편집자 주: 이 기사는 다음에서 번역되었습니다.Cointelegraph, 역자: Suixin, 오데일리 제작.

광적인 분권화 추구에서 금융은 가장 유망한 분야로 간주됩니다. 이것은 비트코인과 블록체인 기술의 기원을 고려할 때 이치에 맞습니다. 그러나 "아기를 블록체인에 올려놓는" 이 시대에 분산 금융(DeFi)의 출현은 암호화폐의 실제 유용성과 적용 가능성에 대한 반가운 증거를 제공합니다.

DeFi는 송금에서 파생 상품 및 투자에 이르기까지 더 넓은 스펙트럼을 포함하지만 가장 유망한 영역은 신용 및 대출입니다. 블록체인의 개방성, 보안성 및 투명성으로 인해 더 많은 사람들에게 신용 서비스를 제공할 수 있으며, 블록체인의 상호 운용성은 새로운 대출 상품 및 서비스를 창출할 가능성을 열어줍니다.

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대규모 분산 금융 대출 기관

DeFi는 비교적 새롭고 제대로 정의되지 않은 용어일 수 있지만 그 의미는 간단하며 고객에게 금융 서비스를 제공하는 데 블록체인, 암호화폐 및/또는 스마트 계약을 사용하는 것을 말합니다. 특히 대출 및 신용에 관해서는 대출 서비스를 제공하기 위해 분산된 분산 원장을 활용하는 많은 플랫폼, 서비스 및 회사가 있습니다.

그 중 가장 유명한 것이 메이커다오(MakerDAO)로, 이더를 MKR 시스템에 담보로 예치해 대출을 받는 사용자에게 스테이블코인 DAI를 빌려준다. DeFi.Review에 따르면 MakerDAO는 상당한 수익을 올리는 가장 큰 DeFi 플랫폼이며 해당 플랫폼에는 약 5억 8백만 ETH가 포함되어 있습니다. 그 뒤를 이어 EOS REX는 4억 3,700만 달러 상당의 EOS 보증금을 보유하고 있으며 추가 CPU/NET을 위해 EOS 블록체인에 암호화폐를 스테이킹하기 위해 추가 EOS를 원하는 사용자에게 대출을 제공합니다.

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분산 금융이 더 좋은 이유

DeFi는 아직 어리지만 MakerDAO 및 EOS REX 외에도 이러한 탈중앙화 방식으로 대출을 제공하는 다른 많은 플랫폼이 있습니다. 약 4,240만 달러의 고정 자산으로 2018년 9월에 출시된 Compound는 암호화폐를 빌려 이자를 얻을 수 있는 탈중앙화 디지털 통화 대출 시장입니다. P2P 대출 플랫폼 Dharma는 4월에 출시되었으며 약 2,391만 달러 상당의 ETH 또는 DAI가 락업되었습니다. 그 외에도 Cred, BlockFi, Lendoit, SALT, NUO, ETHLend 및 Colendi를 포함한 경쟁 제품의 긴 목록이 있습니다.

또 다른 새로운 DeFi 대출 플랫폼은 사용자가 ETH에서 BAT, ZRX 및 DAI에 이르기까지 이더리움 블록체인에서 다양한 암호화 자산을 빌리거나 빌려줄 수 있는 Bloqboard입니다. 작동 인터페이스는 매우 간단하며 방문자는 플랫폼에서 지원하는 모든 통화를 빌리거나 빌려줄 수 있으며 혜택을 받거나 지불해야 하는 다양한 이자율 옵션을 제공할 수 있으며 사용자는 블록체인 브라우저를 통해 추적할 수도 있습니다. 그들의 거래. 그리고 Bloqboard의 이사인 Nick Cannon이 인터뷰에서 말했듯이 이러한 투명성은 우리가 분산 대출과 DeFi가 미래에 큰 잠재력을 가지고 있다고 말하는 중요한 이유입니다.

"DeFi는 더 건강한 금융 시스템을 준비하면서 투자자에게 더 큰 책임과 투명성을 제공합니다. 이 제품은 귀하가 거주하는 지역에 관계없이 건전한 금융 투자에 대한 사람들의 접근을 확대할 것입니다."

분산 암호화 자산 관리 플랫폼 Betoken의 창립자 중 한 명인 Guillaume Palayer는 무엇보다도 사용자와 자금에 더 큰 보안을 제공할 것이라고 언급했습니다.

