텍스트 | 래칫 링거
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2020년 DeFi는 항상 통화계에서 최고의 핫스팟이었습니다.
올해 6월부터 유동성 채굴은 DeFi 생태계를 완전히 폭발시켰습니다. 그 이후로 Compound에서 YFI에 이르기까지 DeFi 광부는 많은 것을 얻었습니다.
일부 사람들의 눈에는 DeFi가 차세대 ICO 거품이 되고 있습니다. 일부 사람들은 또한 DeFi 생태계에 숨겨진 위험이 많이 있으며 생사의 시험에 직면하고 있다고 지적했습니다.
보조 제목
DeFi 급락
2020년에는 통화계에 핫스팟이 있을 것이지만 가장 핫한 곳은 의심할 여지 없이 DeFi입니다.
Twitter 분석가가 수집한 데이터에 따르면 DeFi의 발전은 지난 몇 달 동안 폭발적으로 증가했으며 5월, 6월, 7월 및 8월에 DeFi 디지털 자산의 가격은 평균 42.9%, 56%, 60.5%, 각각 168.4%.%. 이 중 DeFi 개념 통화 YFII는 지난 30일 동안 무려 2271.36%나 증가했습니다.
듄 애널리틱스(Dune Analytics)의 데이터에 따르면 8월 DeFi 탈중앙화 거래소 총 거래량은 7월 대비 160% 증가해 3개월 연속 최고치를 기록했다.
이 중 탈중앙화 거래소 플랫폼 유니스왑은 전월 대비 283% 증가했다. 8월 30일 거래량이 처음으로 중앙화 거래소인 코인베이스를 넘어섰습니다.
제로원씽크탱크가 9월 2일 발표한 자료에 따르면 2020년 8월 글로벌 블록체인 관련 산업에서 총 49건의 금융사고가 발생했으며 이중 절반 가까이가 디파이와 관련된 것으로 나타났다.
같은 날 TRON의 공식 마이닝 프로젝트인 SUN이 출시되어 24시간 이내에 50억 TRX 이상을 락업했으며 Pearl이 런칭되어 24시간 동안 1억 3천만 USDT 이상을 락업하여 390% 증가했습니다. 오프닝에서.
"새로운 세상의 문이 열렸다." 누군가 감격스럽게 말했다.
하지만 DeFi 열풍이 거세지자 찬물 한 그릇이 쏟아졌습니다. DeFi 프로젝트, 특히 "유동성 마이닝"을 도입한 DeFi 프로젝트에서 통화 가격이 급락하기 시작했습니다.
9월 6일에 급락이 절정에 달했습니다. SAL(연어), CORN(옥수수), CRT(당근), PEARL(진주), KIMCHI(김치) 등 DeFi 프로젝트가 집단적으로 급락했으며, 이 중 SAL의 24시간 하락폭은 81.41까지 높았다. %.
"800만 명이 들어갔는데 7만 명밖에 남지 않았다." 일부 선수들은 안타까워했다.
일부 사람들은 DeFi의 붕괴가 중앙 집중식 거래소와 관련이 있다고 생각합니다.
"그들은 사용자의 코인을 가져와 SUSHI(인기 있는 DeFi 프로젝트)를 채굴한 다음 탈중앙화 거래소에서 부수고 부추를 수확합니다."
이 때문에 디파이 플레이어들은 모두 거래소 코인을 지갑에 넣자고 호소하는 '96 코인 인출 운동'까지 벌였다. "그렇지 않으면 이러한 교환의 다음 단계는 ETH를 부수고 DeFi의 기반을 파괴하는 것입니다."라고 Zhang Peng은 말했습니다.
9월 2일 이후 ETH 가격은 5일 연속 28.5% 하락했고 비트코인은 10,000달러 아래로 여러 번 떨어졌습니다.
보조 제목
“초밥은 부드럽다”
DeFi 프로젝트의 큰 충돌 중 가장 주목할만한 것은 분산형 거래소인 Sushiswap입니다.
