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(ID: hxcj24h), 저자: Dipperin Pan Pengfei, 승인을 받아 Odaily에서 복제.

2018년 8월, DharmaLabs의 공동 설립자이자 최고 운영 책임자인 Brendan Forster는 미래의 탈중앙화 금융이 주류가 될 것이라는 믿음으로 "DeFi" 개념을 처음 제안했습니다. 블록체인의 특성에 따라 DeFi는 기존 금융에 대한 새로운 솔루션을 제안했으며 두 가지가 현재 환경에서 유용한 보완을 형성할 수 있습니다.

보조 제목

전통적인 금융 모델은 황혼을 맞이할 것입니다.

일상의 사회생활에서 금융은 시간과 공간을 초월한 가치의 순환을 구현하며 현대 경제의 핵심으로 사람들에게 무수한 편의를 가져다 줍니다. 우리가 주로 접하는 금융기관은 크게 은행, 펀드, 증권, 보험, 신탁 등으로 나눌 수 있습니다. 이러한 기관의 운영의 본질은 종종 중앙 집중식 방식을 채택하고 자체 권한을 사용하여 자금 공급자와 자금 수요자를 연결하는 신용 ​​중개자 역할을 한 다음 일정 금액의 이자를 청구하거나 반환합니다.

이러한 중앙화 기관은 일반 사람들의 예금을 흡수하고 일부 특정 기관 또는 단체에 투자하는 것으로 이해됩니다.규제 요구 사항과 기관 유형의 차이로 인해 서로 다른 상호에 대한 "채권 및 소득 권리"가 될 수 있는 권한이 있습니다. , Equity, Stock, Currency, ETF, REITS" 등 상호도 다르며, 헤징을 통해 기대하는 투자수익률을 달성하거나 특정 위험을 방지하기 위한 목적도 있습니다.

인터넷 시대의 도래와 함께 시장에는 다양한 P2P 기업과 자산관리 기업이 존재하고 있으며, 텐센트와 알리가 이끄는 상호금융회사는 핀테크라는 금융산업의 2.0 버전이라 할 수 있지만 그 본질은 크게 다르지 않다. 전통적인 금융에서

데이터에 따르면 2018년 말까지 전 세계 자산관리 산업은 80조 달러 이상에 이르렀으며 2008년 금융 위기 이후 시장의 복합 성장률은 12%에 달했습니다. 중국 자산관리 시장은 124조 위안에 머물고 있으며 2020년에는 200조 위안에 달할 것이며 주로 은행 자산 관리, 신탁 계획, 보험 자산 관리, 중개 자산 관리 및 공공/사모 주식 펀드가 주도할 것입니다.

2008년 미국 서브프라임 모기지 위기를 헐리우드 영화 '빅쇼트'의 예로 들면, 제3자 중개자는 독립성을 보장할 수 없고 모기지 자산 유동화에서 중저가 자산의 신용등급은 막대한 현실과의 착오, 결국 정보의 공백과 재앙으로 이어지는 인간 본성의 탐욕과 추악함이 생생하게 드러난다.

투자 프로세스의 블랙박스, 위험 통제 링크의 실패, 애완동물과 같은 제3자 평가 기관, 자산 관리 기업 구조의 중앙 집중화, 근시안적인 프로젝트 이점, 자산 부족으로 이해됩니다. 유동성, 기본 자산의 공동화는 전통적인 자산 관리 기관의 "7 가지 사례"입니다. 범죄 ". 이것은 또한 전통적인 금융 모델이 황혼에 접어들고 있음을 나타냅니다.

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DeFi는 금융 산업에 개선과 혁명을 가져옵니다

DeFi는 원래 통화권의 개념이었으며, DeFi의 창립 멤버는 모두 통화권 프로젝트이며 이더리움 생태계에 금융 시설을 구축하는 데 중점을 두고 있음을 알 수 있습니다. 보다 직접적으로 DeFi의 초기 임무는 이더리움 생태계에서 다양한 토큰을 위한 금융 인프라를 구축하는 것입니다. 실무자들의 눈에는 DeFi가 금융 산업의 자동화, 인텔리전스 및 탈중앙화를 실현할 것으로 기대되며 블록체인이 다시 한 번 실제 산업에 힘을 실어줄 것입니다. 스테이블 코인, 디지털 통화 대출, 분산형 거래소에서 더 크고 광범위한 증권, 선물 및 파생 상품 시장에 이르기까지 DeFi의 촉수는 지속적으로 확장되고 있습니다.

