2020년 12월 31일 오후 4시, BlockArk의 수석 분석가인 Mo Ke는 Uniswap 중국 커뮤니티에서 "알고리즘 스테이블 코인 해석"의 연말 공유 라이브 방송을 진행했습니다. 이 라이브 방송 이벤트는 BlockArk에서 지원하며 ChainNews, Odai 및 BlockBeats 미디어에서 지원합니다. 라이브 공유 콘텐츠는 다음과 같이 구성됩니다.
Mo Ke: 음, 오늘 저는 여러분과 공유하기 위해 왔습니다. 자신을 소개할 필요는 없습니다. 저는 외부인이 아닙니다. 이 시간 동안 조용히 해 주시고 마지막에 소통 시간이 있을 예정입니다.
1. 알고리즘 스테이블코인이란?
스테이블 코인에는 두 가지 유형이 있습니다.
모기지 Stablecoin Centralized USDT/Decentralized DAI
알고리즘/합의, AMPL, ESD, BASIS, FRAX 기반의 알고리즘 스테이블 코인
알고리즘 스테이블코인 AMPL은 아마도 올해 7월 DEFI 물결 중에 인기를 얻었을 것입니다.
DEFI의 흐름이 지나간 후 ESD는 아마도 11월에 인기를 얻었고 Basis는 12월에 인기를 끌었습니다.
사실 이러한 알고리즘 스테이블 코인의 논리는 비슷합니다.
기본적으로 고정 가격 1USD를 중심으로 돌아가며 추가 발행, 디플레이션, 채권, 배당금 및 기타 도구를 사용하여 고정 가격 1의 문제를 해결합니다.
AMPL이 1보다 크면 보유자에게 발행되고, 1보다 작으면 모든 보유자가 수축됩니다.
ESD가 1보다 크면 보유자와 LP에게 추가 발행이 되고, 1보다 작으면 유동성을 줄이기 위해 채권 환매를 하고 차기 추가 발행은 채권 보유자에게 먼저 주어진다.
Basis가 1보다 크면 주주에게 추가 발행을 하고, Basis가 1보다 작으면 채권 환매로 유통량을 줄이고 차기 추가 발행은 채권 보유자에게 먼저 발행한다.
나중에 심층 논리를 분석하고 먼저 Mith를 모델(구매 추천이 아님)로 사용하여 알고리즘 스테이블 코인을 플레이하는 방법을 시연합니다.
일반적으로 1풀은 스테이블 코인 또는 단일 통화를 무료로 사용할 수 있는 풀이라고 합니다.이러한 풀은 일반적으로 현금을 생성합니다(이론적으로 1U에 고정됨).
2 풀은 LP(분산형 거래소의 유동성 시장 조성자, 비영구적 손실의 위험이 있습니다. 간단히 말해서 시장을 만들 때 박살납니다)을 위한 것입니다. 여기에서 MIC-USDT가 MIS를 생성하고 MIS- USDT는 MIS를 생성했습니다(저는 개인적으로 이것을 3개의 풀이라고 부르고 싶습니다).
2/3 풀은 일반적으로 연이율이 높으며, mic-usdt 풀의 일일 비율은 어제 600%에 도달했지만 누군가가 MIC와 MIS를 계속 부수면 돈을 잃을 위험이 있습니다. 이것은 유명한 2 풀 트랩입니다.
이것은 돈을 버는 첫 번째 방법, 1/2/3 풀입니다.
돈을 버는 두 번째 방법은 BAS를 담보로 주식을 공유하고 인플레이션 시 배당금을 받는 것입니다.
이것은 베이시스를 플레이하는 사람들이 매일 말할 배당금입니다. 이익 포인트는 BAS를 사용하여 포지션을 잠그고 BAC를 나누는 것이고 위험 포인트는 BAS 가격의 급격한 하락입니다.
세 번째 돈 버는 방법은 BAC(현금) 가격이 1달러보다 낮을 때 채권(채권)을 사서 1달러보다 커질 때까지 기다렸다가 현금으로 교환하는 것으로 현금을 할인된 가격에 사는 것과 같다. . 위험은 현금 가격이 다시 오르지 않는다는 것입니다1.
