편집자 주: 이 기사의 출처는오렌지북(ID: chengpishu), 저자: orangefans, 허가 하에 게시됨.
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오렌지북(ID: chengpishu)
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2, 3개월 전쯤 컴파운드에서 온라인 마켓을 담당하고 있는 지인과 인터뷰를 한 적이 있다. 컴파운드는 금융에서 가장 기본적이고 가장 낮은 수준의 대출 계약입니다.우리가 DeFi에 대해 이야기할 때, 이 친구는 그들의 팀이 매달 많은 기관 투자자들과 대화할 것이라고 언급했습니다.이 기관들은 많은 돈을 가지고 있습니다.그들은 또한 관심을 갖기를 원합니다. 복합 프로토콜이지만 두 가지 가장 큰 문제가 있습니다.
첫 번째 우려는 법률 준수입니다.기관이 자금을 이동하려는 경우 준수 문서를 작성하는 것이 회사의 법무에 큰 문제이며 두 번째 우려는 DeFi 업계에서 안정적이고 안전한 보험 사업이 부족하여 감히 입력하지 마십시오. 소위 보험업이 중앙집중형 보험인지 탈중앙화 보험인지 묻자 모른다고 대답했다. 시장에 진입할 수 있는 플레이어가 많습니다.
물론 전통적인 보험사들이 DeFi나 디지털 통화와 같은 비주류 분야에 비즈니스를 제공할 것이라고 기대하는 것은 다소 비현실적으로 보입니다. 그렇다면 근본주의에 더 부합하는 소위 "탈 중앙화 보험"은 DeFi가 전복하려는 또 다른 큰 시장 인 것 같습니다.
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DeFi와 마찬가지로 분산형 보험에는 많은 "이상적인 이점"이 있습니다. 주요 개념 중 하나는 자동으로 변경 및 시행될 수 없는 스마트 계약의 도움으로 기존 보험 비즈니스에 권한을 부여하는 것입니다. 예를 들어, 전통적인 보험 산업에서는 청구가 어렵고 시간이 오래 걸리는 경우가 많습니다. 스마트 계약 형태로 작성하면 쌍방이 상호 합의한 조건이 충족되면 클레임이 없더라도 즉시 보상금을 지급할 수 있다.
또 다른 "상상의 이점"은 블록체인을 통해 보험 비즈니스 프로세스의 효율성과 투명성을 향상시키는 동시에 보험 회사가 더 많은 책임을 지게 하는 것입니다. 회사의 직원을 신뢰합니다. 이는 보험 회사의 관리 비용의 일부를 절약함과 동시에 고객의 보험료 비용을 절감할 수 있습니다.
게다가 블록체인의 무허가 특성으로 인해 신규 사용자가 보험에 가입할 수 있습니다. 보험 회사는 보험 상품을 제공하기 전에 고객에 대한 많은 개인 정보를 수집해야 하는 경우가 많습니다. 예를 들어 건강 보험은 정책 가격을 책정하기 위해 고객 정보가 필요합니다. 그러나 재산 보험, 임차인 보험, 홍수 보험 등과 같이 현재 관료주의 없이 더 많은 사람들이 이용하도록 끌어들이는 보다 일반적인 유형의 보험이 많이 있습니다.
분산형 금융 계약과 마찬가지로 분산형 보험 계약은 모두 해당하는 전통 산업의 문턱을 낮추고 허가 없이 개방된 생태계로 전환하고 최종적으로 금융 및 보험의 힘을 민주화하고 모든 사람에게 더 많은 개인에게 권한을 부여하기를 원합니다. 탈중앙화 금융은 더 많은 개인의 레버리지를 높일 수 있고, 탈중앙화 보험은 사회 전체의 방화벽이 되어 사회에 안전을 제공하기를 희망합니다.
보조 제목
2 실태
아이디어는 훌륭해 보이지만 실제는 어떻습니까?
Etherisc
Nexus Mutual
CDx
oTokens
VouchForMe
따라서 보험 계약은 주로 다양한 DeFi 제품 및 대출 시나리오에 대한 보증 서비스를 제공합니다.오프 체인 세계에서 전통적인 보험 산업이 제공하는 상해 보험 및 생명 보험은 상대적으로 덜 관여합니다. 따라서 탈 중앙화 보험에도 "DeFi 수호 성인"이라는 개념이 있습니다.
통화계에서 몇 가지 일반적인 공격은 주로 개인 키 도난, 거래소 공격, 지갑 도난, 스마트 계약 유출 및 조작 등을 포함합니다. 사용자들이 가장 걱정하는 부분이기도 합니다. 따라서 분산형 보험 프로토콜은 종종 이러한 시나리오에 대해 사용자가 사용할 수 있는 일부 보험 서비스를 제공합니다.
