편집자 주: 이 기사의 출처는심해 TechFlow (ID: Tech-Flow), 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.

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심해 TechFlow (ID: Tech-Flow)

, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.

12월 23일, 미국 증권거래위원회(SEC)는 Ripple, CEO Brad Garlinghouse 및 공동 창립자 Chris Larsen을 맨해튼 지방 법원에 공식적으로 소송을 제기했습니다. 2013년부터. 13억 달러의 자금 조달.

보조 제목"범용 디지털 자산"국경을 넘는 은행 송금에 사용되지만 실제로는 실현되지 않았습니다.

XRP는 실제로 사용되지 않습니다

Ripple이 광고하는 XRP의 첫 번째 잠재적 용도는

범용 디지털 자산

국경을 넘는 은행 송금에 사용되지만 실제로는 실현되지 않았습니다.

Ripple은 2018년 중반에 처음으로 ODL을 심각하게 테스트하기 시작했습니다. ODL은 금융 기관의 일상 및 장기 재무 운영을 관리하도록 설계된 엔터프라이즈급 소프트웨어 제품으로 현재까지 XRP 사용을 지원하는 유일한 제품입니다.

ODL을 사용하는 과정에서 통화 발신자는 명목화폐를 XRP로 변환하고 XRP를 수신자에게 전송하고 XRP를 해당 지역의 명목화폐로 변환합니다. 일반적으로 통화 거래자는 XRP를 직접 보유하지 않고 대신 XRP를 현지 통화로 변환하며 XRP는 약 90초 안에 거래를 시작하거나 종료합니다.

2018년 6월 21일 Ripple CEO Garlinghouse는 공개 연설에서 이날까지 아무도 XRP를 사용하여 국경 간 거래를 달성하지 못했다고 설명했습니다. Ripple이 상용화를 위해 공식적으로 ODL을 출시한 것은 2018년 10월이었습니다."출시 이후 ODL은 상대적으로 높은 플랫폼 사용 비용으로 인해 거의 주목을 받지 못했습니다. 2018년 10월부터 2020년 7월 26일까지 15개의 송금 기관(은행은 하나도 없음)만이 잠재적으로 ODL을 사용하기로 서명했으며 ODL 거래는 1.6%를 넘지 않았습니다(종종 이보다 훨씬 낮음)."또한 ODL 사용의 대부분은 시장 주도가 아니라 공식 Ripple 보조금에서 비롯됩니다. Ripple은 공식적으로 ODL을 전통적인 지불 방법에 대한 더 저렴한 대안으로 광고하지만 실제로는 훨씬 더 많은 비용이 들기 때문에 기관은 Ripple의 실질적인 보상 없이는 제품을 사용하기를 원하지 않습니다.

구체적으로 2019년부터 2020년 6월까지 Ripple은 통화 지불 기관에 2억 개의 XRP를 지불했으며, XRP를 받은 날 이들 기관은 즉시 XRP를 공개 시장에 판매하여 현금화했습니다. 이 송금인들은 2020년 9월에 Ripple로부터 수수료와 인센티브로 5,200만 달러 이상을 벌었다고 공개했습니다.

사용

그리고 거래량.

한편 리플은 2016년 금융시장 개방을 위한 기믹으로 xCurrent와 xVia 2개의 소프트웨어 시스템을 판매하기 시작했으며 2019년까지 총 약 2300만 달러의 매출을 올렸다. 그러나 어느 소프트웨어 시스템도 XRP나 블록체인 기술을 사용하지 않습니다.

2019년 7월, Ripple의 수석 부사장은 Ripple이 XRP를 거래 가능하게 만들기 위해 회사와 협력하기를 원한다는 암호화폐 거래소의 미국 지사 CEO에게 이메일을 보냈습니다. 이메일에서 Ripple 경영진은 "오늘날 XRP의 주요 사용 사례는 투기이며 교환은 이 사용 사례의 주요 원동력"이라고 설명했습니다.

보조 제목

Ripple의 운영 초기부터 Ripple CEO Garlinghouse는 Ripple이 공동의 목적을 위해 자금을 조달하기 위해 XRP를 판매할 것임을 공개적으로 밝혔습니다.

