텍스트 | CiCi
에디터 | 하오 팡저우
제작｜오데일리 연구소(ID: 오데일리)
편집자 주:
편집자 주:DAppTotal의 DeFi 락업 가치 순위표, EOS REX는 MakerDAO를 20여일 만에 2위로 밀어냈습니다. 급증한 이유가 궁금합니다. 그 이면에는 EOS와 ETH라는 두 가지 주요 퍼블릭 체인 생태계의 운영 메커니즘이 관련되어 있을 뿐만 아니라 두 가지 임대 및 대출 모드의 실제 요구 사항과도 관련이 있습니다.
EOSREX를 이해하기 전에 EOS의 자원 할당 메커니즘에 대해 이야기합시다.
EOS 시스템 리소스는 주로 네트워크 대역폭 리소스(NET), CPU 컴퓨팅 리소스(CPU) 및 실행 메모리 리소스(RAM)의 세 가지 유형으로 나뉩니다. NET과 CPU는 리소스를 점유하고 있으며 사용 후 해제될 수 있습니다. 반면에 RAM은 사용하면 줄어드는 소모성 리소스입니다. 이 세 가지 자원을 획득하려면 사용자가 EOS 토큰을 저당잡아야 합니다.
따라서 EOS 사용자와 DApp 개발자는 먼저 EOS 토큰을 구매하고 EOS 시스템 계정에 담보를 제공해야 NET, CPU 및 RAM을 사용할 수 있는 권한을 얻을 수 있습니다. 사용자가 보유하거나 약속한 EOS가 많을수록 EOS 시스템에서 더 많은 리소스를 호출할 수 있습니다.
EOS 리소스 시스템 설계의 원래 의도는 최적의 리소스 할당을 실현하고 백서에 명시된 "개발자 비용 절감 및 사용자 트랜잭션 무료화"의 약속을 이행하는 것입니다.
그러나 2018년 말 퀴즈 및 게임 Dapps의 지속적인 인기로 인해 CPU 리소스 부족 현상이 자주 발생했습니다. 자원 부족으로 시장에 많은 사재기와 투기가 등장하여 CPU 가격이 계속 상승하여 한동안 일반 사용자는 이체 작업을 수행할 수 없었고 계정 자체도 비활성화되었습니다. 그들은 "재충전 및 재시작"이 필요했고 EOS 네트워크는 한때 마비되었습니다. 당시 DAppTotal의 보고서에 따르면 "상위 10개 추측 게임은 전체 네트워크 CPU 리소스의 84.15%를 소비합니다."
이러한 맥락에서 리소스 제약 문제를 해결하기 위해 2018년 8월 BM이 제안한 REX 개념은 일련의 단순화와 기존 EOS CPU 임대의 실제 상황을 참조한 후 올해 5월 공식 출시되었습니다.
REX가 정확히 무엇인가요?
본질적으로
본질적으로REX는 원금+이자 수익모델. EOS 보유자는 여기에서 이자를 얻을 수 있으며 Dapp 개발자는 EOS를 구매하지 않고도 저렴한 비용으로 CPU 리소스를 얻을 수 있습니다.
누구나 쉽게 이해할 수 있도록 다음과 같은 예를 들어 설명합니다.
EOS 보유자: Bob은 1,000 EOS를 보유하고 있으며 최근에는 판매할 계획이 없습니다. 저위험이자 수익을 얻기 위해 1,000 EOS를 REX 토큰으로 교환했습니다. 이에 따라 이 1000 EOS의 리소스 사용 권한은 EOS REX에서 다른 사람에게 임대할 수 있습니다.
EOS 리소스 임대 당사자(예: EOS Dapp 개발자): Alice는 현재 100개의 EOS만 가지고 있지만 Dapp을 개발하려면 많은 리소스(CPU/NET)를 사용해야 하고 약 1,000개의 EOS 리소스 사용 권한이 필요합니다.
이제 Alice는 두 가지 옵션 중에서 선택할 수 있습니다. 하나는 900 EOS를 더 구입하여 충분한 1000 EOS와 해당 리소스를 얻는 것입니다. 높지 않습니다.
30일 후 Bob은 1000 EOS(원금+이자) 이상을 받고 Alice는 임대를 갱신하면 리소스를 계속 사용할 수 있습니다.
또한 REX의 출현은 EOS 생태계와 EOS 보유자에게 여러 가지 영향을 미칩니다.
첫 번째는 EOS 체인에 대한 거버넌스를 개선하는 것입니다.
