이 기사의 출처:이 기사의 출처:잃어버린 패스트 체인 다이어리 (ID: slavetrader)A Crypto Theisis：Open Financial System, 편집 : Iron Fist Invincible Daxingxing, 승인을 받아 전달됨.
목차
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새로운 금융 시스템 혁명
분산형 금융을 구현하는 방법
분산 금융 분야에 투자하는 방법
요약하다
요약하다
Pantera Capital의 Joey Krug가 어젯밤 트위터에 비참하게 뿌려졌습니다. 스프레이의 이유는 Pantera Capital의 새로운 기사 "Encryption Thoughts: Decentralized Financial Systems"에서 돈과 슬롯, 녹색으로 표시된 단락에 대해 많은 논란을 일으켰습니다. 다음과 같이 작성됩니다.
"저는 BEAM이 그것을 실현할 기회가 있다고 생각합니다. 기존 통화 페깅과 일대일로 가지 않고 변동성을 최소화하도록 설계된 동적 통화 정책을 가진 지금까지 제가 본 유일한 암호화폐입니다. "일반적인 세계 통화의 경우 암호 화폐에서 작동할 것으로 생각됩니다. 정상 세계에서 작동하는 모든 것은 암호에서 작동할 수 있으며 이것이 Beam이 하려는 것입니다."
잠깐, 빔? BEAM의 총량은 고정되어 있고 디플레이션이 있지 않습니까? Joey Krug는 나쁜 생각이라고 두려워합니다.BEAM은 기관 자금 조달을 찾았습니다.Pantera Capital이 그들과 바람을 피우고 있습니까? 격렬한 온라인 비판 끝에 Pantera Capital이 제때 대응하기 위해 나왔고 편집자가 프로젝트 링크를 잘못 배치한 것으로 밝혀졌습니다. 익명의 코인 BEAM-MW나 Beamwallet이 아니라 Beam Network라는 프로젝트를 말하는 것입니다. 헤일로, BEAM이 너무 많아서 네 번째 BEAM이 있다고 합니다.
피를 뿌린 작은 에피소드가 있지만 공정하게 말하면 Joey Krug의 "Encryption Thoughts: Decentralized Financial System"은 매우 잘 작성되었으며 분산 금융의 "Communist Manifesto"라고 할 수 있습니다. 그 속에 드러난 판테라 캐피탈과 조이 크루그의 투자 논리는 아주 훌륭하고 참고할 만한 곳이 많다.
참고: 이 기사는 블록체인, 스마트 계약, 비트코인 및 이더리움에 대한 기본적인 이해가 필요합니다. 아직 익숙하지 않은 분들을 위해 요약하자면, 비트코인은 제3자 신뢰 없이 전 세계에 저렴하고 쉽게 돈을 보낼 수 있는 기능을 만들었습니다. 이더리움은 스마트 계약으로 이 아이디어를 확장하여 프로그래밍 방식으로 자금을 제어할 수 있습니다. 따라서 다양한 참여자로부터 자금을 가져와 에스크로한 다음 특정 기준에 따라 해당 사람들에게 자금을 재분배하는 컴퓨터 프로그램을 만들 수 있습니다. 예를 들어, 이러한 조건은 옵션, 선물, 채권 또는 기타 금융 계약을 구현할 수 있습니다. 핵심 부분은 아무도 신뢰하지 않고도 이 모든 것을 할 수 있고, 프로그램이 모든 작업을 수행하기 때문에 계약이 자동으로 시행되고, 이러한 시장이 공개되고 공개되기 때문에 조정이 더 쉬워진다는 것입니다.
보조 제목
새로운 금융 시스템 혁명
인터넷이 새로운 정보 인프라의 기반이듯이 블록체인 기술과 암호화폐는 새로운 금융 인프라의 기반입니다. 그러나 하룻밤 사이에 지어진 것도 아니고 앞으로도 없을 것입니다.
최초의 정보 혁명은 인쇄기였고, 그 뒤를 이어 전신, 전화, 라디오, 텔레비전, 인터넷이 그 뒤를 이었습니다. 인터넷의 흥미로운 점은 다른 모든 혁명을 함께 가져온다는 것입니다. 인터넷을 통해 소리를 들을 수 있고, 텍스트를 읽을 수 있고, 비디오를 볼 수 있습니다. 한 곳에서 모든 것을 할 수도 있습니다! 인터넷은 콘텐츠에 대한 액세스를 혁신했을 뿐만 아니라 콘텐츠 제작을 민주화했습니다.
