이전에는 최초의 광산 회사인 Canaan Zhizhi가 나스닥에 상륙했으며 이후 중국 Ping An이 지원하는 금융 회사인 OneConnect가 뉴욕 증권 거래소에 상장되었습니다.

베이징 시간 12일 오후 10시 30분, 핑안의 자회사인 원커넥트 파이낸셜 테크놀로지 주식회사(파이낸셜 원커넥트)가 미국예탁주식(ADS) 형태로 뉴욕증권거래소에 공식 상장됐다. , 주식 코드가 "OCFT"입니다.

OneConnect는 총 3,120만 ADS(각 ADS는 보통주 3주에 해당)를 발행했으며 인수자는 추가로 468만 ADS를 초과 할당할 수 있습니다. :23 베이징 시간), OneConnect의 주당 ADS는 미화 10.24달러로 잠정 호가되었습니다.

즉, 원커넥트의 이번에 계획된 NYSE IPO는 3억5880만 달러를 넘지 않는 반면, 원커넥트는 당초 미국 상장을 위한 1차 투자설명서에서 IPO로 5억400만 달러를 조달할 계획이었다.

보조 제목

출시 전 IPO 규모 급감, 밸류에이션 반토막, 주가 40% 할인 프로모션

파이낸셜원커넥트는 개장 이틀 전(12월 11일) 미국 증권거래위원회(SEC) 공식 홈페이지에 투자설명서 수정 내용을 제출해 뜨거운 여론을 불러일으켰다. 이 개정판에서 OneConnect는 IPO 발행 규모를 낮추기로 결정했습니다.

미국 SEC 공식 홈페이지에 공개된 정보에 따르면 이번 하향 조정으로 원커넥트가 예상하는 총 자금조달 금액은 5억달러에서 2억6000만달러로 낮아지고 ADS 발행 규모도 ADS 3600만개에서 2,600만 ADS 주식 수는 28% 감소했습니다. 또한 제안된 발행 가격 범위도 12달러에서 14달러에서 9달러에서 10달러로 낮아졌습니다.

12월 13일, OneConnect는 자금 조달 규모를 다시 한 번 수정했습니다. 3,120만 개의 ADS를 발행하고, 인수자는 468만 개의 ADS를 추가로 할당할 수 있으며, IPO 발행 가격은 미화 10달러입니다.

즉, 원커넥트의 실제 IPO 규모는 미국 상장 계획을 처음 공개했을 때보다 13.33% 축소된 것이다.

현재 IPO 가격인 미화 10달러를 기준으로 OneConnect 보통주 1주의 가격은 약 3.33달러입니다.A라운드 자금조달 후 주당 7.5달러에 달했던 것과 비교하면 공모가는 약 4.4% 할인된 수준이다.

발행 하루 전 급히 발행규모를 낮추는 것은 주식시장에서 흔치 않은 일이며, 업계 관계자 사이에서도 뜨거운 논란이 일고 있다. . 가격대비 조금 아쉬웠습니다.

실제로 위워크나 원커넥트 같은 기업들도 상장 전 주가가 급락하는 위기를 맞았지만 전자는 IPO 과정을 연기하는 선택을 했다.

일각에서는 원커넥트 운영에 대해 의아해했다.

12월 11일 처음으로 자금 조달 계획을 낮춘 후 일부 언론 통계에 따르면 원래 계획대로라면 5억 400만 달러를 모금한 후 원커넥트의 가치는 약 44억 달러에서 52억 달러로 IPO 이후에는 원커넥트의 시가총액은 36억 달러에 불과해 2018년 소프트뱅크가 투자했을 때 평가액 75억 달러의 절반에도 미치지 못했다.

외신 보도에 따르면, 올해 (WeWork와 같은) 몇 차례의 세간의 이목을 끄는 IPO 실패 이후 투자자들은 밸류에이션에 대해 더욱 회의적이 되어 대신 수익성 있는 회사 또는 수익성에 대한 명확한 경로가 있는 일부 회사에 집중했습니다. 동시에,미국에서 공개되는 중국 기업의 자금 조달 감소는 일반적으로 IPO의 실적이 좋지 않아 투자자 심리에 부담을 주고 많은 기업이 자금 조달을 축소하도록 강요했습니다.

