黄金のスプーンをくわえて生まれたフェイ・プロトコルは、生き残るための最も暗い瞬間を経験しています。 Tribe DAOを閉鎖するかどうか、ハッカー攻撃で被害を受けたユーザーにどう補償するか、攻撃から4か月が経ち、未解決の結果がFei Protocolを信頼の奈落に引きずり込んでいます。まだすべてが解決したわけではありませんが、PANews は Fei プロトコルに何が起こったのかを検討することで、暗号化の世界に少しの反省を与えたいと考えています。

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Fei プロトコルの歴史

著名な機関の支持を得て、Fei プロトコルはジェネシスフェーズを通じてコールドスタートも成功しており、最初のジェネシスフェーズでは、総ガバナンストークン TRIBE の 10% がステーブルコイン FEI の鋳造業者に直接分配されます。 Fei プロトコルはジェネシスフェーズ中に 639,000 ETH を調達し、約 13 億 FEI を鋳造しました。結局のところ、この種の「無償の売春」を誰が拒否できるでしょうか。最大の分散型ステーブルコインであるDAIの発行部数は当時わずか31.7億枚でしたが、Feiプロトコルは「黄金の鍵」を持って誕生したと言えます。

大量に鋳造されたFEIは「無料売春」ガバナンストークンTRIBE専用であるため、発売後、ユーザーは急いでFEIを売り始めた。当時、FEI はまだ実際のアルゴリズム安定通貨であり、FEI の価格が 1 ドル未満の場合、FEI を売るには FEI の追加部分を燃やす必要があり、買い手には報酬が与えられました。ジェネシスのインセンティブと報酬と罰のメカニズムは、フェイ・プロトコルの開始時に頂点に達し、その後「水の刑務所」に陥りました。不幸は一度に来ることはありません。そして、Fei プロトコルが抜け穴のために燃焼メカニズムと報酬メカニズムを停止したため、FEI の価格は完全に 1 ドルに戻る動機を失いました。

幸いなことに、ETH は鋳造時の 2,000 ドルから 4,000 ドルまで徐々に上昇し、プロジェクト当事者は最終的に抜け穴を修正し、ユーザーが FEI との契約に基づいて一定の金額の ETH を直接引き換えられるようにしました。最終的に、FEI の価格は 1 ドルに戻り、多くのユーザーが FEI を同等の ETH と引き換えました。 Fei プロトコルは、ユーザーから ETH を 2,000 ドルで購入し (ジェネシスの鋳造段階)、ユーザーに ETH を 4,000 ドルで販売することに相当します (多くのユーザーがここで FEI を ETH に引き換えます)。ユーザーは「水のダンジョン」から脱出することができ、Fei Protocol も追加の ETH を蓄積しました。

それ以来、Fei プロトコルの元の設計における燃焼と報酬のメカニズムは再び登場していません。それだけであれば、ユーザーは ETH で FEI を鋳造し、FEI を ETH の 1 ドルと引き換えることができます。極端な市場状況の場合、Fei Protocol の財務資金だけではすべての FEI を DAI に償還できない可能性があります。市場変動のリスクを回避するために、Fei プロトコルは保有する ETH を段階的にステーブル コインと交換し、FEI と DAI を拘束しました。DAI のみが FEI を鋳造することができ、FEI は DAI とのみ交換できます。 MakerDAO USDC を使用したアンカーおよび安定化モジュール。これまでのところ、FEIの価格は実質的に安定した通貨となっており、破産の可能性は非常に低いです。

価格が安定している場合、Fei Protocol と Ondo Finance は共同で Liquidity-as-a-Service (LaaS) を立ち上げ、他のプロジェクトによる DEX の流動性強化を支援します。

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マージして盗まれる

昨年12月、Fei ProtocolとDeFiプロトコルRari Capitalの合併が完了し、誰でもRari CapitalのFuse上に融資プールを構築でき、異なる融資プールは互いに分離されている。ラリ・キャピタルは貸付契約として10億ドル以上の預金を保有しており、ラリでは安定通貨であるFEIも広く利用されており、両者の合併は間違いなく強力な提携であり、双方の市場を拡大します。それ以来、Rari の RGT トークンも Tribe DAO によって直接管理される TRIBE トークンに変換されましたが、これはその後のリスクやコミュニティからの意見の相違にも道を開くことになります。

PANews によると、ラリ キャピタルでは次のような複数のハッキング事件が発生しています。

2021年5月8日、Rari CapitalとAlpha Financeに関連するETHファンドプールが攻撃され、約1,500万米ドルの損失が発生しました。

2021 年 11 月 3 日、Rari Capital の第 23 位の融資プール Vesper Lend ベータ版が攻撃され、約 300 万ドルの損失が発生しました。その後、12 月 31 日、第 23 位の融資プール Vesper Lend ベータ版が再び攻撃され、損失が発生しました。約100万ドル。

2022 年 1 月 15 日、ラリ キャピタルのプール No.90、つまりフロート プロトコル プールがオラクル マシン操作によって攻撃され、約 100 万米ドルの資金が盗まれ、ハッカーは最終的に盗まれた資金 25 万米ドルを返還しました。

今年4月の襲撃はラリにとって最後の藁となった。 4 月 30 日、Rari の Fuse プールがハッキングされ、再入攻撃により約 8,000 万ドルの損失が発生しました。

