통화계에는 항상 격언이 있습니다. 강세장에서는 동전으로 투기하고 약세장에서는 동전을 모으십시오. PoS(Proof of Staking, 권리 및 이익 증명)는 약세장에 있는 투자자들이 모기지 마이닝을 통해 상당한 수익을 얻을 수 있도록 합니다.
2019년부터 시가총액 2위인 이더리움이 합의 메커니즘을 PoW(작업증명)에서 PoS(지분증명)로 전환할 준비를 하면서 알고랜드, 코스모스, 폴카닷과 같은 여러 스타 프로젝트도 PoS PoS를 채택했습니다. 다시금 사람들의 관심과 주목을 받고 있으며, "이자를 얻기 위해 통화를 보유"하는 비즈니스 모델 - 스테이킹 이코노미(소위 지분 저당 경제)도 소위 PoS 저당 경제라는 고주파 용어가 되었습니다. .
2019년이 PoS 서약 경제의 원년이 될 것이며 시장 규모가 수백억 달러에 이르는 폭발적인 성장을 예고하는 서클이 많다.
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PoS 합의에서 스테이킹 이해하기
스테이킹을 이해하려면 먼저 PoS의 합의 메커니즘을 이해하는 것이 좋습니다. 우리 모두는 PoS가 주류 합의 메커니즘 중 하나라는 것을 알고 있습니다. 현재 블록체인에는 많은 합의 매커니즘이 존재하는데, 블록체인에서 비트코인의 첫 번째 성공적인 적용은 PoW 합의를 기반으로 하기 때문입니다. PoW는 자원 낭비와 매우 높은 참여 장벽과 같은 문제를 가져올 것입니다.
PoS 메커니즘은 노드가 경쟁 블록체인의 회계 권한을 얻기 위해 일정 수의 토큰 인증서를 제공해야 하는 합의 메커니즘입니다.핵심 논리는 토큰 소유자가 네트워크를 제어한다는 것입니다. 간단히 말해서 PoS 메커니즘 하에서 채굴은 더 이상 채굴기에 의존할 필요가 없습니다. 자신의 토큰을 약속한 후 채굴자가 되어 채굴 수입을 누릴 수 있습니다. 보류 및 시간, 즉 통화 연령입니다. PoS의 장점은 모든 사람이 온체인 거버넌스에 참여할 수 있는 문턱을 낮추고 두 번째로 합의 효율성을 높이고 에너지를 절약하고 환경을 보호한다는 것입니다.
그렇다면 스테이킹과 PoS의 관계는 무엇일까요? 쉽게 말해서 스테이킹은 PoS 메커니즘에서 "이자를 얻기 위해 통화를 보유하는" 비즈니스 모델입니다.
PoS 합의 메커니즘에서 통화 보유 기준을 충족하는 노드는 거래 정보 패키징, 네트워크 운영 유지 및 커뮤니티 거버넌스 참여를 담당해야 합니다.이 프로세스를 스테이킹이라고 합니다. PoS 프로젝트는 일반적으로 매년 일정 비율의 새로운 토큰을 부풀리거나 출시합니다. 보상으로 노드는 시스템에서 발행하는 이러한 추가 토큰을 얻을 수 있습니다.노드 운영을 통해 수입을 얻는 방식이 스테이킹이며, 그 본질은 권력 행사에 대한 지분 보상을 얻는 것입니다.
