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화성 금융
(ID: hxcj24h), 저자: Chu Xingjuan, 허가를 받아 Odaily에서 복제.
암호화된 자산의 속성은 비생산적 자산에서 생산적 자산으로 변화하고 있습니다.
탈중앙화 금융(DeFi)의 인기로 인해 토큰 보유자는 DeFi를 사용하여 끊임없이 변화하는 토큰 생산 속성에서 경제적 가치를 얻을 수 있습니다. DeFi와 기술 금융 및 전통 금융의 핵심 차이점은 DeFi 거래는 은행이나 금융 기관의 허가가 필요하지 않으며 사용자는 보다 평등한 금융 서비스 기회와 부를 자유롭게 처분할 수 있는 보다 풍부한 방법을 얻을 수 있다는 것입니다.
그렇다면 토큰 생산의 속성을 효율적으로 사용하여 상당한 수동 소득을 얻는 방법은 무엇입니까? "스테이킹 경제"에 초점을 맞춘 수직 웹사이트인 스테이킹 리워드(Staking Rewards)는 플레이하는 7가지 방법을 요약했습니다. 일부는 성숙했고 일부는 아직 심화되지 않았지만 모두 암호화 생태계의 점진적인 개선과 점점 더 많은 기회를 나타냅니다.
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우리는 스테이킹을 시작으로 성숙한 시장에 기회를 도입하는 것을 우선시합니다. 스테이킹은 본질적으로 일종의 채굴이지만 비트코인 채굴과는 다릅니다. 비트코인 채굴은 PoW 메커니즘을 기반으로 하는 반면 스테이킹은 일반적으로 지분 증명(PoS) 및 대리 지분 증명(DPoS)을 기반으로 합니다. Staking의 마이닝 과정에서 노드는 컴퓨팅 파워가 많이 필요하지 않지만 일정량의 토큰을 약속해야 합니다.노드를 일정 시간 동안 실행한 후 새로운 통화가 생성됩니다.생성된 새로운 통화는 저당권을 통해 얻은 소득 저당 자산이 많을수록 소득이 커집니다. 이것은 우리가 은행에 돈을 입금하면 매년 일정 금액의 이자를 받을 수 있는 이유와 비슷합니다.
Ethereum이 PoS 메커니즘으로 전환함에 따라 Polkadot 및 Hedera와 같은 상위 프로젝트도 크게 증가할 것입니다. 상호 운용성이 달성되면 추가 성장이 발생할 수 있습니다. 새로운 체인은 Cosmos 또는 Polkadot에서 실행되도록 선택하고 Staking 서비스를 제공합니다. 현재 전 세계에 85개의 스테이킹 프로젝트가 있으며 시장 가치는 약 218억 5천만 달러이며 고정된 스테이킹 시장 가치는 69억 6천만 달러로 전체 스테이킹 프로젝트 시장 가치의 약 31.87%를 차지합니다. 이 프로젝트의 현재 평균 수익률은 10.42%입니다.
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스테이킹 생태계의 대표적인 대표 기업. 이미지 출처: www.theblockcrypto.com 투자 기회: 지금까지 스테이킹 모드를 적용한 프로젝트는 Tezos, Cosmos, Decred, Qtum, Loom, Ark 등입니다.
개발 중인 프로젝트: Polkadot, Dfinity, Hedera 등 모든 스테이킹 프로젝트의 평균 수익률은 10.42%입니다.
유사한 전통적인 투자 행동: 모기지 대출, 은행 예금
보충으로 전체 노드 보상은 별도로 언급할 가치가 있습니다.
전체 노드는 모든 블록체인 데이터를 동기화하는 노드이며 시작하려면 사용자가 일정량의 토큰을 저당해야 합니다. 풀 노드는 전체 블록체인에 대한 추가 기능을 제공하여 시스템의 사용 편의성과 안정성을 향상시킬 수 있습니다. 블록 보상의 혜택을 공유하기 위해 전체 노드를 실행하여 네트워크에 서비스를 제공할 수 있습니다. 하지만 풀노드는 인플레이션율이 매우 높기 때문에 주의해서 다루어야 합니다. 특히 DASH, PIVX, Zcoin, Horizen, Waltonchain 및 기타 프로젝트를 포함합니다. 전체 노드를 사용하는 프로젝트: DASH, PIVX, Zcoin, Horizen, Waltonchain 등
전통적인 투자 행동과 유사: 포커 테이블 베팅
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작업 토큰(자원 유형)
작업 토큰은 작업을 수행하거나 네트워크에 리소스를 제공하기 위해 지불할 수 있는 담보이며, 이러한 작업 또는 리소스에는 코드 변환, 스토리지, 데이터 및 컴퓨팅 리소스 프로비저닝이 포함될 수 있습니다. 작업 토큰 시스템에서 참가자는 네트워크에서 서비스를 제공하고 인플레이션 보상 또는 작업 보수의 형태로 해당 혜택을 얻기 위해 일정량의 토큰을 미리 약속해야 합니다.