5月13日、盗まれた資金をヒューズに補償するFIP 106提案がスナップショットで提出され、投票が可決された。スナップショットの投票には拘束力はありませんが、チェーン上で投票し、実行可能コードを生成する必要があります。しかし翌月にはチームは何もせず、ちょうどこの時期に市場は急落を迎えた。フューズが盗んだ損失を返済するためにフェイ・プロトコルの PCV 資金を使用する意欲の低下。

6月18日、「ヒューズの不良債権を返済する」というオンチェーン投票が開始されたが、最終的には失敗に終わった。 TRIBEの関係者は自らの利益を損なうことを望まず、補償金が全額支払われない場合、清算後の残りの資金はTRIBE保有者に帰属します。

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補償紛争

現在議論されている補償基準によれば、ステーブルコインFEIは1ドルの資産として償還でき、損失が50万ドル未満であれば中小規模の投資家は全額補償される可能性があるが、依然として20人以上のユーザーが存在し、配当性向が高いほど、TRIBE トークン所有者に割り当てられる PCV の残り資金が少なくなります。

しかし、最大の損失はたまたまFrax FinanceとOlympus DAOで、強力なコミュニティを持つ2つのDeFiプロジェクトであり、この攻撃でそれぞれ約1,300万ドルと900万ドルを失いました。プロジェクト側が全額支払いに応じない状況下で、「PCV資金を利用者の損失返済に充てるべきか？」「株式優先か債権者の権利優先か？」「DeFiで失われた資金はどちらに属するのか」といった議論が尽きない。プロジェクトの負債に?」

Fei Labsが提案している現在のTIP-121提案には、FEIを1 DAIと引き換える、Fuseハッキングの被害者のほとんどを補償する、TRIBE保有者がDAOが管理する残りの資産を比例して償還する、すべてのガバナンス権限を削除するという4点が含まれている。これはフェイ議定書がここで終了することも意味するが、補償金の支払い方法については合意がなく、財務省の資産を処分する方法もまだ決定しておらず、チェーン上の投票もまだ始まっていない。

まず第一に、Fei Labs チームは、Tribe DAO が Fuse で被った損失に対して責任を負うべきではないと考えており、Fuse は Tribe DAO によって導入されたものではなく、Tribe DAO は Fuse やユーザーの保険会社ではないと考えています。部族 DAO はヒューズを一度も管理したことがなく、ヒューズの収入を請求したこともありませんでした。また、部族 DAO もヒューズ攻撃の被害者でした。この動きは完全にFuseに責任を負わせており、Fei Labsは、小売ユーザーを保証するために、被害者に返済するためにRGTとTRIBEのアンカー取引所から(5,700万)のTRIBEトークンを配布すべきであると主張しており、これは現在議論中の補償でもある。資金の。

Frax の創設者である Sam Kazemian は、現在の提案の主要な反対者です。カゼミアン氏は当初、５月のスナップショット投票が効果的に実施されていなかったと疑問を呈し、その後市場が急落した。カゼミアン氏の要点は、たとえ全員の損失が支払われたとしても、フェイ・プロトコルにはまだTRIBE保有者に分配できる数千万の資金が残っているということだ。現在の基準によれば、Frax は損失の 2% のみを支払い、Olympus DAO は 3%、Balancer は 19%、Vesper は 27% を支払います。

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終わり

1年半後、Fei ProtocolはTribe DAOとともに終了します。 TIP-121はまだチェーン上で投票されていませんが、Feiプロトコルの解散はほぼ運命づけられています.チームに割り当てられたロック解除されたトークンはTIP-120でDAOに転送されました.Fei Labsはまた、提案を完了すると述べましたTIP-121 後 Tribe DAO への参加をやめるために、現在の論争はハッカー攻撃に対する全額の補償を支払うかどうか、そして財務省の資産をどう扱うかということである。

8月22日の時点で、Fei ProtocolのPCVにはまだ2億1,700万米ドルの資金があり、ユーザーが所有するFEIは約1億500万ドルで、これは確かにすべてのユーザーの損失を返済するのに十分です。 UniswapコミュニティのメンバーであるBuckerino氏は、ハッキングの被害者は債権者ではないが、Fei Labsの計画が実行されれば、コア開発者は訴訟に直面する可能性があると指摘し、受託者責任があると述べた。支払える資金が十分にあるのに支払いを拒否すれば、球団は「不当利得」で訴えられる可能性が高い。

Tribe DAOの解散は、現時点での暗号通貨コミュニティ史上最大のDAOの解体となる可能性があります。 「第一に、DeFi は私たちが思っているほど安全ではありません。Poly Network ハッカーが最終的に資金を返還し、ワームホールと Ronin がプロジェクトから資金提供されたなど、いくつかの大規模なセキュリティ インシデントが発生しました」補償のためのパーティー、感動的です。ただし、DeFiで盗まれた資金はプロジェクトの負債であると特定するのが難しいため、Tribe DAOに十分な資金があれば、Fei Labsは支払いを拒否するさまざまな理由も見つけました。

これは、DeFi の高い透明性の下では、チームのプライベート メッセージが容易に捕捉されることを示しており、ブラック スワン タイムが積極的に処理されず、最適な処理時間を逃すと、コミュニティの信頼と信頼が失われます。 Tribe DAOの投票結果は、ガバナンストークンを保有するユーザーが自らの利益のためにプロトコルユーザーの利益を損なう可能性があり、投票結果が少数の利害関係者によってのみ制御されているというDAOガバナンスの問題も露呈しました。