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블록 웨이브

(ID: blockwave), 저자: Mashaka, 승인을 받아 게시됨.

화폐계의 추운 겨울이 끝난 듯 연초 페이스북, JP모건 등 거대 기업들의 코인 발행부터 모델 코인의 비상과 IEO의 열기까지 1차 핫스팟 2019년의 절반은 멈추지 않았습니다.

이러한 덧없는 핫스팟에 비해 저조한 블록체인 분야가 있습니다.

누군가는 그 등장으로 전통적인 유명 자본이 주저 없이 도박을 하게 되었다고 말하고, 누군가는 그것이 블록체인의 가장 흥미로운 미래가 될 것이라고 말하고, 누군가는 그것의 존재가 글로벌 금융을 지렛대 삼을 것이라고 합니다.

DeFi라고 하면 누구나 조금 낯설게 느낄 수 있지만, 사실 모두의 눈에 자주 등장하는 라이트닝 네트워크, 스테이블 통화, 탈중앙화 거래소 등은 DeFi 분야에 속합니다.

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01 DeFi 분야가 기대되는 이유는?

블록체인이라는 개념이 전국적으로 유행했던 2018년, 브이갓은 블록체인의 킬러 애플리케이션이 게임이나 금융 분야에서 나타날 것이라고 추측했지만, 이제는 전자에 물음표를 붙여야 한다.

게임 분야는 실로 사용자와 가장 가까운 분야 중 하나지만 주요 퍼블릭 체인의 DAPP 활성 순위를 확인해보면 올해 상위 10위권은 항상 시금치 게임이 지배하고 있음을 알 수 있습니다. 시금치 게임이 킬러앱이 될 수 있을까?

어렵다, 매우 어렵다. 적어도 현재로서는 블록체인 게임 분야에서 과대 광고에서 자유롭고 대규모 사용자 기반을 가진 애플리케이션은 없었습니다.

Babbitt의 창립자 Chang Jia는 "블록체인의 킬러 애플리케이션은 사용자가 많지 않을 수 있지만 많은 양의 자금을 운영할 수 있습니다. '누락 알림'을 사용하여 인터넷 킬러 애플리케이션을 찾으면 블록체인 킬러 앱을 찾으세요, 찾지 못할 수도 있습니다."

전통적인 분야에서 돈에 가장 가까운 곳은 금융입니다.

금융 시장은 강력하지만 혜택의 90%는 결국 10%의 사람들의 주머니에 들어갑니다. 이 시스템에서 일반인들은 자금 출자자로서 자산 통제권과 심지어 가격 결정권까지 은행이나 다른 금융 기관에 넘깁니다 자본 시장으로 돈이 흘러 상당한 이익을 얻지만 결국 일반 사람들은 극히 일부만 얻습니다 이익.

DeFi 시스템에서 사용자는 자산을 진정으로 자율적으로 제어할 수 있습니다. 또한 DeFi의 가장 중요한 비전은 모든 자산을 토큰화하고 글로벌 시장에서 국경 없는 거래를 실현하며 보다 개방적인 금융 시스템을 만드는 것입니다.

사람들은 여기에서 교환하고 싶은 것은 무엇이든 거래할 수 있고, 블랙박스도 없고, 액세스 임계값도 없으며, 편리하고 빠른 국경 간 서비스를 즐길 수 있고, 개인 정보가 검열되고 악용될 염려가 없으며, 모든 데이터가 공개되고 투명합니다.

유명한 국제 벤처 캐피털 기관인 A16Z는 한때 암호화 시장을 겨냥한 3억 달러 상당의 펀드를 조성했으며 DeFi 분야는 핵심 영역 중 하나입니다.

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02 DeFi 분야의 인기 치킨

DeFi의 인기가 이더리움 보유자들에게 기회를 주었다고 말할 수 있습니다. DeFi 애플리케이션 순위에서 상위 10개 애플리케이션 중 9개가 이더리움을 기반으로 구축되었습니다.

DeFi 분야의 다양한 자산이 성장함에 따라 약 4억 달러 상당의 이더리움 약 250만 개가 락업되었으며 이 숫자는 계속 증가하고 있습니다. 이 중 220만 이더리움은 디파이 분야에서 인기 있는 후라이드 치킨인 메이커다오(MakerDAO)에 락업돼 있다.

다음으로 DeFi 시장에 대한 이해를 돕기 위해 오버로드 프로젝트에 대해 이야기해 보겠습니다.

전통적인 금융 세계에서는 급하게 돈이 필요할 때 주택, 자동차 등의 자산을 은행에 가져가 담보 대출을 받을 수 있고, Maker DAO 세계에서는 이더리움을 담보로 안정적인 통화인 DAI와 교환할 수 있습니다. DAI can 미국 달러와 1:1로 고정되어 있습니다.