스시스왑(Sushiswap)은 최근 가장 주목받고 있는 디파이(DeFi) 프로젝트로 스시를 브랜드 이미지로 사용하고 있으며, 토큰 스시(SUSHI)는 일본어로 "스시"를 의미하기도 합니다. 제품 디자인 측면에서 잘 알려진 Uniswap과 유사하며 유일한 차이점은 "유동성 마이닝" 메커니즘입니다.
Sushiswap에서 채굴자는 마켓 메이커의 역할을 합니다. 토큰 풀에 토큰을 투자하여 Sushiswap에 유동성을 제공하고 수수료 수입을 얻을 수 있습니다. 또한 채굴자는 추가 SUSHI 토큰 보상을 받을 수도 있습니다.
9월 1일, SUSHI는 Huobi, OKEx 및 Binance에 상장되었습니다. 8월 27일 출시된 지 일주일도 채 되지 않아 Sushiswap의 락업 볼륨은 15억 달러에 도달했습니다.
일부 플레이어는 Uniswap이 Sushiswap을 능가하는 것은 시간 문제라고 한탄했습니다.
그러나 선수들이 미친 듯이 쏟아져 들어오자 9월 5일 SUSHI의 가격이 갑자기 폭락해 반토막이 났다.
급락의 이유는 또한 Sushiswap의 창립자가 거의 5천만 위안에 해당하는 약 18,000 ETH와 교환하여 지갑에 있는 모든 SUSHI 토큰을 현금화하고 판매했다는 사실을 발견한 매우 간단한 플레이어입니다.
하룻밤 사이에 스시 선수 교류 단체는 권리 보호 단체로 변했습니다. "프로젝트 파티가 돈을 잃으러 나왔다!" 그들은 화를 내며 말했다.
그러나 프로젝트 파티를 찾는 것은 쉽지 않습니다. Sushiswap의 창립자는 자신을 "Chef Nomi"를 의미하는 "Chef Nomi"라고 부릅니다. 그의 정체는 알 수 없습니다.
그러나 그가 요리하는 음식은 항상 태운다.
게임 내 셰프 노미의 이미지
셰프 노미의 트위터 아바타도 이 사진
Sushi가 무너진 후 통화계의 플레이어는 이 이름을 명명한 Nomi 셰프의 진정한 의도를 이해했습니다.
일부 플레이어는 셰프 노미의 진짜 정체가 오라클 머신 BAND Protocol의 CTO인 Sorawit Suriyakarn이라고 추측했습니다. Nomi 셰프와 Sorawit Suriyakarn은 나중에 소문을 부인했습니다.
Forbes에 따르면 다수의 해외 Sushiswap 플레이어가 Nomi 셰프를 상대로 집단 소송을 제기할 예정이지만 셰프 Nomi는 이를 가볍게 받아들이는 것 같습니다.
"내가 코인을 팔았다고 해서 Sushiswap이 사기라는 뜻은 아니다. 나는 누구의 돈도 훔치지 않았다. 왜 사람들이 내가 거짓말쟁이라고 생각하는지 모르겠다."
Nomi 셰프가 현금을 인출한 직후 그는 Sushiswap 관리 권한을 디지털 파생 상품 거래 플랫폼 FTX의 설립자인 SBF로 이전한다고 발표했습니다. 그 이후로 SUSHI의 가격은 반등했습니다. 그러나 외부 세계는 여전히 Sushiswap의 미래에 대해 낙관하지 않습니다.
"이렇게 떨어지면 SUSHI가 끝났다고 생각하지 마세요. 대부분의 액체 채굴 쓰레기 코인의 하락은 반으로 잘리거나 발목이 잡히는 것이 아니라 99%가 시작됩니다." 9월 5일, Lebit Mining Pool CEO Jiang Zhuoer는 Weibo의 연설에서 말했다.
그는 "디파이 유동성 채굴 쓰레기 코인을 여전히 받아들이는 사람은 통화권 역사상 가장 낮은 IQ를 가진 가장 멍청한 사람이지 그 중 한 사람이 아니다"라고 말했다.
다음 ICO?
많은 사람들의 눈에는 DeFi의 현재 물결이 점점 더 그 당시 ICO의 맛에 가까워지고 있습니다.
올해 8월, Coindesk는 DeFi에 잠긴 자산의 총 가치가 같은 기간 ICO로 축적된 자금을 초과했음을 보여주는 차트를 발표했습니다.
