編集者注: この記事は以下から引用しましたヴァナキュラーブロックチェーン (ID: hellobtc)、著者: JackyLHH、Odaily の許可を得て転載。

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ヴァナキュラーブロックチェーン (ID: hellobtc)

ヴァナキュラーブロックチェーン (ID: hellobtc)

最近は相場が急落し、ビットコインも8日続落となりましたが、それでもDeFiに対するみんなの熱意は衰えていません。

DeFi取引に対する強い需要により、分散型取引プラットフォームUniswapの取引高は8月に283%増加し67億ドルとなった。 8月30日、その取引量は確立されたCoinbaseの取引量を直接上回りました。最近の模倣者の中には、SushiSwap などのマイクロイノベーションや流動性マイニングのインセンティブメカニズムを通じて目覚ましい成果を上げたものもあり、わずか数日でロックされた暗号化資産の規模は 10 億米ドルを超え、その Token It は 3 つの主要なオフィスを立ち上げさえしました。 1日以内に同時に。

一方で、DeFiに関連したセキュリティインシデントも後を絶ちません。 PeckShieldの統計によると、今年8月には合計28件のセキュリティインシデントが発生し、そのうち8件はDeFiプロジェクトに関係していた。将来的に、DeFiプロジェクトがより多様化し、その機能がより複雑になるにつれて、隠れたセキュリティ問題はますます多くなるばかりです。

資金の安全は常に第一です。非常に不安定でリスクの高い仮想通貨市場では、DeFi プロジェクトの財務上の安全性をどのように確保するかが多くの人々の焦点となっており、DeFi 保険の需要が徐々に増加しています。

副題

ブロックチェーン + 保険

保険の歴史は非常に古く、古代バビロニア王国の火災救済基金、古代エジプトの葬祭互助組織、古代ローマ帝国の戦没者遺族への生活費支給制度などにまで遡ります。そして英国の大航海時代は、現代の保険業界である保険ブローカー システムを直接生み出しました。

時代のテクノロジーの発展により、現在の保険業界は多くの面で非常に発展し、完璧になりましたが、新興のブロックチェーン業界では保険はまだ初期段階にあり、その主な理由は次の 2 つです。

第一に、ブロックチェーン業界はまだニッチ産業であり、主流社会のビジョンに完全には参入しておらず、業界の規模は伝統的な金融業界に比べれば特筆すべきものではありません。

とはいえ、「ブロックチェーン＋保険」にはまだまだ想像の余地がたくさんあります。

まず、「ブロックチェーン＋保険」により、保険ビジネスの透明性を高めることができます。ブロックチェーンは改ざんが難しいという利点があるため、一度保険約款をコードに書き込めば、保険営業マンや保険会社とシャッフルしたり議論したりする必要がありません。

2つ目は「ブロックチェーン＋保険」で効率化が図れます。従来の保険業界では、保険金請求は長くて困難なプロセスであり、多くの場合、長い時間がかかります。請求の決済がスマート コントラクトとして記述されている場合、合意された請求の決済条件が満たされると、スマート コントラクトによって自動実行が強制され、効率が大幅に向上します。

最後に、ブロックチェーンのパーミッションレスな性質と情報セキュリティ問題に対するブロックチェーンの権限により、より多くの新規ユーザーが保険に加入する可能性があります。

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保険の種類と代表的な項目

現在、ブロックチェーン業界では、さまざまな DeFi アプリケーションや融資シナリオに保証サービスを提供する、いくつかの異なるタイプの DeFi 保険契約が登場しています。

以下、一部を抜粋して簡単に紹介します。

1. 相互保険：Nexus Mutual

Nexus Mutualは現在、DeFi保険分野のリーダーであり、そのトークンNXMの価格もこのDeFiブームの波で高騰しています。

Nexus Mutual では、ユーザーは特定の DeFi アプリケーション (Compound、Uniswap、Aave、Balancer など) に対して最短 30 日、最長 365 日の保険を購入し、ETH または安定通貨 DAI で支払うことができます。

公式ウェブサイトの KYC 認証に合格し、ホワイトリストに追加されたユーザーは、Nexus Mutual のリスク評価者になることができます。リスク評価者は、自分の NXM トークンを関連する保険プールにステーキングし、他のユーザーが保険を購入することで得られる保険料収入を享受できます。もちろん、保険プールの対象となるDeFiアプリケーションにスマートコントラクトの抜け穴があり、それがユーザー資産に損害を与え、請求が必要になった場合、リスク評価者が抵当に入れているNXMトークンは、保険購入者の損失を補償するために破棄されます。 。したがって、ステーキングの利点とリスクは共存します。

保険購入者にとって、NXMが保険プールに出資するほど、対応するDeFi商品を購入するための保険料が下がり、購入できる保険の上限が高くなります。

スマート コントラクトの脆弱性によって引き起こされるセキュリティ インシデントが発生すると、保険購入者が保険金請求の申請を開始し、保険プール内のステーキング ユーザーが投票して保険金請求を承認するかどうかを決定します。これまでのところ、合計 29 件の請求申請があり、まだ処理中の 3 件の申請を除くと、最初の 26 件の申請のうち 3 件のみが承認され、残りは却下されました。そのため、一部の人はネクサス・ミューチュアルに不満を抱き、「支払うか支払わないかは通貨保有者の投票によって決まる。あなたは保険に加入しており、車が衝突した場合に支払うか支払わないかは保険会社の株主が決めるのか？」と述べた。答えはもちろん補償なしです。」

