편집자 주: 이 기사의 출처는 화성 블록체인(ID: liantazhiku), 저자: Yi Boling, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄함.

편집자 주: 이 기사의 출처는

화성 블록체인(ID: liantazhiku)

2019년 DeFi는 블록체인 애플리케이션에서 가장 우려되고 가장 빠르게 성장하는 분야가 되었습니다.

올해 이더리움 4주년을 기념하여 누군가가 IC0를 DeFi와 비교했습니다. 이 하락하는 볼륨은 IC0의 "죽음의 소용돌이"라고 합니다. 마찬가지로 지난해부터 현재까지 탈중앙화금융(DeFi)이 보유한 이더리움 수는 약 39만개, 현재는 230만개로 디파이에 잠긴 이더리움이 죽음의 소용돌이를 만회했다는 뜻이다. 예측에 따르면 eth의 잠긴 볼륨은 1년 안에 460만 개로 돌아갑니다.

미래 블록체인 기술 적용의 갈림길에서 DeFi는 종종 가치 분야와 금융 분야로 회귀하는 암호화 자산의 진화 방향으로 언급됩니다.

이미지 설명

DeFi의 전체 철자는 분산형 금융(Decentralized Finance)으로, 분산형 금융 또는 분산형 금융으로 번역되며, 네이티브 암호화폐 커뮤니티의 용어에서 유래되었습니다. DeFi 탈 중앙화의 본질은 전통적인 중앙 집중식 금융 기관에서 벗어난 제 3 자 금융 중개자 또는 중앙 집중식 기관없이 누구나 자산 측면과 부채 측면으로 시장에 참여할 수 있다는 것입니다.

그래서 Hashkey Hub에서는 오픈 파이낸스라고 부르기도 합니다.

그러나 많은 사람들은 DeFi가 이더리움이 만들어낸 새로운 개념에 지나지 않으며, 결국 많은 기존 것의 목적은 "부추 수확"에 있다고 의문을 제기했습니다. DeFi는 금융 산업의 미래의 새벽입니까, 아니면 부추를 노리는 낫입니까? 다양한 의견 아래 DeFi는 새로운 것으로 중요한 시험을 앞두고 있습니다.

보조 제목

기존 금융산업과 본질적인 차이점

탈중앙화 금융을 이해하려면 전통적인 금융 본질에서 출발해야 ​​할 수도 있습니다.

우리가 주로 접하는 금융기관은 크게 은행, 펀드, 증권, 보험, 신탁 등으로 나눌 수 있습니다. 인터넷 시대의 도래와 함께 텐센트 산하의 상호금융회사, 알리 등 시중에 나와 있는 각종 P2P 기업과 자산관리 기업은 핀테크라는 금융산업의 2.0 버전이라 할 수 있다.

그러나 대부분은 전통적인 금융과 크게 다르지 않으며, 본질적으로 중앙화되어 자체 권한을 사용하여 자금 공급자와 자금 수요자를 연결하는 신용 ​​중개자 역할을 하고 일정 금액의 이자 또는 수익을 부과합니다.

이러한 중앙화 기관은 일반 사람들의 예금을 흡수하고 일부 특정 기관 또는 단체에 투자하는 것으로 이해됩니다.규제 요구 사항과 기관 유형의 차이로 인해 서로 다른 상호에 대한 "채권 및 소득 권리"가 될 수 있는 권한이 있습니다. , Equity, Stock, Currency, ETF, REITS 등 상호도 다르며, 기대수익률을 달성하거나 헤징을 통해 특정 위험을 방지하는 것이 목적입니다.

데이터에 따르면 2018년 말까지 전 세계 자산 관리 산업은 80조 달러 이상의 규모에 도달했으며 2008년 금융 위기 이후 시장의 복합 성장률은 12%에 도달했습니다. 중국 자산관리 시장 규모는 124조 위안에 머물고 있으며 2020년에는 200조 위안에 달할 것이며, 주로 은행 자산 관리, 신탁 계획, 보험 자산 관리, 중개 자산 관리 및 공공/사모 주식 펀드가 주도할 것입니다.

DeFi 개념이 유례없이 인기를 얻은 이유는 잦은 마인 스트래핑 사건과 전통적인 금융 기관의 과도한 중앙 집중화로 인한 현저한 불이익이 있는 운영 모드에 지나지 않습니다.

2008년 미국 서브프라임모기지 사태를 헐리우드 영화 빅쇼트로 보면 제3자 중개기관은 독립성을 보장할 수 없고 모기지 자산유동화 시 중하위 자산의 신용등급은 실제와 큰 오차가 있다. 결국 정보 격차와 재난으로 이어지는 상황.

투자 프로세스의 블랙박스, 위험 통제 링크의 실패, 애완동물과 같은 제3자 평가 기관, 자산 관리 기업 구조의 중앙 집중화, 근시안적인 프로젝트 이점, 자산 부족으로 이해됩니다. 유동성, 기본 자산의 공동화는 전통적인 자산 관리 기관의 "7 가지 사례"입니다. 범죄 ".