금융 산업은 이러한 일련의 혁명을 경험하지 못했고, 실제로 인터넷이 사회에 미친 언론의 자유 수준에 가깝지 않습니다. 오늘날 대부분의 거래는 기껏해야 전자적으로 이루어지며, 금융 인프라는 통신을 위해 인터넷을 활용하고, 금융 시스템의 실행 속도는 1970년대 이후 극적으로 증가했습니다. 그러나 금융 시스템은 중요한 변화를 겪지 않았고 금융이 시작되지도 않았다고 생각합니다. 우리는 금융 상품을 스스로 만들 수 없습니다. 이제 금융 시스템은 정보 혁명의 인쇄 단계에 해당합니다!
사람들이 자신의 웹 사이트를 갖고 싶어했던 수십 년 전처럼 급진적으로 들립니다.
새로운 금융 시장의 민주화 기회를 열어 사회는 과거 정보 혁명이 가져온 규모의 혜택을 받을 것이지만 이번에는 가치, 돈, 금융을 변화시킬 것입니다.
인터넷이 효과적으로 병렬 정보 인프라를 생성한 것처럼 암호화폐 공간은 병렬 금융 인프라를 생성할 것입니다. 이것은 프라이빗 체인에 구축되지 않을 것이며 인트라넷은 인터넷 혁명을 일으키지 않을 것입니다.
블록체인은 1992년의 인터넷처럼 느리고 비싸며 오늘날 사용하기 어렵습니다. 그러나 몇 년을 빨리 감으면 빠르고 저렴하며 사용하기 쉽습니다. 인터넷의 이점 중 하나는 우리가 인터넷 초기에는 존재하지 않았던 암호 화폐를 더 빨리 구축할 수 있도록 도와준다는 것입니다. 이 모든 것은 공정하고 개방적이며 정직한 방식으로 작업을 수행하기 위해 중앙 집중식 권한을 신뢰하지 않고 프로그래밍 방식으로 발생합니다.
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분산형 금융을 구현하는 방법
모든 금융 시스템에는 기본적으로 기본 구성 요소와 파생 구성 요소라는 두 가지 핵심 구성 요소가 있습니다.
잘 작동하는 모든 금융 시스템에는 일련의 도구가 필요합니다.
지렛대
여유
안정적인 통화
안정적인 통화
거래 인프라
대출 및 주식 발행 인프라
레버리지는 계약 구조에 쉽게 연결되고 인코딩됩니다. 마진(및 대출)에는 사람들이 다른 암호화폐를 담보로 사용하여 암호화폐를 빌릴 수 있는 Dharma와 같은 시스템이 필요합니다.
스테이블 코인에 대한 좋은 접근 방식은 Maker와 같은 것을 만드는 것입니다. 그들의 스테이블 코인 DAI는 이더리움 블록체인의 첫 번째 분산형 스테이블 코인인 암호화 자산으로 지원되는 경화입니다. 실제로 스테이블 코인은 다른 암호화 자산과 시스템의 과잉 담보로 뒷받침됩니다.
트랜잭션 인프라의 경우 0x는 이더리움 블록체인의 분산 트랜잭션을 위한 개방형 프로토콜입니다. 0x는 많은 거래소 인프라를 구축하고 거래를 위한 프로토콜을 개발하고 있습니다.
오늘날 블록체인 커뮤니티는 제대로 작동하는 금융 시스템에 필요한 도구 세트를 호스팅하는 데 필요한 기반과 인프라를 구축하고 있습니다. 이 기술은 다자간 시장에 적용할 수 있습니다.
전통적인 자산은 점차 블록체인으로 마이그레이션될 것이며 보안 토큰이 좋은 예입니다. 하버는 실제 자산을 토큰화하여 이더리움에서 거래할 수 있도록 시도합니다. 이것의 이점은 자산 유동화와 더 낮은 비용으로 더 많은 글로벌 유동성입니다.
채권 발행의 경우 Dharma 프로토콜이 더 적합하고 비공개입니다. 기본 유가 증권 파생 상품의 경우 분산 마진 거래를 위한 오픈 소스 프로토콜인 dYdX와 같은 프로젝트가 있습니다.비트코인이 디지털 금이 될 수는 있지만 돈만큼 성공할 것이라고는 생각하지 않습니다. 비트코인은 변동성이 너무 크고 역동적인 통화 정책이 없습니다(그래서 금은 사회적 지불 수단으로 버려졌습니다). 저는 BEAM이 이것을 실현할 수 있는 기회가 있다고 생각합니다. 지금까지 제가 본 동적 통화 정책이 있는 유일한 암호화폐입니다. 정상적인 세계 통화와 관련하여 작동하지 않는 모든 것이 암호화에서 작동하지 않을 것입니다. 정상 세계에서 작동하는 모든 것은 암호화에서 작동할 수 있으며, 그것이 BEAM이 하려고 하는 것입니다(참고: 여기서 BEAM은 프라이버시 코인 BEAM-MW가 아니라 Beam Network입니다).