블룸버그 자료에 따르면 중국 기업 30곳은 올해 미국 기업공개(IPO)로 32억5000만달러를 조달했고, 이들의 주가는 발행가보다 평균 25% 하락했으며 발행가보다 주가가 높은 기업은 6곳에 불과했다. 반면 중국 기업은 지난해 같은 기간 미국 기업공개(IPO)에서 약 90억 달러를 조달했으며 상장 첫해 평균 11% 감소했다.

"일시적으로 밸류에이션 기대치를 낮추는 것은 큰 금기 사항이지만 이번에는 이전에 미국 주식 시장에 상장된 다른 중국 주식 회사처럼 온라인에 진출하고 싶지 않기 때문일 것입니다." 금융 실무자는 밸류에이션을 낮추고 IPO를 매도 가격은 미국주식과 중국주식의 현재 실적이 만족스럽지 못해서일 수도 있고, Financial OneConnect는 수요와 공급의 관계를 조정하여 더 나은 IPO 데이터로 교환하기를 희망할 수도 있습니다.

OKEx의 최고 전략 책임자 Xu Kun은 Odaily에 밸류에이션 조정이 주로 시장 환경의 영향 때문이라고 분석했으며 동시에 OneConnect는 예상보다 나은 수익성을 나타내지 않았습니다.매출이 빠르게 성장했지만, 손실은 계속 확대되고 R&D 및 마케팅 비용은 수익을 훨씬 초과합니다.

보조 제목

입에 금수저를 물고 태어난 그는 당연하게 상륙했다.

Ping An이 인큐베이팅한 4개의 "유니콘" 회사 중 하나인 OneConnect는 Ping An Group이 인큐베이팅한 금융 기술 회사이며 Ping An Group의 두 번째 상장 회사이기도 합니다.

중국 2위 금융기관인 핑안그룹의 도움으로 원커넥트는 성공적인 안착의 핵심 요소를 확보하게 됐다.

안내서에 따르면 Ping An Group은 OneConnect의 대주주일 뿐만 아니라 가장 중요한 고객이자 공급업체입니다.

"(OneConnect)가 독립적으로 상장되었지만 여전히 Ping An의 수혈에 의존하고 있습니다. 수익의 40%는 Ping An Group에서 나옵니다. Ping An의 고객(예: Lufax)을 추가하면 이 비율은 더욱 높아질 것입니다. 여기에 평안이 부여한 브랜드 가치도 있다”고 쉬쿤은 분석했다.

공개된 정보에 따르면 창립 초기에 OneConnect의 고객 확보는 주로 Ping An Group의 고객 관계에 의존했으며 현재 고객 구조도 Ping An Group과 Lufax Holdings에 주로 의존하고 있습니다.

~에 따르면

~에 따르면미디어 IPO는 오랫동안 알려져 왔습니다.공개된 데이터에 따르면 OneConnect는 2017년, 2018년 및 2019년 1~3분기에 Ping An Group으로부터 2억 3,570만 위안, 5억 2,760만 위안, 6억 7,730만 위안의 매출을 받아 같은 기간 총 매출의 40.5%를 차지했습니다. 37.3%와 43.6%.

또한 안내서의 주주 데이터를 통해 현재 중국의 Ping An Group이 100% Bo Yu Limite 지분을 통해 OneConnect 주식 3억 9,870만 주를 유리하게 보유하고 있음을 알 수 있습니다. 원커넥트 대주주 중 한명.

뿐만 아니라 "핑안의 네 마리 호랑이" 중 하나인 원커넥트(OneConnect)도 핑안 그룹과 강력한 파트너십을 유지하고 있습니다. 안내서에 따르면 OneConnect와 Ping An Group은 새로운 기술과 애플리케이션을 공동으로 개발하기 위해 협력하고 Ping An Group은 기술 인프라(예: 클라우드 인프라) 측면에서 지원을 제공합니다.

설명서에는 다음과 같이 언급되어 있습니다.OneConnect와 Ping An Group은 "전략적 협력 계약"을 체결했습니다. "전략적 협력 계약"에 따라 두 당사자는 초기 공모 완료 후 10년까지 협력할 것입니다. 이 협력의 전제는 Ping An Group입니다. OneConnect 주식의 최소 30%를 계속 소유하거나 유익하게 소유합니다.。

또한 최신 업데이트된 IPO 안내서는 또 다른 좋은 소식을 가져왔습니다.Ping An Group의 자회사인 Ping An Overseas Holdings는 최대 1억 달러의 OneConnect ADS를 구독할 계획입니다.