맞습니다. MakerDAO는 분산형 은행 역할을 하며 DAI는 DAI가 발행하는 분산형 안정 통화입니다.

시장에 너무 많은 스테이블코인이 있는데 DAI와 다른 스테이블코인의 차이점은 무엇입니까?

공식적인 말: "다른 스테이블 코인은 주로 예금 채널로 사용되며, 새로운 스테이블 코인은 새로운 스테이블 코인을 발행하기 위해 $1에 서약해야 합니다. . .”

Maker에서 DAI를 빌리려면 다음 단계를 수행해야 합니다.

1. 사용자는 Maker의 스마트 계약에 ETH를 전송합니다(이 스마트 계약을 CDP라고 하며 사용자의 모기지 자산을 자동으로 저장, 잠금 및 반환할 수 있음).

2. 시스템은 그때의 가치에 따라 일정량의 DAI를 귀하에게 교환해 주며, DAI의 가치는 저당 잡힌 ETH 가치의 2/3를 초과하지 않습니다(환율이 높을수록 위험이 커집니다) 사용자를 위한 청산);

3. 사용자가 ETH를 상환하고자 할 때 동일한 금액의 DAI가 반환되고 일정 "이자"가 지급되며 이는 MKR(MakerDAO 프로젝트의 토큰)로만 지불할 수 있습니다.

4. 시스템은 DAI의 상환과 이자를 확인한 후 사용자가 저당잡은 ETH를 반환합니다.

물론 이더리움이 폭락하고 사용자의 저당 이더리움의 가치가 빌린 DAI의 가치보다 낮을 경우 사용자는 DAI를 제때에 상환하거나 더 많은 이더리움을 저당해야 합니다. 그렇지 않으면 시스템이 이전에 저당된 이더리움을 직접 청산합니다.

어떤 사람들은 궁금해 할 수 있습니다. 왜 이더리움을 사용하여 DAI에 대한 모기지를 합니까? 이 DAI는 무엇에 사용할 수 있습니까?

20,000 비트코인으로 피자를 사던 이야기를 아직도 기억하시나요? 이런 시스템이 처음부터 있었다면 이 남동생은 비트코인을 담보로 20달러에 피자 값을 지불하고 몇 년 후에 상환할 수 있기 때문에 1억 달러가 사라지는 것을 지켜볼 필요가 없을 것이다. .

마찬가지로 이더리움이 현재 가격보다 훨씬 높다고 생각되면 Maker에 가서 DAI를 빌려 다른 비용을 지불할 수 있습니다.

모기지 1 ETH - 0.5 ETH 상당의 DAI 받기 - 거래소에서 DAI를 0.5 ETH로 교환하면 1.5 이더리움이 생기고 이더리움이 상승하면 추가로 50%의 수익을 얻을 수 있습니다. 이 과정을 1, 2, 3번 반복하면 부수입은 더욱 커집니다.

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03 언급해야 할 DeFi 문제

현재 DeFi는 모든 신흥 시장과 마찬가지로 시장에서 높은 기대를 받고 있지만 특정 내부 문제와 개발 단점이 있습니다.

1. 신용 시스템이 없고 유동성이 제한적입니다.

금융시장에서 핵심은 거래가 아니라 자금의 소유와 사용권을 분리하고 이용자의 신용상태에 따라 대출해주는 대출이다. 그러나 DeFi 시장은 블록체인을 기반으로 하며 은행과 같은 제3자 기관이 없기 때문에 플랫폼에서 자산을 "가정"하여 자금을 얻을 수 있을 뿐입니다. 그리고 이것은 DeFi 시장의 유동성과 향후 발전 속도를 어느 정도 제한할 것입니다.

2. 디지털 통화의 변동성이 너무 커서 재정적 위험이 가중됩니다.

Maker DAO에서 우리는 저당 이더리움이 갑자기 50% 이상 급락하면 전체 시스템의 "부실률"이 상승하고 파산에 직면할 것이라고 언급했습니다. Maker 프로젝트의 기반이 최종적으로 보장되지만 최종 시스템이 사용자의 신뢰를 회복한다는 보장은 없습니다.

3. 일반적으로 논의되는 규제 문제

통화계에서 가장 많은 청중을 보유한 안정적인 통화인 USDT는 연중 내내 SEC의 규제 압력에 직면해 있으며 모든 곳에서 은행 계좌를 이체해야 합니다. DAI는 탈중앙화 스테이블 통화, Maker는 대출 시스템으로 일정 수준에 도달하면 정책적 감독도 받을 수 있다.

4. 이용자, 이용자, 이용자