이 모델은 사람들이 택시를 운전하거나 택시 면허를 임대하여 수익을 얻기 전에 택시 면허를 취득하기 위해 일정 선불 비용을 지불해야 한다는 사실과 유사합니다.
작업 토큰은 트랜스코딩, 저장, 데이터 수집, 컴퓨팅 등과 같은 서비스에 대한 수요와 공급을 연결하는 블록체인 기반 시장을 만듭니다. 대부분의 작업 토큰은 네트워크를 공급하고 향후 확장을 수용하는 수단으로 상대적으로 높은 인플레이션율을 보입니다.
토큰 보유자는 신뢰할 수 있는 데이터 공급자 역할을 하여 보상을 받을 수도 있습니다. 이 경우 데이터는 신뢰할 수 있는 방식으로 제공되는 리소스 역할을 합니다. 투자 기회: 개발 중인 프로젝트: FOAM, Filecoin, Flyingcarpet 등
해당 전통 프로젝트: Yahoo Finance
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암호화 자산 대출
현재 제네시스 캐피탈과 같은 오프체인 대부업체가 있는데, 이들은 대출 규모가 가장 크지만 거래상대방 위험이 있습니다. 신뢰할 수 없는 방식으로 대출하고 싶다면 Dharma 및 dYdX와 같은 프로토콜을 사용하는 스마트 계약을 통해 체인에서 할 수 있습니다.
대출 시장은 사용자 수요에 크게 의존하므로 수익률이 크게 변동합니다. USD 대비 DAI의 가격을 안정화하기 위해 MakerDAO는 안정화 수수료를 인상했습니다. DAI에 대한 수요 증가로 인해 현재 이자는 14%에 이릅니다. 성숙하고 잘 발달된 대출 시장은 법정화폐 고정 스테이블코인 시스템을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
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대출 시장 규모 이미지 출처: defipulse.com 대출 시장 프로젝트: Dharma, dYdX, Compound, SALT, Genesis Capital, NEXO 등
해당하는 전통적인 기관: 은행
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투자 전문가
4부부터는 아직 발전 중인 시장 기회를 다룰 것입니다. 마켓 메이커부터 시작하겠습니다.
시장 조성자가 되어 유동성 풀에 유동성을 제공하는 것은 수익을 창출할 수 있는 또 다른 기회입니다.
2017년 12월, 비트코인 가격은 격렬하게 변동했고 가격 차이는 결코 안정될 수 없었으며 시장 조성자에게 큰 기회를 제공했습니다. 비트코인의 매수 가격이 $9,900이고 매도 가격이 $10,000라고 가정하면 스프레드는 $100입니다. 비트코인 1개를 9,900달러에 구입하고 즉시 10,000달러에 팔 수 있다면 100달러의 수익을 올린 것입니다.
마켓메이커의 수익률은 보통 10% 정도입니다. 그러나 시장 거래량과 가격 변동에 크게 의존하기 때문에 위험이 더 높습니다.
현재 약 4,000만 달러의 자산이 마켓메이커 시장에서 생산자금으로 사용되고 있으며, 이는 스테이킹과 같은 보다 발전된 자산 성장 방법에 비해 여전히 매우 낮은 수준입니다. 마켓 메이커 프로젝트: Uniswap, Kyber Network 등
이에 상응하는 전통적 투자: 전통시장 시장조성자
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현재 결제 채널의 규모는 매우 낮아 약 600만 달러에 불과합니다. 그러나 그것은 또한 엄청난 기회를 나타내며 가장 널리 알려진 것은 비트코인 라이트닝 네트워크입니다.
비트코인 네트워크는 현재 효율성이 1% 미만이므로 라이트닝 네트워크를 사용해야 합니다. 라이트닝 네트워크는 네트워크 라우팅 노드를 통해 구현되는 트랜잭션을 일괄 처리하는 효과적인 방법입니다. 라이트닝 네트워크는 현재 8,950개의 노드, 34,200개의 채널, 937.4 BTC의 네트워크 용량을 보유하고 있습니다.
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번개 네트워크 분포 이미지 출처: explorer.acinq.co
현재 비트코인 채굴자에게 지급되는 60억 달러 보안 수수료의 99% 이상이 블록 보상에서 나옵니다. 인플레이션 보장 모델에서 수수료 기반 모델로의 전환에 적응하기 위해 채굴자에게 지불하는 수수료가 크게 증가할 수 있으며 일부는 100배의 추정치를 제공하기도 합니다. 라이트닝 네트워크는 비트코인 네트워크의 전체 가치를 높였으며, 대규모로 적용하면 비트코인 산업 체인의 업스트림과 다운스트림에 있는 모든 사람에게 혜택이 증가할 것입니다. 채굴자도 마찬가지입니다.