현재 DeFi 시스템에 의해 형성된 분산형 생태계는 지갑, 거래소, 스테이블 코인, 대출, 파생 상품 및 자산 발행을 포함하며 초기에는 전통적인 금융 시스템의 주요 기능을 포함합니다. 2019년에 접어들면서 DeFi 개념은 블록체인 산업과 금융 산업의 초점이 되었습니다. 블록체인 산업 생태계의 지속적인 개선으로 업계는 DeFi의 내포와 확장을 확장했습니다. 오픈 소스 소프트웨어와 분산 네트워크를 사용하여 기존 금융 상품을 신뢰할 수 없고 투명한 프로토콜로 변환합니다. 따라서 DeFi에는 금융 산업에 서비스를 제공하는(또는 금융 서비스를 제공하는) ETH 네트워크 기반의 오픈 소스 블록체인 프로젝트뿐만 아니라 토큰을 발행하고 지불 및 결제에 사용되는 Bitcoin, Stellar 등이 포함됩니다.

이미지 설명

올해 이더리움 4주년을 기념하여 누군가가 IC0를 DeFi와 비교했습니다. 작년에 IC0(프로젝트 당사자)는 이더리움에서 약 460만 ETH를 보유했으며 현재는 230만 ETH입니다. 이 하락하는 볼륨은 IC0의 "죽음의 소용돌이"라고 합니다. 마찬가지로 지난해부터 현재까지 탈중앙화금융(DeFi)이 보유한 이더리움 수는 약 39만개, 현재는 230만개로 디파이에 잠긴 ETH가 죽음의 소용돌이를 만회했다는 뜻이다. 예측에 따르면 ETH의 잠금 볼륨은 1년 안에 460만 개로 돌아갑니다.

비트코인에서 리브라에 이르기까지 블록체인 기술은 가장 기본적이고 보편적인 목표 중 하나인 기존 금융 시스템과 다르고 전 세계적으로 공유되는 새로운 금융 시설을 구축하는 것입니다. Bitcoin과 달리 DeFi는 전통적인 금융 산업에 더 큰 위협을 가하고 있으며 DeFi의 생성 및 개발은 전통적인 금융 산업이 죽일 수 있는 범위를 초과했습니다. DeFi의 성숙과 블록체인 기술의 반복으로 DeFi는 점점 더 중요한 역할을 할 것이며 미래의 "코드 세계"를 지배할 금융 시스템도 알 수 없습니다.

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금융에서 큰 발걸음을 내딛기 위해 DeFi에서 작은 발걸음을 내딛는 방법은 무엇입니까?

DeFi의 혁신적인 개념이 기존 금융 모델에 영향을 미치기는 하지만, 전통적인 금융 산업의 경우 DeFi 분야의 이러한 프로젝트는 매우 약해 보이며 전통적인 금융 산업과 경쟁하는 것은 완전히 불가능합니다. 현실적인 조건의 관점에서 전통적인 금융에 비해 DeFi는 더 많은 이점을 가지고 있으며 "윈윈" 상황을 달성하기 위해 어느 정도 서로를 보완할 수 있습니다.

한편으로 DeFi는 차별화되지 않았지만 조건부 액세스(자산에 대한 조건)를 옹호하며, 블록체인 기술을 채택하여 거래 데이터의 높은 투명성, 거래의 비가역성 및 검열에 대한 어느 정도의 저항을 보장합니다. 전통적인 금융은 역사가 길고 사회적 기반이 깊으며 (신용 및 위험 관리 기반) 광범위한 사람들을 포괄하며 토큰 자산을 기반으로 하는 DeFi 사용자와 신용 기반 금융 사용자 사이에 높은 중첩이 있을 수 있습니다.

반면에 DeFi는 블록체인 기술을 채택하여 거래 데이터의 투명성을 높이고 거래의 불가역성과 어느 정도의 검열 저항을 보장합니다.DeFi는 정권 주체의 악의적인 인플레이션을 방지하는 데 일정한 이점이 있습니다. 블록체인 기술은 오픈 소스 코드, 되돌릴 수 없는 트랜잭션 동작, 변조할 수 없는 트랜잭션 정보, 공개 쿼리 및 추적 가능한 트랜잭션 개체(토큰)의 특성을 가지고 있습니다. 전통적인 금융 산업에 비해 DeFi 정보의 투명성이 크게 향상되었으며 오픈 소스 코드 및 분산 운영 메커니즘은 정치 주체의 악의적인 인플레이션을 방지하는 데 특정 이점이 있습니다.