기관 입학

비트코인 가격은 3월 12일 3,800달러로 급락한 후 회복되기 시작했고 최근 9,000달러 이상으로 오르내리고 있습니다.

하지만 화폐계에서는 이번 화폐 가격 상승이 과거와 다르다는 점을 발견했다.

먼저 USDT 프리미엄에 이상이 있습니다.

과거에는 비트코인이 상승할 때마다 USDT에 긍정적인 프리미엄이 있었습니다. 즉, USDT의 가격이 미국 달러를 초과했습니다. 그러나 최근 USDT는 마이너스 프리미엄을 유지하고 있습니다. 예를 들어 1달러가 7.1위안이면 USDT는 7.04위안입니다.

"화폐 가격이 오르고 중국 화폐권의 많은 플레이어들이 시장에 진입함에 따라 USDT의 가격은 상승할 것이고 긍정적인 프리미엄이 있을 것입니다." 가격이 올랐고 USDT에는 마이너스 프리미엄이 있어 중국 플레이어가 출하하고 외국인 투자자가 주문을 받고 있음을 보여줍니다.”

또한 비트코인의 가격 곡선도 최근 이상한 패턴을 보였습니다. 통화 가격은 종종 월요일부터 금요일까지 상승하고 주말에는 하락합니다.

예를 들어, 5월 8일 금요일에 비트코인 ​​가격은 $10,000를 넘어 최근 최고가에 도달했습니다. 그러나 그 다음 주말 동안 비트코인은 하락하기 시작하여 이틀 만에 19%나 하락했습니다.

5월 11일 월요일, 비트코인 ​​가격이 다시 올랐고 토요일까지 하락하지 않았습니다.

이 특이한 통화 가격 추세는 무엇을 의미합니까?

일각에서는 해외 투자기관이 외환시장에 뛰어든 증거 중 하나라고 분석했다. "이 기관의 직원들은 평일에 코인을 사고 주말에 쉬기 때문입니다."

그렇다면 비트코인을 지속적으로 구매하는 해외 기관은 어디일까요?

호주 비트코인 ​​펀드 회사인 ListedReserve는 통계를 통해 2020년 1분기에 미국의 두 "대형 가구"가 같은 기간 동안 비트코인 ​​생산량의 52%에 해당하는 85,000개의 비트코인을 구매했다는 사실을 발견했습니다.

두 개의 빅 플레이어, 하나는 미국 모바일 결제 회사인 Square가 소유한 Cash App이고 다른 하나는 Grayscale Fund(그레이스케일)입니다.

그레이스케일 펀드의 정기적인 공공 자산 보고서도 실제로 비트코인을 미친 듯이 구매하고 있음을 보여줍니다.

보고서에 따르면 4월 15일 현재 그레이스케일 펀드가 관리하는 비트코인 ​​신탁 자산의 총 가치는 20억 9000만 달러에 달한다. 당시 비트코인 ​​가격으로 따지면 315779 비트코인에 해당한다.

5월 15일 현재 그레이스케일의 비트코인 ​​신탁 자산은 353,621 비트코인에 해당하는 32억 9천만 달러에 달했습니다.

이는 그레이스케일 펀드가 불과 한 달 만에 37,824비트코인, 하루 평균 1,261비트코인을 구매했다는 의미입니다.

비트코인 생산량이 절반으로 줄어들기 전에 매일 1800개의 비트코인이 채굴되었습니다. 이것은 그레이스케일 펀드가 매일 구매하는 비트코인이 비트코인 ​​생산량의 70%에 해당한다는 것을 의미합니다.

이번 비트코인 ​​가격 상승은 그레이스케일 펀드와 같은 대규모 투자자들의 프로모션 결과일 수 있습니다.

그레이 스케일은 누구입니까?

그렇게 많은 비트코인을 사들인 그레이 스케일 펀드는 어디에 있습니까?

2013년에 설립된 그레이스케일 펀드는 디지털 통화 투자 그룹(DCG) 산하의 디지털 통화 펀드이며 투자 대상은 BTC, ETH, BCH, ETC 및 기타 통화를 포함합니다.

그레이스케일 펀드를 통해 개인 및 기관 투자자는 규정에 따라 디지털 통화 자산을 할당할 수 있습니다. 예를 들어 그레이스케일 펀드에서 비트코인 ​​신탁 펀드 상품인 "GBTC"를 구매하는 한 간접적으로 비트코인을 보유하는 것과 같습니다.

1 GBTC를 보유하는 것은 0.00096 BTC를 보유하는 것과 같습니다. 현재 각 GBTC의 순 가치는 $11.07입니다.

구매자의 비트코인 ​​개인 키는 그레이스케일의 콜드 월렛에서 호스팅됩니다.

이런 관점에서 보면 그레이스케일 펀드는 그저 평범한 자산운용사일 뿐입니다. 그 성공은 어디에서 오는가?

외부 세계의 눈에 그레이스케일의 명성은 주로 마케팅력 때문입니다.

예를 들어, 비트코인 ​​ETF에 대한 뉴스가 있을 때마다 그레이스케일 펀드는 자체 신탁 상품을 홍보할 기회를 잡을 것입니다.

2019년 5월 그레이스케일 펀드는 성공적인 마케팅 캠페인을 기획해 명성을 1위로 끌어올렸다.

동시에 Grayscale Fund는 "Drop Gold"(금 버리기) 캠페인을 시작하여 월스트리트에서 센세이션을 일으켰습니다.

이미지 설명

그레이스케일 펀드의 광고

그러나 그레이스케일 펀드의 진정한 킬러 ​​기능은 규정 준수입니다.