암호화 거래 플랫폼인 비트멕스(BitMEX)는 "라이트닝 네트워크 유동성 공급자의 투자 수익은 네트워크 형성 단계에서 매력적이지 않지만 우리는 이 비즈니스 모델의 잠재적 가치를 보고 있다"고 믿는다. 라이트닝 네트워크에 유동성을 제공하기 위해 전용 사업체를 설립할 수 있습니다.
라이트닝 네트워크 개발자도 시스템 설계 초기에는 운영 노드가 수수료만 지불하지만 비트코인이나 다른 암호화폐에 배팅하면 실제 수익 모델이 발전할 것이라고 믿는다. 결제 채널 프로젝트: Bitcoin Lightning Network, Litecoin Lightning Network 등
해당 전통투자상품 : 없음
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보안 토큰
보안 토큰은 디지털 자산과 기존 금융 상품의 교차점에 있으며 기존 자산에 가장 가까운 암호화 자산입니다. 홀딩 토큰은 자산을 소유하거나 이익을 공유할 수 있는 권리를 가지며 일정 기간 내에 배당금, 자산 반환 및 그에 상응하는 이익을 얻을 수 있습니다. 일반적으로 STO를 통해 발행되며 고도로 규제됩니다. 이러한 토큰을 획득하고 거래하기 위한 핵심 인프라와 규칙은 여전히 다듬어지고 있습니다.
자산에 따라 해당 수동 소득은 크게 다를 수 있습니다. 오늘날 보안 토큰의 시장 규모는 인프라 부족으로 인해 결정하기 어렵습니다. 그러나 주식, 채권, 파생상품, 부동산 등 모든 자산이 토큰화될 수 있기 때문에 규제 대상 보안 토큰의 잠재적 시장 규모는 수천억 달러를 초과할 수 있습니다. 데이터는 보안 토큰의 규모가 점점 더 커지고 있으며 고정 수입 상품에 특별한 관심을 기울일 필요가 있음을 보여줍니다.
고정 수입 상품은 네트워크 조건과 시장 조건에 따라 동적으로 결정되는 다른 유형의 수입보다 더 안정적이고 예측 가능하며 조정 가능하므로 더 많은 전통적인 투자자를 끌어들입니다. 가장 주목할만한 것은 BitBond 토큰입니다. Bitbond는 BaFin이 규제하고 투명한 규칙을 준수하는 독일 최초의 블록체인 대출 회사로 사용자에게 매 분기 1%의 수익률을 보장합니다.
이 시장은 현재 초기 단계이지만 보안 토큰의 개발과 함께 크게 성장할 것입니다. 보안 토큰 프로젝트: Kucoin Shares, Neufund, tZero, Nexo
해당 전통 투자 상품: 주식, 부동산
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알고리즘 트레이딩
DeFi 공간에 가장 최근에 추가된 것은 SET 프로토콜 및 해당 제품의 토큰 컬렉션입니다. 토큰 수집은 특정 암호화 자산(예: BTC, ETH, DAI 등)을 완전히 스테이킹한 후 얻은 토큰으로 구성됩니다. 이러한 토큰 컬렉션은 범위 제한 거래와 같은 사전 프로그래밍된 포트폴리오 전략을 실행하여 자동으로 재조정됩니다. 탈중앙화 거래소(DEX)와 같은 다른 DeFi 제품에도 연결할 수 있습니다.
오늘날 대부분의 DeFi 제품과 마찬가지로 SET 프로토콜로 대표되는 알고리즘 거래는 현재 고객 대면 시장만을 대상으로 합니다. 모든 거래와 마찬가지로 알고리즘 거래는 고정된 기대 수익이 없으며 수동 소득을 얻는 가장 위험한 방법입니다. 알고리즘 거래의 보상은 주로 선택한 전략과 시장 상황에 따라 달라집니다. 스테이킹과 달리 수익이 보장되지 않습니다.
그러나 일부에서는 알고리즘 거래가 암호화폐 산업에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 믿습니다. 예를 들어 바이낸스 최고재무책임자 Wei Zhou는 알고리즘 거래가 암호화 산업의 새로운 스타가 될 것이라고 말한 적이 있습니다.
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결론: DeFi의 개발은 우리에게 더 많은 수입 기회를 가져다 줄 것입니다.
많은 사람들이 암호화 자산의 밝은 미래에 대한 우리의 확고한 믿음을 나타내는 "HODL"이라는 용어에 익숙합니다. 그러나 대부분의 사람들은 암호화된 자산의 잠재적인 생산성을 무시하고 암호화된 자산을 지갑에 보관합니다. 이 때문에 우리는 많은 기회를 놓쳤습니다.