안내서에는 다음과 같이 자세히 명시되어 있습니다.보조 제목

이유식을 하기 전에 급하게 공개를 하시나요? 앞으로 자신의 길을 벗어나는 것이 관건

중국 개념 주식 시장은 얼마나 나쁜가요? 이전 Tiger Sniff 보고서에서도 OneConnect의 IPO가 직면한 외부 환경이 이상적이지 않다는 언급이 있었습니다. 현재 상장된 중국계 개념주 29종 중 12종목이 폭락해 첫날에 폭락하지 않더라도 한 달 만에 폭락할 수 있다.

물론 시장 환경이 좋지 않을 뿐만 아니라 원커넥트의 미국 상장이 건네는 성적표는 더욱 ‘흉하다’.

안내서에 따르면 2017년부터 2019년 1~3분기까지 OneConnect는 3년도 채 안 되는 기간 동안 31억 2400만 위안의 누적 손실을 기록하며 적자 상태에 있었습니다. 이 엄청난 움직임의 손실 데이터는 또한 상장 초기 단계에서 많은 비판을 받았습니다.

투자설명서에 따르면 2017년, 2018년, 2019년 1~3분기 순손실이 각각 전체 매출의 104.3%, 84.2%, 67.5%를 차지했다.

동시에 원커넥트가 현재 회사의 연구개발비와 마케팅, 관리비 등으로 적지 않은 비용을 지출하고 있다는 것도 사업설명서에서 확인할 수 있다.

"원커넥트가 왜 급하게 상장을 하는지 잘 모르겠습니다. 시장도 좋지 않고, 업계도 좋지 않습니다. 핑안을 의지하고 몇 년간 열심히 연습하는 것만으로는 부족합니까?" 누군가가 말했다. 그런 평가.

그럼에도 불구하고 OneConnect는 IPO의 길에 단호하게 착수했습니다.

Ping An Group의 브랜드를 기반으로 OneConnect의 가장 큰 장점으로 간주되며 외부 세계는 이것이 금융에 대한 더 깊은 이해를 갖게 한다고 믿습니다. OneConnect의 공동 총괄 관리자인 Qiu Han도 전통적인 기술 아웃소싱 회사와 비교할 때 OneConnect의 장점은 금융에 대한 더 나은 이해에 있다고 말했습니다.

뿐만 아니라일부 언론은 생각한다., 동일한 트랙에서 OneConnect와 경쟁하는 경쟁자도 자연스러운 이점이 있으며 OneConnect는 지속적으로 새로운 참가자의 경쟁을 수용하고 있습니다. 그들은 OneConnect 고객 중 비과금 사용자의 비율이 상대적으로 크다고 생각합니다. 뿌리공개 데이터 계산에 따르면 2017년과 2018년 2년 동안 무료 사용자가 전체 사용자의 약 99.43%와 82.27%를 차지했습니다.

또한 최초 공개된 사업설명서에는 원커넥트의 개발이 플랫폼 인큐베이션 기간, 플랫폼 고객 확보 기간, 급성장 기간, 이익 성장 기간의 4단계로 진행될 것이라고 명시되어 있습니다. 그러나 원커넥트는 아직 '플랫폼 고객 확보 기간'에 머물며 3단계 진입을 준비하고 있다. 안내서에는 다음과 같이 명시되어 있습니다.OneConnect는 Ping An Group의 인수 또는 소개를 통해 일부 고객을 확보했지만 향후 동일한 방식으로 고객을 신속하게 개발하지 못할 수 있습니다.

즉, 핑안그룹과의 관계가 무너지면 원커넥트의 사업도 큰 타격을 받을 가능성이 있어, 원커넥트가 어떻게 핑안그룹과 분리되어 새로운 길을 걷게 될지 많은 투자자들이 주목하고 있다.

이를 위해보조 제목。

또 하나의 블록체인 선도주가 탄생했다? 화폐 서클과 체인 서클이 절정에 달해야 할까요?

