DeFi 운동 스타트업 MakerDAO의 야망과 잔인한 투쟁
Winkrypto
2019-10-10 06:41
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잔인한 투쟁의 DeFi는 암호화 기술의 다음 장인 영광스러운 순간을 맞이할 것입니다.

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, 내용 토론: Alastair Marsh, Odaily의 승인을 받아 재인쇄됨.

그러나 DeFi의 야망 외에도 이 이야기에는 더 많은 갈등과 투쟁이 있으며 "탈중앙화 세계"에서 다양한 관행이 직면한 도전도 보여줍니다.

컴파일러: Zhan Juan

MakerDao는 현재 DeFi 분야에서 가장 큰 프로젝트이며 일반적으로 "DeFi 운동을 시작한 프로젝트"로 간주됩니다. 10월 9일, MakerDAO의 설립자인 Rune Christensen은 이더리움 개발자 컨퍼런스인 Devcon 5에서 다중 담보 다이(MCD)가 11월 18일 공식적으로 출시될 것이라고 발표했습니다. 다중 담보 다이는 메이커 프로토콜에 많은 새로운 기능을 가져올 것입니다. , DSR(Dai Deposit Rates) 및 더 많은 담보 유형을 포함합니다. MCD가 공식적으로 출시되면 MakerDao 개발에 중요한 이정표가 될 것입니다.

Alastair Marsh, Bloomberg 기자, Bloomberg Markets 매거진 10월/11월호

컴파일러: Zhan Juan

Ashleigh Schap에게 2008년의 대침체는 경제 위기라기보다는 이데올로기적 각성이었습니다. 그녀의 고향인 휴스턴은 미국 전체를 뒤덮은 금융 폭풍을 피했고, 그녀의 부모는 직업을 유지했으며 그녀가 살았던 집은 대부분의 가치를 지니고 있었습니다. 그녀는 미국의 자본주의 기계가 기능을 멈출 것이라고 상상할 이유가 거의 없습니다.

그러나 그해의 사건은 십대 시절 그녀에게 지울 수 없는 인상을 남겼습니다.

그녀는 금융 위기와 그 여파에 대한 많은 블로그를 읽고 급우들과 주제에 대해 광범위하게 토론하면서 좋은 시간이 영원히 지속되지 않는다는 것을 깨달았습니다. 그녀는 그 이후로 그녀의 삶을 형성하게 된 깨달음이 밑바닥에 있는 사람들을 희생시키면서 꼭대기에 있는 사람들에게 복지와 보호를 제공하는 불균형한 금융 시스템에 혐오감을 느꼈다고 말했습니다.

“나는 텍사스 출신이고 우리 가족은 보수주의와 자본주의를 지지합니다.”라고 그녀는 말했습니다. "그리고 올해 성장은 어느 시기에나 유지될 수 있고, 좋은 인재는 항상 발견될 수 있으며, 시장은 항상 효율적이라는 생각이 실패라는 첫 번째 증거를 보았습니다."

지금으로부터 5년 후 Scarp는 비트코인을 발견하게 될 것입니다. 이는 기존의 정치 및 금융 구조에 대한 불만이 커져가는 중추적인 순간이며, 또 다른 5년 후에는 그녀가 보기에 더 공정한 금융 질서를 만들기 위해 노력할 것입니다. 그녀는 또한 가족과 정치적으로 헤어질 것입니다. 이제 27세인 Scarp는 "나는 그들과 정치에 대해 논의하는 것을 중단했습니다."라고 말했습니다.

고등학교 체스 선수에서 암호화폐 반란군으로의 도약은 Scape에게 주어지지 않았습니다.

2014년 그녀는 오스틴에 있는 텍사스 대학교를 공식적으로 졸업하기 전에 달라스에 기반을 둔 JP모건 체이스 앤 컴퍼니 애널리스트에 합류했습니다. 그녀는 그곳에서 반년도 채 머물지 못하고 뉴욕으로 건너가 한동안 금융 기술 회사와 패밀리 오피스에서 일하다가 마침내 2018년 4월 MakerDAO에 와서 금융업에 입문하게 되었다고 합니다. 가장 프린지.