여기서 솔리더스를 예로 들어보면 채권 가격이 매우 저렴하지만 이 프로젝트는 거의 죽은 상태이고 SOC(현금) 가격은 되돌릴 수 없으며 채권을 사는 사람들은 손해를 보게 된다는 것을 알 수 있습니다.
죄송합니다. 더 나은 시연을 위해 프로젝트마다 기능 단계가 다르기 때문에 여러 프로젝트가 혼합되어 있지만 기본적으로 이러한 모든 프로젝트는 현금(앵커 1), 주식(주식), 채권(채권)의 세 가지 코인입니다.
그런 다음 일반적으로 APY 도구를 사용하여 이러한 종류의 마이닝을 플레이해야 합니다. 일반적으로 사용되는 것은 다음과 같습니다.
세분화된 도구를 사용하는 두 가지 프로젝트가 있습니다.
APY를 보고 나면 자연스럽게 자신이 플레이하기에 적합한지 알 수 있지만 2개의 풀의 연환산은 별 의미가 없습니다.2개의 풀은 주로 가격이 안정될 수 있는지 여부에 달려 있습니다. 큰 매도 압력은 없습니다 긍정적인 사이클 컨센서스가 다시 수립되어야만 차에 탈 수 있습니다 .
본질적으로 알고리즘 스테이블 통화는 스테이블 통화가 아니라 이 이름의 ZJP입니다.
본질적으로 알고리즘 스테이블 통화는 스테이블 통화가 아니라 이 이름의 ZJP입니다.
하지만 이 개념이 너무 강하기 때문에 모두가 기초가 강하다고 보지만 모방 시장이 항상 강할 것이라는 의미는 아닙니다. 근거가 되는 모조 디스크가 많지만 신중하게 취급하거나 돈을 잃을 각오를 하는 것이 좋습니다.
이전에 작성한 기사에서 이 ZJP 모델을 가장 잘 요약한 단락을 말했습니다.
그래서 정말 모두에게 찬물을 끼얹고 모조디스크에 대해 곰곰히 생각해보고 싶습니다.
YFI YFII 및 다음 광산 더미를 참조하십시오.
스시, 스시 후 채굴 무리,
결국 다른 매우 혁신적인 프로젝트와 함께 마스터 디스크만 살아남았습니다.
Fed는 그룹에서 논의했습니다. 그냥 들어보세요. 질문 하나만 알아내면 됩니다.
AMPL, ESD 및 BAC를 지불 도구 또는 가치 저장 도구로 사용하는 사람은 누구입니까?
물론 ZJP의 알고리즘 스테이블 코인으로서 가장 돈을 벌 수 있는 잠재력도 가지고 있습니다.Fomo와 ponzi보다 더 능력이 있는 프로젝트는 무엇입니까?
3. 알고리즘 스테이블코인 경쟁 비교
새롭고 더 일반적인 알고리즘 스테이블 코인은 이제 세 가지 범주로 나뉩니다.
ESD(DSD)는 LP와 단일화폐를 담보로 해야 하고, 잠금해제 시한이 있어 유통량이 적고 안정적이다.
베이시스(일련의 모조 디스크)는 실제로 ESD보다 불안정하지만 이 불안정으로 인한 팽창과 수축이 개인적으로 ESD보다 빠르게 성장할 것이라는 느낌이 듭니다. 다음(1U 미만)이 확인되었습니다.
프락스(약정 속성 포함)는 약정 속성이 더 무겁습니다.Basic과 비교할 때 DAI/MKR을 베이시스로 전환하는 것과 같습니다.이 프로젝트는 약정이 있기 때문에 베이시스보다 안정적입니다. 다만 배당금이 없어서 긍정적인 사이클도 없고, 단기적으로 포모도 없는게 안타깝습니다. 그러나 실제로는 더 우회적인 환매 및 파기 메커니즘이 있습니다. 그리고 그 앞에는 공정한 출시가 아닌 사모가 있기 때문에 많은 사람들이 감히 시장에 진입하지 못합니다.
4. 여기에서 풀 2가 위험한 이유를 설명하겠습니다.
Nianhua가 수만 번 돈을 잃는 이유는 소위 APY 함정입니다. 연간 36500%, 매일 100%, 시간당 4%. 연이율이 매우 높은 것 같지만 사실은 시간당 4%씩 떨어지기만 하면 모든 이익을 먹어 치울 수 있습니다. .원금이 하락하면 수익률은 높아지겠지만 수익률은 높지 않다.
