FRBの利上げは仮想通貨にどのような影響を与えるのでしょうか?
DeFiworld布哥
2022-03-14 12:22
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通常、暗号通貨市場は利上げサイクル全体を通じて最初に下落し、その後ゆっくりと上昇します。

皆さんこんにちは。2ChoicesDAO の寄稿者、DeFiworld の Buge です。

今日のトピックは「FRBの利上げは仮想通貨にどう影響するか?」です。

今回の内容は一般の方の視点から、私の一言一句をできるだけご理解いただけるようお伝えさせていただきます。

2 つのニュース項目:

米連邦準備制度理事会(FRB)のパウエル議長は3月2日、利上げサイクル開始に向けて今月25ベーシスポイント利上げすることへの支持を表明すると同時に、インフレが過熱した場合にはさらに大幅な利上げにも前向きな姿勢を示した。同氏はまた、インフレ率が上昇するか持続する場合には、FRBは1回以上の会合でフェデラルファンド金利を25ベーシスポイント以上引き上げるなど、より積極的な行動をとる用意があると述べた。

2番目の記事を見てみましょう。

3月10日、米国労働省は、2月の米国CPIが前年比7.9%上昇し、再び1982年以来の最高水準を記録し、コアCPI伸び率が前年比6.4%に上昇したことを示すデータを発表した。 -年中。 CPIは21カ月連続で上昇した。

これらのデータや専門用語に少し混乱し、心の中で「それが私たちの投資と何の関係があるの?」と疑問に思うかもしれません。

関係があるだけではなく、非常に大きな関係があります。

FRBはなぜ金利を引き上げるのでしょうか?

答えはインフレを抑制することです。

いわゆるインフレとは、物価が上昇し、食料、衣料品、住居、交通費などがすべて高価になることを意味します。チャーハン1食が10元から20元になったかもしれない。しかし、申し訳ありませんが、あなたの給料はそれに見合っていませんでした。資産収入がなく、労働収入だけがある場合、それはお金が目減りしていることを意味します。

だからこそ、不動産、株、仮想通貨に多額の資金が流入しているのだ。

この部分は以前にも見られますが、私はなぜDeFiが高騰し、通貨サークルが強気相場を迎えるのかを詳しく分析しました。私の記事(ビデオ)を読んでください。1年後でも何かを得ることができます。

お金は減価していますが、富裕層は多くの資産(住宅、株、仮想通貨など)を持っているため、資産の増加は法定通貨の減価を相殺するか、それを上回ることさえあります。

あなたが勤勉な労働者であれば、1 日あたり 996 ドルで、あなたの収入は一般的な給与所得者の給与のみです。給与の急激な増加もインフレを上回る資産もありません。買うものはますます少なくなり、あなたのお金は減ります。幸福感が続くかもしれません。貧富の差がさらに拡大すると、さまざまな社会問題を引き起こす可能性もあります。

米国が現在インフレに陥っていることはどこからわかりますか?

この問題を理解するには、まず上記の 2 番目のニュースにある CPI とコア CPI という専門用語を理解する必要があります。

CPIとは消費者物価指数の略称です。インフレの測定に使用される指標は、米国労働省によって毎月発表されます。

以下の図は、2月21日から2月22日までのCPIの前年比伸び率を示したものです。インフレ率が数パーセントの上昇から 7.9 パーセントまで上昇していることは、難しくありません。そしてFRBの目標は何でしょうか? 2%!この増加は目標にはまだ遠い。

これほどの上昇は、ロシア・ウクライナ戦争による原油価格の上昇がCPIの高さにつながったからだと言いたいかもしれない。

ここにコアCPIと呼ばれる別の概念があります。原油価格や食品は特定の出来事によって激しく変動することが多いため、CPIからインフレ水準をより正確に反映させるために、CPIから食品とエネルギー指標を除いたものがコアCPIと呼ばれます。

ただし、コアCPIの前年比伸び率も非常に高いことが図からわかります。さらに、統計上の時刻は 2 月 10 日ですが、ロシアとウクライナの間の戦争は 2 月 24 日に始まりました。

つまり、3月のCPIはさらに高くなるということです。

画像の説明

CPIポピュラーサイエンス: https://www.youtube.com/watch?v=7On8S65RR2U

米国労働省の2月CPI報告書は次のとおりです。https://www.dol.gov/newsroom/economicdata/cpi_03102022.pdf

副題

金利上昇とは何ですか?