우리는 EOS가 DPOS 합의 메커니즘을 채택한다는 것을 알고 있습니다. 21명의 블록 프로듀서는 EOS 보유자들이 투표를 통해 선출합니다. 6월 4일 현재 투표권을 행사한 EOS는 3억 개 미만으로 전체 EOS(10억 4,300만 개)의 28.76%를 차지하며, 투표에 참여한 EOS 계정은 5만 개 이상으로 115만 개 EOS 계정(3.33%)에 불과하다.
즉, EOS 투표는 일반 통화 보유자에 대한 보편성과 인센티브가 분명히 결여된 대규모 투자자에 의해 지배됩니다.
이러한 이유로 REX는 엄격한 규칙을 설정했습니다. EOS 보유자가 REX를 통해 수입을 얻으려면 먼저 노드에 투표해야 합니다.
이와 같이 사람들은 이익을 추구하기 위해 투표에 참여하도록 강요받게 되며(잠긴 포지션), 노드 선거에 대한 대규모 EOS 사용자의 영향력을 희석하고 EOS 메인 네트워크의 보안을 강화할 수 있습니다.
둘째, EOS의 유통량을 줄이는 것입니다.
REX에 참여하는 사람이 많을수록 더 많은 EOS가 잠기게 되고 그에 따라 EOS의 유통량이 줄어들어 EOS 가격은 더욱 상승하게 됩니다. 물론 EOS 주식 보유자들이 락킹 포지션을 고려하는 전제는 REX를 통해 상당한 이익을 얻는 것입니다. 수입이 매력적이면 외부 자금도 REX에 매력을 느끼고 EOS 생태계에 들어갈 수 있습니다.
데이터 관점에서 볼 때 REX는 한 달 동안 온라인 상태였으며 개발 모멘텀이 빠릅니다. DAppTotal 데이터에 따르면 2019년 6월 4일 현재 21개의 DeFi 프로젝트가 총 12억 달러를 락업했으며, 이 중 REX가 6억 3천만 달러를 락업하여 53.32%를 차지하며 가장 많은 락업을 보유한 DeFi 프로젝트가 되었습니다. MakerDao가 4억 3천만 달러를 락업하여 34.62%를 차지했습니다. Compound는 2,800만 달러를 락업하여 2.38%를 차지했으며 Dharma, Bancor, Augur, xDai 및 기타 DeFi 애플리케이션은 총 9.68%를 차지했습니다.
REX의 등장은 거의 2년 동안 DeFi에서 계속 선두 자리를 지켜온 MakerDAO를 뒤흔들었습니다. (REX에 대한 실시간 데이터는 EOS Authority 웹사이트에서도 확인할 수 있습니다.）
REX가 DeFi의 "다크호스"가 된 이유를 세 가지로 요약했습니다.
1. 업계를 위한 솔루션을 제공합니다. EOS를 구매하는 것과 비교하여 임대인은 EOS의 일부를 소비하여 필요한 CPU와 EOS의 임시 사용 권한을 획득하여 비용과 자원을 절약할 수 있습니다.
2. 기술 혁신. REX는 Bancor 알고리즘을 사용하여 저장-거래-임대-종료 트랜잭션과 같은 일련의 작업을 구성합니다.사용자는 총 임대 금액을 스스로 계산할 필요가 없습니다.플랫폼은 실시간 EOS/REX 변환에 따라 자동으로 계산합니다. 비율이고 논리는 간단합니다.
3. 리스크 관리 혁신. REX는 REX 보유자가 슈퍼노드 투표에 참여해야 함, REX 구매 후 REX 잠금 해제 및 판매에 4일이 소요됨, REX 토큰은 결정에만 사용됨 수익률의 회계 단위는 환율 변동의 영향을 받지 않습니다.
REX는 불과 한 달 동안 온라인 상태였으며 공급 측면에서 EOS의 금융 생태계를 지원했지만 수요 측면의 상황은 낙관적이지 않습니다.
"설정"에 따르면 REX 사용자에는 두 가지 유형이 있습니다. 하나는 DApp 개발자이고 다른 하나는 DApp 광신자입니다. 그러나 데이터로 판단하면 이 두 유형의 사용자가 CPU/NET을 임대하려는 수요는 강하지 않습니다.
EOS 커뮤니티는 CPU 임대를 개선하기 위해 몇 가지 메커니즘을 구현했습니다. 시장에서 CPU 임대를 제공하는 많은 프로젝트가 있으며 일부 EOS 지갑 및 거래 플랫폼(Chintai 등)도 참여하고 있으며 공급이 충분하고 DApp 개발자가 더 많은 선택을 할 수 있습니다.
