(ID: chainnewscom), 저자: DAppTotal 연구팀, 승인을 받아 게시됨.

작성자: DAppTotal Research Team 탈중앙화 금융(DeFi)이 암호화폐 시장에서 가장 인기 있는 키워드가 된 후, "DeFi"가 정말 미래의 트렌드인지, 아니면 일시적인 현상인지가 최근 논의의 초점이 되었습니다.

숫자로 이야기합시다. DAppTotal은 2019년 상반기 DeFi 산업의 발전 상황을 분석하여 스테이블코인, 대출시장, 탈중앙화 거래소 등 3대 시장을 중심으로 체계적이고 종합적인 데이터 해석 및 분석을 진행하여 본 보고서를 구성하였습니다. 의견이 다른 사람들에게 피드백 시장은 명확하고 신뢰할 수 있는 사실적 지원을 제공합니다.

• 전반적으로 DAppTotal 통계에 따르면 2019년 6월 30일 현재 DeFi 산업의 총 락업 가치는 14억 9천만 달러로 1월 1일의 3억 2백만 달러에 비해 반년 만에 거의 5배 증가했습니다.

• 몇 가지 다른 주목할만한 결과는 다음과 같습니다.

• 탈중앙화 대출: 이 시장은 아직 2년밖에 되지 않은 초기 단계에 있지만 빠르게 성장하고 있습니다. DAppTotal 통계에 따르면 현재 렌딩 시장에서 가장 많이 대출된 암호화폐 자산은 DAI와 WETH이며, 6월 총 대출(대출+차용) 금액은 5억 4400만 달러로 34개보다 16배 증가했다. 1월에 백만 달러.

탈중앙화 거래소(DEX): 중앙화 거래소에 비해 탈중앙화 거래소의 전체 시장 규모는 여전히 상대적으로 작습니다. 주요 장점은 투명성과 보안에 있는 반면 단점은 개발 속도와 시장 유동성에 있습니다. 현재 DEX에서 유통되는 화폐는 주로 중앙화 거래소에 상장되지 않은 화폐들이다. DAppTotal 통계에 따르면 DEX의 월간 총 거래량은 지난 1월 7,100만 달러에서 6월 2억 8,800만 달러로 지난 6개월 동안 꾸준한 성장을 유지했습니다.

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개념을 명확히 하십시오: DeFi가 정확히 무엇입니까?

개방형 금융으로도 알려진 DeFi라고 하는 분산형 금융은 지난 2년 동안 블록체인 생태계, 특히 현재 이더리움 네트워크에서 활성화된 DeFi 애플리케이션에서 가장 뜨거운 분야 중 하나였습니다.

DeFi는 블록체인 기술을 사용하여 금융 시스템 불평등, 번거로운 검토 프로세스, 투명성 부족 및 잠재적 거래 위험(계약 의무를 이행하지 않는 위험은 불량 부채)과 같은 전통적/중앙 집중식 금융의 자연스러운 단점을 해결하려고 합니다.

DeFi 산업은 스테이블 코인, 대출, 지불, 파생 상품, 탈중앙화 거래소 및 자산 등으로 더 세분될 수 있습니다. 이 보고서의 전반부는 DeFi 산업의 현재 상태에 대한 개요를 제공한 다음 스테이블코인, 대출 및 탈중앙화 거래소의 세 가지 범주에 대한 자세한 데이터 분석 및 토론에 중점을 둡니다.

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그림 1. 2019년 상반기 DeFi 애플리케이션의 총 락업 가치

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DAppTotal.com[3] 데이터에 따르면 2019년 6월 30일 현재 상위 5개 DeFi 애플리케이션은 EOSREX, Maker, Edgeware[4], Compound[5] 및 Dharma[6]입니다(그림 2 참조).

대출 시장에 관한 한, DeFi 애플리케이션의 첫 단계는 Maker, Compound, Dharma 및 dYdX[7]이며 총 잠금 가치는 2019년 1월 1일 2억 7,800만 달러에서 2019년 6월 30일 5억 2,200만 달러로 급증했습니다. 일일 미국 달러(그림 3 참조).