3.1 Etherisc
기존 보험 계약 및 상품 목록:
이러한 프로토콜 또는 제품의 모드를 하나씩 살펴보겠습니다.
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3.2 Nexus Mutual
3가지 모드
Etherisc의 아이디어는 DAO 분야의 Aragon과 매우 유사합니다. 일반적인 분산형 보험 애플리케이션 플랫폼을 먼저 구축하여 개발자가 이 플랫폼을 사용하여 새로운 보험 상품을 신속하게 개발할 수 있도록 합니다.
Etherisc 핵심 팀은 누구나 자신의 보험 상품을 만들 수 있도록 일부 보험 공통 인프라, 제품 템플릿 및 서비스로서의 보험 라이선스(insurance license-as-a-service)를 개발했습니다.
3.3 CDx
현재 Etherisc 커뮤니티는 비행 지연 보험, 허리케인 보험에서 암호화된 지갑 및 대출 모기지 보험에 이르기까지 일련의 기본 보험 상품을 설계했지만 대부분 데모 테스트에 불과한 것으로 보입니다.
Nexus Mutual은 위험 공유 모델을 채택합니다.그것은 NXM 토큰을 보유하고 있는 커뮤니티 구성원이 관리하는 위험 공유 풀을 가지고 있으며 어떤 주장이 유효한지 결정하기 위해 커뮤니티 투표를 합니다.
Nexus Mutual은 처음에 스마트 계약 보험으로 출시되어 누구나 공개적으로 사용 가능한 Ethereum 스마트 계약에서 보험 정책을 구매할 수 있습니다. 이는 DeFi 사용자가 이제 Compound 또는 Dharma에 빌려준 자금과 Uniswap에 저장된 디지털 통화를 보호하기 위해 보험을 구입할 수 있음을 의미합니다. 그 후 Nexus Mutual은 스마트 계약 보험 외에도 더 많은 블록체인 및 기존 보험 상품을 제공하기를 희망합니다.
위험 공유 풀의 모델은 실제로 Alipay가 이전에 시작한 "상호 보호"인 블록체인 이전에 나타났습니다. 전통적인 보험 업계의 경우 상호 보험 모델은 사회적 실험에 가깝고 파트너가 위반 혐의로 중국 은행 및 보험 규제위원회에서 벌금을 부과했기 때문에 Ant Financial은 "상호 보험"의 이름도 "상호 보험"으로 변경했습니다. 보물"이라고 소개하고 인터넷 기반 상호부조 프로그램을 시작했다고 포지셔닝했습니다. 이는 전통 산업에서 반증된 것으로 보이는 모델입니다.
3.4 oTokens
CDx는 토큰화된 보험 거래 플랫폼입니다. 신용불이행스와프계약입니다. CDS(Credit Default Swap)는 다른 당사자의 채무 불이행 위험으로부터 사용자를 보호하도록 설계된 금융 상품입니다. 구매자는 보험기간 동안 지속적으로 수수료를 납부하며 계약위반 시 보상을 받을 수 있습니다.
신용디폴트스왑은 해외채권시장에서 가장 많이 거래되는 신용파생상품으로 일정기간 동안 특정 신용사건에 대해 매수자와 매도자가 위험을 교환하는 계약을 말합니다. 신용 위험 보호 구매자는 신용 이벤트 발생 후 지불과 교환하여 계약 기간 동안 또는 신용 이벤트 발생 전에 정기적으로 참조 엔티티의 신용 이벤트에 대한 신용 위험 보호 판매자에게 지불합니다.
CDx에서는 이 위험 전환 계약을 스왑이라고 합니다. 스왑 유형에 해당하는 고유한 토큰을 발행하여 스왑을 생성할 수 있습니다. 판매자가 Swap을 생성할 때 그가 보장해야 할 자산의 총액과 받고자 하는 보상 금액을 설정한 다음 구매자는 해당 Swap을 보고 구매 여부를 결정할 수 있습니다. 서비스 제공업체, 그리고 마지막으로 체인에서 거래를 성사시킵니다. 동시에 스왑은 일반 토큰처럼 2차 시장에서 거래될 수 있습니다. 계약 위반이 있는 경우 Swap을 보유한 사람은 해당 보상을 Swap을 통해 교환할 수 있습니다.
모든 유형의 보험 중 교환 보험이 있을 수 있으며 현재 통화 서클 사용자에 대한 수요가 가장 큽니다. CDx는 사용자가 신용 디폴트 스왑 계약을 통해 자산을 거래소에 안전하게 보관할 수 있기를 희망합니다.