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분산형 금융 시스템 개발의 장벽
인프라는 아직 개발되지 않았습니다.
확장성
확장성
법정화폐 입장
인프라 측면에서 암호화폐/블록체인 공간에서 무언가를 구축하는 것은 인터넷 초기에 간단한 웹 사이트를 만드는 것만큼 어렵습니다. Ethereum 위에 Solidity를 사용하여 스마트 계약을 작성할 수 있습니다. Solidity는 Bitcoin의 스크립팅 언어보다 한 단계 위이지만 많은 제한이 있습니다. Solidity 스마트 계약을 테스트하기 위한 좋은 테스트 프레임워크가 없기 때문에 Solidity 테스트도 시간이 많이 걸립니다.
확장성
확장성
확장성이 매우 중요한 이유는 확장성이 없으면 이러한 애플리케이션이 빠르고 저렴하거나 사용하기 쉽지 않기 때문입니다.
블록체인의 성능 확장은 주로 첫 번째 레이어와 두 번째 레이어에 있습니다.
레이어 1은 단순히 Ethereum 및 Bitcoin과 같은 기본 블록체인을 나타냅니다. 주요 확장성 문제는 네트워크, 스토리지 및 컴퓨팅 성능으로 귀결됩니다.
네트워크 문제를 해결하기 위한 몇 가지 아이디어는 노드가 적은 양의 데이터만 보내도록 데이터를 압축하는 것입니다. 또 다른 접근 방식은 블록체인(Bloxroute가 수행하는 작업)에 대해 동등한 콘텐츠 전송 네트워크(CDN)를 구축하여 전체 네트워크에 데이터 조각에 대해 알리는 데 필요한 홉 수를 줄이는 것입니다.
또 다른 시도는 네트워크의 모든 컴퓨터가 모든 트랜잭션에 대해 알도록 요구하지 않거나 모든 확장성 트릴레마를 본질적으로 해결하는 샤드 및 STARKS(또 다른 기술 솔루션)로 사물을 효과적으로 "분할"하는 것입니다.
또한 사람들이 네트워크 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있는 트랜잭션을 병렬로 처리하고 브로드캐스트할 수 있는 방향성 비순환 그래프(DAG)가 있습니다. 문제는 아무도 DAG에서 트랜잭션의 글로벌 순서를 달성하는 방법을 알아내지 못했다는 것입니다.
다른 두 가지 큰 과제는 스토리지와 컴퓨팅 성능입니다. 컴퓨팅 성능이 더 쉬워지고 거의 항상 증가하고 있습니다. 제 MacBookPro도 초당 수천 건의 트랜잭션을 처리할 수 있습니다. 더 개선하고 싶다면 EVM보다 최적화되고 네이티브 코드로 실행되는 웹 어셈블리를 사용하는 것으로 전환하면 많은 일을 할 수 있습니다. 반면 EVM은 상당히 느립니다. 비대화형 트랜잭션은 여러 프로세서 코어/스레드에 의해 병렬로 처리될 수도 있습니다.
스토리지 측면에서 두 가지 문제가 있습니다. 하나는 오늘날의 블록체인에 많은 읽기와 쓰기가 필요하다는 것입니다. 바로 디스크입니다. 이것은 또한 병렬화될 수 있으며 이더리움의 1.x 계획에 대한 작업이 이미 시작되었습니다.
또 다른 문제는 블록체인 및 이와 관련된 데이터를 저장하는 데 필요한 많은 양의 저장 용량입니다.
상태/결제 채널
상태/결제 채널
사이드 체인
사이드 체인
플라즈마(예: Gluon Plasma 및 Arbitrum)
세 가지 측면 모두 스마트 계약을 지원하지만 각 방향에는 서로 다른 장단점이 있습니다.
국가 채널은 자본 모기지 계약을 통해 자금을 이체하기 위해 거래 정보에 서명합니다. 이렇게 하는 것의 절충점은 유동성/자본 잠금입니다. 거래에 필요한 담보의 최소 2배이므로 이 기술은 결제와 같은 사용 사례에 적합합니다.