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그림 3. DeFi 대출 애플리케이션의 첫 단계에 대한 총 락업 가치

가장 주목할만한 점은 DeFi 애플리케이션이 안정적인 통화, 대출 및 탈 중앙화 거래소의 세 가지 범주로 나뉜다는 것입니다. 그 중 스테이블 코인과 탈중앙화 거래소는 수년 전부터 탄생했으며 블록체인 세계에서 그 중요성이 점점 부각되고 있습니다. 지난 2년간 대출 시장도 빠른 성장세를 보였다.

다음으로 DeFi 응용 프로그램의 세 가지 범주에 대한 자세한 데이터 분석 및 토론을 수행합니다.

이 보고서를 어떻게 편집합니까?

이 보고서에 언급된 데이터는 블록체인 체인의 공개 데이터에서 가져온 것입니다. 데이터 분석 부분은 DAppTotal 팀의 오랜 연구 결과입니다. 지난 1년여 동안 DAppTotal 팀은 헤드 퍼블릭 체인의 트랜잭션 및 로그와 같은 대량의 온체인 데이터 정보를 축적하고 풍부하고 포괄적인 데이터베이스를 구축했으며 전문적인 데이터 분석 도구를 개발했습니다.

이 보고서의 내용은 블록체인 및 DeFi 산업에 대한 우리의 연구 결과와 이해를 기반으로 하지만 블록체인의 익명성으로 인해 모든 데이터의 정확성을 보장할 수 없으며 DAppTotal은 오류 또는 디파이 산업에 대한 책임을 지지 않습니다. 누락 또는 이 보고서를 사용하여 손실에 대한 책임을 집니다.

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DeFi 시장 개발 개요

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금융산업은 블록체인 기술의 가치를 가장 잘 반영할 수 있는 산업 중 하나입니다. Bitcoin과 같은 암호 화폐는 자연 가치 저장 및 지불 금융 도구이기 때문입니다. 어느 정도 DeFi의 등장은 암호화폐의 실용적인 응용 가치를 다시 한 번 확인했습니다.

현재 가장 큰 DeFi 애플리케이션은 EOSREX로, 몇 달 전에 빠르게 성장했으며 EOS 퍼블릭 체인의 리소스 임대 플랫폼입니다. Maker와 EOSREX는 DeFi 산업의 두 가지 핵심 애플리케이션으로서 암호화폐 시장 경제의 추가 발전을 위한 강력한 지원을 제공합니다.

DAppTotal 데이터에 따르면 2019년 6월 30일 기준(그림 4 참조), Maker와 EOSREX는 DeFi 애플리케이션의 전체 잠긴 자산의 약 69%를 차지했습니다. 또 다른 측면에서 현재 DeFi 산업의 시장 규모가 작고 아직 초기 단계에 있음을 보여줍니다.

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그림 4. DeFi 락업 총 가치 및 시장 점유율(2019년 6월 30일)

DeFi 애플리케이션 시장의 초기 단계에는 비즈니스 유형이 많지 않습니다. Maker는 사용자가 스테이블코인 DAI를 빌리기 위해 ETH를 저당하는 것을 지원합니다. EOSREX 사용자는 EOS를 저장하거나 지불하는 것만으로 프로젝트 운영에 필요한 시스템 리소스를 임대합니다.

블록체인 산업의 탈중앙화 및 지역 간 특성으로 인해 DeFi 애플리케이션은 기존 금융 시장보다 더 넓은 시장과 고객을 보유하고 있습니다. 점점 더 많은 DeFi 애플리케이션이 출시됨에 따라 한편으로는 DeFi 애플리케이션의 급속한 발전을 보았고 다른 한편으로는 여러 애플리케이션 모드를 결합하는 추세도 있습니다.예를 들어 Maker에서 빌린 DAI는 Compound Lend에 저장하거나 dYdX에서 거래하세요.