MakerDAO의 핵심은 이름입니다. DAO는 "분산형 자율 조직"을 의미합니다. "스테이블 코인"이라고도 하는 디지털 통화를 생성하고 암호화 토큰으로 보호되는 대출을 생성하기 위한 온라인 플랫폼입니다. 이 모든 것은 정부와 같은 중앙 당사자의 감독 없이 블록체인 기반 컴퓨터 프로그램에 의해 실행됩니다.

MakerDAO는 빠르게 성장하는 탈중앙화 금융 운동의 선두주자입니다. 트위터 해시태그로 널리 알려진 #DeFi는 대출에서 투자에 이르기까지 모든 절차가 누가 게임을 하게 되는지 또는 각각 어떻게 플레이하는지를 결정하는 게이트키퍼를 거치지 않고 모든 절차를 통해 누구나 쉽게 이용할 수 있는 금융 세계를 만드는 것을 목표로 합니다. 수수료를 부과하는 중개인이 있습니다. .

이 세상에서 Scarp은 안심합니다. 온라인 게임 "월드 오브 워크래프트"는 20대 초반에 그녀에게 비트코인을 소개했습니다. 그녀는 아바타 액세서리를 구입하기 위해 비트코인이 필요했습니다. 2013년 2월에 그녀는 5개의 비트코인 ​​토큰을 구입했습니다(1년 후 Mt. Gox 거래소가 시스템 해킹으로 인출을 동결했을 때 그녀는 또 다른 5개의 비트코인을 잃었습니다).

탈중앙화 금융은 암호화폐 아이디어의 자연스러운 파생물입니다. DeFi 운동은 규모가 작으며 거의 ​​대부분이 샌프란시스코 주변에 모여 있는 암호화 유토피아의 영역입니다. 그리고 많은 비평가들은 그것을 미친 실험이라고 불렀고 운영자는 단순히 금융 상품을 설계할 능력이 없었습니다.

Merrill Lynch & Co.의 Richard Bernstein Advisors LLC 설립자는 "이 기술은 금융 서비스를 보다 효율적으로 제공하는 데 흥미로울 수 있지만 개념이 순진하고 금융 역사에 대한 지식이 부족하다는 점에 놀랐습니다."라고 말했습니다. 의 전 수석 투자 전략가인 Richard Bernstein은 "금융 규제가 존재하는 이유에 대해 거의 이해하지 못하고 있습니다.

Scarp는 그녀가 금융에 새로운 것이 아니라고 말합니다. 그녀는 "내가 전통적인 금융을 떠난 이유는 충분한 급여를 받지 못하고 있다는 생각 때문이 아니라 이 신기술로 무엇을 할 수 있고 얼마나 멀리까지 추진할 수 있는지 알고 싶었기 때문"이라고 말했다. 미친 배신자. 정반대입니다. 저는 블록체인이 더 큰 유연성과 신용에 대한 접근성으로 현재보다 더 공정한 금융 시스템을 만들 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 믿습니다."

사실 탈중앙화 금융의 이면에 있는 아이디어는 통화권 밖에서도 널리 울려 퍼질 수 있었습니다. 세계적 점령 운동을 시작으로 금융권을 비롯한 기존 권력구조와 사회적 불의에 반대하는 청년들이 불만의 목소리를 주도했다.

Scarp는 뉴욕 증권 거래소에서 매우 가까운 MakerDAO에서 일하면서 머리를 분홍색으로 염색했습니다. 그녀는 당시 MakerDAO가 JPMorgan Chase와 같은 거대 기업의 반대편에 서 있었기 때문에 당시 MakerDAO를 좋아했다고 말했습니다. 신나는 새 프로젝트.

그러나 Scarp는 MakerDAO에 합류했을 때 반란 내부에서 이미 반란이 일어나고 있다는 사실을 몰랐습니다. Scarp는 분산형 금융 서비스가 어떻게 될 수 있는지에 대한 무심코 싸움에 휘말렸습니다.

당시 MakerDAO 설립자 Rune Christensen은 암호 무정부주의에서 벗어나 프로젝트를 기존 금융 시스템에 통합할 때라고 믿게 되었습니다. CTO Andy Milenius와 Scarp를 포함한 다른 사람들은 그러한 움직임을 소중한 이상에 대한 배신으로 간주합니다.

