BendDAO から Sudoswap まで、ますます多くの NFT-FI プロジェクトがみんなの視野に現れています。例外なく、これらのプロジェクトは NFT 市場のいくつかの問題点を解決しようとしています。たとえば、Sudoswap は流動性プロバイダーが NFT に即時流動性を提供できるようにしたいと考えています。 BendDAO は、ポイントツープール アプローチを通じて、優良 NFT の保有者に対する即時融資のニーズを解決できます。この記事では、別のトラックである NFT オプションに焦点を当て、NFT オプションの基本概念、水平比較について説明します。 NFT オプション トラック プロジェクトの概要と将来の開発の方向性 この記事は個人的な意見のみを表しています。
NFTオプションとは何ですか?
NFT オプションを理解する前に、従来の金融市場におけるオプションの定義を確認することができます。
オプションとは、取引するかどうかを選択する権利です。オプションの買い手がプレミアム（プレミアム）を支払うと、合意された条件または権利行使価格（行使価格、権利行使価格、または行使価格、権利行使価格）に従って契約の売り手に支払う権利、売買する権利を有します。一定量の基礎となるオブジェクト、この権利はオプションと呼ばれます。この権利が対象物を購入するものである場合、それはコール・オプション（コール・オプション、またはコール・オプション、サブスクリプション・オプション）と呼ばれ、購入する権利と呼ばれます;この権利が対象物を販売するものである場合、それはコール・オプションと呼ばれます。プットオプション（プットオプション、またはショートオプション、プットオプションとも呼ばれます）、プットオプションと呼ばれます。
この推論から、NFT オプションは次の基本要素で構成されていることがわかります。
主題 (裏付け資産):取引されるNFT資産を指します（指定されたNFTコレクションおよび特定のNFTコレクションの下にある特定のIDを持つNFTを含みます）。
有効期限：行使日は、買い手が特定の時間内 (または特定の時刻) にのみオプションを効果的に行使できることを意味します。
権利行使価格:権利行使価格は、契約の買い手が履行日に特定の主題を売買する価格です。
プレミアム (プレミアム):オプションプレミアムとは、オプションの売り手が権利を売却する際に請求する手数料を指します。
オプションの発行者は、満期日（または特定の時期）前（Experiation Date）に行使価格（Strike Price）でNFTを売買する権利を作成し、オプションプレミアム（Premium）を徴収することができます。 , 有効期限（Experiation Date）前（または特定の時点）に、行使価格（Strike Price）でNFTを売買することができます。
NFT オプションの基本的な操作は、次のようなケースを観察することで説明できます。
アリスはID #1000のCryptoPunk NFTを保持しており、アリスはNFTを購入する権利（コールオプションの売り）を作成することを選択します
「2022 年 12 月 31 日までに 100ETH で CryptoPunk#1000 を購入すると、プレミアム価格は 10ETH になります。」
この場合、主題は CryptoPunk#1000 であり、権利を購入すると、アリスは 10ETH のオプションプレミアムを収入として受け取ることができます。
そして、ボブはアリスに10ETHのオプションプレミアムを支払うことで、2022年12月31日までにこのNFTを100ETHで購入する権利を得ることができます。
有効期限前に CryptoPunk の価格が 150ETH に達した場合、ボブは権利を実行できます。つまり、100ETH で NFT を購入し、市場で 150ETH の価格で NFT を売却できます。
副題
NFTオプションのメリット
NFTオプション商品の誕生は、NFT市場における既存のデリバティブの不足を補い、いくつかの利点を明確に示します
レバー
OpenSea、LooksRareなどのスポット市場と比較して、NFTオプションはNFT購入者に特定のレバレッジ効果を提供できます.NFTオプション購入者は、特定のオプションプレミアムを支払うことで、一定期間NFTの価格を固定できます.一般に、の価格オプションプレミアムはNFTのスポット価格よりもはるかに低く、最大の損失はオプションプレミアム自体のみです。
所得
副題
NFTオプション契約
筆者が調査したNFTオプション契約は以下の通り（商品発売時期順に並べています）
Nifty Option
Putty
Hook
OpenLand
Jpex
Capsid
Fuku
Nifty Option
Website : https://niftyoptions.org/
Twitter: https://twitter.com/NiftyOptionsOrg
Discord:discord.gg/mh7RMqEFSD
Nifty Options は最も初期の NFT プロトコルの 1 つで、2021 年 9 月にリリースされたプロジェクトであり、その製品設計は比較的シンプルです。