DeFi에서 잠긴 자산의 총 가치와
같은 기간 ICO 적립금 추이 비교 출처: 코인데스크
8월 14일, Blockstream 최고 전략 책임자인 Samson Mow도 DeFi가 새로운 ICO라고 트윗했습니다.
한 트레이더는 DeFi와 ICO의 유사점을 요약했습니다. 프로젝트 당사자는 코인 발행에 중독되어 있고, 플레이어는 미친 듯이 거래하고, Ethereum 네트워크는 심하게 혼잡하고, 처리 수수료는 빠르게 상승하고 있습니다.
블록체인 연구원 Sun Yuan은 "현재 DeFi 산업은 거품이 있어야 하며 ICO 거품과 유사한 특성을 보여줍니다."라고 말했습니다.
예를 들어 DeFi 유동성 채굴 프로젝트와 ICO 프로젝트는 인수 경로가 동일합니다.
우선, 프로젝트 당사자가 프로젝트를 시작하고(일부 프로젝트 당사자도 지분의 일부를 스스로 예약함) 손실 없이 돈을 벌 수 있습니다.
그 후 큰 플레이어들이 시장에 진입하여 많은 돈을 투자하고 코인을 사는 대신 채굴하고 거의 비용이 들지 않는 프로젝트 토큰을 얻었습니다.
마지막으로 토큰은 주류 거래소에 상장되고 소규모 소매 투자자는 토큰을 구매하여 주문을 완료합니다. 대부분은 잘려나가는 운명에서 벗어날 수 없다.
그러나 반면에 DeFi와 ICO에는 분명한 차이점이 있습니다.
"ICO와 비교할 때 DeFi는 인기 있는 DAPP 게임에 가깝습니다."라고 Sun Yuan은 말했습니다.
ICO 및 추측과 비교할 때 DeFi 및 DAPP는 임계값이 더 높기 때문에 플레이어는 디지털 지갑 사용을 마스터하고 특정 금융 지식을 갖추어야 합니다.
따라서 DAPP와 DeFi는 소수의 엘리트 플레이어만을 위한 게임이어야 합니다.
하지만 우려스러운 점은 최근 많은 거래소에서 "DeFi 대리 투자" 상품을 출시하고 플레이어가 거래소에 직접 코인을 입금할 수 있으며 거래소가 대신 DeFi 상품에 투자한다는 것입니다. 이것은 DeFi의 거품을 보여줍니다.
Zhang Peng은 "그 당시 ICO 대리 투자와 마찬가지로 대리 투자자 10명 중 9명은 사기꾼이었습니다."라고 말했습니다.
또한 DeFi에는 많은 숨겨진 위험이 있습니다. 내재된 위험 중 하나는 기술적 허점입니다.
텍스트"'고구마 캐기' 크래시 노트: 4억6000만 달러 미친 흡수, 36시간 크래시"）
"코드가 법이다"라고 믿는 DeFi 서클은 이러한 위험을 완전히 피할 수 없습니다.
"내 생각에 '코드가 게임의 규칙'은 괜찮지만 '코드가 법이다'는 너무 극단적입니다. Sun Yuan은 "'코드가 법'은 일부 개발자가 현실에 대한 경외심을 잃게 만들 것입니다. 이는 또한 일부 플레이어가 맹목적으로 위험을 쫓게 만들 것입니다."
"노미 셰프는 현금을 인출한 후 자신의 행동에 대해 전혀 후회하지 않습니다. 그는 사용자 자산을 훔친 것이 아니라 자신의 토큰을 판매했을 뿐입니다. 이러한 규칙은 코드에 기록되어 있습니다. 하지만 전통적인 금융 산업에서 이런 종류의 행위는 반드시 법으로 처벌받게 될 것”이라고 말했다.
"초밥"은 흐물흐물하고 "연어"는 땔감.
많은 실무자들은 YAM 및 Sushiswap과 같은 프로젝트의 실패로 DeFi 생태계가 첫 번째 다운 사이클에 진입했다고 Yiben Blockchain에 말했습니다.
거품인 한 결국 터질 것이다.
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