밀레니우스는 4월 초 회사 채팅 서버에서 당시 스타트업의 이념 투쟁에 대해 반성했다. 그는 크리스텐슨이 개발자와 사업가의 느슨한 연합에 자신의 비전을 강요하려 했고, 그들에게 자신의 계획에 동의하거나 떠나라는 최후 통첩을 주었다고 말했습니다.

밀레니우스는 게시물에서 당시 크리스텐슨의 고압적인 공세에 많은 직원들이 불만을 품고 있었지만, 그 중 한 명만 지목했는데 바로 스카르프였다고 전했다.

MakerDAO에서의 그녀의 날이 얼마 남지 않았다는 것이 그녀에게 곧 분명해질 것입니다.

UT Austin에서의 Scarp의 시간은 그녀의 금융 경력을 위한 자연스러운 발판이 아니었습니다. 그녀는 철학을 전공했고 프랑스어를 부전공했으며 JP모건에 지원했을 때 교양 교육을 통해 생각하는 법을 배웠다는 것을 보여주려고 했습니다. 그 직업은 결국 그녀에게 적합하지 않았습니다. 그녀는 "우리가 하는 일이 별거 아니라고 생각한다"며 "우리는 일을 하기 위해 돈을 청구하지만 너무 많이 청구하는 것 같다. 로켓 과학이 아니다"라고 말했다.

Scarp은 점점 더 금융 변두리에 끌리는 느낌을 받았습니다. 그녀는 전통적인 금융 분야에서 일한 5년 동안 암호화폐 분야에서 많은 경력 기회를 얻지 못했다고 말했습니다. 그러나 작년에 그녀는 자신이 충분히 자격이 있고 충분히 지루하다고 판단하고 MakerDAO에 합류할 기회에 뛰어들었습니다.

Scarp는 부업으로 시작했지만 프로젝트의 가장 야심찬 단계인 여러 담보로 뒷받침되는 스테이블 코인을 만드는 데 집중하는 사업 개발 분야에서 일했습니다. 그녀는 항상 MakerDAO 시스템에 담보를 제공할 수 있는 파트너를 찾고 있다고 말했습니다.

MakerDAO의 스테이블 코인인 다이(Dai)는 미국 달러에 고정되어 있으며 현재 버전에서도 이더로 지원됩니다. 9월 19일 현재 약 8,200만 달러 상당의 다이가 유통되고 있습니다. 2017년 후반에 출시된 다이는 급격한 가격 변동을 피하기 위해 특별히 설계된 최초의 가상 통화 중 하나였습니다.

Dai와 같은 안정적인 자산은 변동성에 대한 헤지로 사용될 수 있습니다. ETH는 2018년 초에 $1,400 이상으로 정점을 찍은 후 연말에는 $84, 10월 초에는 $175로 떨어졌습니다. 다이는 결제에도 사용할 수 있습니다. Dai 사용자는 자동차를 구입하고 직원에게 급여를 지불하는 데 사용했다고 주장합니다. Wirex Ltd.와 같은 일부 결제 회사는 고객이 암호화폐와 기존 통화 간의 자금 이동을 지원하기 위해 토큰을 사용할 수 있도록 허용한다고 MakerDAO는 말했습니다.

Dai 토큰은 대출도 지원합니다. ETH 보유자가 MakerDAO가 개발한 블록체인 기반 계약에 토큰을 보내고 소위 부채 담보 포지션(CDP 또는 "부채 담보 포지션")을 열면 Dai가 생성될 수 있습니다. 그런 다음 CDP는 ETH 보유자에게 Dai 형태로 대출을 발행합니다. 시장 스트레스 상황에서 대출 금액은 ETH의 가치보다 낮아 과잉 담보를 유지합니다.

Dai는 Coinbase와 같은 거래소에서 거래되며 다른 DeFi 프로젝트에서도 널리 사용됩니다. 분산형 금융 옹호자들은 현재 시스템을 복제하는 것 이상을 원합니다. 그들은 DeFi 프로젝트가 블록체인 기술 없이는 존재할 수 없는 완전히 새로운 비즈니스 모델 및 제품 세계를 창출하는 데 참여하기를 원합니다.