"가장 큰 장점은 DeFi 제품이 최종 사용자에게 제공하는 제어, 보안 및 무허가 액세스에 있습니다. 액세스 권한이 없기 때문에 누구나 로컬 금융 시스템과 무관하게 무조건 독립적으로 서비스를 얻을 수 있습니다. 그리고 보안 및 제어 가능성 때문에 , 대다수의 DeFi 제품은 제3자 관리권이 없으며 매우 간단한 작업을 통해 인출할 수 있습니다.”

Palayer와 Cannon이 지적했듯이 블록체인의 분산화와 지리적 개방성은 DeFi 대출이 기존 대출 방법보다 더 넓은 고객 시장에 더 쉽게 개방된다는 것을 의미합니다. 또한 분산 대출은 주로 다음 두 가지 이유로 재정적 의미에서 더 개방적입니다.

첫째, 대부분의 블록체인 기반 신용 플랫폼은 실제로 사용자에게 좋은 신용 점수 또는 신용 기록을 요구하지 않으며 플랫폼은 차용자에게 담보(일반적으로 디지털 통화 형태)를 요구함으로써 위험을 피합니다.

Palayer는 다음과 같이 설명했습니다.

"분산 대출의 경우 신용 시스템에 의존할 필요가 없으며 대출 기간과 비용을 마음대로 맞춤화할 수 있습니다. 내가 아는 한 전통적인 중앙 집중식 대출 제공자는 이러한 이점을 제공하지 않습니다. 믿을 수 없는 방식."

예를 들어 Nexo 플랫폼은 45개 이상의 화폐 통화로 즉시 대출을 제공하므로 신용 점수가 필요하지 않다는 사실은 명백합니다. 공동 창립자 Antoni Trenchev는 다음과 같이 설명했습니다.

"암호화폐 자산만 있으면 현지 은행 계좌에 예치된 현금을 즉시 빌릴 수 있습니다."

Nexo는 3월까지 7개월 동안 170,000명 이상의 사용자에게 3억 달러의 대출을 발행했다고 주장했으며, Trenchev는 또한 블록체인 및 암호화 자산 기반 담보를 사용하여 대출이 사용자에게 더 가치가 있다는 것을 의미한다고 보고했습니다. . 차입 금액 및 대출 조건 측면에서:"고정된 상환 일정도 없고 엄격한 기한도 없습니다. 빌린 것을 확보할 수 있는 충분한 담보가 있는 한 언제든지 현금 또는 암호 자산으로 대출금을 상환할 수 있는 유연성이 있습니다. "

둘째, 많은 경우에 DeFi 대출 시스템의 탈중앙화 및 블록체인 기반 특성으로 인해 기업은 더 낮은 비용으로 신용을 제공할 수 있으므로 더 많은 사람들이 이용할 수 있습니다. Distributed Payments App의 CEO이자 설립자인 Alexey Ermakov는 “분산 시스템에서는 차입과 잠재적 지불이 더 저렴합니다.

그는 계속해서 이렇게 말했습니다.

“다른 이유 중 블록체인 기반 신용 시스템에서는 준수 비용이 없거나 기존 준수 비용보다 훨씬 낮고 스마트 계약 기능을 기반으로 한 전자 모기지 및 대출 제공도 감소하기 때문입니다. 소송 비용."

분산형 대출 플랫폼의 개방과 함께 블록체인 상호 운용성과 교차 체인 아토믹 스왑도 빠르게 발전하고 있어 사용자에게 대출 및 대출 옵션을 위한 다양한 디지털 통화를 제공할 것입니다.

팔레이어는 이렇게 말합니다.

"DeFi의 무허가 특성으로 인한 또 다른 큰 이점은 상호 운용성입니다. MakerDAO에서 DAI를 가져와 유니스왑 또는 카이버를 통해 ETH로 변환하여 레버리지를 얻을 수 있으며 이 부분은 무한한 가능성을 갖게 될 것이며 모두가 흥분할 것이라고 생각합니다. 그것에 대해."

거시경제적 관점에서 분산 금융의 개방성과 접근성 증가는 글로벌 경제 시스템의 생산성 증가로 이어져야 합니다. Cannon은 다음과 같이 설명합니다.

"시장이 성숙함에 따라 탈중앙화 대출 서비스는 전 세계에서 더 많은 '죽은 자본'을 얻게 될 것입니다."

즉, 디지털 자산 보유자는 향후 암호화 자산에 대한 소유권을 포기하지 않고 대출 활동에 참여할 수 있는 기회가 더 많아질 것이며, 이는 상당 부분이 장기간 "휴면" 상태로 유지될 수 있음을 의미합니다. 경제 발전을 촉진하는 활동에 투자된 자산.