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스테이킹 경제의 부상
현재 스테이킹의 경제 구조를 살펴보겠습니다.Staking Rewards 웹 사이트의 데이터에 따르면 6월 26일 현재 암호화폐 시장의 총 시가 총액은 약 3,546억 달러였으며, 락업된 토큰의 총 시가 총액은 미화 3,546억 달러였습니다. 지원 스테이킹은 약 79억 달러로 평균 수익률 10%를 곱하면 기존 담보 수입은 약 7억 9천만 달러의 시장을 가지고 있습니다. Cobo의 설립자인 Shenyu는 기자 회견에서 POS가 현재 80개 이상의 퍼블릭 체인을 지원하고 있으며 미화 60억 달러의 디지털 자산을 잠갔다고 말했습니다. 내년에 생성. 스테이킹 경제 하의 PoS 또는 DPoS 합의 메커니즘은 약 10%의 수익을 창출할 수 있습니다. 지속적인 기술 발전으로 2019년은 스테이킹 경제의 원년이 될 것입니다.
스크린샷 출처: Stakingrewards.com
스테이킹 시장은 빠르게 성장하고 있으며 Cardano, Algorand, Polkadot, Difinity와 같은 2019년의 스타 프로젝트 대부분은 PoS 합의 메커니즘에 속합니다. 얼마 전 이더리움의 창시자인 V God은 이더리움이 PoS를 배치한 후 더 높은 Staking 보상 지수를 사용할 것을 제안하는 글을 Github에 게시했습니다. 그리고 스테이킹 경제.
스크린샷 출처: Stakingrewards.com
또한 스테이킹 경제의 부상은 산업 생태계에 일련의 변화를 일으켰거나 일으키고 있습니다.
1. 전통적인 마이닝 풀. 전통적인 마이닝 풀은 스테이킹 경제에 참여하기 위해 사업을 수평적으로 확장합니다. 현재 많은 마이닝 풀이 PoW 합의에 기반한 컴퓨팅 파워 마이닝을 지원하면서 PoS 합의에 기반한 프로젝트를 지원합니다.
2. 지갑과 거래소. 스테이킹 경제는 지갑과 거래소를 시대에 따라 발전시켜 사용자의 끈기를 향상시킵니다. 예를 들어, 코인베이스가 출시한 코인베이스 커스터디는 올해 코스모스와 같은 PoS 프로젝트를 지원할 계획이다.
3. 투자기관 스테이킹 경제는 투자 기관에 새로운 자산 평가 채널을 제공합니다. PoS 합의를 채택한 많은 프로젝트들이 사모를 통해 토큰을 발행했기 때문에 많은 수의 토큰이 투자 기관으로 유입되었습니다. 스테이킹 경제가 출현한 후 투자 기관은 2차 시장에서 토큰을 판매하는 것 외에도 스테이킹을 통해 자산 가치 상승을 실현할 수 있습니다.
4. 새로운 시장 참여자. 스테이킹 경제는 다양한 유형의 새로운 참여자를 낳았는데, 예를 들어 스테이킹 프로젝트 데이터 정보를 수집하는 웹사이트인 스테이킹 리워드(Staking Rewards)는 현재 전 세계 25개의 스테이킹 노드 운영팀/제3자 서비스 제공자를 다루고 있습니다.
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Staking에 참여하기 전에 명확하게 이해해야 할 질문
1. 스테이킹에 참여하기에 적합한 사람은 누구인가요?
스테이킹에 참여하기 위한 전제 조건은 프로젝트의 미래에 대해 정말 낙관적이어야 하고, 중장기 보유에 대비해야 하며, 며칠 안에 기복 때문에 거래하는 것이 아닙니다. 이때 토큰 스테이킹(Staking)을 통해 추가적인 수입을 얻을 수 있는 기회를 제공할 것입니다. 투자심리와 경험이 성숙하지 못한 많은 개인투자자들은 2차 시장 운영이 좋지 않을 수 있기 때문에 빈번한 운영이나 부침을 쫓는 것은 쉽게 손실을 입을 수 있기 때문에 보다 안전하고 실용적인 투자 전략입니다. 그리고 그러한 투자자들은 수입을 얻기 위해 자신의 토큰을 담보로 하는 것이 더 적합합니다. 이것은 완벽하지 않을 수 있지만 가장 쉽고 강력한 옵션이어야 합니다.