DeFi 옹호자이자 비트코인에 중점을 둔 최초의 미국 투자 회사인 Pantera Capital의 공동 최고 투자 책임자인 Joey Krug는 다음과 같이 말했습니다. 수백만 달러 규모의 맞춤형 계약을 설계하는 투자 은행은 이제 몇 번의 마우스 클릭만으로 완료할 수 있습니다.”

MakerDAO에는 두 번째 토큰인 MKR도 있습니다. 다이를 빌리는 데 얼마나 많은 담보가 필요한지와 같은 문제에 대해 보유자에게 투표권을 주는 상장 기업의 지분과 같습니다. 소유자는 차용자에게 부과된 수수료에서 좋은 거버넌스에 대한 보상으로 자금을 받습니다. 대출금이 상환되지 않으면 이러한 토큰의 가치가 희석될 수 있습니다. MKR 토큰의 현재 유통 가치는 약 4억 5천만 달러입니다.

MakerDAO 시스템이 계획한 대로 작동한다면 분산형 은행처럼 작동하여 예금을 받고 대출을 촉진하며 위험을 관리할 것이라고 Scarp는 말했습니다. 또한 금리를 정할 때 중앙 은행처럼 운영됩니다(다이가 달러에 고정되도록 고안된 소위 안정성 수수료의 형태로).

Scarp는 MakerDAO가 쪼개지고 환멸을 느끼기 전에 자신이 속한 스타트업이 금융 산업을 재편했을 뿐만 아니라 새로운 종류의 기업 구조를 만들었다고 느꼈습니다. 제목 또는 책임 영역. 처음에 그녀는 이 모든 것이 좋은 인간관계의 산물이 아니라 메이커의 DNA라고 믿었다고 말했다.

아마. MakerDao의 1주년을 맞이하여 그녀는 일련의 트윗에서 커져가는 불안감을 숨기려고 거의 노력하지 않았습니다. 그 중 한 사람은 다음과 같이 말합니다. 우리는 이런 대의를 위해 그럴 자격이 있습니다. 그게 중요합니다."

불과 몇 주 전, 2014년에 MakerDAO를 공동 설립한 Christensen은 진정한 반문화적 몸짓으로 최후 통첩을 전달했습니다. Christensen은 28세이며 덴마크 출신입니다. 아직 대학에 다니면서 중국어를 할 줄 아는 그는 중국에서 일할 유럽인 교사를 모집하기 위해 회사를 공동 설립했습니다.

공상 과학 영화 "매트릭스"에서 영감을 얻은 그는 MakerDAO 개발 팀에 두 가지 옵션을 제공했습니다. Red Pill: Christensen의 견해를 수용하고 참여하십시오. Millenius의 게시물에 따르면 Christensen의 "주요 초점"은 "정부 규정 준수 및 Maker와 기존 글로벌 금융 시스템 통합의 통합"입니다. Blue Pill: 상황이 다르게 보인다면 일을 처리하고 떠나십시오.

빨간 약을 먹는다고 해서 주류 금융으로 탈북한다는 의미는 아니라고 Christensen은 말합니다. "나는 이상주의자가 아니라는 생각을 거부합니다." 빠르게 변화하는 산업, 그들은 현실 세계에 적응해야 합니다.

그는 "이 위대한 여정과 도전의 핵심은 이 비전을 어떻게 실현하느냐다"고 말했다. "백서와 코드를 작성하는 것은 쉽지만 진정으로 분산된 금융 시스템이 작동하려면 규제 및 기존 시스템과의 통합 방법과 같은 문제를 처리해야 합니다."

그의 관점에서 Scape가 소중히 여기는 DAO와 같은 설정은 "무질서의 폭정"으로 이어졌습니다.

MakerDAO는 작년에 Maker Foundation을 시작했습니다. 그 목적은 다이 신용 시스템의 성공을 촉진하고 그 구조를 공식화하는 것입니다. 9월 중순 현재 재단은 여전히 ​​전문 이사를 모집하고 있다고 Christensen은 말했습니다.