2013년 이후 7년 동안 리플은 총 146억 개의 XRP를 판매했고 미화 13억 8천만 달러의 수익을 냈습니다.

Ripple은 Ripple Wiki에서 비슷한 진술을 합니다.

"Ripple Labs는 XRP를 판매하여 네트워크 운영 및 홍보 자금을 조달합니다. 이를 통해 Ripple Labs는 Ripple 프로토콜을 개발하고 홍보할 고도로 숙련된 팀을 보유할 수 있습니다.

현재 Ripple은 웹 사이트에서 최소 540억 개의 XRP를 보유하고 있음을 계속해서 밝히고 있으며 지금까지 가장 큰 단일 자산 보유자가 되었습니다."2013년 이후 7년 동안 리플은 총 146억 개의 XRP를 판매했고 미화 13억 8천만 달러의 수익을 냈습니다."。

이 중 약 7억8000만 달러가 투자 및 사업 운영에 사용됐지만 그 이유와 지급액은 공개되지 않았다. XRP의 기관 투자자도 Ripple이 선별적으로 공개한 정보만 얻을 수 있습니다.

XRP의 외부 판매는 기관 판매가 주를 이룬다.

Ripple은 공공 투자자로부터 XRP에 대한 투기적 관심을 불러일으키기 위한 전략의 기둥으로 기관 판매를 보고 있습니다. Ripple은 2017년 1월 24일 웹사이트에 게시된 문서에 "Ripple의 XRP 기관 판매

XRP의 더 넓은 자본 시장 잠재력을 나타냅니다.

동시에 기관 판매를 통해 Ripple은 잘 알려진 기관으로부터 신용 승인을 얻을 수도 있습니다."2013년부터 Ripple은 최소 26개의 기관 투자자에게 XRP를 판매했으며 최소 7명의 기관 투자자가 XRP를 시장 가격보다 4~30% 낮은 가격으로 구매했습니다."。

기관에 대한 Ripple의 판매 계약은 일반적으로 XRP를 재판매할 수 있는 구매자의 능력을 제한하지 않으며 일반적으로 3~12개월의 짧은 락업 기간만 지정하거나 구매자가 재판매할 수 있는 XRP의 양을 제한합니다.

예를 들어, 2018년 9월 24일 Ripple은 일본 기관인 C와 계약을 체결했습니다.

가능한 한 많은 사람들에게 안전하고 안전한 암호화 자산 거래를 제공하기 위해 암호화 자산의 판매 및 교환 서비스를 운영합니다.

리플은 2018년부터 2019년 말까지 기관투자자 C에게 1억 7천만 달러 이상의 XRP, 약 7억 1900만 XRP를 판매했으며, 2020년 9월 말까지 기관투자자 C에게 약 3억 6100만 XRP를 판매했다. 최소 2,000만 개의 XRP가 남았습니다.

출시 초기부터 Garlinghouse는 XRP에 의미 있고 의미 있는 노력을 기울일 것을 공개적으로 약속했으며, 이는 XRP의 가치가 Ripple 회사에 달려 있음을 의미합니다.

보조 제목"리플은 XRP에 있습니다.

SEC에 의해 고소당한 후 Ripple CEO Garlinghouse는 XRP가 증권이 아니라고 공개적으로 답변했습니다.그 이유 중 하나는 XRP의 시장 가치가 Ripple의 활동과 관련이 없지만 다른 암호 화폐 시장 상황과 관련이 있기 때문입니다. 그러나 SEC의 기소장에서 Ripple이 XRP에 어떻게 위치하는지 자세히 밝혔습니다.

출시 초기부터 Garlinghouse는 XRP에 의미 있고 의미 있는 노력을 기울일 것을 공개적으로 약속했으며, 이는 XRP의 가치가 Ripple 회사에 달려 있음을 의미합니다.

2014년 프로모션 문서에서 Ripple은 다음과 같이 말했습니다.