2. 스테이킹 수입
먼저 데이터를 사용하여 운영 노드 또는 통화 보유자가 얼마나 많은 보상을 받을 수 있는지 확인합시다. Stakingrewards.com의 데이터에 따르면 현재 POS 담보 소득 프로젝트의 평균 담보 비율은 약 30.91%이며 평균 담보 소득은 11%에 가깝습니다. 그런 다음 일반 사용자의 일반 소득인 소득 부분에서 노드 수수료의 5% ~ 20%를 공제합니다.
물론 각 프로젝트의 손익계산서에는 상대적으로 큰 차이가 있습니다. 2019년 6월 26일 통계(시운전 노드 수수료 공제 없음):
EOS의 연환산 수익률은 고작 1.84%, ETH는 4.39%, 코스모스는 12.13%, 온톨로지는 4.83%, IOST는 14.97%...스크린샷 출처: Stakingrewards.com 왼쪽부터: 프로젝트 이름, 시장 가치, 가격, 약속 수익률
서로 다른 프로젝트의 연간 수익률이 크게 다르고 일부 프로젝트의 수입은 여전히 매우 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
3. 스테이킹에 안전하게 참여하려면?
구체적으로, 담보 작업에는 일반적으로 다음 두 가지 상황이 있습니다.
한 가지 상황은 프로젝트 당사자의 공식 지갑, Wetez, Imtoken 및 기타 탈중앙화 지갑을 통해 노드를 위임한 다음 실제로 지분 수준에서 체인에 코인을 맡기는 것입니다.
이 과정에서 지갑의 개인키를 노드에게 넘길 필요가 없기 때문에 코인의 소유권은 여전히 매우 안전하게 가지고 있으며, 모든 위탁과 수입은 체인에서 확인할 수 있습니다. 방법은 매우 안전합니다.
또 다른 상황은 OK 마이닝 풀, Cobo 지갑 등과 같은 중앙 집중식 지갑 또는 마이닝 풀에 통화를 넣도록 선택하는 것입니다. 이러한 종류의 중앙 집중식 방법은 귀하를 대신하여 안전하게 보관하기 위해 일시적으로 귀하의 통화를 상대방에게 예치하는 것과 같으므로 귀하는 신뢰성을 판단하고 크고 신뢰할 수 있는 제3자 조직을 선택해야 합니다.
4. 스테이킹의 4가지 기본 요소
우리의 토큰을 담보로 할 것인지를 고려할 때 스테이킹과 관련된 몇 가지 핵심 요소를 분석해야 합니다.
1. 물가상승률
모두가 스테이킹 수입이라고 부르는 것은 일종의 "인플레이션 수입"입니다. 여기서 "인플레이션"은 실제로 프로젝트 토큰의 추가 발행이며 이는 스테이킹 수입의 근본적인 원천이기도 합니다.
최근 많은 새로운 PoS 프로젝트는 대부분 특정 비율이나 규칙에 따라 시간이 지남에 따라 토큰 공급을 증가시키는 인플레이션 경제 모델을 선택했습니다. 이는 주로 현재 업계에서는 일반적으로 인플레이션이 실제 경제 상황에 더 부합한다고 믿기 때문입니다. 전체 프로젝트 생태계의 급속한 발전.
각 프로젝트의 인플레이션 또는 추가 발행 모델이 다르기 때문에 참여하기 전에 명확하게 이해할 수 있습니다. 물론 무시할 수 있는 인플레이션 메커니즘이 없는 PoS 프로젝트도 있습니다.
2. 스테이킹 비율
토큰 보유자의 수입은 토큰의 추가 발행으로 발생하지만 인플레이션율은 토큰 보유자의 실제 수익률과 같지 않습니다. 스테이킹은 사용자의 적극적인 참여가 필요하기 때문에 스테이킹을 적극적으로 하지 않으면 그에 상응하는 혜택을 누릴 수 없습니다.
