

• 제 이름은 Aparna이고 Opyn의 공동 창립자이자 CTO입니다. 저는 2015년에 처음으로 암호화폐에 입문했고 그때 비트코인에 대해 들었습니다. 나는 암호화에 대한 열정으로 자랐고 비트코인은 내 지적 호기심을 불러일으켰고 비트코인에 대한 모든 레딧 포럼을 팔로우하기 시작했습니다. 그 이후로 저는 Berkeley에서 블록체인 과정을 가르쳤습니다. 2017년 Berkeley Blockchain을 통해 Zubin과 Alexis를 만났습니다 :D.

• Opyn은 사용자가 ERC20에서 옵션을 사고 팔고 생성할 수 있는 자본 효율적인 DeFi 옵션 거래 프로토콜입니다. DeFi 사용자 및 제품은 Opyn의 스마트 계약 및 인터페이스를 사용하여 DeFi 위험을 헤지하거나 다양한 암호화폐에서 투기적 입장을 취합니다.

• 옵션은 유럽 옵션의 만기일에 특정 가격으로 옵션 발행자(매도자)로부터 특정 자산을 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 소유자(매수자)에게 부여하는 파생 계약입니다.

주된 목적:

헤징 수단으로서 옵션은 DeFi 거래자에게 위험을 줄이는 전략을 제공합니다.

투기꾼의 경우 옵션은 하락 위험이 제한된 다양한 암호화폐를 롱 또는 숏으로 전환하는 저렴한 방법을 제공할 수 있습니다.

Opyn v2 옵션은 DeFi 거래자에게 스프레드 및 조합과 같은 보다 유연하고 복잡한 전략을 제공하여 모든 시장 상황에서 수익을 올릴 수 있는 잠재력을 제공합니다.

유동성 옵션 시장은 시장 참여자에게 헤징, 레버리지 및 금융 보험 채널을 제공하므로 이러한 유형의 시장 개발은 DeFi 성숙을 위한 전제 조건입니다.

Opyn의 뒷이야기는 무엇입니까?

저는 2019년에 Zubin Koticha 및 Alexis Gauba와 함께 Opyn을 설립했습니다. 우리는 포용적이고 공정하며 개방적인 금융 시스템을 구축하고자 합니다. 이 비전을 실현하려면 DeFi 사용자를 보호하기 위해 필요한 파생 상품 인프라 및 위험 관리 애플리케이션을 구축해야 합니다. DeFi가 계속해서 폭발적으로 성장함에 따라 다음 단계는 번성하는 옵션 생태계를 구축하는 것입니다. 이는 DeFi가 성숙하고 사용자의 대량 채택을 달성할 수 있는 유일한 방법입니다. 우리가 하는 일은 DeFi 커뮤니티를 위한 이 기회를 여는 것입니다.

• 2020년 2월에 우리는 DeFi 옵션의 토대를 마련하고 온라인에 진출한 최초의 ERC20 옵션 프로토콜이 된 v1(Convexity Protocol)을 출시했습니다. 처음으로 누구나 모든 ERC20 토큰에서 옵션을 생성, 구매 및 판매할 수 있습니다. 2020년 8월, 우리는 DeFi에 대한 위험 관리 도입을 가속화하고 주요 DeFi 플랫폼으로서 Opyn의 입지를 더욱 강화하기 위해 216만 개의 시드 라운드를 모집하여 암호화폐 투자자가 옵션을 통해 이더리움(ETH) 및 DeFi 투자를 헤지할 수 있도록 했습니다. 이 라운드는 Dragonfly Capital이 주도했으며 Version One Ventures, Uncorrelated Ventures, 1kx, A.Capital, DTC Capital, CoinFund 및 엔젤 투자자들이 참여했습니다.

• 우리는 시드 자금을 사용하여 Opyn 팀을 성장시키고, 연구 및 엔지니어링 직원 모집에 집중하고, 추가 프로토콜 개발과 보안에 집중했습니다. 회사로서 우리의 주요 목표는 가장 안전하고 효율적인 DeFi 옵션 프로토콜을 구축하는 것입니다.팀은 보안 금융 시스템 구축 및 옵션 거래 정량화에 대한 깊이 있고 견고한 지식을 보유하고 있으며 이는 옵션 인프라 구축에 대한 DeFi 커뮤니티에 대한 우리의 약속을 확인합니다.