Nifty Optionsのプロダクトデザインにて。注文クリエイター参加者参加者オプションプレミアムが請求され、義務が履行されます。
気の利いたオプションでオーダークリエーター主題、オプションプレミアム、権利行使価格、権利行使日を入力して、独自のNFTのプットオプション（ロングプット）を生成できます。注文作成者は、設定されたプレミアムをニフティオプション契約に誓約する必要があります。市場参加者Bが購入する場合、Bは注文作成者が設定した履行価格のTokenを担保にしてニフティオプション契約を締結し、注文作成者が設定したオプションプレミアムを取得する必要があります。
したがって、マーケットページでユーザーがオプション購入を選択した場合、「オプションを購入」する必要はなく、代わりに一定のオプションプレミアムを徴収し、NFTを購入する義務を負う必要があります。
概要: 初期の NFT オプション プロトコルとして、ニフティは NFT オプションの適用を非常にうまく実証しており、最初の 1,000 万米ドル TVL の契約セキュリティ保証を持っていますが、製品設計がシンプルであるため、NFT 保有者のみが契約のセキュリティを保証しています。 (義務ではなく) 権利を作成すると、市場の流動性が大幅に制限されます。さらに、ニフティ オプションはフルチェーン プロセスを使用するため、ピアツーピアにカウンターパーティが存在しない場合、高いガスコストが発生します。市場。
Putty
Website: putty.finance
Twitter: https://twitter.com/puttyfi
Discord:discord. gg/rxppJYj4Jp
Puttyプロジェクトは2022年1月に設立され、既存の製品は2022年8月30日にリリースされます。Putty Finaneceではユーザーの選択肢が増えました。ユーザーはプット（売り）/コール（買い）を選択できます。ロング（ロング）の組み合わせは、 ）/ショート（ショート）さまざまなニーズに対応します。
ユーザーが作成するとき、“Put - x days - Long ”、Nifty Optionsのデザインに似ていますが、オーダークリエーター権利を有する方は、オプション内容の設定とプレミアムの質入れが必要となります。注文参加者,その後、プレミアムを回収することができますが、義務履行の保証として、パフォーマンス価格に相当するトークンを担保にする必要があります。
ユーザーが作成するとき、“Put - x days - Short ”時間、オーダークリエーター作成者は義務の所有者として、オプション内容を設定し、義務履行の保証として履行価格と同額のトークンを担保することができます。注文参加者,将来的に指定されたNFTを販売する権利を取得するには、一定のプレミアムを支払う必要があります。
ユーザーが作成するとき、“Long - x days - Call ”時間、オーダークリエーター権利を所有する当事者がオプションの詳細を設定し、プレミアムを誓約する必要があるため、注文参加者,その後、ロイヤルティを徴収できますが、義務を果たすための保証として注文の作成者が要求する NFT を誓約する必要があります。
ユーザーが作成するとき、“Short - x days - Call ”注文するときクリエイターユーザーは義務の当事者としてオプション内容を設定し、義務履行の保証としてNFTを誓約することができます。注文参加者,将来的に指定されたNFTを購入する権利を取得するには、一定のプレミアムを支払う必要があります。
概要: 2022 年 8 月 30 日にリリースされた最新製品では、Putty はピアツーピア NFT オプション市場に必要な基本機能を実証しただけでなく、多くの優れた機能も提供しました。指定された NFT をサポートすることに加えて、Putty は NFT もサポートしますフロア、バンドル、ERC20。注文作成者と注文参加者がオプション価格を評価するのに役立つオプション価格計算ツールも提供します。ただし、Putty の製品は現在 10 個の NFT アイテムのみをサポートしており、ユーザー定義の追加プロジェクトはサポートしていません。Putty がそうなることを願っています将来的にはカスタムプロジェクトの機能をオープンできるようになります。
Hook
Website : hook.xyz
Twitter: https://twitter.com/hookprotocol
Discord:https://discord.com/invite/eFz9MDHZW9
フック プロトコルは 2022 年 2 月に作成され、イーサリアム メインネットでリリースされました。
オプション作成者は、NFT カテゴリに従ってコール オプションを作成することを選択し、システムによって設定された実行日、実行価格、および対応するオプション プレミアムを選択します。オプション購入者は、コレクション内の対応するオプション購入を選択でき、プレミアムを支払った後にパフォーマンス日に従う権利 権利行使価格で購入します。