앞서 언급했듯이 현재 주류 PoS 메커니즘 프로젝트의 평균 약정 비율은 현재 약 30%에 불과하며 항상 일정 비율의 토큰이 스테이킹되지 않고 새로 발행된 토큰을 공유할 수 없습니다. 따라서 토큰 보유자의 실제 수익률을 계산하는 공식은 수익률 = 인플레이션 비율 / 스테이킹 비율이어야 합니다. 프로젝트의 현재 인플레이션율이 7%라고 가정할 때 스테이킹 비율이 50%라면 실제 약정 수익률은 14%가 되어야 합니다.
3. 노드가 부과하는 담보 수수료 비율
대다수의 토큰 보유자는 노드에 토큰을 위탁해야 하며, 그러면 노드는 사용자를 위한 블록 생성에 참여하고 체인에서 인플레이션 보상을 얻습니다. 노드의 운영으로 인해 서버 및 운영 관련 비용을 부담해야 하므로 노드는 처리 수수료의 일부를 청구합니다.
현재 시장에서 노드가 부과하는 스테이킹 수수료 기준은 사용자의 모기지 소득의 약 5%-20%인 것으로 이해됩니다. 다른 프로젝트와 다른 노드는 노드 자체에 의해 완전히 결정되는 다른 충전 표준을 가지고 있습니다. 다만, 취급수수료는 낮을수록 좋다, 우리 생활에서 쇼핑하는 것과 비슷하다.종종 상품의 가격과 품질은 정비례한다.특정 상황에 따라 균형을 잡고 안정적인 노드를 선택해야 한다. 운영 및 좋은 평판. .
요약하다
현재 대부분의 POS 프로젝트는 담보 상환 후 락업 기간을 설정합니다. 락업 기간은 토큰 보유자가 스테이킹에 참여한 후 서약에 참여하지 않기로 결정한 경우(예: 2차 시장에서 자신의 토큰을 판매하기로 결정한 경우) 사용자가 일정 기간 동안 기다려야 함을 의미합니다. 상환 작업 후 시간 무료 순환을 위해 토큰을 잠금 해제할 수 있습니다.
현재 락업 기간은 프로젝트별로 상이하며, 일반적으로 락업 기간은 20일 이상으로 설정된다. 락업 기간 동안 토큰은 유통 및 거래가 불가능하므로 사용자는 락업 기간 동안 가격 변동의 위험을 감수해야 할 수 있으며, 이는 빈번한 거래를 선호하는 일부 사용자에게 임계값을 설정하기도 합니다.
잠금 기간은 노드가 설정하는 것이 아니라 프로젝트 당사자가 공식화합니다.잠금 기간이 있는 이유는 주로 노드가 악을 행하지 않도록 설계된 보호 장치입니다. 최대 기간은 또한 투자자가 집중 환매를 방지할 수 있습니다.유통 시장에서 통화 가격 변동을 어느 정도 줄입니다.
요약하다
스테이킹 경제는 현재의 관점에서 이미 암호화폐 세계의 추세이지만, 스테이킹 경제 시장에 대한 지지적이고 낙관적인 목소리가 모두 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 Litecoin의 창시자 Li Qiwei와 Monero의 핵심 개발자인 Miao Yongquan은 최근 뜨거운 스테이킹 경제와 PoS에 대해 이야기하면서 PoS가 너무 복잡하고 안전하지 않아 알아낼 수 없다고 말했습니다. 작동하는지 관찰하는 데 시간이 걸립니다.
새롭지만 스테이킹 모델은 프로젝트 및 인플레이션 리스크 등의 불완전성을 가지고 있어야 합니다. , 스테이킹은 계속해서 발전할 것입니다. 블록체인의 다음 시대에는 고품질 프로젝트가 실질적인 문제를 해결하고 진정으로 킬러 애플리케이션을 가져올 수 있기를 바랍니다.
