Canaan Zhizhi는 2019년 1~3분기 실적 성장이 예상보다 낮았다고 발표했지만 비트코인 ​​약세장으로 인해 전체 산업의 성장률도 하락하고 있습니다. 그러나 회사의 잉여 현금 흐름과 수익은 판매 비용의 증가와 함께 크게 감소했습니다. 앞으로 약간의 하락이 있을 수 있습니다.

요약하다

Canaan Zhizhi는 2019년 1~3분기 실적 성장이 예상보다 낮았다고 발표했지만 비트코인 ​​약세장으로 인해 전체 산업의 성장률도 하락하고 있습니다. 그러나 회사의 잉여 현금 흐름과 수익은 판매 비용의 증가와 함께 크게 감소했습니다. 앞으로 약간의 하락이 있을 수 있습니다.

촉매

1. 마이닝머신 사업 : 핵심사업의 지속적인 성장과 시장점유율 확대가 기대되며, 상장을 통해 확보한 현금을 연구개발 강화 및 신제품 출시에 더욱 박차를 가할 예정입니다.

위험

위험

순 현금 흐름 손실 - Canaan은 2018년 12월 31일 종료된 회계연도에 1270만 위안(US$180만)의 영업 활동으로 인한 마이너스 현금 흐름을 기록했습니다. 한 달 동안 또 다른 2억 3630만 위안(3310만 달러)의 순 손실을 겪었습니다. 가나안 크리에이티브는 장기적으로 수익성을 유지하거나 증가시키지 못할 수 있습니다. 영업 활동에서 긍정적인 현금 흐름을 창출할 수 없으면 자금 조달 비용에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

할인된 현금 흐름 분석(DCF)

가중평균자본비용 4.355%, 영업이익 성장률 10%, 장기성장률 3.5%를 기준으로 가나안의 내재가치는 $2.11로 추정된다.

유사기업 비교분석(Comps)

기본적인 상황을 분석한 결과 주가를 25% 백분위수 P/E와 P/TBV로 환산한다고 가정하면 가나안지즈의 내재가치는 2.315달러로 추정된다.

총 계산

두 가지 분석 방법에 60%(DCF)와 40%(Comps)의 비율로 가중치를 부여하고 최종 목표가는 $2.21입니다. 25번째 백분위수 P/E 비율과 P/TBV 배수를 기반으로 함축된 값을 살펴보았습니다. P/TBV 배수에 대한 내재 주가는 $1.87이고 중간 P/E 배수는 $2.76입니다. 우리의 $2.21 목표가는 이 두 수치 사이에 거의 정확히 일치합니다.

블록체인과 신기술을 기치로 한 불법 금융활동을 경계하라 표준 합의는 블록체인을 이용한 불법자금모금, 네트워크 피라미드 사기, ICO 및 각종 변종, 악성정보 유포 등 각종 불법행위에 단호히 저항한다.

• 블록체인과 신기술을 기치로 한 불법 금융활동을 경계하라 표준 합의는 블록체인을 이용한 불법자금모금, 네트워크 피라미드 사기, ICO 및 각종 변종, 악성정보 유포 등 각종 불법행위에 단호히 저항한다.