사이드체인은 병렬 시스템을 이더리움에 연결하고 이러한 새로운 네트워크를 성능 확장 방법으로 사용합니다. Augur, Maker 및 0x와 같은 것들은 모두 이러한 시스템의 자체 사이드체인에서 실행될 수 있습니다. 문제는 보안이며 이러한 사이드 체인을 원활하게 연결하는 것이며 Polkadot과 Cosmos는 이와 관련하여 큰 발전을 이루었습니다. 어떻게 보면 Plasma도 사이드체인으로 간주될 수 있습니다.
법정화폐 입장
소비자는 암호화 공간에서 분산형 애플리케이션의 미래에 매우 중요하며, 소비자는 법정 화폐를 저렴하고 쉽게 암호화폐로 전환할 수 있어야 합니다. 소비자가 명목 화폐로 진입하기를 원하지만 거래소에서 2-4%의 수수료를 부과한다면 주류 사회는 절대 암호화폐를 채택하지 않을 것입니다.
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분산 금융에 투자하는 방법
투자자로서 당신은 주로 세 가지를 하기를 원합니다:
귀하의 투자 논리를 가장 잘 지원하는 자산 및 회사를 구매하십시오.
그것들을 보유하고, 가격이 떨어지거나 전반적으로 저렴해지면 더 많이 사십시오.
1번과 2번, 그리고 당신의 투자 논리를 지속적으로 재평가하십시오.
말처럼 쉬운 것 같습니다. 각 프로젝트에 대해 기술, 경제 모델, 팀, 시장, 제품을 살펴봅니다. 그리고 투자를 한 후에 계속 재평가하십시오.
기술 정보: 프로젝트를 찾을 때 가장 먼저 보는 것은 기술입니다. 기술이 유용해서가 아니라 이 업계에 젊은 사람들이 많기 때문에 화려한 기술에 대한 공감대 논리다. 투자는 당신이 가장 아름답다고 생각하는 것이 아니라 모두가 가장 아름답다고 생각하는 것을 선택하는 케인즈식 미인 대회입니다.
경제 모델 관련: 많은 암호 화폐 참여자는 익명입니다. 인간의 본성을 믿어야 하며 프로젝트의 경제 모델 분석에는 보다 심층적인 게임 이론 분석이 필요합니다.
팀 정보: 팀은 과거 커뮤니티 구축 경험과 오픈 소스 프로젝트 경험이 있어야 합니다. 클로즈드 소스와 오픈 소스는 사고방식이 다릅니다. 개발자 커뮤니티를 구축할 수 있는 능력도 중요합니다.
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요약하다
요약하다
어떤 사람들은 토큰에 투자해야 하는지 주식에 투자해야 하는지 묻습니다. 둘 다 구매하시면 될 것 같아요. 다른 단계와 다른 유동성 구성에서 구매하지만 투자하는 기본 자산은 모두 동일한 투자 논리를 지원합니다.
현재 이러한 자산의 가격은 사실상 브랜딩을 기반으로 하는 미인 대회입니다. 그러나 군중이 생각하는 것을 예측하는 것은 매우 어렵습니다. 따라서 확장성과 법정화폐 온램프 장벽이 해제됨에 따라 시장이 이를 수용하기 때문에 강력한 대중 기반을 가진 것을 구매하는 것이 더 합리적입니다.
이 금융 시스템의 혼란으로부터 이익을 얻고 싶다면 가장 좋은 방법은 이 두 가지 장벽(확장성 및 온램프)에서 가장 이익을 얻을 수 있는 프로젝트를 구매하는 것입니다.귀하의 프로젝트는 시장의 단기적인 갑작스러운 열풍에 취약할 수 있습니다. 다만,
현재 시장은 실제 능력보다는 브랜드에 따라 가격이 책정되는 미인 대회입니다.
기술이 확장될 것이라고 생각한다면 바로 뛰어들 때입니다. 탈중앙화/병렬 금융 시스템 사용 사례의 킬러 앱은 이미 존재하며 현재 속도가 느리고 비용이 많이 들며 법정화폐 온보딩 비용을 확장하고 줄이기만 하면 됩니다. 그리고 현재의 제한과 장애물은 종종 투자에 가장 좋은 시간을 제공합니다.이 시장에서 돈을 벌기 위해서는 투자 논리가 어떤 프로젝트와 회사에 반대되어야 한다고 생각합니다. 비트코인을 구매하고 디지털 금이 블록체인의 궁극적인 목표가 되기를 희망할 수 있습니다.