Ripple Labs의 비즈니스 모델은 "Ripple 프로토콜이 널리 채택되면 XRP에 대한 수요가 증가하여 가격 상승으로 이어질 것"이라는 믿음을 기반으로 합니다.

적어도 2014년부터 Ripple은 XRP의 2차 시장을 만들고 유지하기 위해 열심히 노력할 것을 약속했습니다.

예를 들어 Ripple은 웹 사이트에서 "우리는 다른 통화에 대한 XRP의 안정화 또는 평가를 가져올 것으로 예상되는 투자 전략에 참여할 것"이라고 말합니다.

그 중 가장 중요한 것은 XRP를 더 많은 거래소에서 온라인화하는 것입니다.

2017년과 2018년에 Ripple은 최소 10개의 암호화폐 거래소와 계약을 체결했으며 그 중 어느 것도 SEC에 등록되지 않았으며 그 중 최소 2개는 미국에 주요 사업장이 있습니다.

Ripple은 이러한 교환 수수료를 XRP로 지불하여 XRP를 거래할 수 있도록 하며 때로는 볼륨 메트릭을 충족하는 데 대한 보상을 제공합니다.

예를 들어, 2017년 5월 Ripple은 3개월 이내에 상장 수수료와 월 최대 거래 수수료 $60,000 리베이트를 지불하기 위해 미국 기반 암호화폐 거래소에 1,700만 XRP를 지불했습니다.

2016년 10월에서 2017년 10월 사이에 Ripple은 약 2,800만 개의 XRP를 이러한 플랫폼에 배포했으며 당시 시가총액은 680만 달러였습니다.

또한 Ripple은 다양한 수단을 통해 XRP 2차 시장에 개입합니다."Garlinghouse와 Larsen이 여러 차례 지적한 바와 같이 오퍼링 전반에 걸쳐 Ripple은 다음을 포함하여 XRP의 거래 가격 및 거래량을 포함하여 XRP 거래 시장을 모니터링, 관리 및 영향을 미치기 위해 광범위한 노력을 기울였습니다."(1) 알고리즘을 사용하여 시장에 판매된 XRP의 양과 가격을 결정합니다.

(2) 판매가 XRP의 특정 볼륨 수준에 도달하면 특정 마켓 메이커에게 보상을 지급합니다."이러한 전략은 Ripple이 오퍼링에서 조달할 수 있는 자본의 양을 최대화하거나 달성하기 위해 고안된 것으로 Ripple에서 내부적으로 설명합니다."더 많은 투기적 구매

외부적으로 Ripple은 XRP에 대한 공공 투자를 보호하기 위한 노력을 설명했습니다.

가격이 원활하게 상승하기 위해 Ripple은

XRP 시장 팀

, XRP의 가격과 거래량 모니터링을 담당하고 XRP 판매 전략에 대해 Ripple의 XRP 마켓 메이커와 정기적으로 소통합니다.

늦어도 2017년부터 Ripple 공동 설립자인 Larsen과 Garlinghouse는 XRP 시장 팀 회의에 참석하기 시작했습니다."2차 시장에서 시장 형성 방법 측면에서 Ripple이 일반적으로 사용하는 방법 중 하나는 좋은 소식과 협력하면서 동시에 시장을 끌어당기는 것입니다."2016년 9월, Ripple은 해당 월의 Ripple 실적을 언급하는 Ripple의 발표 시점을 전후하여 적극적으로 시장 형성을 시작하도록 마켓 메이커에게 지시했습니다. 발표 후 $300,000 전액이 1시간 이내에 XRP를 구매하는 데 사용되었습니다."2017년 8월 12일 회사 경영진에게 보낸 이메일에서 Garlinghouse는 특정 Ripple 직원이 긍정적인 XRP 메시지로 투기 거래에 가치를 추가하도록 적극적으로 노력해야 한다고 지시했습니다."2020년 6월 Ripple 직원은 Garlinghouse와 Larsen에게 2020년 5월 초부터 직원들이 강조한 내부 보고서를 제공했습니다.