최초의 채굴기 주식인 Canaan Zhizhi가 나스닥에 상장된 지 한 달도 채 되지 않아 자체 블록체인 사업을 하는 금융회사인 OneConnect가 뉴욕 증권 거래소에 성공적으로 상륙했습니다. 블록체인의 개념. 그러나 사실은 OneConnect가 블록체인 트랙에 그렇게 수직적이지 않다는 것입니다.

원커넥트는 사업설명서를 처음 공개했을 때 비즈니스 기술 클라우드 서비스 플랫폼(TaaS, Technology-as-a-Service)으로 포지셔닝됐다. 비즈니스 측면에서 OneConnect는 Ping An OneConnect, Qianhai Credit Information 및 Bank OneConnect에서 통합되었으며 주로 인공 지능, 블록체인 및 클라우드 플랫폼과 같은 핵심 기술을 기반으로 기업에 기술 서비스를 제공합니다.

현재 블록체인 라인에서 OneConnect는 공급망 금융, 무역 금융, 중소기업 대출, 스마트 환경 보호, 모기지 및 슈퍼카에도 사용되는 블록체인 제품인 Onechain을 생산했습니다. 금융, 스마트시티, 부동산, 자동차, 의료의 5대 생태계를 포괄하는 관리사무소, 약물 이력추적, 전자의료기록이 구현됐다.

Xu Kun은 순수한 BaaS 서비스가 상대적으로 제한적이며 OneConnect와 같은 종합 금융 기술 서비스 제공업체가 미래의 방향이 될 것이라고 믿습니다.

"블록체인은 체이닝을 위해 체이닝의 악순환에서 벗어나야 합니다. 예를 들어 비즈니스 효율성 향상이라는 목표 아래 블록체인은 사물 인터넷을 포함한 다른 기술, AI, 빅 데이터와 결합하여 더 큰 힘을 발휘해야 합니다. 가치. .”Xu Kun이 말했습니다.

중국의 Ping An Group도 블록체인에 열성적입니다. "2019년 상반기 글로벌 블록체인 특허 순위"에서 Alibaba가 1위를 차지했으며 Ping An이 그 뒤를 이었습니다.

특정 시나리오를 다시 분석하면 One Account Chain은 여러 랜딩 케이스를 만들었습니다.

국경 간 무역 측면에서 톈진 항의 OneConnect 블록체인 검증 파일럿 프로젝트는 블록체인 기술을 사용하여 국경 간 통관을 위한 중요 문서를 자동으로 생성하여 운영 비용과 사기 위험을 줄입니다.

공급망 금융 측면에서 홍콩 통화 당국에 국제 무역 금융 네트워크의 설계, 개발 및 배포를 제공 블록체인 기술을 통해 무역 문서 디지털화 지원, 은행 대출 기능 향상 및 중소기업을 위한 서비스 기능 지원 Foton Motor ALL-Link 프로젝트 블록체인 및 전자 서명을 사용하여 비표준화 "미수금" 인증서(Fujintong 디지털 인증서)를 디지털화하고 디지털 인증서의 다층 침투를 실현하며 핵심 기업 신용을 두 번째 및 제 3 계층 기업 및 중소기업 자금 조달 성공률을 사용합니다.

추적성 및 온체인 자산 측면에서 OneConnect는 Chow Tai Fook 다이아몬드 도난 및 손실 보험 프로젝트에 참여하여 블록체인을 사용하여 다이아몬드의 유통을 진정으로 기록하고 다이아몬드 회사가 제품 가치를 향상시키는 동시에 최종 고객이 더 많은 다이아몬드 정보를 습득하고 자산 가치를 높입니다. 또한 원커넥트는 IoT 센서 등의 디바이스를 연결해 수집한 환경 데이터를 블록체인에 기록하는 스마트 환경 보호 플랫폼에도 참여했다. 규제 평가 기관은 IoT 장치에서 제공하는 데이터를 통해 환경 보호를 위해 회사를 평가하고 환경 평가 메커니즘을 도입하려고 시도할 수 있습니다. 환경 등급이 높은 회사는 은행에서 자금을 조달할 가능성이 높습니다.

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그러나 적어도 몇몇 전임자들에게서 배울 수 있는 것은 상장 이전에는 아무리 좋았어도 시장에서는 순식간에 원래의 모습으로 되돌아갈 수 있다는 점이다.

아마도 체인사 상장에 너무 큰 기대는 하지 않으셔도 될 것 같습니다.