DApp은 오랫동안 인기를 얻지 못했고 CPU 가격도 합리적인 수준으로 떨어졌습니다. 자금이 있는 개발팀의 경우 복잡한 운영 절차를 거치지 않고 CPU를 대가로 시스템의 리소스를 직접 담보로 제공할 수 있습니다.
위의 그림에서 지난 23일 동안의 평균 EOS CPU 사용량은 약 209.32M이며 가끔 최대 3.09B에 도달하는 것을 볼 수 있습니다.
따라서 수요와 공급의 관점에서 볼 때 EOS 자원은 현재 과잉 공급되고 있으며, REX가 출시되면 수급 관계가 더욱 왜곡될 것입니다.
오데일리 연구소는 다수의 EOS 노드와 DApp 프로젝트 개발자를 인터뷰하며 REX에서 리소스를 임대하는 것을 선택하지 않겠다고 말했습니다.
EOS Beijing의 공동 창립자인 Sun Yushi는 EOS 노드 자체는 리소스에 대한 수요가 많지 않으며 주요 수요는 주로 DApp에 대한 것이라고 말했습니다. 현재 리소스 가격은 상대적으로 저렴합니다.CPU를 예로 들면 피크 시간에 버스트가 급증하는 경우가 많습니다.EOSDOTA를 할 때 100,000 EOS 이상을 저당했습니다. 이제 훨씬 더 안정적이고 전반적인 가격이 저렴합니다.
EOS Joy의 기술 이사인 NEO는 DApp 개발 과정에서 때때로 리소스에 대한 수요가 많을 것이며 EOS가 많지 않을 때 일부 리소스를 임시로 임대하는 것을 고려할 것이라고 말했습니다. REX에 국한되지 않고 주로 가격에 따라 많은 렌탈 채널이 있습니다. 그리고 리소스가 항상 복원되기 때문에 CPU 고갈은 리소스를 복원할 수 있는 것보다 더 빨리 소비할 때만 발생합니다. 또한 스네이크는 3분마다 플레이하기 때문에 DICE와 같은 게임에 비해 단위 시간당 CPU 리소스 오버헤드가 매우 적습니다.
현재 시장에는 DApp 광신도가 많지 않습니다. EOS의 DApp 수가 증가했지만 가장 큰 DApp은 대부분 추측 게임입니다(실제 활성 사용자와 표면 데이터 간의 격차도 고려해야 함).
Meet.one의 책임자인 Gao Feng은 Odaily Research Institute에 CPU가 기본적으로 EOS에서 DApp을 개발하는 프로젝트 당사자에게 충분하다고 말했습니다. 또한 DApp의 개발은 주로 RAM을 점유하고 CPU는 사용자(즉, 플레이어)가 부담한다. Meet.one은 현재 CPU를 임대하지 않으며 자원 임대인에게 충분한 EOS를 담보로 제공할 수 있습니다.
Spiderstore 데이터에 따른 웹사이트 통계, 6월 4일 현재 EOS에서 DApp의 24시간 활성 사용자는 112,310명입니다. 위 그림에서 볼 수 있듯이 4,969개의 계정만이 CPU를 임대하고 있어 수요 측면에서 여전히 개선의 여지가 많다는 것을 나타냅니다.
REX의 부상은 EOS가 DeFi에 가장 적합한 퍼블릭 체인이라는 것을 의미합니까?
대답은 반드시 그런 것은 아닙니다.
현재 DeFi 시장은 ETH와 EOS로 나뉩니다.
하지만 고유한 리소스 사용 메커니즘과 Bancer 프로토콜의 혁신은 EOS에 고유한 이점을 부여합니다. 그러나 개발 성숙도 측면에서 이더리움은 여전히 가장 가치 있는 자산을 호스팅하고 유동성이 더 높습니다.
동시에 EOS의 보안 성능도 비판받았다. 블록체인 보안업체 PeckShield의 통계에 따르면 2018년 12월 26일 기준 EOS 생태계에서 총 45건의 DApp 보안 사고가 발생하여 총 740,000 EOS에 가까운 손실이 발생했습니다. 오데일리 연구원은 난수 크래킹, 스마트 컨트랙트 취약점, 제어 가능한 난수 시드 사용 등 보안사고 공격 수법을 주로 분석했다. 이러한 숨겨진 위험은 분명히 REX의 개발을 제한하고 결국 REX의 자금 풀은 많은 양의 EOS를 저장하고 있으며 이는 해커의 표적이 될 것입니다.
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