, 부분적으로 Ripple이 XRP를 판매하기 때문입니다. 이 직원들이 제시한

공급 제한 전략

, Ripple이 XRP를 다시 구매하는 것과 같은. 그 후 Garlinghouse는 환매 제안을 승인했습니다.

Garlinghouse의 결정 이후 Ripple은 11월 5일 2020년 3분기 시장 보고서에서 Ripple이 4,500만 달러 상당의 XRP를 구입했으며 XRP도 급격히 상승하기 시작했다고 밝혔습니다.

보조 제목

2명의 임원이 6억 달러의 이익을 냈습니다.

Ripple의 두 임원인 CEO Garlinghouse와 Larsen 회장은 XRP를 판매하여 총 6억 달러의 수익을 올렸습니다.

SEC 보고서는 두 명의 경영진에 의한 XRP 매도를 보여줍니다.

2017년 4월부터 2019년 12월까지 CEO Garlinghouse(Brad Garlinghouse)는 Ripple에서 얻은 3억 2100만 개 이상의 XRP를 시장 투자자들에게 판매하여 약 1억 5000만 달러의 수입을 올렸습니다.

한편, 2015년부터 2020년 3월까지 XRP가 유가 증권이 될 수 있음을 알고 Larsen과 그의 아내는 최소 17억 개의 XRP를 시장에 판매하여 4억 5천만 달러 이상의 순익을 얻었습니다.

그러나 RippleWorks의 실제 의무는 마켓 메이커를 대표하고 Ripple이 XRP를 공개 시장에 판매하도록 돕는 것입니다. 2015년 중반부터 RippleWorks는 약 6억 9,300만 개의 XRP를 대중에게 판매했으며, 이는 약 1억 7,600만 달러에 달합니다.

Ripple의 공동 창립자 인 Larsen도 이전에 SEC의 기소에 직면했습니다.

Ripple의 공동 설립자이자 현재 이사회 의장인 Larsen(Chris Larsen)은 2005년에 회사를 공동 설립했으며 2011년까지 회사의 CEO로 재직했습니다. 이 회사는 2008년 11월 증권법 5(a) 및 (c)항을 위반한 혐의로 SEC에 의해 고소당했습니다.

공개된 정보에 따르면 2005년에 설립된 회사는 미국 최초의 P2P 대출 회사인 Prosper Marketplace입니다. PROSPER는 다수의 투자자들로부터 '불량 증권'으로 법원에 소송을 제기했고, 이 문제를 해결하기 위해 결국 고객과 1000만 달러의 합의금에 도달했다."보조 제목"보안으로 정의됩니다.

SEC는 XRP를 "투자 계약" 및 보안 유형으로 정의합니다. Ripple은 가상 화폐 사업 라이센스만 있고 증권 라이센스는 없습니다. 이것은 SEC의 Ripple에 대한 가장 큰 주장 중 하나입니다.

Ripple은 완전 소유 자회사 인 XRP II를 통해 기관 판매를 수행합니다. XRP II는 NYDFS(뉴욕주 금융 서비스부)에 다음과 같은 라이선스를 신청했습니다.

가상화폐 비즈니스 활동

, "투기 목적으로 XRP를 구매"하는 "기관 및 기타 공인 투자자"에게 XRP를 판매합니다.

미 의회 증권법 제5조는 등록되지 않은 증권 제공을 금지합니다. 발행인의 증권이 일반에게 판매되지 않는 경우 등록이 면제될 수 있으며, 그 외의 경우에는 등록이 필요하며, 발행인은 정기적으로 재무 보고서 및 주요 이벤트를 공시해야 합니다. 2차 시장의 구매자는 알 권리를 얻을 수 있습니다.

그러나 Ripple은 등록 명세서를 제출하지 않았고 투자자에게 연간 판매 데이터를 제공하지 않았으며 재무 및 관리 정보를 정기적으로 공개하지 않았습니다.

Ripple은 유효한 등록증을 얻지 않고 XRP로 수익을 창출하는 동시에 시장에서 생성한 정보 비대칭성을 자신의 이익을 위해 사용하여 투자자에게 막대한 위험을 초래했습니다.