• 12월에 우리는 강력하고 효율적인 DeFi 옵션 프로토콜인 v2(감마 프로토콜)를 출시했습니다. Gamm 프로토콜을 통해 사용자는 보다 효율적인 옵션을 위해 옵션 스프레드 및 조합을 거래할 수 있습니다. 스프레드는 긴 oToken을 짧은 oToken에 대해 담보화하여 사용자가 구조의 최대 손실을 스테이킹할 수 있도록 합니다. v1의 사용자 피드백을 기반으로 한 기타 개선 사항에는 만기 시 내가격 옵션 자동 행사, 계약의 공식적인 검증, 누구나 Opyn의 옵션 팩토리(https://opynv2-portal.netlify. app/#/system /factory/)를 사용하여 새 옵션 시리즈 등을 만들 수 있습니다. 신뢰할 수 없는 옵션 프로토콜은 DeFi의 진정한 잠재력을 여는 데 매우 중요하며, 우리는 DeFi 커뮤니티와 협력하여 더 좋고 포괄적인 금융 시스템을 구축하기 위해 노력하고 있습니다.

• 다른 DeFi 옵션 프로토콜과 비교하여 v2의 주요 차이점은 무엇입니까?

• 다른 DeFi 옵션 프로토콜과 비교할 때 Opyn v2에는 7가지 주요 차이점이 있습니다.

• v2는 스프레드와 같은 보다 효율적인 옵션 거래 전략을 허용합니다.

• v2는 입찰/매도 가격이 시장 공급과 수요에 의해 결정되므로 가격 경쟁력이 있습니다.

• v2는 사용자가 만기 전에 옵션을 판매할 수 있도록 합니다.

v2는 플래시 발행을 허용합니다(트랜잭션이 종료되기 전에 옵션이 파괴되는 한 담보 없이 발행될 수 있음)

v2 옵션을 자동으로 행사하는 인펀드 옵션

v2를 사용하면 제품이 화이트리스트에 있는 경우 누구나 새 옵션을 만들 수 있습니다.

v2에서는 운영자가 사용자를 대신하여 운영/거래할 수 있습니다.

DeFi 옵션 거래를 위한 두 가지 체계를 제공하고 Opyn v2를 예로 사용하여 방법을 확인할 수 있습니까?

확신하는. 두 가지 시나리오를 살펴보겠습니다: 1) Alexis는 시장이 하락할 때 그녀의 ETH 투자를 보호하기를 원하고, 2) Mike는 그의 ETH 보유 중 일부에서 추가 수입을 얻고 싶어합니다.

시나리오 1: 방어적인 풋(위험 감소 전략)

Alexis는 10월에 100달러에 구입한 10ETH를 보유하고 있습니다. ETH의 현재 가격이 $500인 상태에서 Alexis는 이익을 고정하고 ETH가 12월 31일 이전에 $100로 떨어지는 것을 방지하기를 원합니다. 아래쪽 노출을 줄이기 위해 Alexis는 수락할 ETH 매도 가격의 행사 가격(예: $400)으로 방어적인 풋 옵션을 매수할 수 있습니다. 보호적인 풋 옵션은 $400의 가격 하한선을 설정하고 ETH 가격이 계속 하락하더라도 Alexis는 옵션 만기일(12월 31일)까지 추가 자금을 잃지 않을 것입니다.

12월 25일 ETH 가격은 250달러로 급격히 떨어졌고 12월 31일까지 그 수준을 유지했습니다. 알렉시스는 행사가격이 $400인 풋옵션을 매수했기 때문에 ETH가 $250에 거래되고 있음에도 불구하고 알렉시스는 자신의 10 ETH를 $400에 매도할 권리가 있습니다.

요약: 풋 옵션을 사용한 헤징을 통해 개인은 합리적인 비용으로 위험을 줄일 수 있습니다. 하락 위험을 제한하기 위한 보험의 한 형태로 풋 매수를 고려하십시오. 이러한 종류의 보험에 가입하려면 옵션 구매자는 일정 금액의 보험료를 미리 지불해야 합니다. 옵션 구매자의 이점은 하방 위험이 제한되고 비용 효율적인 방식으로 무제한 상승을 누릴 수 있다는 것입니다.

Opyn에서 보호용 풋 옵션을 구매하려면 다음을 수행하십시오.