그레이스케일 펀드는 2013년 초에 SEC(미국 증권 규제 위원회)의 승인을 받아 비공개 수단을 통해 지정 투자자로부터 자금을 조달했습니다.

2020년 1월 그레이스케일 펀드는 SEC에 성공적으로 등록되어 SEC가 승인한 최초의 디지털 통화 투자 플랫폼이 되었습니다.

그레이스케일 펀드를 통해 월스트리트 거물들은 비트코인에 투자할 수 있는 규정 준수 채널을 갖게 되었습니다. 그레이스케일 펀드의 최신 보고서에 따르면 현재 총 36억 달러의 자산을 관리하고 있으며 이 중 88%는 기관 투자자들로부터 나온다.

미국의 특별 금융 정책은 또한 개인 투자자들에게 그레이스케일 펀드를 인기 있게 만들었습니다. 그레이스케일 펀드 자금의 12%는 개인 투자자들로부터 나오고 그 중 1/3은 은퇴 계좌에서 나옵니다.

미국에서는 많은 사람들이 현금 예금이 없지만 투자 및 재정 관리를 위해 퇴직 계좌에 의존합니다. 개인투자자는 은퇴계좌를 통한 투자로 세제혜택을 받을 수 있지만 적법한 금융상품에만 투자할 수 있다.

따라서 일부 미국인이 비트코인에 투자하고 싶다면 그레이스케일 펀드와 같은 호환 플랫폼도 선택할 것입니다.

그러나 투자자는 컴플라이언스로 인한 프리미엄도 부담해야 합니다.

보조 제목

논쟁

통화계에서 그레이스케일 펀드는 여러 통화 가격 인상의 직접적인 발기인으로 간주됩니다.

"그레이스케일은 매수만 하고 매도는 하지 않는 기관들 사이에서 '죽은 황소'이며 확고한 낙관론자입니다." 통화계의 한 플레이어는 논평했습니다.

통화권에서 흔히 볼 수 있는 퀀트투자펀드와 달리 그레이스케일펀드는 시장에서 거래가 빈번하지 않은 신탁펀드다. 수익 모델은 매우 간단합니다. 고객에게 연간 2%-3%의 관리 수수료를 부과합니다.

그레이스케일 펀드는 또한 투자자의 비트코인 ​​자산 상환을 지원하지 않습니다. 투자자는 OTC Market(미국 OTC 거래소)에서만 구매자를 찾고 GBC 신탁 기금을 판매할 수 있습니다.

이것은 통화권의 2차 시장에서 그레이스케일 펀드는 매도가 아닌 매수를 위해서만 존재한다는 것을 의미합니다. 따라서 통화 가격 인상에 열심인 많은 플레이어와 개인 투자자들에게 일종의 "전우"로 간주됩니다.

사람들의 생각에는 어느 정도 근거가 있습니다.

최근 몇 년 동안 DCG는 퍼블릭 체인, 거래소, 지갑 및 미디어와 같은 여러 분야를 다루는 전 세계 30개국 이상에서 100개 이상의 블록체인 회사에 투자했습니다. 중국 화폐계의 플레이어들에게 잘 알려진 거래소인 Coinbase와 블록체인 미디어인 Coindesk는 모두 그에게 투자되었습니다.

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DCG 투자 지도

운용수수료의 수익모델이든, 전체 통화시장에서 모기업의 산업적 위상이든, 그레이스케일펀드가 통화가격 상승을 통해 직접적인 수익을 낼 수 있다고 판단되는 것은 어렵지 않다.

그러나 통화계에서 그레이스케일 펀드는 여전히 논란의 여지가 있습니다. 많은 경우 개인 투자자의 반대편에 서 있습니다.

예를 들어, Bitcoin 및 ETH와 같은 주류 통화 외에도 Grayscale Fund는 ETC에서 장기적으로 무거운 위치를 차지합니다. 후자는 Ethereum의 포크 코인이며 시장 가치는 일년 내내 약 20입니다. 일반적으로 말해서 그러한 작은 통화는 그레이스케일의 호의를 받을 가치가 없습니다.

그러나 통화계에서 ETC, Grayscale 및 모회사인 DCG 간의 긴밀한 관계는 결코 비밀이 아닙니다.

DCG는 ETC의 투자자이며 DCG의 사장인 Barry Silbert는 ETC를 여러 번 지지했습니다.

또한 그레이스케일 역시 4년 동안 110만 달러 이상을 기부했다고 ETC 개발팀에 정기적인 기부를 고집하고 있다.

다른 통화 ZEN(최근에 Horizen으로 개명)에서도 같은 이야기가 일어났습니다. 통화 시장에서의 시장 가치 순위는 연중 내내 상위 60위를 벗어나지만 Grayscale에 의해 평가됩니다. DCG도 ZEN의 투자자입니다.

ETC 및 ZEN과 같은 소액 통화의 경우 Grayscale Fund는 거물일 뿐만 아니라 배후의 거래자이기도 합니다. 이러한 시장에서 개인 투자자의 운명은 종종 그레이스케일과 같은 대형 플레이어의 손에 달려 있습니다.

2020년 전염병으로 인해 글로벌 금융 상황은 혼란스럽습니다. 비트코인 생산량이 절반으로 줄어든 뒤 통화시장의 미래도 불투명하다.

현재 그레이스케일 펀드는 지속적으로 움직이고 있습니다. 아마도 기관 투자자들이 시장에 뛰어들고 있는 것 같습니다.