多くの人は金利を上げるということは銀行預金の金利を上げることだと思っています。これは私たちの国でのことですから、ご理解いただけると思います。しかし、自由と平等を追求する米国では、連邦準備理事会が行政手段を通じて市場金利に直接介入することはできないが、商業銀行の資金コストに影響を与えることで市場金利を強力に規制することができる。

商業銀行が資金を全額貸し出し、流動性がなくなったらどうなるでしょうか?彼は利子を払う限り、他の裕福な銀行を見つけて借りてみるつもりだ。わが国では銀行間取引金利と呼ばれ、米国ではフェデラル・ファンド・レートと呼ばれます。

フェデラル・ファンド・レートは商業銀行間で設定されており、連邦準備制度は直接介入することはできませんが、フェデラル・ファンド・レートの目標範囲を設定し、対応する金融政策を開始することで、フェデラル・ファンド・レートに影響を与えることができます。

フェデラルファンド金利の目標レンジはFOMC(連邦公開市場委員会)によって設定されます。 FOMCは連邦政府とFRBの12人のメンバーで構成され、6週間ごとにワシントンで金利会合を開催し、金利を決定する。次回の金利会合は数日後に迫り、2022年3月15日から16日に開催される。したがって、この時期は金融市場が激しく変動することが多いため、事前にロングボラティリティをしておくと、最近はとても幸せになるはずです。

フェデラル・ファンド金利の目標範囲の概念を深く理解していただくために、例を挙げてみましょう。

FRBは1月25日から26日にかけて2022年初の金融政策会合を開催し、フェデラルファンド金利の目標レンジをゼロ〜0.25%に維持すると発表した。 3月2日のパウエル議長の講演によれば、一時25ベーシスポイント上昇することになる。 1ベーシスポイントは0.01%なので、フェデラルファンド金利の目標レンジは0.25%─0.5%となる。

副題

利上げ後はどうなるのか?

まず結論からお話しますが、通常、最初に下落の波があり、その後、金利上昇サイクル全体を通じてゆっくりと上昇していきます。

以前の疫病の影響により、世界は超低金利に突入し、一部の国ではマイナス金利も導入され、その結果、大量の資金が預金から投資や資産運用に移り、不動産市場、株式市場、そして為替市場。

利上げ後は銀行金利や国債利回りが上昇し、ドルも上昇する。投資と資産管理のための資金は銀行、国債、米ドル市場に戻った。仮想通貨市場は数カ月にわたって低迷に陥る可能性が高い。

経済の緩やかな改善とGDP成長率の緩やかな持ち直しにより、再び新たな強気相場が到来するだろう。

次の図は、金利上昇サイクルの最終ラウンドにおける BTC の市場パフォーマンスを示しています。

注目すべきは、1月6日のFOMC議事録で、事前利上げとテーパリング(バランスシート縮小)の加速計画があることが示されたことだ。

仮想通貨市場はこれまでも利上げ観測の影響を受けてきた。まだ利上げは始まっていないけれども、ここに言葉が先に出てきている、これは市場が感情の一部を消化したというふうによく言われます。平たく言えば、市場は予定より早く下落したということだ。このようにすれば、その後の下落はそれほど大きくならないでしょう。

前述のバランスシートの縮小については、金利上昇以上に暗号界に大きな影響を与える可能性があるので、後ほど別の講義で分析したいと思います。そして、バランスシートを縮小する時期は通常、最初の利上げから数カ月から1年以上かかるため、まずは時間がある。

さて、今日の内容はここまでです。

放課後の質問をいくつか残し、2ChoicesDAO の質問バンクに入れました。私のビデオを注意深く見ていただければ、すでに答えがあると思います。

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