1. 거래 대시보드의 왼쪽 상단 모서리에 있는 드롭다운 메뉴에서 옵션 패밀리를 선택하고 드롭다운 메뉴에서 원하는 만기일을 선택합니다.

2. 원하는 행사가 선택"3. 옵션 섹션까지 아래로 스크롤하고 주문 상자에 포지션 크기를 입력합니다."4. Approve USDC 버튼을 선택하고 MetaMask로 확인합니다. 이 단계는 거래에 USDC를 사용하도록 Opyn 플랫폼을 승인하는 것입니다.

5. oToken 구매 버튼을 선택하고 MetaMask를 사용하여 확인합니다. 이 단계는 oToken 구매입니다.

6. 선택

마치다

, Opyn v2 대시보드 또는 Etherscan에서 위치를 확인합니다.

시나리오 2: 커버드 콜(소득 창출)

Mike는 10월에 100달러에 구입한 10ETH를 보유하고 있습니다. ETH의 현재 가격은 $500이며 Mike는 추가 수입을 얻을 수 있는 방법을 찾고 있으며 ETH의 가격은 12월 31일까지 상대적으로 안정적이거나 하락할 것이라고 예측합니다. 추가 수입을 얻기 위해 Mike는 행사 가격(예: $600)보다 높은 커버드 콜 옵션을 판매할 수 있습니다. 이 예에서 커버드 콜 옵션은 10 ETH를 보유하고 10 ETH 콜 옵션을 매도함으로써 구성됩니다. 콜 옵션은 콜 구매자에게 미래의 특정 시점(만료일)에 주어진 행사 가격(예: $600)으로 ETH를 구매할 수 있는 권리를 부여합니다.

12월 25일 ETH 가격은 250달러로 급격히 떨어졌고 12월 31일까지 이 가격을 유지했습니다. Mike는 $600의 행사가로 보장된 콜을 매도했기 때문에 콜은 가치 없이 만료되어 Mike는 옵션 프리미엄(옵션 가격)을 100% 보유할 수 있습니다.

합계: 옵션은 만기 시 가치가 없으며 커버드 콜을 매도하면 옵션 프리미엄에서 수입을 얻을 수 있습니다. 소유한 자산에 대한 콜 옵션(커버드 콜이라고도 함)을 판매하는 것은 널리 사용되는 소득 창출 전략입니다. 기초 자산의 가격이 행사 가격보다 낮을 때 콜 옵션은 좋은 거래가 아닙니다. 옵션 보유자(매도자)는 옵션 프리미엄을 이익으로 유지합니다.

Opyn을 사용하여 커버드 콜 옵션을 판매하려면:

1. 거래 대시보드의 왼쪽 상단 모서리에 있는 드롭다운 메뉴에서 옵션 패밀리를 선택하고 드롭다운 메뉴에서 원하는 만기일을 선택합니다.

2. 행사가 선택

3. 옵션 섹션까지 아래로 스크롤하고 주문 상자에 포지션 크기를 입력합니다.

4. WETH Wrapper 승인 버튼을 선택하고 MetaMask로 확인합니다. 이 단계에서 Opyn 플랫폼이 거래를 위한 담보로 ETH를 래핑하도록 승인합니다."5. oToken 발행 버튼을 선택하고 MetaMask로 확인하면 선택한 옵션의 oToken이 발행됩니다."7. Sell oToken 버튼을 선택하고 MetaMask로 확인하면 이 단계에서 oToken을 0x에 판매합니다.

앞으로의 목표는 무엇입니까?

8. 선택

마치다

, 그리고 Opyn v2 대시보드 또는 Etherscan에서 위치를 확인합니다.

앞으로의 목표는 무엇입니까?

2021년 내내 우리는 v2의 자금 효율성을 크게 높여 사용자가 다음을 수행할 수 있도록 할 계획입니다.

네이키드 옵션, 마진 거래 옵션, 더 많은 자산에 대한 거래 옵션에 대한 증거금 요구 사항을 줄이고 이전보다 더 큰 규모로 거래하십시오. 보호되지 않은 옵션에 대한 마진 요구 사항을 낮춤으로써 사용자는 마진 및 청산이 내장된 DeFi에서 부분 담보 옵션 포지션을 생성할 수 있습니다. 이것은 적용 전략에 비해 자본 요구 사항을 크게 줄입니다.