이미지 설명

사진은 인터넷에서 퍼왔습니다

따라서 "일곱 개의 대죄"는 궁극적으로 제3자 금융 중개자에게 있습니다. 그렇다면 오랫동안 비판받아온 전통 금융의 단점을 해결하기 위해 디파이는 어떻게 애플리케이션의 역할을 할 수 있을까?

CBX 연구소 소장 Gu Yanxi는 Mars Media에 모든 금융 산업은 데이터를 기록하고 저장하기 위한 데이터베이스를 기반으로 한다고 설명했습니다. 브로커, 은행, 거래소 등은 모두 자체 중앙 집중식 데이터베이스를 가지고 있습니다. 이러한 데이터베이스가 상호 작용하면 트랜잭션을 기록하려면 A 데이터가 필요합니다.

거래소의 사업이 완료되면 다른 기관이나 이용자가 수행하기 어렵습니다. 하루의 거래가 끝나면 중개업체는 자신의 거래 상태를 알기 전에 거래소의 데이터가 지워질 때까지 기다려야 하므로 시간이 많이 걸리고 비효율적입니다. 각 시스템은 유지 보수가 필요하며 비용이 상대적으로 높습니다. 또한 화해 비용이 높고 중개소에서 주문한 사용자의 주문 기록과 거래소에서 기록한 주문 기록이 일치하지 않아 쌍방이 조율하여 오류를 확인하고 수정해야 하는 번거로움이 있습니다.

분산 금융 응용 프로그램이 거래와 일치하면 계정이 블록체인에 직접 기록되고 합의 메커니즘을 통과한 후 모든 관련 노드가 기록됩니다. 모든 사람이 동일한 트랜잭션을 볼 수 있으므로 아무 문제가 없습니다. 전체 거래의 효율성은 이전보다 훨씬 높아질 것이며 이는 분산 금융과 현대 금융 기술의 차이점입니다. 이 자동 장부는 사람의 유지 보수가 필요하지 않으며 비용이 절감되고 효율성이 향상되며 사용자 자금의 활용률도 향상됩니다.

가장 중요한 것은 분산 금융에서 모든 당사자의 신용은 제3자 중개 기관이 부담할 필요가 없다는 것입니다.

보조 제목

DeFi 클래식 프로젝트의 장단점

DeFi의 두 가지 주요 특성은 제3자 금융 기관 중개자에 의존하지 않는다는 점과 둘째, 체인의 토큰이 금융 자산의 흐름을 표현하는 유일한 형식이라는 점에 반영됩니다. 따라서 안정적인 코인과 스마트 계약은 DeFi 애플리케이션을 지원하는 두 가지 초석이 되었습니다.

보험 및 헤지 사업, 모기지 금융 사업 및 임대 사업을 포함하여 전통적인 금융 상품과 분산된 속성을 DeFi로 이식할 수 있는 것으로 이해됩니다.

2014년에 설립된 MakeDAO는 DAO의 프로젝트 중 하나이며 DeFi의 가장 초기이자 가장 유명한 클래식 프로젝트에 속합니다. MakeDAO는 이더리움 기반의 자동화된 모기지 대출 플랫폼이자 스테이블코인 Dai의 발행 플랫폼입니다.

DeFiPulse에 따르면 5억 달러 이상의 가치가 이더리움의 DeFi 생태계에 고정되어 있습니다. 현재 Maker의 Ethereum P2P 대출 시스템은 약 3억 1,700만 달러 상당의 계약을 체결했습니다.

USDT는 현재 세계에서 가장 널리 사용되는 스테이블 통화로 USDT 발행인과 협력 은행(US 달러 관리인)에게 USDT를 인위적으로 저당잡힌 후 해당 금액의 USDT를 발행하는 운영 메커니즘입니다. 중개자도 필요하며 본질적으로 DeFi 분야에 속하지 않습니다.

그리고 MakeDao는 제3자 중개자가 없는 진정한 DeFi 방식입니다. 스테이블 코인 Dai는 체인 자산의 전체 모기지 보증으로 발행되며 미국 달러와 1:1 앵커를 유지합니다.사용자는 MakeDAO 플랫폼에서 모기지 부채 창고 CDP 스마트 계약을 설정하고 귀중한 디지털 통화 자산을 예치할 수 있습니다. Dai 차입을 위한 담보. 교환이든 모기지 안정 통화이든 중앙 집중화 위험을 감수하지 않고 안전한 자산과 유동성을 확보하십시오.

REX는 플랫폼의 새로운 토큰을 통해 메인 네트워크의 자원을 토큰화하는 것과 같습니다. REX에서 임대인은 메모리, CPU, 대역폭 및 기타 리소스와 교환하여 REX 토큰과 교환하여 EOS를 약속하고 메모리, CPU, 대역폭 및 기타 리소스를 임대하면 이자를 얻을 수 있으며 이는 임대인의 이자를 얻을 필요를 충족시킬 뿐만 아니라 유휴 자원을 통해 임차인이 EOS를 판매하지 않고 단기간 임대하는 데 필요한 자원도 충족합니다.