현재 DeFi는 아직 개발 초기 단계이며 암호화된 자산을 보유한 사용자가 상대적으로 적기 때문에 DeFi 업계의 사용자 그룹도 상대적으로 작습니다. 따라서 향후 DeFi가 직면한 과제는 여전히 주류 사용자들 사이에서 암호화폐 수용을 지속적으로 교육하고 개선하여 DeFi 애플리케이션 시장의 활력원을 근본적으로 육성하는 것입니다.

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스테이블코인은 안정적인 가치를 유지하는 암호화폐로 기존 암호화폐의 변동성과 안정성 문제를 해결하도록 설계되었습니다. 현재 시장에 나와 있는 대부분의 스테이블 코인은 하나 이상의 암호화폐, 명목 화폐 또는 금과 같은 상품에 고정되어 있으며 소수의 스테이블 코인만이 알고리즘을 기반으로 하며 다른 가치 자산 지원이 없습니다.

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• 그림 5. 스테이블코인 시장점유율

스테이블코인 시장 규모는?

DAppTotal 데이터(그림 5 참조)에 따르면 2019년 6월 30일 기준 스테이블 통화 시장의 총 유통량은 45.7억 달러이며 이 중 USDT는 36.8억 달러로 시장 점유율의 80.6%를 차지합니다. 신흥 스테이블코인 중 USDC의 총 발행량은 3억 6,600만 달러로 신흥 스테이블 코인 시장점유율의 41.4%를 차지하며 1위이며, TUSD의 총 발행량은 2억 1,400만 달러로 시장점유율의 24.2%를 차지하며, 1위, 2위, PAX가 3위로 총 발행량은 1억 6,400만 달러로 전체 시장 점유율의 18.5%를 차지했습니다. DAI, GUSD, EURS 및 nUSD와 같은 기타 신흥 스테이블코인이 15.9%를 차지했습니다.

그림 6. 주요 스테이블코인의 유통 이력

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그림 7. 2019년 상반기 일일 스테이블코인 거래량

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그림 7과 8은 2019년 상반기 일일 온체인 거래량과 스테이블 코인의 총 거래량을 보여줍니다. 지난 몇 개월 동안 활동이 크게 증가한 것을 보는 것은 어렵지 않습니다.

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• 그림 9. 2019년 상반기 3개 체인의 USDT 발행량 

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현재 대부분의 스테이블 코인은 이더리움 네트워크를 기반으로 발행되며 대부분 미국 달러에 1:1로 고정되어 있습니다. 최근 몇 개월 동안 대부분의 스테이블 코인이 빈번하게 발행되는 것은 통화 시장의 회복 때문입니다. .

전반적으로 스테이블 코인의 사용은 2019년 상반기에 증가했으며 체인의 일일 거래량은 1월 01일 1억 3900만 달러에서 6월 30일 8억 5900만 달러로 증가했습니다. 5~6일마다. 체인의 일일 트랜잭션 수도 1월 1일 11,000건에서 6월 30일 77,000건으로 확대되었습니다. 

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DeFi 업계에서 가장 큰 분야는 모기지 대출이라고도 할 수 있는 대출입니다. 사용자가 빌릴 수 있는 금액은 자신의 신용 기록이 아닌 담보의 가치에 따라 결정되기 때문입니다. 지불 불능의 경우 대출 기관 또는 플랫폼은 자산을 청산하도록 선택할 수 있습니다.

DeFi 대출 프로토콜은 디지털 자산의 대출 및 차용을 용이하게 하도록 설계되어 퍼블릭 블록체인에서 스마트 계약을 통해 실시간 거래를 가능하게 하고 서로 다른 프로토콜과 사용자 간의 상호 운용성을 지원합니다.

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그림 10. 2019년 상반기 대출 시장점유율 추이

• Maker는 사용자가 ETH를 담보로 DAI를 빌리고 얻을 수 있도록 허용하고, Compound는 사용자가 펀드 풀에 여러 자산을 저장할 수 있도록 허용하며, 또한 사용자가 펀드 풀에서 차용하여 암호화된 자산을 얻을 수 있도록 합니다. dYdX는 디지털 자산 대출 및 레버리지 거래 플랫폼입니다.