수학 문제를 풀어보세요.
AMM 풀에 100BAC+100USDT가 있습니다.1USDT의 단가입니다.100개의 BAC가 모두 박살나면 가격이 어떻게 되는지 여쭤봐도 될까요?
정답은 0.25U입니다. 잘 모르는 친구는 "일정한 제품"이 무엇을 의미하는지 찾아볼 수 있습니다.
그래서 어제는 이런 상식을 가진 사람들이 하루 동안 MITH의 MIC 배출량을 계산하는 한 MIC-USDT의 연간 환산 비율이 매우 높더라도 MIC를 구매하지 않을 것입니다.
ESD와 Basis는 이미 바람을 불었습니다.Basis는 지난 20일 동안 거의 10배의 수입을 올렸습니다.이 갑작스러운 부의 효과는 더 많은 플레이어를 가져올 것이므로 이 포럼은 계속 관심을 기울여야 합니다.
아주 일찍 기초 프로젝트에 대해 낙관했지만 적절한 위치가 시장에 진입하기를 기다리지 않고 큰 이익의 물결을 놓친 것은 유감입니다. 그리고 2풀의 리스크 때문에 당신과 함께 프로젝트를 추진하지 않겠습니다. 공유에 관한 것입니다. 결국 인간 포모의 정도를 결정하는 것은 너무 어렵습니다.
기본 모드에서 프로젝트를 분류하기만 하면 주요 코드 문제가 없어야 합니다(문제는 이 문장에 대한 책임이 없음).
https://basis.cash/어머니 시장에서 BAS의 가격은 500에서 100으로 떨어졌다가 다시 1000에 가깝게 돌아왔습니다. 제가 요즘 너무 푹 빠졌어요 제가 공유한 걸 방금 본 친구라면 라이브로 입장하는 걸 권하진 않겠지만 계속 지켜봐주셔도 됩니다. 내가 개인적으로 베이시스를 선호하는 이유를 한 가지 더 추가하겠습니다. 베이시스의 이중 통화 메커니즘은 변동성을 줄이기 때문에 거래소 상장에 더 적합합니다. 저는 개인적으로 손실을 싫어하기 때문에 시장에 진입할 수중 기회를 계속 기다릴 것입니다.
이 프로젝트에는 매우 흥미로운 시점이 있습니다. 즉, 첫 번째 충돌이 발생하는 동안 Huang Licheng은 미친 듯이 실명으로 구매하고 첫 번째 위기에서 살아 남았습니다. 따라서 이것은 또한 합의가 알고리즘 스테이블 코인에 대해 얼마나 중요한지를 증명합니다. 합의의 두 번째 물결은 모두에게 자신감을 주는 3AC 주소 구매입니다.
https://basisdollar.fi/엉클파이브 팀이 만든 것으로 의심되는 1차 모조디스크는 밸류를 거래소로 사용하여 구매에 어려움을 겪었고, 뉴리크는 여전히 유니스왑을 더 많이 사용하여 자체 거래소를 강요하여 스스로 문제를 일으키고 있습니다.
http://solidus.cash/바이낸스 체인의 모조 디스크를 실행할 수 없습니다.
https://mith.cash/Huang Licheng의 모조 디스크는 10억 개의 자금이 채굴되고 있으며 작은 자금 풀은 이동할 수 없습니다. 가격이 매우 낮아지면 구매를 고려할 수 있으며 결국 Huang Licheng의 접시는 너무 서두르고 있습니다.
https://bdollar.fi/banks바이낸스 모조 디스크, 100만 개 이상의 자금 잠금, 미니 디스크, 심층 연구 없음.
https://basiscoin.finance/베이시스의 모조디스크에 가깝고 풀제한이 20,000U로 대형 플레이어를 방지하고 개선점은 보드룸(배당풀)이 LP를 사용한다는 점입니다 개인적으로 특별히 강력한 개선은 아니라고 생각합니다만 인기는 나쁘지 않다.
https://onecash.finance/사전채굴이 많고 남을 위한 풀이 1개도 없어서 1차 사망테스트는 건너뛰었습니다. MLM과 타석에 있는 사람들이 조금 더 플레이하는 것 같고, 커뮤니티 구조가 다른 것 같다. 저는 개인적으로 사전채굴을 싫어해서 참여하지 않았지만 이게 라오황보다 수명이 길 수도 있습니다. 최대 조정 계수도 1.1이므로 현금이 한 번에 많이 변하지는 않습니다.