그러나 MakeDAO와 EOS REX는 모두 DeFi의 초기 단계에 속합니다. DeFi의 개념은 매우 대중적이지만 전통적인 금융에 비해 사용자가 매우 적기 때문에 DeFi 프로젝트는 종종 기술적 문턱이 너무 높고 일반 사용자가 시작하기 어렵다는 불만을 제기합니다.현재 사용자는 모두 특정 기술 능력을 가진 사람. MakeDAO와 EOS REX 모두 불충분한 성능과 보안 위험이라는 특정 문제가 있습니다.

DeFi 분야를 높이 평가하면서 Vitalik은 한때 DeFi가 많은 보안 문제에 직면하고 있으며 DeFi가 대규모 애플리케이션으로 이동하는 것을 막는 것을 보았습니다. 플랫폼은 데이터베이스에 버그가 있었고 해킹을 당했고 3,700만 달러를 잃었습니다.” 그는 DeFi 분야가 조심스럽게 확장되지 않으면 확실히 빠르게 성장할 수 없을 것이라고 믿습니다.

이미지 설명

HashKey Capital은 DeFi의 현재 개발이 블록체인의 성능에 의해 방해받지는 않지만 해결해야 할 세 가지 다른 병목 현상, 명확한 사용 시나리오, 명확한 가격 벤치마크 및 사용하기 쉬운 인프라가 있다는 보고서를 작성한 적이 있습니다. .

첫째, 현재의 DeFi는 먼저 구조가 있고 그 다음에 필요합니다.기술 구조 건설의 관점에서 DeFi 시설의 사용을 개선하여 실제 기관 투자자가 들어갈 수 있도록 디지털 자산이 실제 건설 응용 시나리오에 적용될 수 있도록 합니다. 둘째, 명확한 가격 벤치마크가 DeFi 제품 가격 책정의 초석이 될 것입니다. 재정적 관점에서 DeFi 제품의 가격 메커니즘을 개선하여 DeFi가 진정으로 위험 관리 역할을 할 수 있도록 합니다.

따라서 개념의 인기에도 불구하고 DeFi는 소매 사용자 또는 전통적인 금융 기관의 대규모 참여를 진정으로 유치하기 위해 많은 문제에 직면하고 있으며 해결해야 합니다.

보조 제목

Libra 스테이블 코인 퍼블릭 체인 또는 DeFi 개발을 위한 가속기

일부 네티즌들은 Dapp은 죽었다고 DeFi는 DAPP 이후 이더리움의 또 다른 과장된 개념에 지나지 않으며 그 목적은 통화 가격을 올리는 것이라고 언급했습니다.

Gu Yanxi는 그러한 발언이 본질적으로 문제가 있다고 생각합니다. DeFi는 많은 부정적인 판단에 직면하고 있으며 그 중 일부는 탐색할 수 있습니다.현상 유지를 지적하는 것도 중요하지만 핵심은 개발 동향과 솔루션을 제시하는 것입니다.

"DeFi 자체는 dapp을 운용 캐리어로 삼고 있고, 아직은 탐색 단계에 있습니다. 지금은 초기를 판단하는 것은 의미가 없습니다. 비판하기는 쉽지만 구축하기는 어렵습니다. 관건은 가치를 어떻게 활용하느냐입니다. 이러한 프로젝트를 분석하고 어떤 프로젝트를 분석할 수 있는지가 가장 중요합니다.”

그는 DeFi가 현재 세 가지 주요 문제에 직면해 있다고 지적했습니다. 바로 퍼블릭 체인, 안정적인 통화, 거래 가능한 자산이 거의 없다는 것입니다.

1. 기존 퍼블릭 체인이 너무 많고 퍼블릭 체인 시장이 너무 세분화되어 있습니다. 따라서 이더리움과 경쟁할 수 있는 보다 일반적으로 받아들여지는 퍼블릭 체인이 필요하며 더 많은 사용자를 확보할 수 있으며 DeFi가 적용되어야만 승격될 수 있습니다.

둘째, 안정적인 통화는 매우 중요한 단계입니다. 체인에서의 가치 교환에는 가치 교환을 위한 매개체, 즉 스테이블 코인이 필요합니다. 현재 이더리움에는 일부 스테이블 코인이 유통되고 있지만 참여하는 사용자가 너무 적습니다. 이렇게 많은 사용자가 있는 퍼블릭 체인에서 유통되는 안정적인 통화가 있다면 DeFi의 홍보 및 사용에 도움이 될 것입니다.

사실 리브라가 나온 지금은 아주 좋은 기회를 제공한다. Libra는 아주 좋은 체인과 이에 상응하는 안정적인 통화를 제공합니다.전 세계 Facebook 소셜 네트워크의 많은 주요 사용자가 체인으로 마이그레이션할 것입니다.즉, 기술 및 사용자 측면에서 좋은 기반을 가지고 있습니다.응용에 도움이 됩니다. DeFi 홍보.