画像の説明

図: 請求申請に対する最終投票

特にNXMトークンについて話しましょう。 Nexus Mutual の公式ウェブサイトでは、保険商品の購入やその他のサービスを利用する前に KYC 認証が必要ですが、国や地域の法律により、Nexus Mutual は誰でも利用できるわけではありません。

そこで、BTCをWBTCにマッピングするのと同じように、NXMトークンを1:1でマッピングしたWNXMトークン（Wrapped NXM）が登場しました（公式には認められていません）。 NXM は Nexus Mutual の保険事業の成長によって支えられていますが、WNXM の価格は市場取引により大きく左右されるため、NXM と WNXM の交換比率は常に 1:1 で安定するとは限らず、その結果、いわゆる「内部市場と外部市場の裁定空間」。

Mutual DeFi保険にはNexus Mutualの他にMDS（Mutual DAO System）もあります。

2. デリバティブに基づく保険: Opyn

Opynは2019年に設立され、当時は主に信用取引事業を行っていたが、今年2月に保険プラットフォームに転換し、3月末にはETH保有者向けの保護オプション商品の第一弾を発売した。 ETHに加えて、OpynはBAL、YFI、CRV、Compのオプションサービスもオープンしました。

したがって、本質的には、Opyn は、オプションを通じて暗号資産の価格変動をヘッジし、保険の機能を実現する分散型オプション プロトコルです。

たとえば、ユーザーが 1 か月以内に ETH の価格が下落し、資産が減少するのではないかと心配している場合、Opyn に行って ETH のプット オプションを購入できます。 1か月後に実際にETHが下落した場合、価格下落による損失をプットオプションの利益で補うことができ、ヘッジが実現しますが、ETHの価格が下落しないか上昇した場合、ユーザーは1ヶ月分のお金を失うだけです。プットオプションを買う。

Opynと似たDeFi保険にはHegicも含まれており、両者の違いは、Opynのオプション商品は売り手の過剰担保モデルを使用しているのに対し、Hegicはオプション流動性プールモデル（AaveやCompoundの流動性プールと同様）を使用していることです。

OpynやHegic以外にも、金融デリバティブ（主にオプション）を通じてDeFi保険サービスを提供するACO、Primitive Finance、Opium、Podsなどが存在する。

3. 総合DeFi保険開発プラットフォーム：Etherisc

Etherisc は、DAO 分野における Aragon に似ており、まず一般的な分散型保険アプリケーション プラットフォーム (保険インフラストラクチャ、製品テンプレート、サービスとしてのライセンスなどを含む) を構築し、次に開発者がこのプラットフォームを使用して迅速に開発できるようにします。新しい保険商品。

Etherisc 自体は実際に保険事業を提供しているわけではなく、保険会社と協力して保険会社が独自の保険商品を迅速に構築できるよう支援しているだけです。

4. 主なクレジット・デフォルト・スワップ保険：CDx

CDx は、トークン化されたクレジット デフォルト スワップを作成するためのイーサリアム上のオープン プロトコルであり、集中的な金融仲介システムや法的システムではなく、イーサリアム ブロックチェーンを保管機関、清算機関、執行機関として使用します。

CDx のビジョンは、10 兆ドル規模の従来の金融市場における CDS 市場をトークン化することです。ただし、Github 上の CDx のコードは 2018 年 10 月以降更新されておらず、プロジェクト全体は名前だけが存在しているようです。

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DeFi保険の問題点

DeFi業界全体の継続的な発展に伴い、DeFiアプリケーションに対する保険の需要は増加すると考えられますが、現在のDeFi保険はまだ初期段階にあり、次のような多くの問題があります。

1. 高い閾値

DeFi保険商品の利用には少なくとも3つの障壁があり、1つ目は言語の壁です。上記の項目のほとんどは英語で書かれているため、英語が直接理解できない人は興味を失ってしまいます。

2 番目のしきい値は動作しきい値です。 DeFi保険もDAppアプリケーションであり、ユーザーが正しく動作するにはウォレットの使い方を学ぶ必要があります。ブロックチェーン業界では、暗号通貨ウォレットを持つユーザーの割合は大きくありませんが、ほとんどの人は集中取引プラットフォームでのみ取引しており、トークンを引き出したり、送金にウォレットを使用したりしたことはなく、ましてやウォレットを介してサードパーティの DApp アプリケーションにアクセスしたこともありません。

3 番目のしきい値は認証しきい値で、主に前述の Nexus Mutual が対象です。 Nexus Mutual で DeFi 保険サービスを購入するには、まず KYC 認証が必要ですが、法的問題により、国内ユーザーの本人確認には対応していません。もちろん、これには多くの解決策があり、たとえば、yearn.finance は、KYC を必要としない一部の DeFi アプリケーション向けの保険契約を開始し、引受会社は Nexus Mutual です。

要約すると、言語の壁、運用の壁、資格の壁が、DeFi保険を実際に必要としている多くの人々を締め出しています。

2. セキュリティの問題

3. 対象範囲が限定されている

今後の展望

大多数のユーザーにとって最も心配なことは、秘密鍵の盗難、集中取引プラットフォームの盗難、ウォレットの盗難などの事故に遭遇することですが、現時点ではこれらに対応する DeFi 保険はありません。

現在のDeFi保険は、主にDeFiアプリケーション（Nexus Mutualなど）のスマートコントラクトの脆弱性をカバーし、暗号化資産の価格変動をヘッジするために金融デリバティブを利用する（Opynなど）ため、カバーされるシナリオと範囲は非常に限られています。

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今後の展望