Convexity Protocol은 최근 DeFi에서 출시된 ERC20 동종 토큰을 기반으로 한 새로운 옵션 계약으로, 현재는 제안일 뿐 실제 제품은 없습니다. 이 제안에서 oTokens(옵션 토큰)는 보험 도구로 사용할 수 있으며 그 작동 메커니즘은 금융 파생 상품 및 옵션 거래에 더 가깝습니다.
3.5 VouchForMe
oTokens 팀은 DeFi의 초기 파생 상품 거래 프로토콜인 dYdX가 0x 프로토콜만 지원하고 옵션 작성자가 성능 자산 등으로만 청구할 수 있는 등 초기에 제안된 모델에 몇 가지 자연스러운 결함이 있다고 생각합니다. 팀은 Convexity 프로토콜인 dYdX를 대체할 보다 완전한 프로토콜을 제안하기를 희망합니다.
Convexity 프로토콜을 통해 사용자는 풋 옵션을 구매하여 자산을 보호할 수 있습니다.
기본적으로 Convexity Protocol은 전통적인 금융의 이 기능을 DeFi 분야에 복제하고 옵션 판매자에게 더 유연한 옵션과 더 적은 제한을 제공하고자 합니다. 사람들은 Ethereum ETH를 저당하여 ETH oToken을 발행할 수 있습니다. 이 oToken은 Ethereum의 풋 옵션을 나타냅니다. 다른 사람들은 이 옵션을 구입하여 ETH 붕괴에 대비한 보험을 얻을 수 있습니다. oToken을 발행하는 사용자는 추가 수입을 얻기 위해 옵션을 판매하기 위해 ETH를 저당하는 것과 동일하며 ETH를 보유하는 것도 돈을 벌 수 있습니다.
VouchForMe의 아이디어는 제품 이름에서 볼 수 있으며 소셜 네트워크를 사용하여 보험 비용을 줄이기를 희망합니다. 귀하의 가족과 친구는 다른 사람보다 귀하를 더 잘 알고 있으며 귀하의 위험을 더 잘 이해할 수 있습니다.VouchForMe는 소셜 네트워크 및 사회적 관계에서 귀하를 보증할 의향이 있는 보증인을 수집하고 보증인을 사용하여 귀하가 적격 요건임을 보험 회사에 확신시켜 주기를 희망합니다. 보험료 절감. 보증할 때 보험금 청구와 연계된 금전적 서약서에 서명해야 하며, 보증인이 많을수록 보험료는 낮아지고, 청구가 있을 경우 일정 비율로 보증인이 부담하게 됩니다.
3.6 기타 모드
원래 보험 계약은 물론 파생 상품 거래 및 옵션 계약과 같은 금융 상품 모델 외에도 예측 시장은 실제로 보험 메커니즘으로 사용될 수 있습니다. 예를 들어 Augur에서는 겪을 수 있는 위험을 헤지하기 위해 예측 시장을 구축할 수 있지만 이 모델에서는 예측 시장 베팅에 참여할 의사가 있는 충분한 사람들이 있어야 합니다.
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4 보험 vs 금융 파생상품 vs 예측 시장
그렇다면 이러한 모드 중 어느 것이 더 낫습니까? DeFi의 기존 모델과 프로토콜을 사용하여 보험의 목적을 달성할 수 있다면 보험을 위한 새로운 프로토콜을 개발해야 합니까? Nexus Mutual의 창립자는 최근 이 질문에 구체적으로 답하는 기사를 작성했습니다. 그는 보험, 금융 파생 상품 및 예측 시장의 세 가지 모델의 장단점을 비교했습니다.
그의 견해로는 보험계약과 금융파생상품 및 예측시장의 가장 큰 차이점은 보험에는 위험분담 풀이 있다는 점이며, 이러한 위험분담 풀로 인해 보다 낮은 비용으로 위험보상을 받을 수 있다. 금융 파생 상품 및 예측 시장에서는 보상을 위해 모기지 자금의 100%가 필요합니다. 특히 연간 1% 확률과 같이 발생 확률이 매우 낮은 위험이 있는 경우 보험 모델이 금융 파생 상품 및 예측 시장보다 훨씬 저렴합니다. 위험 공유 풀의 또 다른 이점은 제품의 유동성이 더 좋아지고 제품 시작 시 축적 속도가 빨라진다는 것입니다.
그러나 유연성 측면에서 금융 파생 상품 및 예측 시장은 모두 표준화되어 있기 때문에 기술 표준 만 충족하면되므로 개발이 더 쉽고 비용이 적게 들고 빠릅니다. 보험 계약은 상대적으로 융통성이 없으며, 새로운 위험 공유 풀을 열 때 그것이 운영될 수 있도록 많은 연구와 가격 책정이 필요합니다.