概要: フックのオプション作成ページでは、現在ロング コール オプションの作成のみをサポートし、CryptoPunk と Good Minds の 2 つのコレクションのみをサポートしています。実行の選択では、毎月の固定日も選択されます。さまざまな条件での推奨プレミアム行使価格（ユーザーは調整可能）フックが事前に設定された条件を通じて標準以前のNFTオプション契約を作成しようとしていることがわかりますが、現在のプロジェクトはまだ初期段階にあるため、事前に設定された条件は市場に影響を与えるかどうかを低下させていますユーザーの多様なニーズを制限するしきい値は不明です。
OpenLand
Website : openland.wtf
Twitter: https://twitter.com/openlandwtf
Discord:discord.gg/openland
Openland は 2021 年 9 月に作成され、現在 Goerli テスト ネットワーク上で実行されています。
同様のプロジェクトと比較して、OpenLand の製品設計は NFT マーケットプレイスに似ており、NFT ユーザーの使用習慣に比較的近く、注文の作成者と参加者の権利と義務が比較的明確です。作成者は義務を負う当事者であり、市場で購入できるものはすべて権利です. 参加者がOpenLandでオプションを購入すると、この権利を表すオプションNFTを受け取り、NFTマーケットプレイスで使用できることは言及する価値があります。オプションの本質的価値に早期にアクセスするための転送
いつオーダークリエーターOpenland で「プット」が作成されると、作成者は将来の一定期間内に合意された価格で対象物を購入する義務があることを意味します
いつオーダークリエーターユーザーが Openland で「コール」を作成すると、作成者は将来的にその主題を合意された価格で販売する義務があることを意味します
いつ注文参加者OpenLandで「プットオプション」を購入する"、将来の一定期間内に合意された価格で主題を販売する権利があることを意味します
いつ注文参加者OpenLandで「コールオプション」を購入する"、将来の一定期間内に合意された価格で対象物を購入する権利があることを意味します
OpenLandの製品は、NFTユーザーが慣れ親しんだマーケットプレイスの形式を採用すると同時に、オプションも譲渡可能なNFT化し、ポイントツーポイントのマッチング注文のコストもオフチェーン署名とオンチェーンを使用して解放されます。ユーザーのコストを節約するためのトランザクションのマッチング さらに、OpenLand は、ユーザーが NFT の価値にギャンブルできるようにするオプションに加えて、NFT フォワード (先物) 契約も提供しています。プロジェクト メインネットの起動時期は不明です。
Jpex
Website: jpex.finance
Twitter: twitter.com/jpexfinance
Discord:None
このプロジェクトは2022年5月に設立され、EthGlobalに参加し、NFTオプショントラックの代表プロジェクトとして機関研究レポートに何度も登場しましたが、プロジェクトはまだオンラインになっていません。
Capsid
Website : capsid.one
Twitter: twitter.com/Capsid_One
Discord:https://discord.gg/capsid
このプロジェクトは 2022 年 1 月に設立され、2022 年 8 月 4 日にシードラウンドで 300 万米ドルの資金調達を発表しました。この製品はまだオンライン化されていません。
Fuku
Website : Fuku.xyz
Twitter: twitter.com/FukuNFT
Discord:https://discord.gg/capsid
このプロジェクトは 2022 年 1 月に作成され、主催者は次のとおりです。@AlphaVentureDAOインキュベーション、現在オンラインではありません。
未来
NFT オプションの誕生は、NFTfi の開発に多くの新しいアイデアを提供し、構造化された商品を形成する可能性を提供します。たとえば、MetaStreet と、NFT ポイントツーポイント市場の流動性プロバイダーである Putty が最近協力しました。MetaStreet は NFTfi にあります（ポイントツーポイントの NFT 融資市場） 3 つの CryptoPunk に年率 10% のローン金利を提供 リスク エクスポージャをヘッジするために、MetaStreet はパテの CryptoPunk の下限価格（年率プレミアム）のプット オプションを購入しましたオプションのプレミアムは 5% です)。そのため、MetaStreet はリスクのないポジションをとり、5% のスプレッドを獲得します。
NFTと比較して、NFTのオプション契約は早いですが、多くの課題にも直面しています.上記のNFTオプション契約の一部は、ユーザーがより自由に作成して取引できるピアツーピア市場に基づいていますが、ポイントツープールスキームにはより公正なオプション価格設定が必要であり、おそらく Sudoswap と同様のマーケットメイクスキームが NFT オプション契約に何らかの考え方と機会をもたらす可能性があると同時に、NFT 資産カテゴリーの進化また、より多くの人々の視野にNFTオプションが表示されるようになる可能性があります。