대출 앱을 위한 데이터 분석

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2019년 상반기 총 차입(차입 + 대출)은 5억 4,400만 달러였습니다. 그림 10과 11은 대출 신청의 시장 점유율과 월별 대출 총액을 보여줍니다.

올해 대출 신청 자산 담보 금리는 비교적 양호하며, 그림 12에서 볼 수 있듯이 대부분 200%를 상회하는 담보 금리를 보이고 있으며, 6월 30일에는 400% 정도였습니다.

그림 12. 2019년 상반기 자산담보대출 비율

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그림 13. 2019년 상반기 여신시장 점유율

그림 14. 2019년 상반기 월차입금 추이

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• 그림 18. 대출 애플리케이션(누적) 활성 사용자

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DeFi 대출 시장은 아직 2년밖에 되지 않은 개발 초기 단계이지만 개발 속도는 빠릅니다. DAppTotal 데이터에 따르면 총 차입금은 1월 2,400만 달러에서 6월 1억 7,300만 달러로 증가했으며 총 대출도 1월 960만 달러에서 6월 2억 5,600만 달러로 증가했습니다.

가장 많이 대출된 자산은 DAI와 WETH이며, 자산 담보 비율은 일반적으로 400% 정도이며 시스템은 비교적 안전합니다. 하지만 현재 DeFi 업계는 빙화의 상황에 처해 있으며, 빠르게 성장하는 락업 규모에 비해 여전히 사용자 수는 월 수천 명에 불과하고 대출 서비스의 종류도 적은 편입니다.

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탈중앙화 거래소(DEX)는 중앙 집중식 권한 제어 및 많은 KYC(고객 파악) 요구 사항 없이 암호화폐의 P2P 거래를 허용하는 무료 시장입니다. 사용자가 자산을 거래소로 이전할 필요가 없는 경우가 많기 때문에 DEX는 해킹 사고로 인한 자산 손실 위험을 최소화할 수 있습니다. DEX는 또한 모든 트랜잭션이 블록체인에 기록되기 때문에 가격 조작 및 가짜 볼륨을 방지합니다.

이 섹션에서는 Eth2dai, IDEX, Kyber, Uniswap, ForkDelta, DDEX, The Token Store, AirSwap, Radar Relay, Paradex, Bancor, Tokenlon, Star Bit, LedgerDex, Bamboo Relay 등 17개 탈중앙화 거래소에 대한 데이터와 분석을 제시합니다. , 바다 및 TokenJar.

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그림 19. 2019년 상반기 각종 탈중앙화 거래소 시장점유율

중앙 집중식 거래소와 비교할 때 DEX의 거래량과 활성 사용자는 여전히 상대적으로 적습니다.

2019년 상반기 Eth2dai는 시장점유율 27%로 DEX 중 거래량이 가장 많았다. 2019년 상반기 총 거래량은 2억 5,600만 달러로, 며칠간의 주요 중앙화 거래소의 거래량과 맞먹습니다. 2위는 아이덱스(IDEX)가 상반기 누적 거래량 2억4600만 달러로 시장점유율 26%를 차지했고, 3위 카이버(Kyber)는 상반기 누적 거래량 1억4600만 달러를 기록했다. 4위인 유니스왑의 거래액은 1억3400만 달러였다. 그림 19는 2019년 상반기 각 DEX의 시장 점유율을 보여줍니다.

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• 그림 20. 2019년 상반기 각종 탈중앙화 거래소 월간 거래량 추이

그림 20은 DEX의 월간 거래량 그래프, 그림 21은 월간 거래 수 그래프, 그림 22는 월간 활성 사용자 그래프입니다.

DEX 시장 현황 개요

DAppTotal의 통계에 따르면 전체 시장의 전체 DEX 거래 수는 1월 212,000건에서 6월 411,000건으로 증가했으며 월간 활성 사용자 총 수는 1월 19,000건에서 6월 32,000건으로 증가했습니다.