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DeFi의 미래 과제와 기대

블록체인 기반 DeFi 금융이 매력적이고 유망한 세상이라는 데는 의심의 여지가 없지만 사실은 아직 초기 단계에 있으며 잠재적인 사용자와 전체 산업을 위해 더 많은 생각을 해야 합니다.

우선, 대다수의 DeFi 플랫폼은 테스트를 거치지 않았으며 개발 중입니다.SALT의 제품 책임자인 Rob Odell은 사용자가 서비스를 선택할 때 매우 신중해야 한다는 것을 의미합니다.

"많은 장점에도 불구하고 대부분의 DeFi 애플리케이션은 여전히 ​​매우 새롭기 때문에 옵션에 대해 주의를 기울이십시오. 모든 문제를 해결하고 테스트할 시간이 필요합니다."

Odell은 또한 사용자가 일부 DeFi 제품이 제한된 서비스를 제공한다는 점을 고려해야 한다고 지적했습니다. 예를 들어 현재 MakerDAO는 ETH만 사용하고 MakerDAO(다른 플랫폼과 마찬가지로)는 가까운 장래에 더 많은 암호 화폐를 추가할 계획이지만 현재 제한 사항은 DeFi가 경쟁하기 전에 얼마나 멀리 가야 하는지를 나타내는 하나의 지표입니다. 전통적인 금융 시스템.인덱스.

또한 블록체인 기술이 적용되는 거의 모든 영역과 마찬가지로 "사용자 교육"은 DeFi가 확장되고 성숙하며 잠재력을 실현할 수 있도록 하는 첫 번째 핵심 영역 중 하나가 될 것입니다. 금융 지향 이더리움 스케일링 네트워크 오미세고(OmiseGo)의 제품 책임자인 제레미 램(Jeremy Lam)은 “많은 어려움이 있지만 사용자 교육이 가장 중요하다고 생각한다.

"DeFi 플랫폼은 일반적으로 개인이 자신의 개인 키를 제어할 수 있는 기능이 필요합니다. 대부분의 사람들이 그러한 책임을 기꺼이 떠맡지 않을 것 같습니다. 사용자 교육과도 관련이 있습니다. 누가 DeFi 서비스를 사용하는지에 대해 생각해야 합니다. , 그리고 금융 지식이 없는 사람들이 이해하지 못하는 제품에 돈을 잃지 않도록 보호하는 방법에 대해 생각해야 합니다.”

이더리움 대출 서비스 ETHLend를 운영하는 스위스 기반 AAVE의 CEO이자 공동 설립자인 Stani Kulechov는 다음과 같이 경고했습니다.

서비스 제공자는 진정한 DeFi 서비스가 되려면 특정 조건을 충족해야 합니다. 그렇지 않으면 DeFi의 탈중앙화 특성을 고려할 때 사용자의 자산을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.

그는 계속해서 이렇게 말했습니다.

"먼저 서비스 제공자가 귀하의 자산을 보유하고 있지 않은지 확인해야 합니다. 즉, 자금을 보유할 스마트 계약이 있어야 하며, 두 번째는 스마트 계약을 통해 거래가 완전히 수행되고 서명되지 않았는지 확인해야 합니다. 제3자에 의해."

사용자는 투명성과 공개 기록을 기반으로 DeFi 프로젝트를 선택해야 합니다.

"더 중요한 것은 분산 금융이 성공할 수 있는지 여부와 미래에 상당한 진전이 있을지 여부는 업계가 DeFi 시장의 현재 리소스 격차를 해결하고 이 격차를 중심으로 구축할 수 있는지 여부에 달려 있습니다. 앞서 언급했듯이 사용자 교육은 엄청난 그리고 또 다른 큰 도전은 DeFi가 해결하려는 문제와 잠재 사용자의 요구 사항 및 문제점을 올바르게 이해하는 방법입니다.”

물론 신용 이력이 필요하지 않은 대출에 대한 수요도 있지만 대부분의 비신용 DeFi 플랫폼은 암호화된 자산을 담보로 사용해야 하며, 이는 이러한 플랫폼의 성공이 인기와 광범위한 적용에 달려 있음을 의미합니다. 암호화폐의.

우리는 확실히 "광범위한" 암호화폐 채택 수준에 도달하지 못했지만, 최근 몇 달 동안 암호화폐 채택이 증가할 조짐이 있습니다. 미국인의 약 9%가 비트코인을 소유하고 있습니다(Blockchain Capital USA의 4월 조사에 따르면). 따라서 DeFi가 이러한 성장을 잠재력에 활용할 수 있다는 희망이 있습니다.

저는 오데일리 기자 우수이신(WeChat ID wsuixin12)입니다. 친구 추가 시 이름, 소속, 직위, 이유를 꼭 메모해 주세요.

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