피고인 Ripple은 불법 증권 제공 및 판매에 관한 증권법 조항을 위반하는 위와 같은 행위에 관여했으며 Larsen과 Garlinghouse도 Ripple이 이러한 조항을 위반하도록 방조하고 방조했습니다.

보조 제목"Ripple은 8년 전에 위험을 알고 있었습니다."2012년에 Ripple은 특정 상황에서 XRP가 연방 증권법에 따른 보안인 "투자 계약"으로 간주될 수 있다는 법률 자문을 받았습니다. 그러나 Ripple은 이러한 "불법 증권 발행 활동"을 중단하지 않았으며 XRP 판매를 미국 SEC에 등록하지 않았으며 면제를 신청하지 않았습니다.

메모에는 연방 증권법에 따라 XRP가"통화"투자 계약"위험(따라서 보안)은 존재하며 다양한 요인에 따라 달라집니다. 개인이 "투기적 투자 거래에 참여"하기 위해 XRP를 구입하거나 Ripple 직원이 XRP 가격이 상승할 수 있다고 광고하는 경우 Ripple은 XRP 단위가 투자 ​​계약(따라서 보안)으로 간주될 더 큰 위험에 직면합니다."XRP는 외환법에 따라 고려되지 않을 것입니다.

통화

, 때문에

전통 화폐

달리 XRP는 중앙 정부의 지원을 받지 않으며 법적 입찰이 아닙니다.

두 메모 모두 Ripple과 Larsen이 SEC에 연락하여 XRP가 연방 증권법에 따라 증권인지 여부를 결정할 것을 권장합니다.

그러나 Ripple과 Larsen은 변호인의 조언에 귀를 기울이지 않았습니다.

Larsen은 2014년 이메일에서 Ripple 창립 시 받은 XRP가 "증권 발행자로 간주되는" 위험을 감수한 개인을 보상하는 데 사용되었다고 설명했습니다.

즉, Larsen은 위험이 있음을 알고 대량의 XRP를 버렸습니다(XRP는 증권으로 정의됨).

Garlinghouse는 XRP가 "보안과 유사한" 특성을 가지고 있다는 여러 공개 및 비공개 행사에서 경고하고 이해했습니다."갈링하우스는 2018년 2월 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 "실제 적용이 없다면 (XRP)는 증권 오퍼링이고 증권 오퍼링이라면 규제 불확실성이 없다"고 인정했다. 보안." 발행이 규제됩니다."

법적 메모에는 또한 Bitcoin과 달리 XRP 판매와 Ripple 네트워크의 판촉 및 마케팅 기능을 담당하는 특정 법인 Ripple이 있다고 명시되어 있습니다.

2018년 4월 26일 내부 이메일에서 지분투자자 A씨는 XRP 레저가 비트코인 ​​블록체인처럼 '51% 공격'을 받을 수 있을지 궁금해하며 결론을 내렸다.

현재 이해 관계자 인센티브를 감안할 때 이것은 장기적인 문제에 가깝습니다. 즉, Ripple이 XRP 원장을 확보할 인센티브가 있음을 의미합니다. 다른 직원은 "이것이 항상 문제의 핵심이었습니다. Ripple은 Bitcoin과 같은 분산된 엔터티를 통하지 않고 1개의 엔터티에 의해 제어됩니다."라고 동의했습니다.

• 보조 제목

• SEC의 주장

• 기소장에는 피고인(Ripple Corporation, Larsen, Garlinghouse)이 영구적으로 구속되고 금지되지 않는 한 위에서 설명한 행위, 관행 및 비즈니스에 계속 참여할 것이라고 명시되어 있습니다.

• 미국 법전과 증권법에 따라 SEC는 법원에 다음과 같은 최종 판결을 내리도록 요청합니다.

• 피고, 대리인 및 관련자는 XRP를 다른 사람에게 전달하거나 등록되지 않은 XRP 제안 또는 판매를 실행하기 위한 기타 조치를 취하는 것을 포함하여 증권법을 직간접적으로 위반하는 것이 영구적으로 금지됩니다.