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그림 22. 2019년 상반기 탈중앙화 거래소 월간 활성 사용자(MAU)

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• Maker

최고의 DeFi 애플리케이션 개요

이 장에서는 Maker, Compound, dYdX 및 Edgeware를 포함한 4가지 주요 DeFi 애플리케이션 예제에 대한 데이터 개요를 제공합니다. Dharma는 오픈 소스가 아니며 공개 데이터가 없기 때문에 포함되지 않습니다.

Maker 스마트 계약의 현재 버전은 ETH만 담보로 지원하지만 다음 MCD 버전은 여러 자산을 담보로 지원하며 올해 말까지 출시될 예정입니다.

다음은 Maker의 2019년 상반기 데이터 및 연이율(APR) 변경 차트의 개요입니다.

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2018년 9월에 출시된 컴파운드는 사용자가 암호화폐를 빌려 이자를 얻거나 플랫폼에서 암호화폐 자산을 빌릴 수 있는 머니마켓 플랫폼으로 자리잡고 있습니다. 금리는 차용 및 대출에 대한 수요와 공급에 따라 알고리즘적으로 조정됩니다.

Compound 버전 2 프로토콜은 2019년 5월에 출시되었습니다. 다음은 Compound V1 및 V2의 데이터 개요와 대출 APR의 예시입니다.

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dYdX V1 및 V2

• Edgeware

dYdX는 대출, 마진 거래 및 파생 상품을 위한 플랫폼으로 2018년 9월 공식 출시되었으며 ETH, DAI 및 USDC 토큰의 4배 레버리지 거래를 지원합니다.

Edgeware는 Substrate/Polkadot 기술을 기반으로 구축된 고성능 WASM 스마트 계약 플랫폼입니다. Edgeware는 에어드롭 방식의 업그레이드 버전인 "락업 에어드랍" 발행 인센티브 메커니즘을 채택하고 저렴한 방법을 사용하여 사용자의 이더리움 변동성 위험을 헤지합니다. 사용자는 ETH를 특정 스마트 계약에 잠글 수 있으며 EDG 토큰은 계정에 잠긴 ETH의 총량에 따라 분배됩니다.

2019년 6월 30일 현재 Edgeware의 잠긴 자산의 총 가치는 미화 2억 7,900만 달러였습니다. 다음은 Edgeware 잠금 값의 기록 차트입니다.

DAppTotal.com의 DeFi 앱 목록

다음은 DAppTotal.com에 포함되고 업데이트된 DeFi 앱 목록입니다.

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이 핵심 사항을 기억하십시오

최근 우리는 DeFi 분야에서 놀라운 발전을 목격했습니다.이 보고서에서는 2019년 DeFi 산업의 발전을 분석하고 스테이블 코인, 대출 시장 및 탈중앙화 거래소의 세 가지 영역에 대한 자세한 정보를 제공합니다.데이터 분석. 이러한 데이터는 전문가가 추가로 조사하고 분석할 수 있습니다. 일반 독자의 경우 이러한 데이터에서 다음과 같은 핵심 결과를 기억할 수 있기를 바랍니다.

• 2018년부터 DeFi 산업은 주류 산업의 주목을 받기 시작했으며 2019년에는 DeFi가 점차 미디어와 대중의 시선에 진입하며 특히 뜨거워졌습니다. 2019년 6월 30일 현재 DeFi 산업에서 애플리케이션의 총 락업 규모는 14억 9천만 달러로 집계되었으며, 이는 1월 1일의 3억 2백만 달러에 비해 반년 만에 거의 5배 증가한 수치입니다.

• 6월 30일 기준 총 잠금 가치 기준 상위 5개 DeFi 애플리케이션은 EOS REX, Maker, Edgeware, Compound 및 Dharma입니다.

• 2019년 상반기에 스테이블 코인의 시장 거래량이 크게 증가했습니다. 동시에 암호화폐 시장의 회복과 함께 4월 이후 증가율이 가속화되었습니다. 그러나 현재 스테이블 코인은 여전히 ​​거래소에서의 거래 및 가격 변동에 대한 헤지(hedge)를 위한 기타 암호화폐 거래에 사용되고 있으며 아직 결제 수단으로 사용되지 않았습니다.

참조

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