보충 설명으로, 많은 프로젝트의 첫 번째 사망 테스트는 스테이블 코인 0의 스매싱입니다. 이 스매싱의 물결이 그것을 처리할 수 없다면 기본적으로 솔리더스가 가장 일반적인 것처럼 프로젝트는 차가울 것입니다. onecash는 개인적으로 마음에 들지 않지만 적어도 첫 번째 사망 테스트를 해결합니다.
ESD 모델은 기본적으로 무시되어 왔고, 팀은 설계에서 그다지 상세하지 않은 새로운 계획을 가지고 있다고 합니다. 프락스의 경우 모드 설계의 문제로 아직까지 폭발하지 않고 있다.과거 모두에게 추천했던 3.5U가 손해가 아닐 수 없다.최첨단은 요즘 8U에 가깝다. 더 많은 프로젝트가 있습니다. 제가 본다면 여러분과 공유하겠습니다. 아니면 저와 공유하셔도 좋습니다.
https://bihu.com/article/1450792780
비영구 손실에 대한 이 기사를 읽고 주의 깊게 읽을 수 있습니다.이것을 이해하지 못하면 defi를 할 수 없습니다.
【무료 질의응답 시간】
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@楚秀红Frax:원래14일잠그려고 했는데140일잠궜네요.
Mo Ke: 베이시스가 이렇게 빨리 터질 줄 몰랐던 것처럼 프랙스 발발 시기도 모르고 이 프로젝트가 20일 전에는 확실히 인기가 있을 줄 알았습니다. 프락스가 언제 터질지 모르니 개인적으로 낙관적이다 4U의 높은 확률로 포지션을 늘리겠다. 또한 Frax의 잠금 위치가 FXS/FRAX인 경우 너무 오래 잠그지 마십시오. 0으로 잠길 수 있습니다.
@Jessie: 공유해 주셔서 감사합니다. 3ac 주소가 프로젝트 당사자일 가능성이 있습니까? 이런 유형의 프로젝트가 초기 위기에서 살아남기 위해서는 여전히 프로젝트 당사자가 마을 또는 야생 마을이어야 하는가?
Mo Ke: 아니요, 누군가가 모니터링한 것입니다. 3ac 주소입니다. 그러나 이런 주소에 있는 사람들도 자신이 감시당하고 있다는 사실을 알고 있기 때문에 그들이 영리한 카드를 사용하고 있는지 반칙을 수행하고 있는지에 대해 자세히 분석해야 합니다.
@张杰: 이런 종류의 테이블코인 프로젝트가 일반적으로 수중에 있다는 면시장진입을 고려해볼 수 있지 않나?
Mo Ke: 아니요, 보통은 마스터 디스크를 침수하는 것만 고려합니다. 도박을 하면 0으로 돌아갈 수 있습니다.
@Walker: Mo Ke에게 알고리즘 스테이블코인의 미래를 어떻게 보십니까? 자본 게임이 usdt/usdc 및 모기지 안정성을 대체할 수 있습니까?
Mo Ke: 순수 알고리즘 스테이블 코인은 낙관적이지 않습니다. 합의 구축이 너무 어렵습니다. 그럼 왜 물속을 들여다봐야 한다고 하느냐 이것은 BTC와 동일합니다. BTC의 현재 합의는 수많은 충돌 후에 설정됩니다. 뺨을 때리는 것만으로 다른 사람을 세뇌시킬 수 있습니다. 알고리즘 스테이블 코인은 아직 대규모 수중 검증을 거치지 않았습니다. 개인적인 관점에서 보면 더 어렵습니다. 결국 어느 나라도 감히 순수한 합의를 바탕으로 화폐를 발행할 수 없고, 화폐 유통의 합의를 유지하기 위해서는 사람들이 세상에서 가장 강력한 힘, 즉 물리적 초월성을 가져야 한다. 그리고 알고리즘 스테이블 코인은 무엇에 의존합니까? 순전히 합의에 의해? 나는 그것이 너무 어렵다는 것을 안다.