그의 최후 통첩에 대한 응답으로 Scarp와 같은 생각을 가진 일부 직원은 "보라색 알약"으로 알려진 세 번째 접근 방식을 내놓았습니다. 그들은 MakerDAO의 탈중앙화 정신을 보존하고 가능한 가장 광범위한 DeFi 프로젝트에 자금을 지원하는 데 리소스를 사용할 수 있는 절충안을 찾고 싶었습니다.

Scarp는 "완전히 새로운 시스템을 구축하려면 한 회사나 법인이 모든 보상을 가져가는 것을 피하는 이타적인 아이디어와 설계가 필요합니다. 최고 수준의 이점을 제거하고 해냈습니다: 우리가 무언가를 만들면 필연적으로 보상을 받을 자격이 있다고 느끼게 됩니다.”

Millenius의 게시물에 따르면 Christensen은 보라색 알약에 대한 논의를 반란으로 간주했습니다. Millenius는 보라색 알약의 많은 지지자들이 해고되었다고 말했습니다. Scarp는 4월 말에 해고되었습니다. 그녀는 자신이 부인하는 주장인 "비청탁" 조항을 위반했기 때문에 회사가 그녀를 해고할 이유를 주었다고 말했습니다. MakerDAO의 대변인은 논평을 거부했습니다.

논평을 쓰기 직전에 최고 기술 책임자(CTO)에서 사임한 27세의 Milenius는 MakerDAO가 암호화폐 커뮤니티를 휩쓸고 있는 더 광범위한 갈등의 일부라고 말했습니다. , 그리고 다른 학교는 그것이 금융 세계의 효율성을 향상시키는 효과적인 도구일 뿐이라고 믿습니다. 그는 "블록체인 커뮤니티는 항상 개선을 지지하는 사람들과 새로운 삶의 방식에 대한 급진적인 견해를 가진 사람들로 나뉘었습니다. 이번 봄의 사건 이후 메이커가 이제 전자에 완전히 속한다는 것이 분명해졌습니다. 캠프."

Christensen의 경우 프로젝트의 다음 단계는 사용자와 수익을 늘리는 것입니다. 그는 MakerDAO에 중개 독점 라이선스를 부여할지 아니면 MakerDAO 시스템이 Dai를 지원하기 위해 실제 담보를 수용할 수 있도록 라이선스 중개 회사를 인수할지 고려 중이라고 말했습니다.

그는 “미래는 메이커를 작동시키는 것이 아니라 생태계를 최대한 확장하고 어떻게 하면 수익을 낼 수 있을지 고민하는 것이다. 경제."

Scarp는 자신이 MakerDAO 폭풍의 중심에 있을 것이라고는 상상도 못했다고 말했습니다. 그녀는 "어쨌든 어떻게든 나는 반란이라고 생각되는 것의 포스터 아이였다. 하지만 그것은 사실이 아니었다. 나는 그것을 시작한 사람이 아니었고 쿠데타도 없었다"고 말했다.

MakerDAO에서 직장을 잃은 후 Scarp는 휴식을 위해 이집트로 떠났습니다. 그녀는 오랫동안 스노클링을 해왔고 홍해의 다합에서 좀 더 모험적인 것을 시도했습니다. 20미터 깊이에서 프리다이빙을 배우는 것입니다. Scarp는 정신적인 도전을 즐긴다고 말했습니다.

이집트를 떠난 후 그녀는 블록체인 개발자의 중심지인 베를린으로 가서 DeFi 프로젝트에 대한 컨설팅을 했습니다.

Scarp는 MakerDAO에서의 경험이 분산형 금융 서비스가 필요하고 바람직하다는 믿음을 약화시키기보다는 강화했다고 말했습니다. 그녀는 MakerDAO가 최선을 다하기를 바란다고 말했습니다. 결국, 그녀는 프로젝트에 1년을 투자했으며 현재 일부 MKR 토큰을 보유하고 있습니다. 그러나 그녀는 여전히 MakerDAO와 같은 플랫폼을 규제할 필요가 없다고 생각합니다.

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